【文章內(nèi)容簡介】 至可能回落的價格區(qū)域。壓力線是每一個 峰頂?shù)臋M向切線 。 峰頂 谷底 阻力線 支撐線 二、支撐線與阻力線 ? （一）支撐線與阻力線的作用 ? 暫時阻止 股價向某一方向繼續(xù)運動，此時趨勢未 發(fā)生根本 變化 ； ? 徹底阻止 股價向原方向繼續(xù)運動，此時 趨勢已逆轉(zhuǎn) 。 ? 支撐線和阻力線的作用可以從投資者心理、成本及其獲利程度等角度來理解。 支撐 壓力 壓力圖 多頭增倉空頭補倉新多介入 空頭拋空多頭減倉新空介入 支撐線和壓力線的理論依據(jù) ? 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于 心理因素 的原因。 ? 一個市場里不外乎三種人：多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。 ? 假設(shè)價格在 一個支撐區(qū)域 過了一段后開始 向上移動 ，在此支撐區(qū)買入股票的 多頭 們很肯定地 認(rèn)為自己對了 ，并對自己沒有多買入而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的 空頭們 這時也認(rèn)識到自己 弄錯了 ，他們希望價格 再跌回 他們賣出區(qū)域 時 ，將他們原來賣出的股票 補回來 。而旁觀者中 持股者的心情 和多頭相似 ， 持幣者 的心情 同空頭相似 。無論這四種人中的哪一種都有買入成為多頭的愿望。 支撐線和壓力線的理論依據(jù) ? 正是由于這 四種人決定 要在下一個買入的時機買入 ，所以才使 價格稍一回落 就會受到大家的關(guān)心，他們會或早或晚地進(jìn)入 買進(jìn) 。這就使 價格還未下降到原來的支撐位置 ，上述四個新的買進(jìn)大軍就把價格推上去了。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的投資者在這個支撐區(qū)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要。 ? 以上分析過程對于壓力線也同樣適用，只不過結(jié)論正好相反。 二、支撐線與阻力線 ? （二）支撐線與阻力線的轉(zhuǎn)化 ? 當(dāng)支撐線與阻力線被 有效突破 時，支撐與阻力的作用就會 相互轉(zhuǎn)化 。即 壓力變?yōu)橹?， 支撐變?yōu)閴毫?。 ? 轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵是 是否有效突破 ，通常（ 1）根據(jù)收盤價突破支撐或壓力線的 距離 ，越遠(yuǎn)越確實，可以注意突破支撐和阻力線的 3%、 5%、 10%價位；（ 2）根據(jù)突破后的交易 時間 ，有人認(rèn)為 三日有效。 支撐 壓力 壓力 支撐 支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)化 阻力 有效突破，變支撐 有效突破，變阻力 支撐 支撐 阻力線 有效突破，變支撐 二、支撐線與阻力線 ?（三）支撐線和壓力線的有效性 ?價格在此區(qū)域停留的時間； ?此區(qū)域累積成交量的大?。? ?此區(qū)域據(jù)目前距離的長短。 二、支撐線與阻力線 ?（四）支撐區(qū)和壓力區(qū)的判斷 ? 價格成交密集區(qū)； ? 相對與絕對高或低價位； ? 整數(shù)關(guān)； ? 趨勢線、軌道線、黃金分割線等切線處。 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ? （一）趨勢線 ? 趨勢線是技術(shù)分析中，通過兩個高峰或低谷而連成的直線。在股票價格運動中起支撐或阻力的作用。 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ? 趨勢線的種類 ? 通過上升趨勢中的兩個依次提高的低點的直線就是 上升趨勢線 。上升趨勢線具有支撐作用。 ? 通過下降趨勢中的兩個依次降低的高點的直線就是 下降趨勢線 。下降趨勢線具有阻力作用。 下降趨勢線：阻力 上升趨勢線：支撐 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ? 趨勢線的有效性 ? 