【正文】 重要措施，同時也是融資 租賃公司的重要盈利模式之一。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風(fēng)險的高低以及不同公 司運作模式的差異，手續(xù)費收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在 %。 （ 4）服務(wù)組合收費：融資租賃公司在融資 租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。 b) 資金統(tǒng)籌運用 融資租賃的租金費率 一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時段購買合同的對外支付、在執(zhí)行融資租賃合同 32 / 47 租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況，決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一?；蛴凶饨鹪趯嶋H發(fā)生時可以作為費用直接在稅前列支。融資租賃公司對一些高風(fēng)險的投資項目，可以對其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價格實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。對此，公司 將 根據(jù)宏觀政策變化的形 勢，及時開展 對租賃資產(chǎn) 34 / 47 負(fù)債管理、利率 上 調(diào)等市場風(fēng)險管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對策和預(yù)案，并對租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長調(diào)整期限，以積極應(yīng)對市場風(fēng)險。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面， 公司 運行系 統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到異地雙備份，一份硬盤備份在 公司辦公地 ，一份備份 在數(shù)據(jù)中心 ，且定期做有效性檢查。信用風(fēng)險是融資租賃最主要的風(fēng)險形式。 公司通過資產(chǎn)五級分類管理、信用限額管理、風(fēng)險緩釋措施管理以及信用風(fēng)險減值分析和減值準(zhǔn)備計提等多種具體措施來有效控 制潛在信用風(fēng)險。 公司風(fēng)險管理組織架構(gòu)分為三個層級，董事會承擔(dān)全公司風(fēng)險管理最終責(zé)任和最高決策職能，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)總體風(fēng)險偏好和整體風(fēng)險戰(zhàn)略，設(shè)定風(fēng)險容忍度，保障風(fēng)險管理所需資源，并通過下設(shè)風(fēng)險管理委員會掌握公司風(fēng)險狀況。 2） 信用風(fēng)險管理 信用風(fēng)險是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險。 客戶經(jīng)理作為租賃項目的第一責(zé)任人負(fù)責(zé)對客戶和項目的有關(guān)情況作全面調(diào)查和分析；立項審批人對租賃項目調(diào)查分析和主要風(fēng)險揭示的充分性進(jìn)行審核和確認(rèn)；法律合規(guī)部則從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項目的獨立審查意見；風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)審查業(yè)務(wù)部提交的租賃項目的客戶評級、業(yè)務(wù)評級和租賃項目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款 38 / 47 條件。最后由業(yè)務(wù)部門落實投放條件并辦理簽約、核保等投放 各類 手續(xù) 。 （ 3）信用限額管理：公司對同一承租人、集團(tuán)、行業(yè)部門設(shè)定限額，以優(yōu)化信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險額度，并至少每年進(jìn)行一次審核。同時，對融資租賃資產(chǎn)進(jìn)行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險責(zé)任事故，公司將會同承租人向保險公司辦理索賠事宜。為了進(jìn)一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別和差別定價能力， 公司將 建立符合自身業(yè)務(wù)特點的評級體系，同時根據(jù)業(yè)務(wù)實際狀況，針對信用風(fēng)險，在各租賃項目立項和評審階段，對客戶還款來源和現(xiàn) 金流狀況進(jìn)行敏感性分析。目前 本 公司 面臨的市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，其中以重新定價風(fēng)險為主要形式的利率風(fēng)險最為關(guān)鍵。此外，公司還根據(jù)宏觀政策變化的形勢，及時開展對租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率下調(diào)等市場風(fēng)險管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對策和預(yù)案，并對租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長調(diào)整期限，以積極應(yīng)對市場風(fēng)險。 在財務(wù)會計等領(lǐng)域，公司 將 制定賬戶管理、會計核算、費用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購等制度辦法，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財務(wù)預(yù)算執(zhí)行、 會 42 / 47 計核算、臺賬登記、資金結(jié)算、費用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險。對外， 審計部主要負(fù)責(zé)外部獨立審計師事務(wù) 所展開各項審計工作，以及銀監(jiān)會外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實整改；對內(nèi)， 審計部每年對公司進(jìn)行一次全面審計，其中涵蓋租賃項目的 審計以及對資金業(yè)務(wù)、財務(wù)管理、報銷制度、法律合規(guī)等方面。如果公司的經(jīng)營不能根據(jù)貨幣政策變動趨勢進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，將對公司運作和經(jīng)營效益產(chǎn)生不確定性影響。 6） 法律風(fēng)險 管理 法律風(fēng)險主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來損失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險之一。 本公司 高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)格按監(jiān)管部門要求，在董事會授權(quán)范圍開展經(jīng)營，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制 法律風(fēng)險 。此項業(yè)務(wù)收入預(yù)計每年達(dá)到 100~200 萬元。一次性開發(fā)購置費用約 300 萬元，以后 年度的日常維護(hù)和升級費用為年均約 30 萬元； 4)房租及水電費用年均 200 萬元（ 1200 平米 * 元 /平米 /天 *365 天） 5)日常辦公費用以人均 2 萬元 /每年計算； 6)各類會議及培訓(xùn)費用年均約 100 萬元； 7)差旅費以人均 3 萬元 /每年計算； 8)業(yè)務(wù)招待費年均約 100 萬元； 9)其他不可預(yù)知費用年均 50 萬元； 10) 監(jiān)管費用及金融租賃公司協(xié)會費年均約 100 萬元； 11) 營業(yè)稅 及其他稅費 率 綜合 按 %計算； 12) 所得稅率按 25%計算 。