【文章內(nèi)容簡介】 中小企業(yè)融資難的問題。很多小企業(yè)沒有抵押，所以銀行不愿向其提供貸款。租賃則沒有這些限制，銀行買來設(shè)備租給中小企業(yè)，收取租金。即使這家企業(yè)經(jīng)營得不好，破產(chǎn)了，銀行可以把設(shè)備收回來。這種風(fēng)險會比貸款小很多。這對解決中小企業(yè)融資難的問題是一個很好的途徑。表面看來是可行的，但是由于大部分中小企業(yè)規(guī)范性不夠，倒閉的可能性比較大，一點經(jīng)濟、政治、自然災(zāi)害的因素，就可能讓它倒閉。比如在 2020 年上半年傳入中國的經(jīng)濟危機中，就有很多中小企業(yè)紛紛倒閉。而銀行追求的是穩(wěn)定經(jīng)營，風(fēng)險太高，銀行不 愿意做。此外，銀行如果向中小企業(yè)提供設(shè)備租賃的話，首先存在一個“通用設(shè)備”還是“專用設(shè)備”的問題。通用設(shè)備指一般企業(yè)都可以使用的設(shè)備，專用設(shè)備則指為某一家企業(yè)量身定做的設(shè)備。如果出租專用設(shè)備給某企業(yè)，該企業(yè)破產(chǎn)了，那么銀行的這臺設(shè)備就相當于報廢了。如果出租通用設(shè)備，銀行還需要進行調(diào)研、評估等一系列工作，非常繁雜?；敲炊嗟娜肆ξ锪θプ庖慌_幾百萬的設(shè)備，還不如租一架飛機給航空公司，程序簡單，風(fēng)險也小，收益也不錯。正是由于以上的原因，許多銀行系金融租賃公司開業(yè)伊始，就瞄準飛機租賃、輪船租賃等大型設(shè)備租賃，而不是 中小企業(yè)市場。 5 家新成立的銀行系金融租賃公司都不約而同將目標市場鎖定在航空航運、電力能源等大型設(shè)備行業(yè)，比如民生金融租賃公司主要做船舶租賃，工銀租賃也把主要精力放在飛機、船舶和大型設(shè)備租賃上面。對我國租賃市場的潛力挖掘不夠，對目標客戶的細分研究不夠。盲目追求優(yōu)質(zhì)客戶，必然導(dǎo)致金融租賃公司一窩蜂競爭，議價能力降低，利潤空間縮小。這樣，中小企業(yè)融資難的問題仍然得不到解決。 （ 3） 因外資搶灘中國金融租賃業(yè)而造成的租賃成本過高 專家表示，目前國外金融租賃機構(gòu)幾乎壟斷了干線飛機、醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備等領(lǐng)域的市場，而我國 金融租賃企業(yè)沒有與制造廠商對價的能力，成木壓不下來。據(jù)了解，我國每年都用金融租賃的方式從美國波音公司買飛機， GE(通用電器公司 )可以先以 9 折優(yōu)惠到波音買飛機，然后租賃給我國航空企業(yè)。而我國的金融租賃企業(yè)若到波音公司去購買飛機，相反還要加價 10%，采購環(huán)節(jié)就壓不下價格，租賃費就更高了，航空企業(yè)兩相權(quán)衡，自然會選擇 GE而不會選擇本國金融租賃企業(yè)了。出租方的設(shè)備采購成本高，租金自然也會高，這樣一來，作為承租方的航空公司的利潤空間就會被吃掉。租賃公司的成本就居高不下，長此以往，就會喪失競爭力。 （ 4） 創(chuàng)新不夠，人才 缺乏及信息化落后而造成發(fā)展的滯后 。金融租賃在資本市場、貨幣市場、設(shè)備 (消費 )市場之間，在投資者、銀行、制造商、經(jīng)銷商和消費者 (承租人 )之間起著相當廣泛和重要的紐帶作用，其金融、投資、資產(chǎn)管理等功能在社會經(jīng)濟的生產(chǎn)、流通和消費三大領(lǐng)域中發(fā)揮著極大的功效。因此，只有把握創(chuàng)新的本質(zhì)特征，才能更好的適應(yīng)市場的變化，獲得更好的發(fā)展。我國的多數(shù)租賃公司一直以來僅僅把租賃作為銀行的衍生物和附屬品，純粹從借貸的角度來定位租賃業(yè)的功能，片面強調(diào)“金融”功能，形成了與信貸競爭的“第二銀行”局面。