【文章內(nèi)容簡介】 ①③資料來源：銀聯(lián)信①客戶在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；②客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；③收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人持票向銀行申請貼現(xiàn)；④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。3．國內(nèi)信用證像公路隔離護欄、指示牌等配套設(shè)施生產(chǎn)企業(yè)，其上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸是鋼材生產(chǎn)企業(yè)，或是大型的鋼貿(mào)企業(yè)，其企業(yè)實力和信譽資質(zhì)較好。而公路建設(shè)企業(yè)向其進行產(chǎn)品采購，但企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了相應(yīng)問題，需要進行融資。對于這種情況的企業(yè)，銀行方面可以為其提供國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，在解決企業(yè)的資金困難的同時，擴大銀行自身的中間業(yè)務(wù)【業(yè)務(wù)流程】圖表 23：國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)流程開證申請人（買方）開證行（開戶行）通知行受益人開戶行受益人（賣方）物流公司1234567891011簽訂合同資料來源：銀聯(lián)信1：買賣雙方簽訂購銷合同，買方向開證行提交開證申請，申請開立可議付的延期付款信用證，付款期限為6個月以內(nèi)；2：開證行受理申請，向通知行（賣方開戶銀行）開立國內(nèi)信用證；3：通知行收到信用證并通知受益人（賣方）；4：賣方收到國內(nèi)信用證后，按照信用證條款和合同規(guī)定發(fā)貨；5：賣方發(fā)貨后備齊單據(jù)，向委托行（通常為通知行）交單；6：委托行（議付行）審單議付，向賣方支付對價；7：委托行（議付行）將全套單據(jù)寄送開證行，辦理委托收款；8：開證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后，向委托收款行（議付行）付款或發(fā)出到期付款確認(rèn)書；9：開證行通知買方付款贖單；10：買方向開證行付款，收到符合信用證條款的單據(jù)；11：買方提貨。4．標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押對于為公路建設(shè)提供鋼材的企業(yè)來講，企業(yè)手中可能會持有一定量的鋼材的期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單，用以進行風(fēng)險對沖操作，從而縮短成本及利潤。但是，這對于企業(yè)來講，又會在一定程度上占用企業(yè)的資金。對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，用以滿足企業(yè)的金融服務(wù)需求?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 24：標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資流程圖期貨交易期貨公司客戶銀行④⑤③②①③③資料來源：銀聯(lián)信①客戶在符合銀行要求的期貨公司開立期貨交易賬戶；②客戶向銀行提出融資申請，提交質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單相關(guān)證明材料、客戶基本情況證明材料等；③銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨公司簽署貸款合同、質(zhì)押合同、合作協(xié)議等相關(guān)法律性文件；并共同在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記手續(xù)，確保質(zhì)押生效；④銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營；⑤客戶歸還融資款項、贖回標(biāo)準(zhǔn)倉單；或與銀行協(xié)商處置標(biāo)準(zhǔn)倉單，將處置資金用于歸還融資款項。5．動產(chǎn)質(zhì)押像部分鋼材、水泥等材料生產(chǎn)企業(yè)，對于其產(chǎn)生相應(yīng)的資金困難，銀行方面還可以為其提供動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，從而幫助企業(yè)解決資金困難。