【文章內(nèi)容簡介】 風(fēng)險(xiǎn)還可以被認(rèn)為是由于融資方償還能力波動(dòng)或者是信用評級下降而導(dǎo)致的變動(dòng)，從而導(dǎo)致貸款方因?yàn)楣善笔袌龅膬r(jià)值變動(dòng)而增加不能償還貸款的可能性，這種定義的提出是基于MertonBlackCoxLongstaffSchwartz模型所提出的。另一方面，恒的業(yè)務(wù)發(fā)展，商業(yè)銀行自身所擁有的資金來源渠道豐富，也會(huì)遇到一些交易對手無法到約定的時(shí)間履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，在《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》出臺(tái)之后，我國的商業(yè)銀行在運(yùn)作過程中變得更加規(guī)范，并且在這個(gè)報(bào)告中指出，商業(yè)銀行允許破產(chǎn)倒閉，基于這個(gè)報(bào)告我們可以看出，廣大民眾存入銀行的資金也會(huì)由于銀行的倒閉而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。 綜上所述，從廣義上看商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要包含3個(gè)層面的意義：其一，商業(yè)銀行的自有資金以及同行拆借的資金無法按時(shí)收回的信用風(fēng)險(xiǎn)；其二，金融企業(yè)無法按時(shí)償還向商業(yè)銀行所借的資金和利息；其三，商業(yè)銀行面臨倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 本文研究的主題，主要研究新疆區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理問題，因此我們將商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，再次定義為，融資企業(yè)無法在貸款的到期日按時(shí)補(bǔ)足本息而造成的損失和風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的特征可以從以下5個(gè)方面來闡述： 信用風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性：商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，也就是說商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)不可能會(huì)通過人為操作而徹底的消失。商業(yè)銀行能做的這是提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)的，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警工作，也就是在在決策之前識別風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營活動(dòng)當(dāng)中，能夠?qū)赡艿娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的追蹤，并且建立起風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警處理機(jī)制，能夠在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后第一時(shí)間處理這些風(fēng)險(xiǎn)，且將風(fēng)險(xiǎn)所帶來的影響降到最低。而從當(dāng)前的社會(huì)現(xiàn)實(shí)來看，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量機(jī)制，能夠很好的識別一些具有信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的企業(yè)，從而大大減少貸款的不良危害，但是，無論當(dāng)前的技術(shù)手段如何完善，都不能夠完全識別不良貸款所帶來的危害。這也是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性所在，后段提升到何種程度，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不能夠被完全的規(guī)避掉。 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)具有擴(kuò)散性和突發(fā)性：信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往具有一定程度的征兆性，但是這種征兆并不是很強(qiáng)，因此，如果通過這些征兆來完全的預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間，以及風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果是不太現(xiàn)實(shí)的，而且，信用風(fēng)險(xiǎn)并不是突然發(fā)生的，而是由于很多不良的因素累積到一起，當(dāng)這些不良因素持續(xù)積累之后往往會(huì)大規(guī)模地爆發(fā)，迅速蔓延影響到其他相關(guān)的企業(yè)，造成大范圍的不良影響。不過對于這些風(fēng)險(xiǎn)的處理不夠及時(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)擴(kuò)散到其他的行業(yè)或者領(lǐng)域，從而形成系統(tǒng)性的信用風(fēng)險(xiǎn)，是我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)的巨大危害力，同時(shí)更加清楚的看到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的必要性 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)具有相關(guān)性，所謂的相關(guān)性就是指引起商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素并不只是單一的因素，而是由多種因素共同作用的結(jié)果，其中每一個(gè)因素之間都是具有相互的關(guān)聯(lián)性。從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度上來看，引起商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之間具有多重的共線性。因此我們在研究商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，需要考慮到各種變量之間的關(guān)系，以及各個(gè)變量之間的相互作用。 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)具有可預(yù)測性，所謂商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測性則是說商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)雖然并不可以完全被預(yù)測到，也不可以完全地被消除，但是不可否認(rèn)的是，通過一些先進(jìn)的計(jì)量手段，并且很好的了解信用風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)生的征兆，在當(dāng)前的技術(shù)條件下，只要所計(jì)量的數(shù)據(jù)是充分并且客觀的，那么所監(jiān)測或者所預(yù)測的信用風(fēng)險(xiǎn)是可以準(zhǔn)確的被計(jì)量，并且相對比較理想。 