【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 參照以下比例原則：公司總股本在5000萬(wàn)元至2億元左右，員工持股比例占總股本的35%左右；公司總股本在1000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元左右，員工持股比例占總股本的35%50%左右；公司總股本在1000萬(wàn)元以下，員工持股比例占總股本的50%以上。⒊資本密集型的高新技術(shù)企業(yè)和商貿(mào)企業(yè)，經(jīng)公司股東會(huì)或產(chǎn)權(quán)單位同意，員工持股比例可適當(dāng)放寬。（二）員工持股的股份分配⒈公司應(yīng)依據(jù)員工個(gè)人崗位、職稱(chēng)、學(xué)歷、工齡和貢獻(xiàn)等因素，通過(guò)評(píng)分的辦法確定員工認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)額，具體評(píng)分辦法由各公司自行確定。⒉董事長(zhǎng)、經(jīng)理持股額與一般員工持股額應(yīng)保持合理比例，原則上為員工平均持股額的5倍到10倍。⒊公司根據(jù)具體情況，可適度提高經(jīng)營(yíng)管理人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)骨干的持股額度。 （三）員工認(rèn)購(gòu)股份的資金來(lái)源⒈員工購(gòu)股的資金來(lái)源由個(gè)人出資，可采取以下三種方式：個(gè)人以現(xiàn)金出資購(gòu)股。⒉由公司非員工股東擔(dān)保，向銀行或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司貸（借）款購(gòu)股。⒊可將公司公益金劃為專(zhuān)項(xiàng)資金借給員工購(gòu)股，借款利率由公司股東會(huì)或產(chǎn)權(quán)單位參照銀行貸款利率自行決定。 （四）員工持股計(jì)劃實(shí)施中的“預(yù)留股份”⒈公司根據(jù)發(fā)展原需要，在內(nèi)部員工持股總額中，可設(shè)置部分預(yù)留股份，以具備資格的新增員工認(rèn)購(gòu)。⒉預(yù)留股份由員工持股會(huì)借資金一次性購(gòu)入，并負(fù)責(zé)管理和運(yùn)作。⒊員工持股會(huì)償還籌借資金本息的主要途徑有預(yù)留股份每年所得紅利及新增員工認(rèn)購(gòu)股份繳納的股金。⒋新增員工認(rèn)購(gòu)股份按本規(guī)定有關(guān)條款規(guī)定，股份按上年末公司每股帳面凈資產(chǎn)值計(jì)算。⒌當(dāng)員工脫離公司，不再繼續(xù)持有內(nèi)部員工股，其所持股份由員工持股會(huì)回購(gòu)，轉(zhuǎn)作預(yù)留股份。脫離公司是指調(diào)離、離退休、自動(dòng)離職、停薪留職、被辭退或解聘、被開(kāi)除或死亡等情形。（五）員工股份的回購(gòu)⒈員工脫離公司，其股份由員工持股回購(gòu)，轉(zhuǎn)作預(yù)留股份。員工持股會(huì)應(yīng)退還個(gè)人股款，股份按公司上年末每股帳面凈資產(chǎn)值計(jì)算。⒉員工死亡時(shí)，由員工持股會(huì)按上年末每股帳面凈資產(chǎn)值回購(gòu)該員工所持股份，轉(zhuǎn)作預(yù)留股份，股款交還其合法繼承人。 （六）經(jīng)營(yíng)者股份的回購(gòu)⒈經(jīng)營(yíng)者股份的回購(gòu)須經(jīng)單位或股東會(huì)同意。⒉經(jīng)營(yíng)者離開(kāi)本公司，經(jīng)離任審計(jì)后，由員工持股會(huì)按審計(jì)后的每股帳面凈資產(chǎn)值回購(gòu)股份，轉(zhuǎn)作預(yù)留股份，股款退還本人。 （七）員工持股管理委員會(huì)（或理事會(huì)）的基本職責(zé)⒈負(fù)責(zé)召開(kāi)和主持員工股東會(huì)議。⒉負(fù)責(zé)員工股權(quán)日常管理工作和收集、整理員工意見(jiàn)。⒊定期向持股員工報(bào)告員工持股會(huì)工作情況。⒋管理員工持股會(huì)備用金。對(duì)員工人數(shù)少、注冊(cè)資本小的公司，經(jīng)批準(zhǔn)、持股員工可以自然人股東身份注冊(cè)登記，不再設(shè)員工持股會(huì)。三、國(guó)內(nèi)上市公司實(shí)施ESOP面臨的問(wèn)題　　員工持股計(jì)劃對(duì)于推動(dòng)我國(guó)上市公司的產(chǎn)權(quán)主體實(shí)現(xiàn)多元化及其規(guī)范化運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換、發(fā)揮職工群體在企業(yè)決策與經(jīng)營(yíng)中的能動(dòng)性、推動(dòng)企業(yè)成為真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體等都將起到十分積極的作用。