這是 一個不合理的現(xiàn)象。租賃公司從租賃物租出去的第一天起，就承擔(dān)了百分之百的金融風(fēng)險，但卻缺乏銀行嚴密的風(fēng)險防范體系，且回報也比銀行要小得多。雖然租賃有一定的安全性，但對于專用設(shè)備承租人的欠租和惡意騙租來說，租賃公司仍然防不勝防。因此，無論是銀監(jiān)會批準的金融租賃公司，還是商務(wù)部批準的外商投資租賃公司，或者是條件更差的內(nèi)資融資租賃公司，大多數(shù)都發(fā)展得十分艱難，破產(chǎn)、清算、無法維持而重組的公司比比皆是，給社會造成十分不良的影響。 我國的租賃業(yè)運行模式單一，以簡單金融租賃方式為主。金融租賃公司的業(yè)務(wù)以直接租賃為主，這類 業(yè)務(wù)占租賃業(yè)務(wù)的 40%左右，其次是轉(zhuǎn)租賃，占租賃業(yè)務(wù)的 30%左右。這些方式有一定的局限性，如租金固定、租期固定、籌資渠道固定，使承租人和出租人承擔(dān)了較大的利率、匯率風(fēng)險。由于出租人所開展的金融租賃業(yè)務(wù)不能適應(yīng)承租人的經(jīng)營情況進行靈活多變的創(chuàng)新，企業(yè)通過金融租賃方式獲得標的物的優(yōu)勢不明顯。我國現(xiàn)有租賃業(yè)務(wù)中絕大部分是進口標的物租賃，國產(chǎn)標的物租賃雖有需求，但發(fā)展緩慢，出口租賃尚在起步階段。我國金融租賃業(yè)的運行模式單一，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，使租賃公司缺乏競爭力。在國外，尤其是金融租賃業(yè)較發(fā)達的國家，金融租賃運行方式靈 活多樣，開發(fā)出各種金融租賃形式，金融租賃己經(jīng)進入了租賃的新產(chǎn)品階段或成熟階段。創(chuàng)新的金融租賃形式主要包括杠桿租賃、收益百分比租賃、風(fēng)險租賃等。這些租賃形式分散了金融租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險，提高了經(jīng)營效率，實現(xiàn)了集約化資本運營。同時，出租人能夠充分利用有利的政策適應(yīng)承租人的具體實際經(jīng)營情況，從而滿足承租人的需求，更好地為承租人服務(wù)。 ，需要既精通金融、貿(mào)易、管理，又懂法律、稅務(wù)、營銷的高素質(zhì)復(fù)合型人才。我國金融租賃業(yè)發(fā)展時間較短，相當一部分從業(yè)人員是從其他行業(yè)轉(zhuǎn)來或畢 業(yè)時間不長的學(xué)生，系統(tǒng)專業(yè)知識水平和實踐經(jīng)驗都有待進一步提高。只有擁有一批優(yōu)秀人才，才有實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強管理，識別風(fēng)險，識別客戶企業(yè)，從而擁有較強的定價能力。我國相當部分企業(yè)經(jīng)理人對金融租賃一無所知或知之甚少，這一狀況甚至在金融從業(yè)人員也普遍存在。盡管商業(yè)銀行已經(jīng)在金融租賃業(yè)重新起步，但在金融租賃領(lǐng)域的一些動作仍顯得生澀。由于金融租賃是一門綜合性很強的邊緣性應(yīng)用科學(xué)，涉及金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財物以及法律等方面的專業(yè)知識，因而對業(yè)務(wù)人員及管理人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。金融租賃業(yè)作為一種特殊的金融方式 和交易方式。隨著全球經(jīng)濟一體化、市場化、區(qū)域化的發(fā)展，我國金融租賃業(yè)必將與世界經(jīng)濟接軌。