預(yù)計開業(yè)前三年年均在崗員工約 30 人，人均薪資福利成本約 20 萬元 /每年； 2)固定資產(chǎn)。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購金融資產(chǎn)利息支出 等 。在項目的整個流程中，該部門根據(jù)前臺部門提交的 評審申請材料及立項審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險點、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項目的獨立審查意見。同時，公司將加強對利率、匯率市場走勢的分析預(yù)測，按照市場情況變化，靈活調(diào)整流動性儲備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。 本公司 將 通過不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強員工培訓(xùn)和員工行為動態(tài)監(jiān)測以及強化事后監(jiān)督等途徑， 將 公司操作風(fēng)險 控制在最低程度 。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面，運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。 4） 操作風(fēng)險管理和內(nèi)部控制 操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險。 在具體計量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方 41 / 47 式。 由于金融危機對全球經(jīng)濟(jì)的影響尚未完全消除，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長前景仍存在一定不確定性，公司將會繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險仍將是重中之重。 此外，公司的風(fēng)險管理部 將 定期或不定期地對宏觀形勢、行業(yè)動態(tài)進(jìn)行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實踐，明確相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進(jìn)行針對性營銷。 （ 4）風(fēng)險緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來 39 / 47 緩釋信用風(fēng)險，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個人 的保證等。公司資產(chǎn)風(fēng)險分類工作按季進(jìn)行，由各業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)其所管理的租賃資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)的風(fēng)險初分類和復(fù)核，風(fēng)險 管理部對經(jīng)過復(fù)核、審核的資產(chǎn)風(fēng)險初分結(jié)果進(jìn)行復(fù)審，最終提交至總經(jīng)理進(jìn)行審批。在各相關(guān)業(yè)務(wù)部門出具審核意見的基礎(chǔ)上，公司租賃項目評 審委員會對項目進(jìn)行集體審議，評審會通過后，需由總經(jīng)理進(jìn)行確認(rèn)，并最終交由法定代表人提出終審意見。 為有效防控信用風(fēng)險，公司對包括租賃項目調(diào)查和申報、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實行規(guī)范化管理。業(yè)務(wù)部門和其他職能部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)做好風(fēng)險管理工作，提供相關(guān)數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)的真實性負(fù)責(zé)。 風(fēng)險 管理 辦法 1） 風(fēng)險管理架構(gòu) 公司將積極借鑒其他金融租賃公司的實踐經(jīng)驗，逐步建立健全的風(fēng)險管理組織架構(gòu)和內(nèi)控體系，在企業(yè)文化和價值觀 36 / 47 上，倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的風(fēng)險管理文化。 防范對策：為有效防控信用風(fēng)險，公司對包括租賃項目調(diào)查和申報、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實行規(guī)范化管理。一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)故障、 電腦設(shè)備 故障，備機將立即恢復(fù)到 工作 狀態(tài)，同時啟動應(yīng)急方案，導(dǎo)入最近一次的備份數(shù)據(jù)，切換網(wǎng)絡(luò)配置，通知業(yè)務(wù)部門進(jìn)行數(shù)據(jù)檢查，做好連續(xù) 工作運行前準(zhǔn)備，最短時間內(nèi)進(jìn)入工作狀態(tài)，待故障排除后進(jìn)行 數(shù)據(jù)同步，恢復(fù)為正常運行狀態(tài)。 操作風(fēng)險主要是指不完備或有問題的內(nèi)部流程、配備不合理的人員或人員的操作過失、系統(tǒng)的失效或不完善以及某些外部事件，可能給 公司 造成直接或間接的損失。 四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險管理與控制 風(fēng)險 分析 及防范對策 1）市場風(fēng)險 市場風(fēng)險是指利率、匯率以及其他市場因素變動而引起金融工具的價值變化，進(jìn)而對未來收益或者未來現(xiàn)金流量可能造成潛在損失的風(fēng)險。融資租賃公司風(fēng)險加大，可能獲取的收益也比較大。 （ 2）折舊換位：為客戶提供的經(jīng)營租賃服務(wù)，出租人對租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。 （ 3）規(guī)模效益：規(guī)模經(jīng)營是融資租賃公司提高股東的投資回報 重要的舉措。 4）運營收益 運營收益主要體現(xiàn)在資金運作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營等環(huán)節(jié)。視項目金額大小，收取比例收取方法會有不同，一般在%左右。根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費用之后，余值處置的收益一般在 525%左右。 盈利模式 1）債權(quán)收益 融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是其最主要的盈利模式。 （ 4） 建立多樣化、高透明的薪酬機制和激勵機制，通過建立經(jīng)營者與員工、長效與短期、物質(zhì)與精神等有效的激勵與約束機制，激發(fā)全體員工的創(chuàng)造力和凝聚力。 （ 2） 積極推進(jìn)金融發(fā)展戰(zhàn)略，快速實現(xiàn)規(guī)模擴張 隨著公司資金實力的壯大，借助融資租賃這一金融工具，促進(jìn)金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，發(fā)揮銀行信用、商業(yè)信用、消費信用的疊加效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)融資本的有效整合，使公司逐步發(fā)展為以廠商租賃、分成租賃、杠桿租賃等新型租賃業(yè)務(wù)為主的大型金融租賃控股企業(yè)。 2） 發(fā)展措施 （ 1） 加大業(yè)務(wù)拓展的力度，不斷培育企業(yè)核心競爭力 28 / 47 融 資租賃業(yè)務(wù)作為二十世紀(jì)中期誕生的金融衍生產(chǎn)品，交易額持續(xù)快速增長，現(xiàn)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國際資本市場