然而，由于現(xiàn)有法律、法規(guī)的局限，我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃存在以下較大的障礙：（一）股票管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置問(wèn)題目前員工持股計(jì)劃中的股票管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置途徑主要有三種設(shè)想：⒈利用職工持股會(huì)持有內(nèi)部員工股票。由于我國(guó)規(guī)定1999年以后不再批準(zhǔn)設(shè)立新的職工持股會(huì)，同時(shí)不承認(rèn)職工持股會(huì)的社團(tuán)法人地位，在目前的政策框架下，該思路的推行存在制度性障礙；⒉利用信托機(jī)構(gòu)托管員工股票?！缎磐型顿Y公司管理辦法》頒布后，有些上市公司擬考慮用信托投資公司作為員工持股的托管機(jī)構(gòu)，該途徑在法律上沒(méi)有障礙，但由于國(guó)內(nèi)信托投資公司的信譽(yù)不高，存在實(shí)質(zhì)上的信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有獨(dú)立地位的問(wèn)題，同時(shí)由于股票信托中的表決權(quán)如何執(zhí)行等問(wèn)題沒(méi)有統(tǒng)一的解決方案，上市公司利用信托的辦法實(shí)行ESOP時(shí)存在較大的疑慮；⒊設(shè)立影子公司或利用自然人帳戶(hù)變相持有內(nèi)部員工股。若采用設(shè)立影子公司的辦法，在員工股票分紅時(shí)存在雙重納稅的問(wèn)題，而利用自然人帳戶(hù)變相持有內(nèi)部員工股很明顯是一個(gè)十分不規(guī)范的辦法，不但違反證監(jiān)會(huì)的現(xiàn)行規(guī)定，同時(shí)也容易產(chǎn)生糾紛。（二）ESOP的股票來(lái)源問(wèn)題 目前對(duì)于上市公司而言，實(shí)施ESOP和實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃一樣，存在著嚴(yán)重的股票來(lái)源問(wèn)題。目前主要的辦法有三條，均存在一定的問(wèn)題：（1）若以現(xiàn)有公司大股東持有的股票為ESOP的股票來(lái)源，則大股東持有的非流通股被員工持有之后仍舊不能流通，需要證監(jiān)會(huì)特批改變股票的流通屬性；（2）如果公司從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)流通股作為員工持股計(jì)劃的股票來(lái)源，則需要員工支付大量現(xiàn)金；（3）如果以新發(fā)行的增量股票劃撥出一塊，按發(fā)行價(jià)格出售或免費(fèi)贈(zèng)予員工持股機(jī)構(gòu)，則需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式下文批準(zhǔn)，從政策上予以支持。（三）員工持股計(jì)劃的資金來(lái)源問(wèn)題 目前上市公司做員工持股計(jì)劃時(shí)準(zhǔn)備采用的資金來(lái)源主要有以下幾條：從工資基金節(jié)余、公益金、福利費(fèi)中撥付；從員工工資中按月扣除；以員工持股機(jī)構(gòu)未來(lái)將擁有的股票作為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)貸款。很明顯，前兩項(xiàng)辦法的融資量有限，而第三種股票質(zhì)押貸款的辦法目前推行的步伐不快，實(shí)際操作中困難較大，需要政策上的進(jìn)一步支持。（四）員工持股計(jì)劃的執(zhí)行缺乏標(biāo)準(zhǔn)的操作流程 目前之所以還沒(méi)有一家上市公司被證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)試點(diǎn)員工持股計(jì)劃的原因很多，其中一個(gè)重要的原因是中國(guó)證監(jiān)會(huì)沒(méi)有頒布具體的員工持股計(jì)劃的標(biāo)準(zhǔn)操作流程，上市公司對(duì)于員工持股計(jì)劃的最大持股比例、持股主體的范圍分布、員工股票的投票權(quán)如何統(tǒng)一實(shí)施、員工離開(kāi)公司后持有的股票如何處理等問(wèn)題無(wú)法準(zhǔn)確把握。因此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)該盡快制定并頒布員工持股計(jì)劃具體實(shí)施細(xì)則，以利于上市公司與中介機(jī)構(gòu)規(guī)范操作。