【導(dǎo)讀】式有機結(jié)合后形成的一種新的交易方式。《融資租賃法·草案》規(guī)定，出租人限于依法。轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，租賃合同與購貨合同的關(guān)系是：租賃合同的簽。筆租賃業(yè)務(wù)完成不可缺少的組成部分。的使用權(quán)，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責(zé)任和義務(wù)。所有權(quán)與使用權(quán)的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財產(chǎn)占。有觀念，所有權(quán)因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經(jīng)營方式，以適應(yīng)社會化大生產(chǎn)的要求。定的，因此，承租方不能以退還租賃物為條件而提前中止合同。由而在租期內(nèi)提高租金。在此交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)。責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。投資額之間是否有全額清償關(guān)系。并且，由這一差異所決定，給下一個承租人，一般在國際間進行，又稱國際融資轉(zhuǎn)租賃。此時業(yè)務(wù)做法同簡單融資租賃無太大區(qū)別。

　　

【正文】 總經(jīng)理進行審批。在不良資產(chǎn)管理方面， 公司還將 建立相關(guān)的清收處置制度。 （ 3）信用限額管理：公司對同一承租人、集團、行業(yè)部門設(shè)定限額，以優(yōu)化信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險額度，并至少每年進行一次審核。公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng)險暴露，并主要通過定期報告（一年一次）和不定期報告（至少一年三次）來執(zhí)行管理。 （ 4）風(fēng)險緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來 39 / 47 緩釋信用風(fēng)險，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個人 的保證等。抵質(zhì)押物公允價值一般需經(jīng)過專業(yè)評估機構(gòu)評估，對于第三方提供保證的情況，公司會評估保證人的財務(wù)狀況、信用狀況以及代償能力。同時，對融資租賃資產(chǎn)進行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險責(zé)任事故，公司將會同承租人向保險公司辦理索賠事宜。 （ 5）信用風(fēng)險減值分析和減值準(zhǔn)備計提：公司對單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn)負(fù)債表日，逐筆評估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計提金額；對單筆金額不 大但具有類似信用風(fēng)險特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計提準(zhǔn)備金 。 此外，公司的風(fēng)險管理部 將 定期或不定期地對宏觀形勢、行業(yè)動態(tài)進行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實踐，明確相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進行針對性營銷。另一方面，公司將對部分行業(yè)實行準(zhǔn)入名單管理等相關(guān)措施，細(xì)化準(zhǔn)入條件，審慎把握租賃項目準(zhǔn)入關(guān)口，強化對風(fēng)險的識別、防范和控制，優(yōu)化租賃方案及擔(dān)保措施。為了進一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險識別和差別定價能力， 公司將 建立符合自身業(yè)務(wù)特點的評級體系，同時根據(jù)業(yè)務(wù)實際狀況，針對信用風(fēng)險，在各租賃項目立項和評審階段，對客戶還款來源和現(xiàn) 金流狀況進行敏感性分析。此外，公司還 將 通過建立風(fēng)險問責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理等 40 / 47 方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動新租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財務(wù)會計系統(tǒng)的開發(fā)工作，進一步提高風(fēng)險識別、計量和控制水平。 由于金融危機對全球經(jīng)濟的影響尚未完全消除，國內(nèi)經(jīng)濟增長前景仍存在一定不確定性，公司將會繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險仍將是重中之重。 3） 市場風(fēng)險管理 隨著我國利率市場化改革和匯率形成機制改革的進行，利率和匯率波動的幅度和頻率將逐步加大，導(dǎo)致利率和匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的波動增加， 使得市場風(fēng)險逐漸上升為商業(yè)銀行以及非銀行金融機構(gòu)的主要風(fēng)險之一。目前 本 公司 面臨的市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，其中以重新定價風(fēng)險為主要形式的利率風(fēng)險最為關(guān)鍵。 本公司 的市場風(fēng)險管理歸口部門為財務(wù)會計部和資金部，其中財務(wù)會計部負(fù)責(zé)根據(jù)市場環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測計量公司面臨的市場風(fēng)險，按季向高級管理層報告；資金部主要負(fù)責(zé)實施政策并實時監(jiān)測資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。 在具體計量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方 41 / 47 式。為了降低市 場風(fēng)險給盈利帶來的影響，公司 將 參照巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求，引入壓力測試和情景分析方法，作為上述市場風(fēng)險計量方法的補充，定期監(jiān)控測算利率變動對凈利息收入和資本凈值的影響。此外，公司還根據(jù)宏觀政策變化的形勢，及時開展對租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率下調(diào)等市場風(fēng)險管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對策和預(yù)案，并對租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進行修改，延長調(diào)整期限，以積極應(yīng)對市場風(fēng)險。 本公司將逐步 完善定價策略，并適時設(shè)立公司資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，以更好地應(yīng)對利率和匯率市場化改革帶來的 挑戰(zhàn)。 4） 操作風(fēng)險管理和內(nèi)部控制 操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險。 