這無疑對我國金融租賃業(yè)從業(yè)人員提出了更高的要求。而現(xiàn)在真正懂得金融租賃業(yè)務(wù)，又善于經(jīng)營的專業(yè)人才十分缺乏，這是我國金融租賃業(yè)發(fā)展緩慢的一個重要原因。僅以從事飛機租賃的業(yè)務(wù)人員為例，不但要熟悉融資租賃的流程，還要精通飛機機械管理和維修，才能做好各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制。目前剛成立的銀行系金融租賃公司人員組成中多為來自于母行的金融人才，復(fù)合型專家人才十分缺乏。 。金融租賃公司的總部和分支 機構(gòu)一般分布在不同的地方，信息無法進行共享，審批方式較復(fù)雜，耗時費力，各種通知、公告?zhèn)鬟_往往不能全面到位。各種單據(jù)等資料都是紙質(zhì)方式流轉(zhuǎn)，審批慢，流轉(zhuǎn)繁瑣，效率極低。在網(wǎng)絡(luò)時代，信息化的問題已經(jīng)嚴重影響了租賃公司的溝通效率和執(zhí)行效率。許多金融租賃公司都已經(jīng)意識到這個問題，正在努力開發(fā)信息化平臺并取得了一定的成績。比如工銀金融租賃有限公司于 2020年 4月初成功驗收了用友致遠 A6協(xié)同管理系統(tǒng) :招銀金融租賃公司也于 2020年 10 月將自主研發(fā)的“招銀金融租賃有限公司一租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)”投產(chǎn)試運行。據(jù)悉，這是目前國內(nèi)銀行 系金融租賃公司首家自主開發(fā)研制的租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)，標志著招銀租賃的經(jīng)營管理朝著信息化、流程化、系統(tǒng)化等目標又邁進了堅實的一步。 2． 外部 商業(yè)環(huán)境，即產(chǎn)業(yè)政策、行政審批和監(jiān)管以及對這個行業(yè)的實質(zhì)影響。 （ 1） 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境及其對行業(yè)影響 A． 稅收立法相對落后 全國人大、國務(wù)院及財政部、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署等在近二十年間先后頒布了一系列稅收法規(guī)、條例，只有個別條款對金融租賃有間接的規(guī)定和影響。在這些稅收規(guī)定中，并沒有特別的針對金融租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠，只是對中外合資的金融租賃公司允許和其他中外合資企業(yè)一樣享受“兩免三減 半”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。在租賃業(yè)發(fā)達的國家，大多會在金融租賃的不同發(fā)展階段，給予不同的稅收政策支持，以鼓勵租賃業(yè)的發(fā)展。但我國租賃業(yè)的稅收立法方面還存在許多不利于行業(yè)發(fā)展的問題 : 首先，我國目前尚未頒布有關(guān)金融租賃的專門稅法。在我國現(xiàn)有的財稅政策中，有關(guān)金融租賃的稅收條款散見于各類法規(guī)和制度中，但是并沒有特別針對金融租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠 。 其次，再投資退稅等沒有針對金融租賃業(yè)務(wù)的明確規(guī)定。為了鼓勵投資、擴大內(nèi)需，我國財稅部門出臺了不少有關(guān)再投資退稅和投資抵免的政策，但這些措施在金融租賃業(yè)務(wù)中如何實施，稅務(wù)部門并沒 有明確的規(guī)定 。 