國債回購業(yè)務(wù)知識ppt課件-文庫吧資料
2025-05-12 22:05本頁面
【正文】 在回購到期時保證足額交收。 可作質(zhì)押式回購的債券品種，由交易所在債券上市通知中予以公布。 融資方實(shí)行質(zhì)押庫制度。 ?質(zhì)押式回購 : 是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。 ? 證券登記機(jī)構(gòu)每周三公布下周各現(xiàn)券品種標(biāo)準(zhǔn)券折算比率，每周一實(shí)施。 一、債券回購基本知識 — 標(biāo)準(zhǔn)券折算 ?可用于回購的債券將被折算為標(biāo)準(zhǔn)券 ? 標(biāo)準(zhǔn)券分券種，統(tǒng)一按面值計算持券量 。 連續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： （一）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的 110%且不低于即時揭 示的最高買入價格的 90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70%； (二）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價格； （三）即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價格。 若到期日為非交易日，順延至下一個交易日。 一、債券回購基本知識 交易方式： 集合競價、連續(xù)競價、大宗交易 申報方式： 按證券賬戶進(jìn)行申報 ,融資方按 “ 買入 ” 予以申報，融券方按 “ 賣出 ” 予以申報； 購回價計算公式為 : 購回價 =100元＋年收益 100元 回購天數(shù) /360(深 365) 計算結(jié)果按照四舍五入原則取至小數(shù)點(diǎn)后三位。 ? 合格的機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者都可以做回購交易 一、債券回購基本知識 報價規(guī)則 計價單位為每百元資金到期年收益； 申報單位為手， 1000元標(biāo)準(zhǔn)券為 1手，上海交易所最小的申報單位為100手，即 10萬元面值；深交所為 1手，即 1000元面值。 深交所： （ 1）國債 : 1天、 2天、 3天、 4天、 7天、 14天、 28天、 63天、 91天、 182天、273天 （ 2）企業(yè)債 1天、 2天、 3天、 7天 總共 15只。債券回購業(yè)務(wù)知識及操作技巧 北京黃寺大街證券營業(yè)部 2022年 2月 內(nèi)容提要 一、債券回購基本知識 二、債券回購結(jié)算方式和交易成本對實(shí)際收益率的影響 三、債券回購交易規(guī)律以及最佳回購組合 四、債券回購套利功能和盈利模式 一、債券回購基本知識 一、債券回購基本知識 定義 ?債券回購交易：以債券為抵押品拆借資金的信用行為。 融資 (正回購 )：借入資金 融券 (逆回購 )：放出資金 ?特點(diǎn)：一筆回購涉及兩次交易契約： 期初的初始交易和期滿的回購交易 一、債券回購基本知識 回購流程示意圖 抵押券 資金供給方 以資融券 （賣方） 資金需求方 以券融資 (買方） 資金 初始交易 回購交易 凍結(jié) 解凍 一、債券回購基本知識 現(xiàn)有交易所債券回購種類 債券回購 國債回購 企業(yè)債回購 一、債券回購基本知識 現(xiàn)有回購品種 上交所： （ 1）國債 : 1天、 2天、 3天、 4天、7天、 14天、 28天、 91天、 182天 （ 2）企業(yè)債
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