【正文】 也不原意拿公眾存款給毫無信用可言的中小企業(yè)提供貸款。由此可見：若允許銀行直接開辦融資租賃業(yè)務(wù)，屬于直接融資行為，沒有關(guān)聯(lián)交易的問題。結(jié)果是：銀行給金融租賃公司的放款屬于關(guān)聯(lián)交易，租賃公司只能采用間接融資而不能使用直接融資的方式融資。取消設(shè)立融資租賃公司的資金門檻，讓中小設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)都可以設(shè)立自己的融資租賃公司來進行信用銷售。 （ 3） 金融租賃行業(yè)監(jiān)管及其影響 A． 監(jiān)管程度過于嚴(yán)格 我國政府對金融租賃行業(yè)實施的嚴(yán)格監(jiān)管模式在一定程度上抑制了金融租賃業(yè)的發(fā)展。同時，一些致力于金融租賃的優(yōu)秀公司卻因為沒有金融租賃執(zhí)照而不能經(jīng)營金融租賃業(yè)務(wù)，從而使得其無法發(fā)展壯大。 此外，在監(jiān)管措施以及監(jiān)管指標(biāo)方面，我國除了設(shè)置了資本充足率之外，還有諸如對同一承租人的融資余額占金融租賃公司資本總額的比重、長期投資總額占資本總額的比重、租賃資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重等等很多細(xì)化的監(jiān)管指標(biāo)對金融租賃企業(yè)進行嚴(yán)格監(jiān)管。從金融租賃業(yè)的從業(yè)主體與監(jiān)管主體來看，目前的監(jiān)管模式仍然是兩塊體制、兩套制度。 我國目前存在的三類金融租賃機構(gòu)監(jiān)管主體不統(tǒng)一，各自遵循的法規(guī)政策也不盡相同，由 此帶來了一系列的問題，比如監(jiān)管部門不統(tǒng)一造成在市場準(zhǔn)入要求、法律地位、業(yè)務(wù)范圍、政策適用、稅收待遇、監(jiān)管要求等方面處于不統(tǒng)一甚至不平等的狀態(tài)，進一步造成市場主體的不公平競爭、無序發(fā)展。此外，我國在海關(guān)法、民航法、外匯管理條例等法律法規(guī)中也涉及到很多關(guān)于金融租賃的有關(guān)規(guī)定。而根據(jù)我國營業(yè)稅稅法規(guī)定，金融租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。 第二，在法律方面只有一部《合同法》其中的一個專章，其規(guī)定僅限于合同范疇，無法涵蓋金融租賃交易的所有法律特 征，對交易部分只做了原則性的規(guī)定，過于籠統(tǒng)，也缺乏操作性，導(dǎo)致我國法院在審理有關(guān)金融租賃案件時對最高人民法院的司法解釋有很大的依賴性。比如在關(guān)稅方面，按照我國目前的實際情況，如果金融租賃交易的出租人在境內(nèi)，由出租人進口設(shè)備的情況下，若出租人不享受進口設(shè)備減免稅待遇，那么即使承租人享受進口設(shè)備減免稅待遇，出租人所進口的設(shè)備也不能夠享受減免稅待遇?！豆痉ā芬?guī)定，在我國公司的組織形式包括：有限責(zé)任公司、股份有限公司、國有獨資公司。董事會是有限責(zé)任公司的業(yè)務(wù)執(zhí)行機關(guān)，享有業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)和日常經(jīng)營的決策權(quán)。股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，不設(shè)立監(jiān)事會，可以設(shè) 1— 2 名監(jiān)事，行使監(jiān)事會的職權(quán)。董事會由 3— 9 名董事組成。股東大會由全體股東組成。監(jiān)事的人選由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表構(gòu)成，具體比例由公司章程規(guī)定。 B． 