再次，企業(yè)不能自主選擇設(shè)備加速折舊。造成的后果是，企業(yè)在生產(chǎn)的產(chǎn)品暢銷時不能通過加速折舊盡快收回設(shè)備投資，一旦市場行情逆轉(zhuǎn)，產(chǎn)品滯銷或已經(jīng)升級換代，可此時設(shè)備投資卻還遠未收回，企業(yè)己提取的折舊無力進行新的設(shè)備投入，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整無法進行 。 最后，回租業(yè)務(wù)重復(fù)征稅?，F(xiàn)行稅收政策規(guī)定，在承租人賣出租賃物給金融租賃公司時，需交納一次交易過程中的相關(guān)交易稅。當金融租賃公司把該物件再回租給同一承租人時，租賃公司需交納租賃的營業(yè)稅。在租賃期結(jié)束時，金融租賃公司將租賃物件所有權(quán)轉(zhuǎn)回給承租人時，又要交納一 次相關(guān)交易稅。而實際這個交易過程中租賃物件沒有發(fā)生增值和使用人的轉(zhuǎn)移，兩次交易過程中的相關(guān)交易稅不應(yīng)繳納。 B． 法律制度不完善 金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，離不開國家政策法規(guī)的保障，諸如法律、會計準則、稅收、監(jiān)管辦法等一系列政策的改變，都會對金融租賃業(yè)務(wù)造成重大影響。由于《融資租賃法》遲遲不能出臺，使得稅收、業(yè)務(wù)范圍、租賃物權(quán)屬登記等問題無法明晰。在《中華人民共和國合同法》 (以下簡稱《合同法》 )實施以前，我國法律條文中一直沒有關(guān)于金融租賃的相關(guān)法律規(guī)定。雖然《合同法》規(guī)定了金融租賃合同的性質(zhì)、出租人與承租人的權(quán)利、 義務(wù)關(guān)系，租賃物的處理、違約責(zé)任等內(nèi)容，但是在實踐中還存在許多障礙和限制，不利于金融租賃的發(fā)展。目前相關(guān)法律法規(guī)不夠健全?！度谫Y租賃法》起草工作啟動于 2020 年，并于 2020 年基本完成，整個行業(yè)包括法律涉及的 14 個機構(gòu)都對該法草案已經(jīng)具備了相當?shù)恼J同感。但至今仍未提交全國人大常委會正式審議，關(guān)鍵在于有部門對該法的必要性存疑，因此目前出臺《融資租賃法》前景仍然撲朔迷離?！稌嫓蕜t一租賃》明確了融資租賃交易中租賃物的確認與計量；《物權(quán)法》為“明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用、保護權(quán)利人的物權(quán)”提供了法律保障。但由于這 些法規(guī)性質(zhì)所限，無法解決涉及融資租賃物權(quán)、行業(yè)組織、監(jiān)督管理和促進等方面的問題；另外，雖然國務(wù)院有關(guān)部門也制定了一些規(guī)范性文件，但部門規(guī)章缺乏足夠的法律效力，所以制定一部專門的融資租賃法勢在必行。 C．信貸、融資政策不足 從事租賃業(yè)需要有大量的資金作保證 ,而且是長期資金 ,才能購入技術(shù)先進的設(shè)備 , 然而目前我國金融租賃公司可以考慮的融資來源主要有以下五個：一是自有資本金，由于金融租賃公司的實收資本金相對于金融租賃的巨額資金所占比例非常小，根本不可能成為金融租賃公司的主要資金來源；二是吸收信托存款，由于大多數(shù)金 融租賃公司成立時間短，在社會上尚未樹立起能與其他金融機構(gòu)相比的形象和信譽，在吸收信托存款上明顯處于劣勢；三是同業(yè)間拆借，但拆借資金是短期的權(quán)宜之計。