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)兼顧非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性：商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的變化而產(chǎn)生改變，尤其在當(dāng)前我國的社會(huì)環(huán)境下，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)受到國家宏觀調(diào)控政策的影響十分的深刻，而就一般情況下來說，企業(yè)如果運(yùn)營情況正常，各項(xiàng)資金比較充足，同時(shí)具備較強(qiáng)的盈利能力，一般來說，很少有企業(yè)會(huì)違約，但是，一旦國家的宏觀調(diào)控政策出現(xiàn)變化，或者整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯的蕭條，那么企業(yè)的盈利能力就會(huì)受到很明顯的沖擊，這也增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)的情況上來看，一般，非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，通過一些分散投資來實(shí)現(xiàn)，并且來規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，比如，在經(jīng)濟(jì)情況相對繁榮的時(shí)期，但銀行往往會(huì)擴(kuò)大貸款的實(shí)際規(guī)模。而在一些經(jīng)濟(jì)相對蕭條的時(shí)期，銀行會(huì)縮小信貸規(guī)模以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這也是一種商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的辦法，但是，越是到經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)期，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的周期會(huì)更長，同時(shí)審核會(huì)更加嚴(yán)格，所以當(dāng)前有很多學(xué)者將這些系統(tǒng)性的描述稱之為周期性。 而商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，則是指貸款企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，并且喪失掉還本付息能力的情況，從本質(zhì)上來看，與經(jīng)營者自身的能力也有關(guān)系，還包括企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況，行業(yè)等等因素。但是值得一提的是，這種非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的關(guān)系并不算大，這是由于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是一個(gè)變量，那么在考慮到商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)問題的， 應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營情況以及當(dāng)前的宏觀大環(huán)境來作為綜合的考慮。 在上文中我們分析了，風(fēng)險(xiǎn)的定義以及商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的定義，這兩種定義存在很大程度上的相關(guān)性，但是不可否認(rèn)的是，無論是風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，都具備上述5個(gè)特征。在本小節(jié)，本文將重點(diǎn)討論商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的具體成因，通過通信的理論概念，來為后文的實(shí)際細(xì)分做一個(gè)簡單的概述。從商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際成因來看，具體的可以包括以下5個(gè)方面的原因： 信息不對稱，這是導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因所在，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度上來看，所謂的信息不對稱就是指交易的雙方1月簽訂的過程當(dāng)中，一方掌握更加優(yōu)質(zhì)的信息，而另一方在信息的獲取中處于劣勢，這就導(dǎo)致整個(gè)市場形成一個(gè)不完全競爭的市場環(huán)境。結(jié)合當(dāng)前所研究的課題，商業(yè)銀行的信用危機(jī)，經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度上來看，也就是指商業(yè)銀行無法準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的實(shí)際的經(jīng)濟(jì)情況，而導(dǎo)致的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，這也是由于信息不對稱所造成的，從一般的角度上來看信息不對稱主要的表現(xiàn)可以分為兩類：道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。 所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)則是指，銀行自身的相關(guān)程序不夠完善，或者借貸人因?yàn)閷彶椴粔驀?yán)格而導(dǎo)致的對銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其中比較重要的是銀行自身的原因，在審查貸款企業(yè)資格的時(shí)候存在單方面的失職行為，也就導(dǎo)致了在還款日到來期間，企業(yè)的違約概率增加，因此，就有必要完善銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，嚴(yán)格審查審核制度，與此同時(shí)，銀行內(nèi)部還需要構(gòu)建一些激勵(lì)機(jī)制以及相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制等等。 所謂逆向選擇所引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)指的是，商業(yè)銀行在尋找客戶的時(shí)候，往往會(huì)更加傾向于一些資產(chǎn)情況良好的企業(yè)，但是，從貸款方的角度來，尋找銀行貸款的一般都是一些財(cái)務(wù)狀況不良的企業(yè)，而一些財(cái)務(wù)狀況良好、盈利能力強(qiáng)、實(shí)力雄厚的企業(yè)通常自身的融資渠道也相對寬廣，一般這些企業(yè)可以通過發(fā)行各種債券以及股票等進(jìn)行融資，而銀行貸款并非唯一的選擇。