【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 錘、石工錘、羊角錘等五金工具產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋山東、四川、浙江、江蘇、河南、安徽、吉林等地。 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)20xx年9月，臨沂xxxx有限公司成立，注冊(cè)資本300萬元，實(shí)收資本60萬元。2010年11月臨沂xxxx有限公司增加實(shí)收資本240萬元，累計(jì)注冊(cè)資本（實(shí)收資本）300萬元。經(jīng)過股轉(zhuǎn)和增資，變更后股東為張?jiān)路己屯蹰_進(jìn)。增資后注冊(cè)資本1000萬元，并于2013年12月臨沂xxxx有限公司變更公司名稱為山東xxxx股份有限公司。目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：表31 股權(quán)結(jié)構(gòu)圖股東姓名持股數(shù)量（萬股）持股比例（%）xxx88088xxx12012合 計(jì)1000100 公司發(fā)展前景及存在問題 行業(yè)定義公司主要從事八角錘、石工錘、羊角錘等五金工具產(chǎn)品及汽車配件、煤礦機(jī)械配件等鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司的主營(yíng)產(chǎn)品是五金工具產(chǎn)品，五金工具是指鐵、鋼、鋁等金屬經(jīng)過鍛造、壓延、切割等物理加工制造而成的各種金屬器件的總稱。在全球銷售的五金工具中，絕大部分是從我國(guó)生產(chǎn)并出口的，我國(guó)已經(jīng)成為世界主要的五金工具供應(yīng)商。現(xiàn)階段，公司在五金行業(yè)的優(yōu)勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：（1）客戶優(yōu)勢(shì)經(jīng)過多年的經(jīng)營(yíng)，公司已培養(yǎng)了一批對(duì)企業(yè)認(rèn)知度高、合作穩(wěn)定的客戶群體。公司通過客戶關(guān)系管理，采取一系列手段穩(wěn)定客戶的長(zhǎng)久性。忠誠(chéng)客戶的培養(yǎng)有利于公司贏得市場(chǎng)，獲取利潤(rùn)。（2）產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)公司可以生產(chǎn)多種類的五金工具產(chǎn)品，下游客戶面廣，具備快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力，能迅速的調(diào)整生產(chǎn)、銷售策略，生產(chǎn)符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。公司能根據(jù)用戶對(duì)產(chǎn)品的各種不同要求組織個(gè)性化定制生產(chǎn)，進(jìn)行原材料采購(gòu)、模具選擇、設(shè)備調(diào)試等方面綜合安排生產(chǎn)，從不同規(guī)格、不同品種、不同材質(zhì)和不同數(shù)量上滿足用戶的要求。（3）規(guī)模優(yōu)勢(shì)經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已經(jīng)形成一定規(guī)模，通過不斷的技術(shù)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模和產(chǎn)品品種。而且公司形成一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在原材料采購(gòu)的議價(jià)能力、產(chǎn)品品種、規(guī)格的多樣化、生產(chǎn)裝備的利用率、技術(shù)工藝及新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量和性能的保障等方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)。（4）設(shè)備優(yōu)勢(shì)公司擁有模具車間、機(jī)械加工車間、鍛壓生產(chǎn)車間、熱處理車間、拋光車間、裝配車間，車間原配備3噸程控電液模鍛錘生產(chǎn)線一條，400噸摩擦壓力機(jī)生產(chǎn)線一條，五金工具裝配線4條以及模具加工設(shè)備、熱處理設(shè)備、數(shù)控加工設(shè)備、硬度計(jì)、拉力試驗(yàn)機(jī)等精密檢測(cè)設(shè)備，另有新上5噸程控電液模鍛錘生產(chǎn)線一條，630噸摩擦壓力機(jī)生產(chǎn)線一條。公司投入了大量資金和人力進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)與新技術(shù)的研究，為公司未來發(fā)展奠定了厚實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。（5）技術(shù)優(yōu)勢(shì)目前，國(guó)內(nèi)很多五金工具生產(chǎn)企業(yè)采用的還是落后的煤加熱方式，不僅對(duì)環(huán)境嚴(yán)重污染，還使產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，容易出現(xiàn)偏差。遠(yuǎn)通公司采用的是先進(jìn)的電加熱方式，符合低碳環(huán)保的發(fā)展趨勢(shì)，而且顯著提高原材料利用率，不易損壞原材料材質(zhì)，保證了產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。 