【正文】 資租賃業(yè)務。同時杠桿租賃也是將社會閑散資金吸引到投資活動中的辦法之一。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構 —— 專為本項目成立資金管理公司出項目總金額 20％以上的資金， 9 / 41 其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用 100%享受抵稅的好處 “ 以二博八 ” 的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。設備的買賣是形式上的交易，承租企業(yè)需將固定資產轉為融資租入固定資產。轉租 賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問題 。此時業(yè)務做法同簡單融資租賃無太大區(qū)別。 與簡單融 資租賃相比，二者最根本的不同點是租金與租賃投資額之間是否有全額清償關系。出租人對租賃物件的好壞不負任何的責任，設備折舊在承租人一方。符合全額清償的條件的融資租賃交易，就被歸為簡單融資租賃類型。 （ 6）金額清償 出租方在基本租期內只將租賃物出 租給一個特定的用戶（承租方），出租方從該用戶收取的租金總額應等于該項租賃交易的全部投資及利潤，或根據出租方所在國關于融資租賃的標準，等于投資總額的一定的比例，如 80%。由于融資租賃將設備的生產廠商與設備的實際使用單位連接起來，有利于促進產銷結合。所有權與使用權的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財產占有觀念，所有權因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經營方式，以適應社會化大生產的要求。具體而言，金融租賃的特點包括： （ 1）融資租賃至少涉及三方當事人，并至少由兩個合同構成 融資租賃的三方當事人包括出租方、承租方和供貨方，三方之間需簽訂并且履行租賃合同與購貨合同，從而構成一筆租賃交易的整體。 根據我國《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。 根據我國《合同法》和《融資租賃法 〃 草案》的定義，融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動?！度谫Y租賃法 〃 草案》規(guī)定，出租人限于依法取得融資租賃經營資格的企業(yè)，融資租賃交易的租賃物為機器設備等非消耗性資產，不適用于為個人、家庭消費目的使用租賃物。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產。租賃合同與購貨合同的關系是：租賃合同的簽訂和履行是購貨合同簽訂與履行的前提，購貨合同的履行是一筆租賃業(yè)務完成不可缺少的組成部分。 （ 3）承租方有對租賃物及供貨方進行選擇的權利 擬租賃的租賃物由承租方自行選定，出租方只負責按用戶的要求給予融資便利，購買租賃物，不負責租賃物缺陷、延遲交貨等責任和維護的義務；承租方也不得以此為由拖欠和拒付租金。 （ 5）不可解約性 對承租方而言，租賃物是承租方根據其自身需要而自行選定的，因此，承租方不能以退還租賃物為條件而提前中止合同。換言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。 承租人有意向通過出租人租賃由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后愿意出租租賃物件給承租人使用。 業(yè)務流程如下圖所示： 2） 融資性經營租賃 融資性經營租賃是非全額清償的融資租賃。并且，由這一差異所決定，使二者在租賃環(huán)節(jié)的某些其他方面也不盡相同。出租方從其他租賃公司租賃設備的業(yè)務過程，由于是在金融機構間進行的，在實際操作過程中，只是依據購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒直接的聯(lián)系。 4） 返還式租賃 8 / 41 返還式租賃是簡單融資租賃的一個分支，又稱回租賃。返還式租賃強調了租賃融資功能，企業(yè)在不影響生產的同時，擴大流動資金來源。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣，隨之增大。 由于不同國家、不同時期對杠桿租賃的有關規(guī)定不完全相同，所以，在杠桿租賃交易中又存在著一些引發(fā)稅收資源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠桿租賃、美國的外國銷售公司租賃、德國杠桿租賃，等等。在租賃期內租賃物品的所有權歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔風險。當租期和折舊年限相等時，從資金平衡表中可以看出整個租期前半部分折舊加利息大于租金，后半部分小于租金，但整體差額合計為 “ 零 ” ，可以說不用納稅或者少納稅。 （ 2） 風險租賃 11 / 41 風險租賃是融資租賃與風險投資的有機結合，是指在成熟的租賃市場上，出租人以租賃債權加股權投資的方式將設備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權益作為投資回報的一項租賃交易。風險租賃將風險投資中的高風險與高回報并存的機制引進融資租賃交易，使出租人在 滿足特定承租人需要的同時，也獲得了進一步發(fā)展的可能。其聯(lián)合的方式可以是緊密的，也可以是松散型的。由于需要創(chuàng)新，因此每個項目的做法都 12 / 41 會有所不同。 金融租賃的 功能 金融租賃由 于具有控制租賃物件所有權的特征，抗風險能力比銀行貸款要強的多 。在經濟發(fā)展時期，需要資金添臵設備時，它能充分發(fā)揮融資功能。租賃公司采用融資租賃，通過 “ 融物 ” 達到 “ 融資 ” ，改進企業(yè)裝備；通過融資性的經營性租賃還可以實現(xiàn)表外融資。 （ 3）盤活閑臵資產 融資租賃可以將閑臵設備或二手設備進行租賃或再租賃，以達到資 產增值、保值的目的，特別適用國營企業(yè)的改革和轉軌，既解決企業(yè)資金不足問題，還能防止國有資產流失。對項目的擔保要求不是很高，有許多項目甚至不需要擔保。這樣可以使大部分資金保持流動狀態(tài)，避免設備投資耗用大量資金，造成資金周轉困難，從而提高企業(yè)的投資收益。中小企業(yè)利用融資租賃，可以更好的改善財務結構，平衡利稅，以達到穩(wěn)健發(fā)展的目標。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少了項目建設過程中不必要的繁雜手續(xù)，使企業(yè)早投產，產生效益，抓住市場機遇。 1995 年貸款業(yè)務額為 5590 億美元，融資租賃業(yè)務額為 3450 億美元，其他三種方式分別為：歐洲債券 15 / 41 2480 億美元，歐洲商業(yè)債券 550 億美元，以及中期票據 460 億美元。 亞洲的業(yè)務規(guī)模在 1993 年首次超過歐洲， 1994 年市場份額達到 28%，超過了歐洲的 25%，但之后受到亞洲金融風暴影響， 1997 年降為 %。租賃融資成為新興資本投資的主要來源。 4） 發(fā)展中國家融資租賃業(yè)起步晚，占比小，發(fā)展速度很快 1994 年世界 80 多個國家已有融 資租賃業(yè)出現(xiàn)，其中 50 多個是發(fā)展中國家。 20xx 年亞、非、南美的租賃總量達到 1006 億美元，南美洲和非洲表現(xiàn)尤為突出，年度增長分別達 %和 %。在全球交易額排第 23 位，但絕對量很低，占全球租賃交易總額 5820 億美元的千分之七，與排名世界第一的美國 2130 億美元的交易額差距有 50 倍之多。統(tǒng)計數據表明，我國融資租賃業(yè)的空間巨大，市場廣闊，極具發(fā)展?jié)摿Α?截至 20xx 年 ，工行、建行、交行、民生銀行、招商銀行和國開行設立了金融租賃公司。 3） 外資、合資金融租賃公司 據統(tǒng)計，僅 20xx 年一年的時間內，商務部就批準了 14 家外商租賃公司。截至 20xx 底，中國內資企業(yè)開展融資租賃業(yè)務試點的達到了六批共 45 家。 二、 擬設 金融租賃公司的籌建構想 總體框架 1） 公司計劃在 20xx 年完成籌建工作， 20xx 年開業(yè) 2）公司注冊名稱為： XXX 金融租賃有限公司 3）公司注冊地址為： 北京市 4）公司擬申請營業(yè)范圍為： （ 1）融資租賃業(yè)務； （ 2）吸收股東 1 年期（含）以上定期存款； （ 3）接受承租人的租賃保證金； （ 4）向商業(yè)銀行轉讓應收租賃款； （ 5）經批準發(fā)行金融債券； （ 6）同業(yè)拆借； （ 7）向金融機構借款； 19 / 41 （ 8）境外外匯借款； （ 9）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務； （ 10）經濟咨詢； （ 11）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務。 3）經營性租賃 出租人根據市場需要購進設備，通過不斷出租給不同用戶而逐步收回租賃投資并獲得相應利潤。租賃期內租賃物的所有權歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔風險。 7）聯(lián)合租賃 由兩家或兩家以上租賃公司共同向某一承租人提供租賃服務。 2）承租企業(yè)向本公司提交融資租賃申請及有關材料： 22 / 41 承租企業(yè)必須具備的條件： （ 1）經工商行政管理機關核準登記，具有法人資格，并實行獨立經濟核算。 （ 2）承租企業(yè)的基本情況，包括經年檢的營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗資報告、信用等級證書、貸款卡復印件等，企業(yè)最近三年的審計報告及最近一個月的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。 3） 本 公司對承租企業(yè)的租賃申請進行調查、審查、審批 （ 1） 我公司深入調查核實承租企業(yè)提供的申請租賃資料的真實性、合法性、合規(guī)性。 公司在評審過程中，對承租企業(yè)提供的各種資料嚴格保密，切實保護承租企業(yè)權益。 d) 承租企業(yè)驗收設備，我公司支付給供應商設備款，取得租賃設備的所有權，設備由承租企業(yè)使用。 （ 2） 承租企業(yè)按《融資租賃合同》約定享有租賃設備的使用權，并按《設備購貨合同》規(guī)定，由供應商對租賃設備提供售后服務。 1） 具體實施步驟 第一階段，業(yè)務發(fā)展期。 第三階段，業(yè)務擴張期。 20xx 年，全球經濟呈現(xiàn)滯脹趨勢，國內銀根趨緊，為融資租賃業(yè)務的進一步拓展提供了機遇和空間。可以選 26 / 41 擇的途徑，一是適時增資擴股，爭取股東的進一步支持，并吸引新的戰(zhàn)略投資者進入；二是以現(xiàn)金支付或定向發(fā)行公司股票的方式，橫向并購其他融資租賃企業(yè)，或收購兼并其他目標金融企業(yè)；三是通過公司上市，向公眾出售新發(fā)行股票籌集 社會資金， 公司的資本規(guī)模應該盡快達到 50100億元。 （ 6） 創(chuàng)建具有鮮明特色的企業(yè)文化。 2）余值收益 提高租賃物的余值處臵收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司的重要盈利模式之一。但根據合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費收取的 標準也不相同，一般在 %。 （ 4）服務組合收費：融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗 材供應、考察、專業(yè)培訓等服務。 b) 資金統(tǒng)籌運用 融資租賃的租金費率一般都是相當于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據公司在不同時段購買合同的對外支