融資租賃交易的基本流程 首先，融資租賃交易流程如下：一筆設(shè)備進口融資租賃交易，除要涉及承租人、出租人、國外設(shè)備供應(yīng)三個交易主體外，還會涉及、銀行、保險、運輸公司等其他交易主體，法律合同包括買賣、融資租賃、委托、借款、保險、抵押、轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保等多個法律關(guān)系。承租人在境內(nèi)、供應(yīng)商和出租人在境外的融資租賃業(yè)務(wù)屬于跨境租賃。融資租賃業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式靈活多變、盈利模式“有定規(guī)，無定式”，交易流程也會經(jīng)常發(fā)生變化。每個交易環(huán)節(jié)，法律關(guān)系都要清晰。業(yè)務(wù)流程中每個交易環(huán)節(jié)、交易行為均是可以操作的，當(dāng)事人的會計處理、稅務(wù)適用都符合相應(yīng)的會計規(guī)定、稅務(wù)規(guī)定。只有各當(dāng)事人優(yōu)勢互補，產(chǎn)品組合、風(fēng)險共擔(dān)、實現(xiàn)互贏，業(yè)務(wù)模式和流程設(shè)計才算成功，模式運營才能持久。從下表可以看出，截止 2020 年底成立的銀行系金融租賃公司的主要業(yè)務(wù)方向正是這些行業(yè)。改革開放以來 ,我國的中小企業(yè)取得了巨大發(fā)展 ,已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要組成部分 ,中小企業(yè)理應(yīng)成為各金融機構(gòu)爭奪的重點。而金融租賃行業(yè)在服務(wù)中小企業(yè)方面具有非常明顯的競爭優(yōu)勢。通過金融租賃 ,為中小企業(yè)規(guī)避機器設(shè)備“無形磨損”所帶來的風(fēng)險提供了可能 , 同時也促進了中小企業(yè)不斷跟蹤先進技術(shù) ,加快技術(shù)更新的節(jié)奏 ,能夠不斷使用先進的機器設(shè)備生產(chǎn)科技含量高的產(chǎn)品 ,進而保持競爭優(yōu)勢。另外 ,金融租賃公司一般對中小企業(yè)有較好的了解 ,商業(yè)銀行如果想對部分優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)直接貸款 ,可以通過租賃公司以較低的成本了解到中小企業(yè)的信用狀況 ,從而有 存量 ,進行資本運作。為了保證業(yè)務(wù)的穩(wěn)健開展 ,銀行可以先在一至二個地區(qū)試點 ,總結(jié)經(jīng)驗后再逐步推開。目前我國金融租賃業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)主要集中于航空、船舶、大型機械設(shè)備制造等，這部分行業(yè)對融資租賃的需求較。 第一是行業(yè)市場風(fēng)險。 在具體的操作過程中，優(yōu)先選擇中小 企業(yè)發(fā)展良好、競爭力強的發(fā)達地區(qū)開展金融租賃業(yè)務(wù)。銀行用資金支持金融租賃公司開展租賃業(yè)務(wù) ,租賃公司直接面對大量中小企業(yè) ,將會減少銀行的小規(guī)模業(yè)務(wù) ,增加大規(guī)模業(yè)務(wù) ,可以減少銀行對中小企業(yè)的直接風(fēng)險評估 ,由對眾多中小企業(yè)的評估變?yōu)閷鹑谧赓U公司的信譽和償債能力的評估 ,這樣商業(yè)銀行既達到了分享來白中小企業(yè)利潤的目的 ,又減少了信貸風(fēng)險。此外，租賃在中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新上具有相當(dāng)?shù)墓δ軆?yōu)勢 ,租賃可以幫助中小企業(yè)實現(xiàn)資本的快速積累 ,租賃的促銷功能對于促進中小企業(yè)市場拓展有一定的優(yōu)勢 ,相對于銀行貸款等信用形式 , 租賃這種信用方式更適合中小企業(yè)的發(fā)展需要。