公司發(fā)展存在的問題現(xiàn)階段中國(guó)五金行業(yè)存在的許多不足：五金產(chǎn)業(yè)還處于全球產(chǎn)業(yè)鏈最低端；五金產(chǎn)品質(zhì)量嚴(yán)重影響了五金產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；中國(guó)重生產(chǎn)、輕流通的“傳統(tǒng)”導(dǎo)致五金產(chǎn)品流通服務(wù)業(yè)相對(duì)滯后；在國(guó)際五金市場(chǎng)，中國(guó)五金自主品牌寥寥無幾。我國(guó)行業(yè)的不足對(duì)公司的發(fā)展有一定的滯后作用，另外，公司本身也存在一定的不足，主要有以下兩點(diǎn)：(1）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，以中低端產(chǎn)品為主公司能生產(chǎn)多種類的工具五金產(chǎn)品，但產(chǎn)品定位以中低端為主，這一領(lǐng)域內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率低，阻礙了公司的持續(xù)發(fā)展。(2）品牌效應(yīng)不足國(guó)內(nèi)銷售市場(chǎng)上，各種品牌魚龍混雜，假冒偽劣產(chǎn)品、殘次品充斥其中，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，公司產(chǎn)品雖擁有高質(zhì)量，卻難以被消費(fèi)者辨別；國(guó)外銷售市場(chǎng)上，以O(shè)DM（原始設(shè)計(jì)商）生產(chǎn)為主，自主品牌缺失，產(chǎn)品缺乏國(guó)際知名度，不利于公司未來在國(guó)際市場(chǎng)上的發(fā)展。 公司的發(fā)展規(guī)劃與融資計(jì)劃 公司發(fā)展規(guī)劃公司以“卓越進(jìn)取，精益求精”為戰(zhàn)略目標(biāo)，公司在健康穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上加強(qiáng)人才儲(chǔ)備，并引進(jìn)高新技術(shù)，繼續(xù)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，進(jìn)一步提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。公司對(duì)未來三年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)規(guī)劃：充分利用現(xiàn)有產(chǎn)品、技術(shù)、人才資源優(yōu)勢(shì)，一方面，加大人才引進(jìn)力度，著力提升服務(wù)、研發(fā)和自主創(chuàng)新能力；另一方面，公司繼續(xù)開發(fā)更省力、更簡(jiǎn)單的新產(chǎn)品，著手開拓國(guó)內(nèi)五金工具市場(chǎng)，研發(fā)工藝品錘、防爆礦井專用錘、航天專用錘等高端領(lǐng)域，努力爭(zhēng)做獨(dú)立的品牌化產(chǎn)品公司。公司實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)，需要投入大量資金。在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，依靠自身資金積累和銀行貸款，公司很可能會(huì)喪失寶貴的發(fā)展機(jī)會(huì)。因此，私募股權(quán)融資成為公司絕佳的選擇。公司初步預(yù)計(jì)融資1800萬元，用于開拓國(guó)內(nèi)五金工具市場(chǎng)，研發(fā)工藝品錘、防爆礦井專用錘、航天專用錘等高端領(lǐng)域，努力實(shí)現(xiàn)公司品牌化。（1）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開拓經(jīng)過多年發(fā)展，公司已逐步完成人才基礎(chǔ)建設(shè)，在中國(guó)五金工具出口中占有一定市場(chǎng)份額。目前公司在國(guó)內(nèi)五金工具市場(chǎng)占有率較低，未來的發(fā)展中加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開拓的投入，爭(zhēng)取做成國(guó)內(nèi)五金工具行業(yè)的龍頭企業(yè)。（2）新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃①工藝品錘。目前，客車和公交車上都已配備安全錘，企業(yè)未來可以采用不銹鋼作為原材料生產(chǎn)工藝品錘，對(duì)于私家車平時(shí)可作為飾品，特殊情況時(shí)可以用其防御危險(xiǎn)。另外，隨著私家車的越來越普及，工藝品錘有著良好的前景。②防爆礦井專用錘。礦井內(nèi)存在高濃度的易燃易爆氣體，而利用錘子作業(yè)時(shí)極易產(chǎn)生火花，所以研發(fā)防爆錘可規(guī)避在井下作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。公司成功研發(fā)新產(chǎn)品能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率，是非常實(shí)用的產(chǎn)品。③航天專用錘。未來企業(yè)將通過以鈦合金作為原料，生產(chǎn)航天專用的高質(zhì)量錘，提高產(chǎn)品的附加值。（3）企業(yè)品牌化計(jì)劃公司生產(chǎn)的錘子一直在國(guó)外以過硬的質(zhì)量贏得很好的銷售市場(chǎng)，但是品牌化效應(yīng)不太明顯。未來公司加大這方面的投入，嚴(yán)格控制產(chǎn)品的質(zhì)量，在國(guó)內(nèi)外形成一個(gè)以質(zhì)量著稱的自主品牌。