【正文】 資租賃業(yè)務(wù)。同時(shí)杠桿租賃也是將社會(huì)閑散資金吸引到投資活動(dòng)中的辦法之一。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu) —— 專為本項(xiàng)目成立資金管理公司出項(xiàng)目總金額 20％以上的資金， 9 / 41 其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用 100%享受抵稅的好處 “ 以二博八 ” 的杠杠方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。設(shè)備的買賣是形式上的交易，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為融資租入固定資產(chǎn)。轉(zhuǎn)租 賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問(wèn)題 。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無(wú)太大區(qū)別。 與簡(jiǎn)單融 資租賃相比，二者最根本的不同點(diǎn)是租金與租賃投資額之間是否有全額清償關(guān)系。出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)任何的責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。符合全額清償?shù)臈l件的融資租賃交易，就被歸為簡(jiǎn)單融資租賃類型。 （ 6）金額清償 出租方在基本租期內(nèi)只將租賃物出 租給一個(gè)特定的用戶（承租方），出租方從該用戶收取的租金總額應(yīng)等于該項(xiàng)租賃交易的全部投資及利潤(rùn)，或根據(jù)出租方所在國(guó)關(guān)于融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)，等于投資總額的一定的比例，如 80%。由于融資租賃將設(shè)備的生產(chǎn)廠商與設(shè)備的實(shí)際使用單位連接起來(lái)，有利于促進(jìn)產(chǎn)銷結(jié)合。所有權(quán)與使用權(quán)的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)占有觀念，所有權(quán)因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)方式，以適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的要求。具體而言，金融租賃的特點(diǎn)包括： （ 1）融資租賃至少涉及三方當(dāng)事人，并至少由兩個(gè)合同構(gòu)成 融資租賃的三方當(dāng)事人包括出租方、承租方和供貨方，三方之間需簽訂并且履行租賃合同與購(gòu)貨合同，從而構(gòu)成一筆租賃交易的整體。 根據(jù)我國(guó)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。 根據(jù)我國(guó)《合同法》和《融資租賃法 〃 草案》的定義，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動(dòng)。《融資租賃法 〃 草案》規(guī)定，出租人限于依法取得融資租賃經(jīng)營(yíng)資格的企業(yè)，融資租賃交易的租賃物為機(jī)器設(shè)備等非消耗性資產(chǎn)，不適用于為個(gè)人、家庭消費(fèi)目的使用租賃物。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。租賃合同與購(gòu)貨合同的關(guān)系是：租賃合同的簽訂和履行是購(gòu)貨合同簽訂與履行的前提，購(gòu)貨合同的履行是一筆租賃業(yè)務(wù)完成不可缺少的組成部分。 （ 3）承租方有對(duì)租賃物及供貨方進(jìn)行選擇的權(quán)利 擬租賃的租賃物由承租方自行選定，出租方只負(fù)責(zé)按用戶的要求給予融資便利，購(gòu)買租賃物，不負(fù)責(zé)租賃物缺陷、延遲交貨等責(zé)任和維護(hù)的義務(wù)；承租方也不得以此為由拖欠和拒付租金。 （ 5）不可解約性 對(duì)承租方而言，租賃物是承租方根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此，承租方不能以退還租賃物為條件而提前中止合同。換言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分該項(xiàng)交易的投資。 承租人有意向通過(guò)出租人租賃由承租人選擇需要購(gòu)買的租賃物件，出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后愿意出租租賃物件給承租人使用。 業(yè)務(wù)流程如下圖所示： 2） 融資性經(jīng)營(yíng)租賃 融資性經(jīng)營(yíng)租賃是非全額清償?shù)娜谫Y租賃。并且，由這一差異所決定，使二者在租賃環(huán)節(jié)的某些其他方面也不盡相同。出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過(guò)程，由于是在金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的，在實(shí)際操作過(guò)程中，只是依據(jù)購(gòu)貨合同確定融資金額，在購(gòu)買租賃物件的資金運(yùn)行方面始終與最終承租人沒(méi)直接的聯(lián)系。 4） 返還式租賃 8 / 41 返還式租賃是簡(jiǎn)單融資租賃的一個(gè)分支，又稱回租賃。返還式租賃強(qiáng)調(diào)了租賃融資功能，企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時(shí)，擴(kuò)大流動(dòng)資金來(lái)源。