【業(yè)務(wù)流程】圖表25：動產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)流程倉儲監(jiān)管企業(yè)銀行借款企業(yè)⑥①⑤①①②③④資料來源：銀聯(lián)信①借款企業(yè)向銀行提出動產(chǎn)質(zhì)押融資申請，銀行、借款企業(yè)、倉儲監(jiān)管方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》；②借款企業(yè)將存貨質(zhì)押給銀行，銀行委托倉儲監(jiān)管企業(yè)實施監(jiān)管；③銀行根據(jù)商品種類的不同分別設(shè)定不同的質(zhì)押率，按質(zhì)押價值確定貸款金額，為借款企業(yè)提供授信；④靜態(tài)動產(chǎn)質(zhì)押融資模式下：借款企業(yè)補交保證金或打入款項動態(tài)動產(chǎn)質(zhì)押融資模式下：借款企業(yè)補交保證金或打入款項或補充同類質(zhì)押物；⑤銀行在收到款項或質(zhì)押物后向倉儲監(jiān)管方發(fā)出放貨指令；⑥借款企業(yè)向倉儲監(jiān)管方提取貨物。（二）公路建設(shè)單位供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案1．法人賬戶透支由于短期的資金困難可能對公路建設(shè)的整體進行產(chǎn)生較大的影響，因此為了避免相關(guān)問題的出現(xiàn)，銀行方面可以向公路建設(shè)單位提供法人賬戶透支業(yè)務(wù)服務(wù)，用以解決臨時性的資金運作問題?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 26：法人賬戶透支業(yè)務(wù)流程圖銀行風(fēng)險評估部門客戶服務(wù)部門企業(yè)①提出業(yè)務(wù)申請②進行業(yè)務(wù)審核③提交審核報告④審批通過⑤簽訂使用協(xié)議⑥企業(yè)到期還款資料來源：銀聯(lián)信①企業(yè)向賬戶開立行申請法人賬戶透支業(yè)務(wù)；②銀行客戶部門進行初審，重點審查申請企業(yè)的綜合貢獻度；③客戶部門向風(fēng)險評估部門遞交初審結(jié)果；④風(fēng)險評估部門對企業(yè)進行信貸審批；⑤銀行與申請企業(yè)簽訂法人賬戶透支業(yè)務(wù)使用協(xié)議，雙方約定透支的額度、期限、利率、罰息等；⑥在約定的期限內(nèi)，企業(yè)收到結(jié)算回流資金及時還款。此外，銀行方面還可以為公路建設(shè)單位提供政府補助質(zhì)押融資，用以解決企業(yè)在道路施工建設(shè)時遇到的問題。三、公路經(jīng)營管理過程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案（一）公路養(yǎng)護設(shè)備供應(yīng)商供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案1．訂單融資對于公路養(yǎng)護設(shè)備供應(yīng)商來講，由于一般是政府招標(biāo)大量采購其設(shè)備，因此企業(yè)可能會因為資金問題，而不足以在短時間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)定數(shù)量的設(shè)備，從而造成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)損失。對于這種情況，銀行方面可以為其手中所持有的與政府間簽訂的采購合同進行訂單融資?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表27：訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔(dān)保模式運作圖訂單融資企業(yè)商業(yè)銀行訂單發(fā)出企業(yè)簽訂訂單合同和擔(dān)保合同簽訂擔(dān)保合同以訂單提出貸款申請經(jīng)過審核后，發(fā)放貸款資料來源：銀聯(lián)信辦理流程：供應(yīng)商接到核心企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請，用于組織生產(chǎn)和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向核心企業(yè)供貨，供應(yīng)商將發(fā)票、送檢入庫單等提交銀行，銀行即可為其辦理應(yīng)收賬款保理融資，歸還訂單融資；應(yīng)收賬款到期，核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設(shè)的專項收款賬戶，銀行收回保理融資，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。