相對而言，一些經(jīng)營情況比較差的企業(yè)，由于自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，往往會(huì)通過渠道來包裝自身，使得自身企業(yè)看起來更加具有實(shí)力，具有更加強(qiáng)的盈利能力，而銀行卻無法正確的分辨，這些企業(yè)自身實(shí)際的經(jīng)營情況，由此就造成了貸款不良率的提升。 銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不夠健全，商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制你保值接影響著不良貸款發(fā)生的概率。從我國的現(xiàn)實(shí)情況上來看，當(dāng)前我國的商業(yè)銀行貸款受國家管控的程度比較深，只是一定程度上的自主性，還無法完全地做到自給自足。從市場情況上來看，商業(yè)銀行對于企業(yè)貸款的責(zé)任心明顯不強(qiáng)，在審查和管理客戶方面存在著明顯的缺失，而商業(yè)銀行作為半公有制，在一定程度上會(huì)導(dǎo)致腐敗現(xiàn)象的滋生，這也大大增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，從技術(shù)層面上來看，當(dāng)前我國的大部分銀行采取信用評級制度，但是這種信用評級制度并不是十分的健全，在技術(shù)上明顯達(dá)不到市場的要求，這樣也會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行自身的管控風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，我國所有的商業(yè)銀行都?xì)w一個(gè)部門進(jìn)行監(jiān)管，那就是中國銀監(jiān)會(huì)，近些年來，銀監(jiān)會(huì)不斷出臺(tái)了各種監(jiān)管的措施和手段，通過一系列文件對于商業(yè)銀行進(jìn)行管理，這些文件包括資金的流向，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估以及儲(chǔ)備金率等等，對商業(yè)銀行的各項(xiàng)數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)都進(jìn)行了十分明確的規(guī)定，即使這樣，監(jiān)管在具體實(shí)施的過程中，仍然顯得困難重重，因?yàn)樯虡I(yè)銀行自身的性質(zhì)是屬于營利性機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行自身是為了追逐利潤的最大化，盡一切可能獲取最大的企業(yè)利潤，因此為了更好實(shí)現(xiàn)自身業(yè)績的增加，商業(yè)銀行往往會(huì)想出各種辦法來繞過會(huì)的管理，比如有一些商業(yè)銀行將內(nèi)部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化成為外部業(yè)務(wù)，通過對部分資金進(jìn)行包裝來躲避銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，堅(jiān)持上有政策下有對策的方式來處理日常的貸款流程。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管在一定程度上具有一定的滯后性，這種滯后性也就增加了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，中國的商業(yè)銀行明顯受到宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，這是基于我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的基本屬性所導(dǎo)致的，而正是由于商業(yè)銀行具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以國家才會(huì)加強(qiáng)對于商業(yè)銀行的宏觀調(diào)控，從實(shí)際的情況上來講，當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條的時(shí)候，一個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮，國內(nèi)投資相對減少，這就明顯地導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營受到限制，企業(yè)的實(shí)際的盈利能力開始下降，直接導(dǎo)致企業(yè)的收益減少，因此較嚴(yán)重的影響了還款能力，而在這樣的條件下，商業(yè)銀行也會(huì)逐步的縮小貸款規(guī)模，延緩放貸，這就使得很多企業(yè)出現(xiàn)資金的斷流，并且這些企業(yè)也沒有信用再去貸款，在這個(gè)時(shí)機(jī)貸款的時(shí)候也會(huì)變得更加的嚴(yán)格。借新還舊的道路也被堵死，不僅僅如此，風(fēng)險(xiǎn)的可擴(kuò)展性，在整個(gè)宏觀市場發(fā)生變化的條件下，各個(gè)行業(yè)的互補(bǔ)行業(yè)，替代品行業(yè)也會(huì)發(fā)生變化，這就導(dǎo)致了企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)大幅度提升。 微觀主體因素的影響，所謂的微觀主體因素則是指企業(yè)內(nèi)部自身的因素，這是導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)最直接的原因，根據(jù)企業(yè)貸款的周期我們可以將微觀主體因素大致的分為3個(gè)類別：其一，企業(yè)自身的經(jīng)營問題，比如經(jīng)營者的企業(yè)經(jīng)營能力，該行業(yè)的市場情況以及該行業(yè)的售后情況，這些因素如果設(shè)置不合理會(huì)直接影響企業(yè)的收益同時(shí)增加企業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)；其二，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)因素，如果企業(yè)的自有資本比較低，對外的負(fù)債比較高，那么企業(yè)償還起來自然會(huì)有困難，從此就導(dǎo)致了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力比其他企業(yè)更弱；其三，公司內(nèi)部的重大事件，企業(yè)融資之后如果公司內(nèi)部出現(xiàn)了重大的改組和變化，也會(huì)影響企業(yè)的還款能力，比如企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行改組，領(lǐng)導(dǎo)層面進(jìn)行換屆，尤其對于一些上市公司的影響會(huì)更大，嚴(yán)重了影響了企業(yè)的償債能力。 商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，主要是針對于風(fēng)險(xiǎn)的度量和識別、分析與控制等等，其目的在于用最小的成本將信用風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損失降到最小，從而實(shí)現(xiàn)效益最大化的過程，一般來說其局部和局部、系統(tǒng)內(nèi)外、整體和布局之間都存在著相互的影響和相互的聯(lián)系，這種聯(lián)系是密不可分的。 