商業(yè)銀行在貸款時對企業(yè)的條件要求比較嚴(yán)格 ,中小企業(yè)很難獲得貸款。大型設(shè)備制造商及上市公司 民生金融租賃 主要經(jīng)營飛機、船舶、冶金、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、電子電信等行業(yè)的設(shè)備融資租賃等 招銀金融租賃 以煤電油運等行業(yè)、大型裝備制造業(yè)、節(jié)能環(huán)保、公共基礎(chǔ)設(shè)施為主要業(yè)務(wù)方向 國銀金融租賃 以飛機租賃為主，能源、電信等設(shè)備租賃共同發(fā)展 同時也要穩(wěn)步發(fā)展對中小企業(yè)的金融 租賃。 C． 銀行類出租人的營銷策略：鞏固主要業(yè)務(wù)并發(fā)展對中小企業(yè)的融資租賃 選擇交通、水務(wù)、通訊、飛機、鐵路等領(lǐng)域作為進入金融租賃的主要行業(yè) , 這些領(lǐng)域的未來現(xiàn)金流良好 , 且行業(yè)中的企業(yè)普遍規(guī)模較大 , 有國家信用作為支撐 , 具有一定的壟斷性 , 可以較好地降低銀行從事金融租賃的信用風(fēng)險。要特別注意發(fā)揮銀行、信托、投資機構(gòu)的資金優(yōu)勢，發(fā)揮制造商的資產(chǎn)處置的專業(yè)能力和客戶資源的優(yōu)勢、合理利用承租人、 投資人的應(yīng)稅資源的優(yōu)勢。融資租賃合同必須要有與租賃金額相匹配的租賃標(biāo)的物。要根據(jù)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范、資金來源、退出機制等因素，對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)組合和流程進行再設(shè)計，對每一筆新的融資租賃模式的業(yè)務(wù)流程進行規(guī)范。經(jīng)營租賃、或有租金租賃、可轉(zhuǎn)換租賃債的融資租賃，多會涉及租賃余值的處置、租賃收益的確認(rèn)、租賃債權(quán)的轉(zhuǎn)換等風(fēng)險和收益、資產(chǎn)的重新定價，其業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險責(zé)任、定價計量標(biāo)準(zhǔn)也會更復(fù)雜一些。 其次，融資租賃交易流程的差異性表現(xiàn)在：在業(yè)務(wù)實踐中，不同的融資租賃業(yè)務(wù)，由于其當(dāng)事人所在地的差異、資金來源的不同、業(yè)務(wù)模式的變化、收益和風(fēng)險定價的依據(jù)迥然不同，其業(yè)務(wù)流程也會有一些變化。同時，金融租賃公司的股東及其投資比例應(yīng)符合《公司法》及中國人民銀行有關(guān)規(guī)定。在公司成立后，董事由股東大會選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構(gòu)，由國務(wù)院或國務(wù)院授權(quán)的機構(gòu)、部門委派的人員組成，并有公司職工代表參加。但不設(shè)股東會并不意味 著國有獨資公司沒有權(quán)力機關(guān)，其惟一股東就是公司的權(quán)力機關(guān)，即國家授權(quán)投資的機構(gòu)或者國家授權(quán)的部門以惟一股東的身份行使股東會的職權(quán)。監(jiān)事會為經(jīng)營規(guī)模較大的有限責(zé)任公司的常設(shè)監(jiān)督機關(guān)，專司監(jiān)督職能。股東會是有限責(zé)任公司的權(quán)力機關(guān)。 （二） 可行和可能 的商業(yè)模式 1． 中國金融租賃行業(yè)的經(jīng)營與管理分析 A． 金融租賃公司的設(shè)立與組織結(jié)構(gòu) 根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司的組織形式、組織機構(gòu)適用《公司法》的規(guī)定，并在其名稱中標(biāo)明“金融租賃”字樣。 