2．融資租賃保理對于有時公路經(jīng)營部門會采用融資租賃的方式進行道路養(yǎng)護設(shè)備的購買，這會造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度變慢，影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供融資租賃保理業(yè)務(wù)，從而滿足企業(yè)的金融服務(wù)需求?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 28：融資租賃業(yè)務(wù)流程圖供貨商租賃公司承租人保理銀行①①②②③④⑤⑥⑦⑧資料來源：互聯(lián)網(wǎng) 銀聯(lián)信①租賃公司與供貨商之間簽訂租賃物買賣合同；②租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；③租賃公司向銀行申請保理融資業(yè)務(wù)；④銀行給租賃公司授信（強調(diào)項目公司）、雙方簽署保理合同；⑤租賃公司與銀行書面通知承租人應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，承租人填具確認(rèn)回執(zhí)單交給租賃公司；⑥銀行受讓租金收取權(quán)利，給租賃公司提供保理融資；⑦承租人按約分期支付租金給銀行，承租人仍然提供發(fā)票，通過銀行給承租人。⑧當(dāng)承租人出現(xiàn)逾期或不能支付的情況時，如果銀行和租賃公司約定有追索權(quán)，承租人到期為還租時，租賃公司需根據(jù)約定想銀行回購銀行未收回的融資款，如果供貨商或“其他第三方”提供資金余值回購保證或物權(quán)擔(dān)保的，由供貨商或其他第三方銀行回購銀行為收回的租賃款。如果是無追索保理，則保理銀行不得向租賃公司追索，只能想承租人追償。（二）公路經(jīng)營管理部門供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案對于公路的經(jīng)營管理部門來講，其更多的是需要銀行方面提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)、資金管理服務(wù)。這種情況，與公路的收費方式關(guān)系較大。從我國的公路技術(shù)等級方面的內(nèi)容來看，我國的公路通車量情況如下：圖表 29：不同等級公路的通車能力情況公路技術(shù)等級車道通行能力備注高速公路八車道60000100000輛折合成小客車 輛/日六車道4500080000輛四車道2500055000輛一級公路六車道2500055000輛折合成小客車 輛/日四車道1500030000輛二級公路雙車道500015000輛折合成小客車 輛/日三級公路雙車道20006000輛折合成小客車 輛/日四級公路雙車道2000輛以下折合成小客車 輛/日資料來源：交通運輸部 銀聯(lián)信大量的通車量，會造成較大的收費管理問題，因此這對于銀行方面來講是推廣其收費結(jié)算系統(tǒng)及服務(wù)的好機會。此外通過檢測公路的日收費情況，也能夠時時檢測公路的運營情況，在拓展自身結(jié)算業(yè)務(wù)的同時，有效監(jiān)控風(fēng)險，同時及時根據(jù)實際情況做出調(diào)整。第四章 公路行業(yè)商業(yè)機會挖掘一、公路行業(yè)BOT操作流程（一）BOT的特點BOT是私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會提供公共服務(wù)的一種特殊的投資方式,包括建設(shè)（Build）、經(jīng)營（Operate）、移交（Transfer）三個過程。傳統(tǒng)的BOT概念指政府部門或政府性的公司就某個基礎(chǔ)設(shè)施項目與社會投資者（項目公司）簽訂特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的社會投資者（項目公司）來承擔(dān)該基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營與維護，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，項目公司向設(shè)施使用者收取適當(dāng)?shù)馁M用，由此來回收項目的投融資、建造、經(jīng)營和維護成本并獲取合理回報。BOT作為PPP重要模式之一，廣泛適用于各類公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。同其他基礎(chǔ)設(shè)施項目一樣，公路項目社會效益顯著，具有投資規(guī)模大，壽命長，使用邊際成本低等特點，世界銀行在一份研究報告中也認(rèn)為公路設(shè)施比較適合市場化，因此，公路項目一旦建立起收費機制，就很容易得到投資者的青睞。