國債回購業(yè)務(wù)知識ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-02 22:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 次 成交 ： 一筆回購包括初始交易以及期滿時的回購交易，期滿時的回購交易自動產(chǎn)生成交記錄，無需再申報。 二次 結(jié)算 ： 第一次 結(jié)算 ： 由融券方向融資方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費用（傭金、經(jīng)手費）。將融資方帳戶內(nèi)的標準券凍結(jié)。 第二次 結(jié)算 ： 由融資方向融券方劃款（本息和）；將融資方帳戶內(nèi)的標準券解凍。 二、債券回購結(jié)算 債券回購的實際占款天數(shù) 清算（電腦記賬）為 T+0； 資金劃轉(zhuǎn)（財務(wù)記賬）為 T+1； 如果回購期間遇上周六、日或者節(jié)假日，資金的實際占用天數(shù)與回購天數(shù)出現(xiàn)差異，一方面是回購實際成本發(fā)生變化，另一方面使得財務(wù)帳與電腦帳出現(xiàn)差異，從而影響到回購的實際收益 (7天以下回購品種影響較大 )。 二、債券回購結(jié)算 占款天數(shù)的計算 以周四的一天回購為例，一天回購相當于放出三天資金，如下表： 成交日 清算日 資金劃轉(zhuǎn)日 到期日 到期清算日 資金劃轉(zhuǎn)日 電腦帳占款天數(shù) 財務(wù)帳占款天數(shù) 周四 周四 周五 周五 周五 周一 1天 3天 二、債券回購成本計算 交易費用 (成交金額的比率 ) 回購天數(shù) 回購代碼 全額手續(xù)費 經(jīng)手費 風險基金1 天 204001 % % %2 天 204002 % % % %3 天 204003 % % %4 天 204004 % % %7 天 204007 % % %14 天 204014 % % %28 天 204028 % % %91 天 204091 % % %182天 204182 % % %二、債券回購成本計算 — 券商收益測算 確?？蛻羰找娴那闆r下，可以測算券商的收益最大化： 手續(xù)費收入與息差收入的平衡 二、債券回購成本計算 券商傭金實際收益 Ys=Y(1t)FFr Ys表示券商實際收益 Y表示收取傭金 F表示經(jīng)手費 t表示營業(yè)稅 Fr表示風險基金 二、債券回購結(jié)算 客戶考慮的成本 交易產(chǎn)生的費用 存款利息成本 二、債券回購成本計算 客戶保本收益 x=(R*n+Y*傭金收取比例 *360)/N x:投資者保本利率 R:銀行存款利率（年利率） n:實際資金占用天數(shù) y:券商的傭金費率 N:回購天數(shù) 二、債券回購成本計算 客戶保本收益舉例 : 成交日 清算日資金劃轉(zhuǎn)日 到期日到期清算日資金劃轉(zhuǎn)日電腦帳占款天數(shù)財務(wù)帳占款天數(shù)周一 周一 周二 周四 周四 周五 3天 3天周二 周二 周三 周五 周五 下周一 3天 5天周三 周三 周四 周六 下周一 下周二 5天 5天周四 周四 周五 周日 下周一 下周二 4天 4天周五 周五 下周一 下周一 下周一 下周二 3天 1天三天期國債回購資
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