【正文】 付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對(duì)外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況，決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益。節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一?；蛴凶饨鹪趯?shí)際發(fā)生時(shí)可以作為費(fèi)用直接在稅前列支。融資租賃 30 / 41 公司對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，可以對(duì)其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時(shí)約定在某種條件下，出租人可以將未實(shí)現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定 的價(jià)格實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。對(duì)此，公司 將 根據(jù)宏觀政策變化的形 勢(shì)，及時(shí)開展 對(duì)租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率 上調(diào)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對(duì)策和預(yù)案，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長(zhǎng)調(diào)整期限，以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機(jī)制方面， 公司 運(yùn)行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到異地雙備份，一份硬盤備份在 公司辦公地 ，一份備份 在數(shù)據(jù)中心 ，且定期做有效性檢查。信用風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。 公司通過資產(chǎn)五級(jí)分類管理、信用限額管理、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施管理以及信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提等多種具體措施來有效控制潛在信 32 / 41 用風(fēng)險(xiǎn)。 公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)分為三個(gè)層級(jí)，董事會(huì)承擔(dān)全公司風(fēng)險(xiǎn)管理最終責(zé)任和最高決策職能，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)總體風(fēng)險(xiǎn)偏好和整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)容忍度，保障風(fēng)險(xiǎn)管理所需資源，并通過下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)掌握公司風(fēng)險(xiǎn)狀況。 2） 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 客戶經(jīng)理作為租賃項(xiàng)目的第一責(zé)任人負(fù)責(zé)對(duì)客戶和項(xiàng)目的有關(guān)情況 34 / 41 作全面調(diào)查和分析；立項(xiàng)審批人對(duì)租賃項(xiàng)目調(diào)查分析和主要風(fēng)險(xiǎn)揭示的充分性進(jìn)行審核和確認(rèn)；法律合規(guī)部則從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項(xiàng)目的獨(dú)立 審查意見；風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)審查業(yè)務(wù)部提交的租賃項(xiàng)目的客戶評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)和租賃項(xiàng)目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件。最后由業(yè)務(wù)部門落實(shí)投 放條件并辦理簽約、核保等投放 各類手續(xù) 。 （ 3）信用限額管理：公司對(duì)同一承租人、集團(tuán)、行業(yè)部門設(shè)定限額，以優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險(xiǎn)額度，并至少每年進(jìn)行一次審核。 同時(shí)，對(duì)融資租賃資產(chǎn)進(jìn)行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，公司將會(huì)同承租人向保險(xiǎn)公司辦理索賠事宜。為了進(jìn)一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和差別定價(jià)能力， 公司將 建立符合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)體系，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際狀況，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，在各租賃項(xiàng)目立項(xiàng)和評(píng)審階段，對(duì)客戶還款來源和現(xiàn)金流狀況進(jìn)行敏感性分析。目前 本 公司 面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)， 其中以重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為主要形式的利率風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。此外，公司還根據(jù)宏觀政策 37 / 41 變化的形勢(shì)，及時(shí)開展對(duì)租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率下調(diào)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對(duì)策和預(yù)案，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長(zhǎng)調(diào)整期限，以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等領(lǐng)域，公司 將 制定賬戶管理、會(huì)計(jì)核算、費(fèi)用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購(gòu)等制度辦法，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行、會(huì)計(jì)核算、臺(tái)賬登記、資金結(jié)算、費(fèi)用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外， 審計(jì)部主要負(fù)責(zé)外部獨(dú)立審計(jì)師事務(wù) 所展開各項(xiàng)審計(jì)工作，以及銀監(jiān)會(huì)外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實(shí)整改；對(duì)內(nèi)， 審計(jì)部每年對(duì)公司進(jìn)行一次全面審計(jì)，其中涵蓋租賃項(xiàng)目的審計(jì)以及對(duì)資金業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理、報(bào)銷制度、法律合規(guī)等方面。如果公司的經(jīng)營(yíng)不能根據(jù)貨幣政策變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，將對(duì)公司運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生不確定性影響。 6） 法律風(fēng)險(xiǎn) 管理 39 / 41 法律風(fēng)險(xiǎn)主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來?yè)p失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。 本公司 高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)格按監(jiān)管部門要求，在董事會(huì)授權(quán)范圍開展經(jīng)營(yíng)，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制 法律風(fēng)險(xiǎn) 。此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)每年達(dá)到 100~200 萬元。一次性開發(fā)購(gòu)臵費(fèi)用約 300 萬元，以后年度的日常維護(hù)和升級(jí)費(fèi)用為年均約 30 萬元； 4) 房租及水電費(fèi)用年均 200 萬元（ 1200 平米 * 元 /平米 /天 *365 天） 5) 日常辦公費(fèi)用以人均 2 萬元 /每年計(jì)算； 6) 各類會(huì)議及培訓(xùn)費(fèi)用年均約 100 萬元； 7) 差旅費(fèi)以人均 3 萬元 /每年計(jì)算； 8) 業(yè)務(wù)招待費(fèi)年均約 100 萬元； 9) 其他不可預(yù)知費(fèi)用年均 50 萬元； 10) 監(jiān)管費(fèi)用及金融租賃公司協(xié)會(huì)費(fèi)年均約 100 萬元； 41 / 41 11) 營(yíng)業(yè)稅 及其他稅費(fèi) 率 綜合 按 %計(jì)算； 12) 所得稅率按 25%計(jì)算 。預(yù)計(jì)開業(yè)前三年年均在崗員工約 30 人，人均薪資福利成本約 20 萬元 /每年； 2) 固定資產(chǎn)。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費(fèi)收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長(zhǎng)短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)利息支出 等 。在項(xiàng)目的整個(gè)流程中，該部門根據(jù)前臺(tái)部門提交的評(píng)審申請(qǐng)材料及立項(xiàng)審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項(xiàng)目的獨(dú)立審查意見。