在我國，《公路法》明確規(guī)定我國可以設(shè)立收費公路，為公路BOT項目的實施提供了法律保證，2004年國務(wù)院頒發(fā)的《收費公路管理條例》又對收費公路的建設(shè)和經(jīng)營等具體管理辦法做了詳細規(guī)定，為公路BOT項目的實踐奠定了一定的法規(guī)基礎(chǔ)。（二）收費公路BOT項目的結(jié)構(gòu)設(shè)計BOT項目是基于一系列協(xié)議之上的由多種角色組成的嚴(yán)密的商業(yè)組織體系，包括政府、投資者、貸款銀行等眾多角色之間通過協(xié)議形成復(fù)雜而明確的互相協(xié)作關(guān)系，各角色之間的關(guān)系是不可分割、互相制約的整體，可以說，BOT是一種有機的結(jié)構(gòu)，其中特許經(jīng)營、投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、擔(dān)保結(jié)構(gòu)是最重要的組成部分。1．特許經(jīng)營投資者通過與政府或其授權(quán)機構(gòu)簽署特許經(jīng)營合同，約定由其投資設(shè)立的項目公司獲得指定項目的投融資、建設(shè)、經(jīng)營管理和養(yǎng)護權(quán)，并通過投資建造高速公路及其服務(wù)設(shè)施依法取得高速公路收費權(quán)，在一定期限和范圍內(nèi)經(jīng)營高速公路基礎(chǔ)設(shè)施及其服務(wù)設(shè)施，經(jīng)營期限屆滿后，向政府移交高速公路。目前，公路項目的特許經(jīng)營授予權(quán)集中在省一級人民政府層面；根據(jù)《收費公路管理條例》的規(guī)定，收費公路的權(quán)益包括收費權(quán)、廣告經(jīng)營權(quán)、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營權(quán)，經(jīng)營性公路的收費期限最長不得超過25年，在中西部地區(qū)，最長不得超過30年。3．投資結(jié)構(gòu)國內(nèi)外各種經(jīng)濟組織都可參與公路項目建設(shè)，投資者可以是單一公司也可以是由多個公司組成的聯(lián)合體，投資者在中標(biāo)后，依據(jù)與政府簽訂的特許經(jīng)營合同及合資協(xié)議出資組建項目公司，由該項目公司作為獨立法人來承擔(dān)項目的建設(shè)、經(jīng)營和管理。我國項目資本金制度規(guī)定，公路建設(shè)項目公司的注冊資本金應(yīng)在總投資的35%以上。4．融資結(jié)構(gòu)公路項目由于投資額大，投資者需要向銀行等金融機構(gòu)籌措建設(shè)經(jīng)營所需資金。與傳統(tǒng)的完全追索的公司融資不同，BOT項目通常是以項目本身的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)作為融資安排的基礎(chǔ)，而不是以項目投資者的資信為基礎(chǔ)。如果項目投資失敗，貸款人對投資者的追索要求也僅限于項目公司自身資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，即是有限追索的。項目公司可以用收費權(quán)質(zhì)押方式向國內(nèi)銀行申請抵押貸款，由于交通部頒布的《公路經(jīng)營權(quán)有償轉(zhuǎn)讓管理辦法》規(guī)定“受讓方不得以任何理由再將公路經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方”，為保護貸款人利益，國務(wù)院在國函[1999]28號《關(guān)于收費公路項目貸款擔(dān)保問題的批復(fù)》中指出“質(zhì)權(quán)人可以依法律和行政法規(guī)許可的方式取得公路收費權(quán)，并實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)”。5．擔(dān)保結(jié)構(gòu)擔(dān)保結(jié)構(gòu)是BOT結(jié)構(gòu)中另一重要部份，公路BOT項目擔(dān)保結(jié)構(gòu)一般包括完工擔(dān)保、最低收入保證、財產(chǎn)保險、建筑成本擔(dān)保和備用貸款擔(dān)保等，其中最主要的是完工擔(dān)保、最低收費收入擔(dān)保和財產(chǎn)保險。完工擔(dān)保通常由項目投資者或者承建項目的工程公司、保險公司來提供；財產(chǎn)保險由保險公司提供；而最低收入通常應(yīng)由政府來提供擔(dān)保，目前在實際項目操作中，各地政府一般都不提供最低收入保證，項目公司僅享有競爭保護和要求調(diào)整收費標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利。（三）收費公路BOT項目的運作程序公路BOT項目投資大，參與角色多，程序非常復(fù)雜，概括起來，一般有以下六個運作階段：1．項目規(guī)劃階段