本公司 積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營理念，不斷加強風(fēng)險文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)會計、人事薪酬等各方面建立并 執(zhí)行較完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機制，強化監(jiān)督制約，從而防范操作風(fēng)險。 在財務(wù)會計等領(lǐng)域，公司 將 制定賬戶管理、會計核算、費用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購等制度辦法，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財務(wù)預(yù)算執(zhí)行、 會 42 / 47 計核算、臺賬登記、資金結(jié)算、費用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險。 在推進 IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營管理和內(nèi)控需要，公司 將 完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面，運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。 公司 設(shè) 有審計 部門。對外， 審計部主要負(fù)責(zé)外部獨立審計師事務(wù) 所展開各項審計工作，以及銀監(jiān)會外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實整改；對內(nèi)， 審計部每年對公司進行一次全面審計，其中涵蓋租賃項目的 審計以及對資金業(yè)務(wù)、財務(wù)管理、報銷制度、法律合規(guī)等方面。 本公司 的審計部直接向 董事會 匯報 工作 。 本公司 將 通過不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強員工培訓(xùn)和員工行為動態(tài)監(jiān)測以及強化事后監(jiān)督等途徑， 將 公司操作風(fēng)險 控制在最低程度 。 5） 政策風(fēng)險管理 國家貨幣政策及調(diào)控方式的調(diào)整將對公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接影響。如果公司的經(jīng)營不能根據(jù)貨幣政策變動趨勢進行適當(dāng)調(diào)整，將對公司運作和經(jīng)營效益產(chǎn)生不確定性影響。 本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟政策和金融貨幣政策的變動規(guī)律，合理調(diào) 整融資租賃業(yè)務(wù) 43 / 47 資金投放計劃和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時，公司將加強對利率、匯率市場走勢的分析預(yù)測，按照市場情況變化，靈活調(diào)整流動性儲備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。此外，公司將加強對資金運營的成本管理與風(fēng)險控制，從而降低貨幣政策變動對公司經(jīng)營的不利影響。 6） 法律風(fēng)險 管理 法律風(fēng)險主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來損失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險之一。 公司法律部負(fù)責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險管理工作機制，開展合規(guī)管理工作，并定期向高級管理層提交合規(guī)風(fēng)險管理報告。在項目的整個流程中，該部門根據(jù)前臺部門提交的 評審申請材料及立項審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險點、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項目的獨立審查意見。項目通過后，負(fù)責(zé)制定擬投放項目的合同文本，確保租賃業(yè)務(wù)合同文本和交易法律結(jié)構(gòu)合法有效且與審批通過的租賃方案相符，并按規(guī)定進行投放審查。 本公司 高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)格按監(jiān)管部門要求，在董事會授權(quán)范圍開展經(jīng)營，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制 法律風(fēng)險 。 44 / 47 五、擬設(shè)金融公司未來財務(wù)預(yù)測 金融租賃公司收入來源及測算 1) 凈 利息收入 凈利 息收入為公司主要的收入來源。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購金融資產(chǎn)利息支出 等 。 （單位：萬元） 2021 年 2021 年 2021 年 租賃利息收入 26,000 60,000 100,000 租賃服務(wù)費收入 2,500 8,000 13,000 銀行存款利息收入 1,500 300 300 利息支出 12,000 28,000 47,000 凈 利息收入 18,000 40,300 66,300 2) 其他業(yè)務(wù) 收入 公司 為 客戶 單位 提供經(jīng)濟咨詢、代辦 各類保險業(yè)務(wù) 等 。此項業(yè)務(wù)收入預(yù)計每年達(dá)到 100~200 萬元。 金融租賃公司成本及費用測算 45 / 47 參照目前金融租賃公司運營費用水平，取較高值做出如下假設(shè)： 1)人工成本。預(yù)計開業(yè)前三年年均在崗員工約 30 人，人均薪資福利成本約 20 萬元 /每年； 2)固定資產(chǎn)。一次性購置費用約 500 萬元，以后年度的維修及增補費用為年均 30 萬元，固定資產(chǎn)平均折舊年限 10 年； 3)電子信息管理系統(tǒng)。一次性開發(fā)購置費用約 300 萬元，以后 年度的日常維護和升級費用為年均約 30 萬元； 4)房租及水電費用年均 200 萬元（ 1200 平米 * 元 /平米 /天 *365 天） 5)日常辦公費用以人均 2 萬元 /每年計算； 6)各類會議及培訓(xùn)費用年均約 100 萬元； 7)差旅費以人均 3 萬元 /每年計算； 8)業(yè)務(wù)招待費年均約 100 萬元； 9)其他不可預(yù)知費用年均 50 萬元； 10) 監(jiān)管費用及金融租賃公司協(xié)會費年均約 100 萬元； 11) 營業(yè)稅 及其他稅費 率 綜合 按 %計算； 12) 所得稅率按 25%計算 。 金融租賃公司損益測算 根據(jù)以上收入測算和成本費用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示： 46 / 47 2021 年 2021 年 2021 年 一、 收入 凈利息收入 18,000 40,300 66,300 其他業(yè)務(wù) 收入 100 150 200 收入小計 18,100 40,450 66,500 二、 成本及費用支出 人工成本 600 600 600 固定資產(chǎn) 維護及折舊 80 80 80 信息系統(tǒng) 維護及攤銷 60 60 80 房租及水電費用 200 200 200 日常辦公費用 60 60 60 會議及培訓(xùn) 費用 100 100 100 差旅費 90 90 90 業(yè)務(wù)招待費 100 100 100 其他 50 50 50 監(jiān)管費 及協(xié)會 年 費 100 100 100 營業(yè)稅 1,050 2,350 3,860 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 6,000 7,500 9,000 費用小計 8,490 11,290 14,300 47 / 47 三、利潤 利潤總額 9,610 29,160 52,200 所得稅 2,410 7,300 13,050 凈利潤預(yù)計 7,200 21,860 39,150