風(fēng)險(xiǎn)與收益jppt課件(編輯修改稿)
2025-06-03 12:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 險(xiǎn)偏好的； ? 如果個(gè)體認(rèn)為二者是無(wú)差異的，則稱(chēng) 個(gè)體是風(fēng)險(xiǎn)中性的。 ? 一、人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度分類(lèi)： 14 ? 案例 1， 有一期望收益率為 20%，標(biāo)準(zhǔn)差為 20%的資產(chǎn)組合；國(guó)庫(kù)券可以提供 7%的確定收益率，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度（系數(shù)）A=4,他會(huì)作出什，么樣的投資選擇。 A=8？ 15 二、兩種（風(fēng)險(xiǎn)）資產(chǎn)組合時(shí)的可行 集與有效集： ? W1+W2=1 ? E(R)=W1E(r1)+W2E(r2) ? E(r1)=181。1 ? E(r2)=181。2 ? E(p)= W1 181。1 +W2 181。2=181。p 理論推導(dǎo) 16 ? W1 181。1 +W2 181。2=181。p ? 181。p= W1 181。1 +W2 181。2 ? = W1 181。1 + W2 181。1 W2 181。1 +W2 181。2 ? = W2 （ 181。2 181。1） + 181。1（ W1 + W2 ） ? = W2 （ 181。2 181。1） + 181。1； ? 則： W2 =（ 181。p 181。1） /（ 181。2 181。1） 也可得： ? W1 =（ 181。p 181。1） /（ 181。2 181。1） 17 ? 當(dāng)兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)ρ=1時(shí)， )()(22211222112121222221212??????????wwwwwpp????????將 W2 =（ 181。p 181。1） /（ 181。2 181。1）
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