金融租賃公司大多數(shù)租賃項目投資周期較長，需要的基本上是長期資金，因此同業(yè)拆借也只能解燃眉之需，并不能從根本上解決資金短缺問題；四是進入資本市場，由于目前我國資本市場秩序尚未達到規(guī)范完善的狀態(tài)，金融租賃公司目前還無法在國內(nèi)通過發(fā)行股票、債券來籌集資金；五是票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)，受我國票據(jù)流通發(fā)達程度所限，這些渠道也不能成為金融租賃公司的重要資金來源。租賃公司的 中長期資金來源甚少，僅靠自有資金運轉(zhuǎn)，租賃經(jīng)營就不可能有規(guī)模，抗風(fēng)險能力低，不能持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。當項目出現(xiàn)問題時，迫使租賃公司靠短期資金去彌補長期資金短缺，拆東墻補西墻，出現(xiàn)債務(wù)越滾越大的被動局面，增加了經(jīng)營風(fēng)險，在遇到金融信譽危機時很可能最終導(dǎo)致租賃公司破產(chǎn)。而且這些無序經(jīng)營行為不但擾亂了金融秩序，也給整個金融租賃行業(yè)的健康發(fā)展帶來了更多的問題。融資租賃畢竟是資金密集性服務(wù)業(yè)，沒有大量的資金支持，租賃公司的發(fā)展壯大是很困難的，更談不上融資租賃促進國民經(jīng)濟發(fā)展功能的發(fā)揮。 總之，受目前國家信貸和融資政策的限 制，我國金融租賃公司的融資渠道并不暢通，大部分金融租賃公司面臨資金短缺的困境，整體業(yè)務(wù)規(guī)模不大，租賃交易總量也偏小。 D．社會信用體系不完善 我國金融租賃業(yè)起步于計劃經(jīng)濟體制時期，是伴隨著改革開放和經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)換的歷程逐步發(fā)展起來的。經(jīng)濟政策、信用機制的不足以及租賃公司自身管理的原因?qū)е铝酥袊赓U公司走過了曲折的發(fā)展道路，一些成立較早的租賃公司主業(yè)不突出，抗風(fēng)險能力差，大量租金被拖欠成為不可避免的事實。 20 世紀 90 年代，信用風(fēng)險曾一度使我國的金融租賃業(yè)陷入低谷。盡管這一狀況隨著政策環(huán)境和市場經(jīng)濟體制的逐步改善 和健全有所好轉(zhuǎn)，但從我國的實際出發(fā)，在金融租賃公司所面臨的眾多風(fēng)險中，信用風(fēng)險仍然是最大的風(fēng)險。 目前，我國承租企業(yè)拖欠租金的情況非常普遍，欠租比例占租賃債權(quán)的 15%一 30%，有的甚至高達全部債權(quán)的 70%。據(jù)調(diào)查，有的租賃公司上報的欠租計數(shù)據(jù)是經(jīng)過處理的，己將大量逾期租賃債權(quán)展期為正常債權(quán)。高額的欠租使租賃公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，更使國外投資者對我國的租賃業(yè)務(wù)失去信心。隨著金融危機的擴散以及宏觀經(jīng)濟的調(diào)整，在珠三角廣州、東莞、佛山等地，中小企業(yè)金融問題發(fā)生了新變化 :銀行加大對中小企業(yè)的資金支持力度，一些銀行 下達任務(wù)指標，完不成任務(wù)的“一票否決” 。相反，部分企業(yè)卻由于經(jīng)營環(huán)境困難，停產(chǎn)、關(guān)閉清況加劇，進而拒絕銀行信貸，還出現(xiàn)企業(yè)故意逃廢債苗頭，社會信用風(fēng)險在不斷增加。 在保險政策方面，由于我國市場體系不健全，市場經(jīng)濟運行機制還不規(guī)范，承租人的負債意識不強等原因，建立金融租賃信用保險機制無疑是最好的補救風(fēng)險損失的方法。目前我國保險業(yè)已有很大發(fā)展，與金融租賃有關(guān)的保