其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣，隨之增大。 由于不同國(guó)家、不同時(shí)期對(duì)杠桿租賃的有關(guān)規(guī)定不完全相同，所以，在杠桿租賃交易中又存在著一些引發(fā)稅收資源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠桿租賃、美國(guó)的外國(guó)銷售公司租賃、德國(guó)杠桿租賃，等等。在租賃期內(nèi)租賃物品的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)租期和折舊年限相等時(shí)，從資金平衡表中可以看出整個(gè)租期前半部分折舊加利息大于租金，后半部分小于租金，但整體差額合計(jì)為 “ 零 ” ，可以說(shuō)不用納稅或者少納稅。 （ 2） 風(fēng)險(xiǎn)租賃 11 / 41 風(fēng)險(xiǎn)租賃是融資租賃與風(fēng)險(xiǎn)投資的有機(jī)結(jié)合，是指在成熟的租賃市場(chǎng)上，出租人以租賃債權(quán)加股權(quán)投資的方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權(quán)益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。風(fēng)險(xiǎn)租賃將風(fēng)險(xiǎn)投資中的高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存的機(jī)制引進(jìn)融資租賃交易，使出租人在 滿足特定承租人需要的同時(shí)，也獲得了進(jìn)一步發(fā)展的可能。其聯(lián)合的方式可以是緊密的，也可以是松散型的。由于需要?jiǎng)?chuàng)新，因此每個(gè)項(xiàng)目的做法都 12 / 41 會(huì)有所不同。 金融租賃的 功能 金融租賃由 于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比銀行貸款要強(qiáng)的多 。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，需要資金添臵設(shè)備時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。租賃公司采用融資租賃，通過(guò) “ 融物 ” 達(dá)到 “ 融資 ” ，改進(jìn)企業(yè)裝備；通過(guò)融資性的經(jīng)營(yíng)性租賃還可以實(shí)現(xiàn)表外融資。 （ 3）盤(pán)活閑臵資產(chǎn) 融資租賃可以將閑臵設(shè)備或二手設(shè)備進(jìn)行租賃或再租賃，以達(dá)到資 產(chǎn)增值、保值的目的，特別適用國(guó)營(yíng)企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌，既解決企業(yè)資金不足問(wèn)題，還能防止國(guó)有資產(chǎn)流失。對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保要求不是很高，有許多項(xiàng)目甚至不需要擔(dān)保。這樣可以使大部分資金保持流動(dòng)狀態(tài)，避免設(shè)備投資耗用大量資金，造成資金周轉(zhuǎn)困難，從而提高企業(yè)的投資收益。中小企業(yè)利用融資租賃，可以更好的改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，平衡利稅，以達(dá)到穩(wěn)健發(fā)展的目標(biāo)。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少了項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中不必要的繁雜手續(xù)，使企業(yè)早投產(chǎn)，產(chǎn)生效益，抓住市場(chǎng)機(jī)遇。 1995 年貸款業(yè)務(wù)額為 5590 億美元，融資租賃業(yè)務(wù)額為 3450 億美元，其他三種方式分別為：歐洲債券 15 / 41 2480 億美元，歐洲商業(yè)債券 550 億美元，以及中期票據(jù) 460 億美元。 亞洲的業(yè)務(wù)規(guī)模在 1993 年首次超過(guò)歐洲， 1994 年市場(chǎng)份額達(dá)到 28%，超過(guò)了歐洲的 25%，但之后受到亞洲金融風(fēng)暴影響， 1997 年降為 %。租賃融資成為新興資本投資的主要來(lái)源。 4） 發(fā)展中國(guó)家融資租賃業(yè)起步晚，占比小，發(fā)展速度很快 1994 年世界 80 多個(gè)國(guó)家已有融 資租賃業(yè)出現(xiàn)，其中 50 多個(gè)是發(fā)展中國(guó)家。 20xx 年亞、非、南美的租賃總量達(dá)到 1006 億美元，南美洲和非洲表現(xiàn)尤為突出，年度增長(zhǎng)分別達(dá) %和 %。在全球交易額排第 23 位，但絕對(duì)量很低，占全球租賃交易總額 5820 億美元的千分之七，與排名世界第一的美國(guó) 2130 億美元的交易額差距有 50 倍之多。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)融資租賃業(yè)的空間巨大，市場(chǎng)廣闊，極具發(fā)展?jié)摿Α?截至 20xx 年 ，工行、建行、交行、民生銀行、招商銀行和國(guó)開(kāi)行設(shè)立了金融租賃公司。 3） 外資、合資金融租賃公司 據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅 20xx 年一年的時(shí)間內(nèi)，商務(wù)部就批準(zhǔn)了 14 家外商租賃公司。