第四，在會計、稅收方面的法規(guī)和條款在實際操作當(dāng)中存在較多的爭議，特別是稅收政策矛盾較多。我國《金融租賃公司管理辦法》將金融租賃界定為：出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和收益的權(quán)利。這些有關(guān)金融租賃的法律法規(guī)以及部委規(guī)章制度的制定和實施對我國金融租賃業(yè) 20 多年的發(fā)展起到了積極的促進作用，但也存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 第一，現(xiàn)行立法對金融租賃的法律界定存 在較大差異。 C． 相關(guān)法律制度不夠健全 在法律制度方面，我國金融租賃整個行業(yè)缺乏專門的法律進行規(guī)范，有關(guān)的法律法規(guī)散見于《合同法》等法律和部門規(guī)章之中。銀監(jiān)會主要依據(jù)《金融租賃公司管理辦法》對金融租賃公司以及從事金融租賃業(yè)務(wù)的其他金融機構(gòu)進行監(jiān)管。 B． 存在多頭監(jiān)管現(xiàn)象 我國目前的金融租賃監(jiān)管模式還存在的一個問題是：金融租賃行業(yè)在較長的時期內(nèi)由不同部門分別實施監(jiān)管， 1998 年以來一直存在“三足鼎立”的監(jiān)管局面，由于行業(yè)主管部門不明確，對金融租賃發(fā)展極為不利。反過來，綜觀世界各國，很少有國家對金融租賃行業(yè)實施如此嚴(yán)格的金融監(jiān)管。這種嚴(yán)格的審批制度，使得金融租賃執(zhí)照因其稀有而變得值錢。將各類生產(chǎn)設(shè)備、耐用消費品都能用上融資租賃的方式刺激投資、帶動消費、解決就業(yè)。實質(zhì)上這樣的金融牌照的金融租賃公司降格為一般企業(yè)。 現(xiàn)階段國家指標(biāo)性地銀行按信貸規(guī)模比例給中小企業(yè)貸款，若銀行采用融資租賃的方式給承租人 “ 放款 ” ， 既 解決了中小企業(yè)融資難的問題，又避免了對公眾存款不負(fù)責(zé)任的問題。但是中國的市場經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟。 融資租賃在國外成為中小企業(yè)投融資的主渠道，在中國為什么不行呢？這是因為錯位的監(jiān)管帶來錯位的經(jīng)營。銀監(jiān)會應(yīng)該管好銀行，給 符合要求的 租賃公司提供貸款。 “ 管 ” 和 “ 不管 ” 或叫無效監(jiān)管，是造成當(dāng)前的行業(yè)開工率低的根本原因。其實任何一個行政管理部門都無法做到跨部門的監(jiān)管到位。隨著經(jīng)濟體制的改革，市場化不斷的完善，中國因為外匯儲備充裕，利 用外資解決引進先進的生產(chǎn)設(shè)備的需求已經(jīng)不存在，金融嚴(yán)格管制不允許外資介入的體系已經(jīng)不存在，外資在華設(shè)立的分行都可以開展本幣業(yè)務(wù)，融資租賃的性質(zhì)已經(jīng)從轉(zhuǎn)貸功能向服務(wù)功能。內(nèi)資非金融機構(gòu)企業(yè)的審批斷檔 ， 直到穩(wěn)定在商務(wù)部后，才在內(nèi)資企業(yè)中實現(xiàn)了試點企業(yè)的審批，并多了國家稅務(wù)總局雙重審批。因為涉及了租賃公司的進口 業(yè)務(wù)，當(dāng)時的外經(jīng)貿(mào)部也審批了租賃公司的租賃物件進出口業(yè)務(wù)。 （ 2） 金融租賃審批制及其對行業(yè)影響 A． 融資租賃審批制的由來 中國 于 1981 年引入的融資租賃這個交易方式 ， 當(dāng)時國家急需外匯購買先進的生 產(chǎn)設(shè)備，擴大出口產(chǎn)品的質(zhì)量，改變現(xiàn)有的落后生產(chǎn)管理體系 ， 為此國家允許外資金融機構(gòu)以融資租賃的方式進入中國。 