（五）相應(yīng)信息披露準(zhǔn)則的欠缺員工持股計(jì)劃經(jīng)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意后，在實(shí)施過(guò)程中為了防范暗箱操作有必要制定專(zhuān)門(mén)的信息披露準(zhǔn)則，我國(guó)目前缺乏該方面的具體細(xì)則。（六）相應(yīng)配套措施的欠缺例如：稅收方面員工持股計(jì)劃實(shí)施后，員工通過(guò)持股獲得的收益如何交納稅收，公司將工資基金節(jié)余部分發(fā)放給員工用于實(shí)施員工持股計(jì)劃時(shí)是否可以免征所得稅；再比如信貸政策方面如何配合員工持股計(jì)劃的實(shí)施等等。目前上市公司中尤其是高科技行業(yè)的上市公司聘請(qǐng)外籍員工越來(lái)越多，外籍員工根據(jù)目前規(guī)定不能持有A股股票，如果實(shí)行全員的員工持股計(jì)劃，勢(shì)必要對(duì)該部分外籍員工持有A股進(jìn)行豁免，同時(shí)外籍員工購(gòu)買(mǎi)A股時(shí)的換匯問(wèn)題需要外匯管理局的特批。綜上所述，在現(xiàn)有的政策法律環(huán)境下上市公司推行員工持股在客觀上存在一定障礙。對(duì)于是否推行以及如何去推行，公司需要根據(jù)自身具體情況加以確定。在第三部分中，我們根據(jù)浪潮集團(tuán)情況提出了相關(guān)建議以供參考。案例　　上海浦東大眾公司的職工持股方案簡(jiǎn)介：　 上海浦東大眾出租汽車(chē)股份有限公司是全國(guó)出租汽車(chē)行業(yè)的第一家股份制企業(yè)，是由上海大眾出租汽車(chē)公司（后改制為股份有限公司）、上海煤氣銷(xiāo)售有限公司、交通銀行上海浦東分行等單位共同發(fā)起，公開(kāi)募集股本組建的，公司于1991年12月24日成立，于1993年3月4日正式掛牌在上海證券交易所上市?！　∩虾Ｆ謻|大眾出租汽車(chē)股份有限公司的總股本為　，其中有流通股　11509萬(wàn)股，％。％億元，沒(méi)有對(duì)外負(fù)債。，（1997年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）。　1997年9月18日，上海浦東大眾出租汽車(chē)股份有限公司職工持股會(huì)暨首次會(huì)員大會(huì)召開(kāi)，標(biāo)志著浦東大眾職工持股的正式運(yùn)作。職工持股會(huì)會(huì)員2800余人，持有上海大眾企業(yè)管理有限公司90％的股份，股份總額為6800萬(wàn)股，每股1元。而上海大眾企業(yè)管理有限公司通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式受讓浦東大眾法人股2600萬(wàn)股，％的股權(quán)，成為浦東大眾的最大股東，控制了浦東大眾的管理權(quán)。因此，浦東大眾職工持股會(huì)直接持有上海大眾企業(yè)管理有限公司90％的股權(quán)，％的股權(quán)。持股會(huì)通過(guò)上海大眾企業(yè)管理有限公司對(duì)浦東大眾具有間接影響。運(yùn)行辦法職工股由職工直接出資獲得、浦東大眾職工持股會(huì)規(guī)定，總經(jīng)理、黨委書(shū)記必須持有20萬(wàn)股，其目的是以資產(chǎn)為紐帶，把經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人利益與企業(yè)的整體利益結(jié)合在一起，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者既是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，又是企業(yè)的所有者。持股會(huì)對(duì)企業(yè)各級(jí)管理者和每位駕駛員都規(guī)定了相應(yīng)的持股限額，例如出租汽車(chē)隊(duì)長(zhǎng)的限額是5萬(wàn)股，一般職工的持股限額是1～2萬(wàn)股。隨著企業(yè)的發(fā)展，職工的持股限額相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。持股會(huì)鼓勵(lì)所有員工都購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的股份。職工持股會(huì)章程規(guī)定，職工所持有的股份，沒(méi)有特殊情況，一不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒軖伿?，一直到退休。?huì)員出資認(rèn)購(gòu)的股票，可以在公司職工間轉(zhuǎn)讓。職工和會(huì)員離開(kāi)企業(yè)，如調(diào)離、被公司辭退、除名、或死亡，其所持股票必須全部由持股會(huì)收購(gòu)。浦東大眾職工持股會(huì)運(yùn)行一年來(lái)，實(shí)踐證明是很有成效的。公司駕駛員流動(dòng)