而商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理分為以下兩個(gè)層次：商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)層次，是針對于交易層面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，主要是針對于企業(yè)的某一項(xiàng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何確定風(fēng)險(xiǎn)的損失以及分布，并且為單向貸款做一個(gè)合理的定價(jià)和基本的權(quán)重配置，通過這一系列的操作能夠很好的達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡；第二個(gè)層次則是指資產(chǎn)組合層面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，主要是針對于綜合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，從一般的角度上來看一般是確定資產(chǎn)分布之后，對于這些資產(chǎn)進(jìn)行合理的規(guī)劃，以達(dá)到優(yōu)化配置的目的，最終實(shí)現(xiàn)總體收益和總體風(fēng)險(xiǎn)的平衡。 國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究 隨著中國加入WTO之后，中國的專家學(xué)者在理論界對于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)開始研究，也就是在上世紀(jì)90年代后期，在這個(gè)時(shí)期《新巴塞爾協(xié)議》的簽署并實(shí)施之后。我國的專家學(xué)者深刻地認(rèn)識到對于商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并且開始積極的探索取得了一定的成績。 在相關(guān)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評級制度方面，我國的專家學(xué)者結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)外先進(jìn)的文獻(xiàn)著作，已經(jīng)開始將數(shù)學(xué)建模的方法應(yīng)用于信用評估，并且開發(fā)出了一整套完整的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理評級制度。 李敏強(qiáng)（1997）首次在中國提出了信用評級制度，通過數(shù)學(xué)建模的方法，建立了二級指標(biāo)體系，為我國的大部分商業(yè)銀行構(gòu)建授信業(yè)務(wù)評級制度提供了參考，在其著作中將商業(yè)銀行的信用評級指標(biāo)主要分為3個(gè)部分：企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況和發(fā)展前景。一共構(gòu)建了一級指標(biāo)共3個(gè)，一級指標(biāo)下屬二級指標(biāo)12個(gè)，通過隸屬函數(shù)最大值的方法，來確定一級指標(biāo)。最后得出權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，并將結(jié)果作為信用評級的依據(jù)。 張長（2007）通過與香港某地區(qū)的銀行作為基本的案例進(jìn)行分析，建立了風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部的固態(tài)評級辦法，解決了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施困難，隨后對于該方法所導(dǎo)致的銀行內(nèi)部變革以及業(yè)務(wù)劃分造成的影響進(jìn)行了預(yù)估，在他的著作中，他認(rèn)為必須要對自身的經(jīng)營情況有一個(gè)明確的認(rèn)識，然后再?zèng)Q定是否實(shí)施內(nèi)部評級制度，在這個(gè)過程中也要清楚地認(rèn)識到，每個(gè)銀行都有不同的內(nèi)部情況，在實(shí)施內(nèi)部評級方法之后，很有可能會(huì)對其他方面造成影響，他主張商業(yè)銀行能夠結(jié)合自身實(shí)際適度地使用該方法。 在風(fēng)險(xiǎn)的評估與度量方面，國內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法和模型，我國的專家學(xué)者大多數(shù)采用統(tǒng)計(jì)法，以及多層次分析的方法或者是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法，來對于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模。 王春峰（2011）通過利用網(wǎng)絡(luò)神經(jīng)法和隨機(jī)方法相結(jié)合的方式，提出了思想與測的方法，將這種方法應(yīng)用于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評估當(dāng)中，在他的專著中認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)神經(jīng)法對于其他的測量方法而言更加具有精準(zhǔn)度。 高山（2010）在研究中指出，內(nèi)部評級法應(yīng)當(dāng)作為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方法，通過對于不同測量體系的研究，他認(rèn)為我國的商業(yè)銀行需要結(jié)合自身的實(shí)際狀況來構(gòu)建自身的內(nèi)部評級辦法，充分考慮到各個(gè)因素之間的相互影響，且建立起客戶與銀行之間的良性溝通橋梁，增加清楚地了解客戶的特征。同時(shí)規(guī)范貸款運(yùn)作的方式。 張永娟（2010）通過使用多層次模糊評判模型來研究商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)模型是將定性和定量相結(jié)合的綜合評價(jià)的方式，通過對于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多層次的分析，多層次分析法認(rèn)為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是由多方面因素共同構(gòu)成的，因此將計(jì)算這些因素的權(quán)重所占，并且可以很好利用這些因素的離散度來修正模型，從而更好地反映實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)情況。 國外度量模型在我國的應(yīng)用相對比較缺少，在這方面更多的專家學(xué)者是套用國外風(fēng)險(xiǎn)評估模型來研究國內(nèi)的各個(gè)企業(yè)，雖然取得了一定的成果，但由于模型適應(yīng)性的問題，對模型的改造以及創(chuàng)新性方面的研究比較少。 陳杰（2010）通過對KMV模型和Credit Metrics模型的分析，明確地指出我國的商業(yè)銀行迫切的需要建立模型來管理其信用風(fēng)險(xiǎn)。 陳淀佐、石小軍（2013）與我國72家上市公司作為基本的樣本，通