E．市場退出機制不完善 金融租賃比貸款安全之處在于租賃公司在租期內(nèi)始終擁有設(shè)備所有權(quán)，當(dāng)承租人違約時可以收回租賃資產(chǎn)，通過市場退出機制得到補償，以挽回經(jīng)濟損失，保證租賃公司的經(jīng)濟利益。目前我國保險業(yè)已有很大發(fā)展，與金融租賃有關(guān)的保險種類主要有：租賃標(biāo)的保險、運輸（海運、陸運、航空）保險及與項目特點相適應(yīng)的各類保險。高額的欠租使租賃公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，更使國外投資者對我國的租賃業(yè)務(wù)失去信心。 20 世紀(jì) 90 年代，信用風(fēng)險曾一度使我國的金融租賃業(yè)陷入低谷。融資租賃畢竟是資金密集性服務(wù)業(yè)，沒有大量的資金支持，租賃公司的發(fā)展壯大是很困難的，更談不上融資租賃促進國民經(jīng)濟發(fā)展功能的發(fā)揮。金融租賃公司大多數(shù)租賃項目投資周期較長，需要的基本上是長期資金，因此同業(yè)拆借也只能解燃眉之需，并不能從根本上解決資金短缺問題；四是進入資本市場，由于目前我國資本市場秩序尚未達到規(guī)范完善的狀態(tài)，金融租賃公司目前還無法在國內(nèi)通過發(fā)行股票、債券來籌集資金；五是票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)，受我國票據(jù)流通發(fā)達程度所限，這些渠道也不能成為金融租賃公司的重要資金來源。但至今仍未提交全國人大常委會正式審議，關(guān)鍵在于有部門對該法的必要性存疑，因此目前出臺《融資租賃法》前景仍然撲朔迷離。在《中華人民共和國合同法》 (以下簡稱《合同法》 )實施以前，我國法律條文中一直沒有關(guān)于金融租賃的相關(guān)法律規(guī)定。在租賃期結(jié)束時，金融租賃公司將租賃物件所有權(quán)轉(zhuǎn)回給承租人時，又要交納一 次相關(guān)交易稅。造成的后果是，企業(yè)在生產(chǎn)的產(chǎn)品暢銷時不能通過加速折舊盡快收回設(shè)備投資，一旦市場行情逆轉(zhuǎn)，產(chǎn)品滯銷或已經(jīng)升級換代，可此時設(shè)備投資卻還遠(yuǎn)未收回，企業(yè)己提取的折舊無力進行新的設(shè)備投入，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整無法進行 。在我國現(xiàn)有的財稅政策中，有關(guān)金融租賃的稅收條款散見于各類法規(guī)和制度中，但是并沒有特別針對金融租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠 。 （ 1） 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境及其對行業(yè)影響 A． 稅收立法相對落后 全國人大、國務(wù)院及財政部、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署等在近二十年間先后頒布了一系列稅收法規(guī)、條例，只有個別條款對金融租賃有間接的規(guī)定和影響。許多金融租賃公司都已經(jīng)意識到這個問題，正在努力開發(fā)信息化平臺并取得了一定的成績。 。這無疑對我國金融租賃業(yè)從業(yè)人員提出了更高的要求。盡管商業(yè)銀行已經(jīng)在金融租賃業(yè)重新起步，但在金融租賃領(lǐng)域的一些動作仍顯得生澀。 ，需要既精通金融、貿(mào)易、管理，又懂法律、稅務(wù)、營銷的高素質(zhì)復(fù)合型人才。在國外，尤其是金融租賃業(yè)較發(fā)達的國家，金融租賃運行方式靈 活多樣，開發(fā)出各種金融租賃形式，金融租賃己經(jīng)進入了租賃的新產(chǎn)品階段或成熟階段。這些方式有一定的局限性，如租金固定、租期固定、籌資渠道固定，使承租人和出租