公司通過私募股權(quán)融資1800萬元，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著巨大推動(dòng)作用，公司計(jì)劃研發(fā)的新產(chǎn)品有著良好的前景，工藝品錘符合大眾的需求，而專用錘對(duì)專屬人群也有著巨大優(yōu)勢(shì)。公司融資擴(kuò)容后，xxxx在同行業(yè)中的地位也將會(huì)得到大幅度提升。融資規(guī)劃如下圖:表32 融資規(guī)劃投資估算序號(hào)項(xiàng)目名稱金額（萬元）1開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)劃2002工藝品錘400防爆礦井專用錘500航天專用錘4003公司品牌化規(guī)劃3004合計(jì)1800 公司選擇私募股權(quán)融資的可行性分析 公司價(jià)值明確xxxx股份有限公司在齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌，為公司提供了股權(quán)合法、有序的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，而且，公司的股權(quán)價(jià)值明確，信息透明程度高，為投資者投資提供更可靠的事實(shí)依據(jù)，也減弱了投資者投資選擇時(shí)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的估算同時(shí)，企業(yè)在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的流動(dòng)和增值，提升了企業(yè)的價(jià)值，增加了公司通過私募股權(quán)融資的可能。 公司有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流公司經(jīng)過多年的經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)形成一定的規(guī)模，而且通過不斷的技術(shù)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司形成一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，另外，經(jīng)過齊魯股權(quán)托管交易中心的成功掛牌后，xxxx股份有限公司形成了較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，也為公司通過私募股權(quán)融資提供了便利的條件。 規(guī)范的財(cái)務(wù)規(guī)章制度xxxx股份有限公司掛牌齊魯股權(quán)托管交易中心，首要任務(wù)就是要規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，并將那些影響企業(yè)持續(xù)盈利能力、獨(dú)立性等企業(yè)掛牌的問題進(jìn)行合法、合規(guī)的解決。規(guī)范企業(yè)的運(yùn)作，不僅在規(guī)章制度上規(guī)范企業(yè)，同時(shí)還要在財(cái)務(wù)上規(guī)范，很多中小企業(yè)難以掛牌齊魯股權(quán)托管交易中心就是因?yàn)樨?cái)務(wù)混亂，而xxxx在規(guī)章制度以及財(cái)務(wù)制度上符合掛牌齊魯股權(quán)交易中心的條件，為公司后續(xù)私募股權(quán)融資打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 較強(qiáng)的股權(quán)流動(dòng)性xxxx股份有限公司掛牌齊魯股權(quán)托管交易中心，雖然不是上市，但是，股權(quán)是可以在一定區(qū)域進(jìn)行流通，而且齊魯股權(quán)交易中心也可以作為第三方促進(jìn)投資者與融資者達(dá)成交易，降低了投資方的投資時(shí)的項(xiàng)目審核難度，這也是xxxx私募股權(quán)融資的一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。 先進(jìn)的技術(shù)目前，國(guó)內(nèi)很多五金工具生產(chǎn)企業(yè)采用的還是落后的煤加熱方式，而遠(yuǎn)通公司采用的是先進(jìn)的電加熱方式，符合低碳環(huán)保的發(fā)展趨勢(shì)，而且顯著提高原材料利用率，不易損壞原材料材質(zhì)，保證了產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性，在同行業(yè)中具有可持續(xù)發(fā)展的潛力，這也為公司成功實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)融資提供了保障。 （1）解決公司融資難的問題，為公司提供穩(wěn)定的資金來源銀行貸款需要資產(chǎn)抵押擔(dān)保物，而公司作為中小企業(yè)，可供抵押的財(cái)產(chǎn)畢竟有限。同時(shí)其他的貸款方式也不是最佳，因?yàn)樗鼈冏⒅毓镜默F(xiàn)狀，需要一定的抵押品。但私募股權(quán)投資基金看重的是公司的發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿?，他不需要公司提供任何?dān)保，就可以滿足公司的融資需求。投資者分享公司的股權(quán)后，幫助公司成長(zhǎng)，還可以實(shí)現(xiàn)公司與投資者的雙贏的局面。（2）降低公司的財(cái)務(wù)成本通過私募股權(quán)融資可為公司設(shè)計(jì)一個(gè)最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，從而降低財(cái)務(wù)成本。通過股權(quán)融資和債權(quán)融資的合理搭配，公