【導(dǎo)讀】式有機(jī)結(jié)合后形成的一種新的交易方式。《融資租賃法·草案》規(guī)定，出租人限于依法。轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，租賃合同與購(gòu)貨合同的關(guān)系是：租賃合同的簽。筆租賃業(yè)務(wù)完成不可缺少的組成部分。的使用權(quán)，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責(zé)任和義務(wù)。所有權(quán)與使用權(quán)的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)占。有觀念，所有權(quán)因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)方式，以適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的要求。定的，因此，承租方不能以退還租賃物為條件而提前中止合同。由而在租期內(nèi)提高租金。在此交易中就能收回全部或大部分該項(xiàng)交易的投資。在整個(gè)租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)。責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。投資額之間是否有全額清償關(guān)系。并且，由這一差異所決定，給下一個(gè)承租人，一般在國(guó)際間進(jìn)行，又稱國(guó)際融資轉(zhuǎn)租賃。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無太大區(qū)別。

　　

【正文】 總經(jīng)理進(jìn)行審批。在不良資產(chǎn)管理方面， 公司還將 建立相關(guān)的清收處置制度。 （ 3）信用限額管理：公司對(duì)同一承租人、集團(tuán)、行業(yè)部門設(shè)定限額，以優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險(xiǎn)額度，并至少每年進(jìn)行一次審核。公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露，并主要通過定期報(bào)告（一年一次）和不定期報(bào)告（至少一年三次）來執(zhí)行管理。 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來 39 / 47 緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個(gè)人 的保證等。抵質(zhì)押物公允價(jià)值一般需經(jīng)過專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，對(duì)于第三方提供保證的情況，公司會(huì)評(píng)估保證人的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況以及代償能力。同時(shí)，對(duì)融資租賃資產(chǎn)進(jìn)行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，公司將會(huì)同承租人向保險(xiǎn)公司辦理索賠事宜。 （ 5）信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提：公司對(duì)單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn)負(fù)債表日，逐筆評(píng)估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計(jì)提金額；對(duì)單筆金額不 大但具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識(shí)別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計(jì)提準(zhǔn)備金 。 此外，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部 將 定期或不定期地對(duì)宏觀形勢(shì)、行業(yè)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實(shí)踐，明確相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進(jìn)行針對(duì)性營(yíng)銷。另一方面，公司將對(duì)部分行業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入名單管理等相關(guān)措施，細(xì)化準(zhǔn)入條件，審慎把握租賃項(xiàng)目準(zhǔn)入關(guān)口，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制，優(yōu)化租賃方案及擔(dān)保措施。為了進(jìn)一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和差別定價(jià)能力， 公司將 建立符合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)體系，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際狀況，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，在各租賃項(xiàng)目立項(xiàng)和評(píng)審階段，對(duì)客戶還款來源和現(xiàn) 金流狀況進(jìn)行敏感性分析。此外，公司還 將 通過建立風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理等 40 / 47 方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動(dòng)新租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)工作，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制水平。 由于金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響尚未完全消除，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍存在一定不確定性，公司將會(huì)繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)仍將是重中之重。 3） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革和匯率形成機(jī)制改革的進(jìn)行，利率和匯率波動(dòng)的幅度和頻率將逐步加大，導(dǎo)致利率和匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)增加， 使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升為商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。目前 本 公司 面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其中以重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為主要形式的利率風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。 本公司 的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理歸口部門為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部和資金部，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測(cè)計(jì)量公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按季向高級(jí)管理層報(bào)告；資金部主要負(fù)責(zé)實(shí)施政策并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。 在具體計(jì)量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方 41 / 47 式。為了降低市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給盈利帶來的影響，公司 將 參照巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求，引入壓力測(cè)試和情景分析方法，作為上述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的補(bǔ)充，定期監(jiān)控測(cè)算利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入和資本凈值的影響。此外，公司還根據(jù)宏觀政策變化的形勢(shì)，及時(shí)開展對(duì)租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率下調(diào)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對(duì)策和預(yù)案，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長(zhǎng)調(diào)整期限，以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 本公司將逐步 完善定價(jià)策略，并適時(shí)設(shè)立公司資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，以更好地應(yīng)對(duì)利率和匯率市場(chǎng)化改革帶來的 挑戰(zhàn)。 4） 操作風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。 本公司 積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營(yíng)理念，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、人事薪酬等各方面建立并 執(zhí)行較完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實(shí)崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督制約，從而防范操作風(fēng)險(xiǎn)。 