同時(shí)，公司將加強(qiáng)對(duì)利率、匯率市場(chǎng)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)，按照市場(chǎng)情況 變化，靈活調(diào)整流動(dòng)性儲(chǔ)備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。 本公司 將 通過不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強(qiáng)員工培訓(xùn)和員工行為動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)以及強(qiáng)化事后監(jiān)督等途徑， 將 公司操作風(fēng)險(xiǎn) 控制在最低程度 。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機(jī)制方面，運(yùn)行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行 38 / 41 環(huán)境保證一致。 4） 操作風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。 在具體計(jì)量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方式。 由于金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響尚未完全消除，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍存在一定不確定性，公司將會(huì)繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)仍將是重中之重。 此外，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部 將 定期或不定期地對(duì)宏觀形勢(shì)、行業(yè)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實(shí)踐，明確 相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進(jìn)行針對(duì)性營(yíng)銷。 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個(gè)人的保證等。公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類工作按季進(jìn)行，由各業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)其所管理的租賃資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)初分類和復(fù)核，風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)經(jīng)過復(fù)核、審核的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)初分結(jié)果進(jìn)行復(fù)審，最終提交至總經(jīng)理進(jìn)行審批。在各相關(guān)業(yè)務(wù)部門出具審核意見的基礎(chǔ)上，公司租賃項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行集體審議，評(píng)審會(huì)通過后，需由總經(jīng)理進(jìn)行確認(rèn)，并最終交由法定代表人提出終審意見。 為有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)包括租賃項(xiàng)目調(diào)查和申報(bào)、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流 程實(shí)行規(guī)范化管理。業(yè)務(wù)部門和其他職能部門在各自的職責(zé) 范圍內(nèi)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提供相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 風(fēng)險(xiǎn) 管理 辦法 1） 風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu) 公司將積極借鑒其他金融租賃公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，逐步建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和內(nèi)控體系，在企業(yè)文化和價(jià)值觀上，倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。 防范對(duì)策：為有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)包括租賃項(xiàng)目調(diào)查和申報(bào)、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實(shí)行規(guī)范化管理。一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)故障、 電腦設(shè)備 故障，備機(jī)將立即恢復(fù)到 工作 狀態(tài)，同時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急方案，導(dǎo)入最近一次的備份數(shù)據(jù)，切換網(wǎng)絡(luò)配臵，通知業(yè)務(wù)部門進(jìn)行數(shù)據(jù)檢查，做好連續(xù) 工作運(yùn)行前準(zhǔn)備，最短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入工作狀態(tài)，待故障排除后進(jìn)行 數(shù)據(jù)同步，恢復(fù)為正常運(yùn)行狀態(tài)。 操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指不完備或有問題的內(nèi)部流程、配備不合理的人員或人員的操作過失、系統(tǒng)的失效或不完善以及某些外部事件，可能給 公司 造成直接或間接的損失。 四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制 風(fēng)險(xiǎn) 分析 及防范對(duì)策 1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指利率、匯率以及其他市場(chǎng)因素變動(dòng)而引起金融工具的價(jià)值變化，進(jìn)而對(duì)未來收益或者未來現(xiàn)金流量可能造成潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)加大，可能獲取的收益也比較大。 （ 2）折舊換位：為客戶提供的經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)，出租人對(duì)租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。 （ 3）規(guī)模效益：規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司 提高股東的投資回報(bào)重要的舉措。 4）運(yùn)營(yíng)收益 運(yùn)營(yíng)收益主要體現(xiàn)在資金運(yùn)作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營(yíng)等環(huán)節(jié)。視項(xiàng)目金額大小，收取比例收取方法會(huì)有不同，一般在 %左右。根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后，余值處臵的收益一般在 525%左右。 盈利模式 1）債權(quán)收益 27 / 41 融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是其最主要的盈利模式。 （ 4） 建立多樣化、高透明的薪酬機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，通過建立經(jīng)營(yíng)者與員工、長(zhǎng)效與短期、物質(zhì)與精神等有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，激發(fā)全體員工的創(chuàng)造力和凝聚力。 （ 2） 積極推進(jìn)金融發(fā)展戰(zhàn)略，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張 隨著公司資金實(shí)力的壯大，借助融資租賃這一金融工具，促進(jìn)金融、貿(mào) 易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，發(fā)揮銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用的疊加效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融資本的有效整合，使公司逐步發(fā)展為以廠商租賃、分成租賃、杠桿租賃等新型租賃業(yè)務(wù)為主的大型金融租賃控股企業(yè)。 2） 發(fā)展措施 （ 1） 加大業(yè)務(wù)拓展的力度，不斷培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 融資租賃業(yè)務(wù)作為二十世紀(jì)中期誕生的金融衍生產(chǎn)品，交易額持續(xù)快速增長(zhǎng)，現(xiàn)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國(guó)際資 本市場(chǎng)中占有非常重要的地位。 第二階段，業(yè)務(wù)成熟期。 業(yè)務(wù)發(fā)展 目標(biāo)及措施 公司發(fā)展將 “ 立足北京、面向全國(guó) ” ，依靠 “ 服務(wù)區(qū)域化、產(chǎn)品專業(yè)化 ” 的策略，建立穩(wěn)定的客戶群，完善公司內(nèi)部治理制度，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促使公司業(yè)務(wù)整 體穩(wěn)健增長(zhǎng)。 b) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》和《回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，承租企業(yè)將回租設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給我公司，并按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費(fèi)，我公司將