截至 20xx 底，中國(guó)內(nèi)資企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的達(dá)到了六批共 45 家。 二、 擬設(shè) 金融租賃公司的籌建構(gòu)想 總體框架 1） 公司計(jì)劃在 20xx 年完成籌建工作， 20xx 年開(kāi)業(yè) 2）公司注冊(cè)名稱為： XXX 金融租賃有限公司 3）公司注冊(cè)地址為： 北京市 4）公司擬申請(qǐng)營(yíng)業(yè)范圍為： （ 1）融資租賃業(yè)務(wù)； （ 2）吸收股東 1 年期（含）以上定期存款； （ 3）接受承租人的租賃保證金； （ 4）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款； （ 5）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券； （ 6）同業(yè)拆借； （ 7）向金融機(jī)構(gòu)借款； 19 / 41 （ 8）境外外匯借款； （ 9）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； （ 10）經(jīng)濟(jì)咨詢； （ 11）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 3）經(jīng)營(yíng)性租賃 出租人根據(jù)市場(chǎng)需要購(gòu)進(jìn)設(shè)備，通過(guò)不斷出租給不同用戶而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)利潤(rùn)。租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 7）聯(lián)合租賃 由兩家或兩家以上租賃公司共同向某一承租人提供租賃服務(wù)。 2）承租企業(yè)向本公司提交融資租賃申請(qǐng)及有關(guān)材料： 22 / 41 承租企業(yè)必須具備的條件： （ 1）經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記，具有法人資格，并實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算。 （ 2）承租企業(yè)的基本情況，包括經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗(yàn)資報(bào)告、信用等級(jí)證書(shū)、貸款卡復(fù)印件等，企業(yè)最近三年的審計(jì)報(bào)告及最近一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等。 3） 本 公司對(duì)承租企業(yè)的租賃申請(qǐng)進(jìn)行調(diào)查、審查、審批 （ 1） 我公司深入調(diào)查核實(shí)承租企業(yè)提供的申請(qǐng)租賃資料的真實(shí)性、合法性、合規(guī)性。 公司在評(píng)審過(guò)程中，對(duì)承租企業(yè)提供的各種資料嚴(yán)格保密，切實(shí)保護(hù)承租企業(yè)權(quán)益。 d) 承租企業(yè)驗(yàn)收設(shè)備，我公司支付給供應(yīng)商設(shè)備款，取得租賃設(shè)備的所有權(quán)，設(shè)備由承租企業(yè)使用。 （ 2） 承租企業(yè)按《融資租賃合同》約定享有租賃設(shè)備的使用權(quán)，并按《設(shè)備購(gòu)貨合同》規(guī)定，由供應(yīng)商對(duì)租賃設(shè)備提供售后服務(wù)。 1） 具體實(shí)施步驟 第一階段，業(yè)務(wù)發(fā)展期。 第三階段，業(yè)務(wù)擴(kuò)張期。 20xx 年，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)滯脹趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)銀根趨緊，為融資租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展提供了機(jī)遇和空間?？梢赃x 26 / 41 擇的途徑，一是適時(shí)增資擴(kuò)股，爭(zhēng)取股東的進(jìn)一步支持，并吸引新的戰(zhàn)略投資者進(jìn)入；二是以現(xiàn)金支付或定向發(fā)行公司股票的方式，橫向并購(gòu)其他融資租賃企業(yè)，或收購(gòu)兼并其他目標(biāo)金融企業(yè)；三是通過(guò)公司上市，向公眾出售新發(fā)行股票籌集 社會(huì)資金， 公司的資本規(guī)模應(yīng)該盡快達(dá)到 50100億元。 （ 6） 創(chuàng)建具有鮮明特色的企業(yè)文化。 2）余值收益 提高租賃物的余值處臵收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，同時(shí)也是融資租賃公司的重要盈利模式之一。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項(xiàng)目初期的投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的 標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在 %。 （ 4）服務(wù)組合收費(fèi)：融資租賃公司在融資租賃合同中會(huì)提供配件和一定的耗 材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。 b) 資金統(tǒng)籌運(yùn)用 融資租賃的租金費(fèi)率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作的平臺(tái)，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購(gòu)買合同的對(duì)外支