在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等領(lǐng)域，公司 將 制定賬戶管理、會(huì)計(jì)核算、費(fèi)用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購(gòu)等制度辦法，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行、 會(huì) 42 / 47 計(jì)核算、臺(tái)賬登記、資金結(jié)算、費(fèi)用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。 在推進(jìn) IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控需要，公司 將 完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機(jī)制方面，運(yùn)行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境保證一致。 公司 設(shè) 有審計(jì) 部門。對(duì)外， 審計(jì)部主要負(fù)責(zé)外部獨(dú)立審計(jì)師事務(wù) 所展開各項(xiàng)審計(jì)工作，以及銀監(jiān)會(huì)外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實(shí)整改；對(duì)內(nèi)， 審計(jì)部每年對(duì)公司進(jìn)行一次全面審計(jì)，其中涵蓋租賃項(xiàng)目的 審計(jì)以及對(duì)資金業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理、報(bào)銷制度、法律合規(guī)等方面。 本公司 的審計(jì)部直接向 董事會(huì) 匯報(bào) 工作 。 本公司 將 通過不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強(qiáng)員工培訓(xùn)和員工行為動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)以及強(qiáng)化事后監(jiān)督等途徑， 將 公司操作風(fēng)險(xiǎn) 控制在最低程度 。 5） 政策風(fēng)險(xiǎn)管理 國(guó)家貨幣政策及調(diào)控方式的調(diào)整將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生直接影響。如果公司的經(jīng)營(yíng)不能根據(jù)貨幣政策變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，將對(duì)公司運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生不確定性影響。 本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟(jì)政策和金融貨幣政策的變動(dòng)規(guī)律，合理調(diào) 整融資租賃業(yè)務(wù) 43 / 47 資金投放計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，公司將加強(qiáng)對(duì)利率、匯率市場(chǎng)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)，按照市場(chǎng)情況變化，靈活調(diào)整流動(dòng)性儲(chǔ)備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。此外，公司將加強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的成本管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，從而降低貨幣政策變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的不利影響。 6） 法律風(fēng)險(xiǎn) 管理 法律風(fēng)險(xiǎn)主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來損失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。 公司法律部負(fù)責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制，開展合規(guī)管理工作，并定期向高級(jí)管理層提交合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。在項(xiàng)目的整個(gè)流程中，該部門根據(jù)前臺(tái)部門提交的 評(píng)審申請(qǐng)材料及立項(xiàng)審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項(xiàng)目的獨(dú)立審查意見。項(xiàng)目通過后，負(fù)責(zé)制定擬投放項(xiàng)目的合同文本，確保租賃業(yè)務(wù)合同文本和交易法律結(jié)構(gòu)合法有效且與審批通過的租賃方案相符，并按規(guī)定進(jìn)行投放審查。 本公司 高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)格按監(jiān)管部門要求，在董事會(huì)授權(quán)范圍開展經(jīng)營(yíng)，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制 法律風(fēng)險(xiǎn) 。 44 / 47 五、擬設(shè)金融公司未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 金融租賃公司收入來源及測(cè)算 1) 凈 利息收入 凈利 息收入為公司主要的收入來源。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費(fèi)收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長(zhǎng)短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)利息支出 等 。 （單位：萬元） 2021 年 2021 年 2021 年 租賃利息收入 26,000 60,000 100,000 租賃服務(wù)費(fèi)收入 2,500 8,000 13,000 銀行存款利息收入 1,500 300 300 利息支出 12,000 28,000 47,000 凈 利息收入 18,000 40,300 66,300 2) 其他業(yè)務(wù) 收入 公司 為 客戶 單位 提供經(jīng)濟(jì)咨詢、代辦 各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 等 。此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)每年達(dá)到 100~200 萬元。 金融租賃公司成本及費(fèi)用測(cè)算 45 / 47 參照目前金融租賃公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用水平，取較高值做出如下假設(shè)： 1)人工成本。預(yù)計(jì)開業(yè)前三年年均在崗員工約 30 人，人均薪資福利成本約 20 萬元 /每年； 2)固定資產(chǎn)。一次性購(gòu)置費(fèi)用約 500 萬元，以后年度的維修及增補(bǔ)費(fèi)用為年均 30 萬元，固定資產(chǎn)平均折舊年限 10 年； 3)電子信息管理系統(tǒng)。一次性開發(fā)購(gòu)置費(fèi)用約 300 萬元，以后 年度的日常維護(hù)和升級(jí)費(fèi)用為年均約 30 萬元； 4)房租及水電費(fèi)用年均 200 萬元（ 1200 平米 * 元 /平米 /天 *365 天） 5)日常辦公費(fèi)用以人均 2 萬元 /每年計(jì)算； 6)各類會(huì)議及培訓(xùn)費(fèi)用年均約 100 萬元； 7)差旅費(fèi)以人均 3 萬元 /每年計(jì)算； 8)業(yè)務(wù)招待費(fèi)年均約 100 萬元； 9)其他不可預(yù)知費(fèi)用年均 50 萬元； 10) 監(jiān)管費(fèi)用及金融租賃公司協(xié)會(huì)費(fèi)年均約 100 萬元； 11) 營(yíng)業(yè)稅 及其他稅費(fèi) 率 綜合 按 %計(jì)算； 12) 所得稅率按 25%計(jì)算 。 金融租賃公司損益測(cè)算 根據(jù)以上收入測(cè)算和成本費(fèi)用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示： 46 / 47 2021 年 2021 年 2021 年 一、 收入 凈利息收入 18,000 40,300 66,300 其他業(yè)務(wù) 收入 100 150 200 收入小計(jì) 18,100 40,450 66,500 二、 成本及費(fèi)用支出 人工成本 600 600 600 固定資產(chǎn) 維護(hù)及折舊 80 80 80 信息系統(tǒng) 維護(hù)及攤銷 60 60 80 房租及水電費(fèi)用 200 200 200 日常辦公費(fèi)用 60 60 60 會(huì)議及培訓(xùn) 費(fèi)用 100 100 100 差旅費(fèi) 90 90 90 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 100 100 100 其他 50 50 50 監(jiān)管費(fèi) 及協(xié)會(huì) 年 費(fèi) 100 100 100 營(yíng)業(yè)稅 1,050 2,350 3,860 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 6,000 7,500 9,000 費(fèi)用小計(jì) 8,490 11,290 14,300 47 / 47 三、利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 9,610 29,160 52,200 所得稅 2,410 7,300 13,050 凈利潤(rùn)預(yù)計(jì) 7,200 21,860 39,150