趨勢線被觸及的次數(shù)； ? 斜率， 45度線是相當(dāng)重要的趨勢線； ? 時間跨度。 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ? 趨勢線的突破 ? 趨勢線被 有效突破 后，其 效力發(fā)生轉(zhuǎn)化 ， 上升趨勢線被突破 后，具有 阻力作用 ； 下降趨勢線被突破后 ，具有 支撐作用 。 ? 趨勢線突破的有效性可根據(jù)上面的兩個原則來判斷。除此之外， 突破時成交量的變化也是重要的依據(jù)， 向上突破時 必須有 較大成交量 的配合才是有效的。 下降趨勢線：阻力 支撐 有效突破 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ?（ 二 ） 軌道線 ? 軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線基礎(chǔ)上的一種切線，它是在得到趨勢線后，通過第一個峰或谷所作出的一條平行于趨勢線的直線。 ? 軌道線分為上升軌道線和下降軌道線，分別 發(fā)揮阻力與支撐作用 。 下降軌道線 上升軌道線 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ? 軌道線與趨勢線剛好相反。軌道線 突破后 ，趨勢 不發(fā)生逆轉(zhuǎn) ，而是進(jìn)一步得到 強化 。 ? 軌道線的另一作用是 趨勢逆轉(zhuǎn)的警報 ，即價格運動中 未觸及軌道線 ，且距離較遠(yuǎn)時，可能是趨勢將要逆轉(zhuǎn)的前兆。 ? 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后又軌道線， 趨勢線重于軌道線 。 上升軌道線 有效突破后，強化。 三、趨勢線、軌道線、扇形線 ?（ 三 ） 扇形線 ?扇形線實際上就是通過 一點和另外三個點而得到的 三條趨勢線 的組合 。 分為 上升和下降扇形線 。 ?它的作用是進(jìn)一步 明確了趨勢的逆轉(zhuǎn) ， 其基本原理是 “ 事不過三 ” 、 體現(xiàn)為 “ 三次突破有效 ” 原則 。 下降扇形線有效突破后，上升。 四、百分比線和黃金分割線 ? （一）百分比線 ? 百分比線基于人們的心理因素而作出。 ? 百分比線根據(jù)一個波段的起點、終點和百分比數(shù)字畫出。 ? 百分比線的數(shù)字基礎(chǔ)為： 1/ 2/ 3/ 4/5/ 6/ 7/ 1/ 2/ 1，共 10個數(shù)字。 ? 百分比線具有支撐或阻力的作用，其中 1/ 1/2/3三條線最為重要。 四、百分比線和黃金分割線 ? （二）黃金分割線 ? 黃金分割線是基于 黃金分割率 而作出的切線組。 ? 由價格和黃金分割數(shù)字畫出，數(shù)字有：、 、 、 ； 、 、 ； 、 、 。 四、百分比線和黃金分割線 ? 上漲行情 ，選擇起漲點，分別乘以 1以上的數(shù)字，畫出起 阻力作用 的黃金分割線； ? 下跌行情 ，選擇起跌點，分別乘以 1以下的數(shù)字，畫出起 支撐作用 的黃金分割線。 ? 其中 ， ， ， 為重要的數(shù)字，這些黃金分割線的支撐和阻力的作用最突出。 第四節(jié) 形態(tài)理論 ? 即根據(jù)價格圖表中過去一段時間所走過的軌跡形態(tài)，分析、預(yù)測價格未來變動趨勢的一種方法。 ? 價格運動的基本特點：平衡 → 打破平衡 → 新的平衡 → 再打破平衡 → 再尋找新的平衡。價格的運動過程主要是保持平衡的整理過程和打破平衡的突破過程，歸納起來，在 價格形態(tài) 上表現(xiàn)為 整理形態(tài) 和 反轉(zhuǎn)形態(tài) 兩大類型。有時在 價格快速運動時，會形成“缺口”形態(tài) 。 ? 主要內(nèi)容： ? 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 二、整理形態(tài) ? 三、缺口 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 比較典型的、含義比較確實的反轉(zhuǎn)形態(tài)主要有 雙重形態(tài)、頭肩形態(tài)和圓弧形態(tài) ，有時有些整理形態(tài)也會演化為反轉(zhuǎn)形態(tài)。 ? （一）雙重頂與雙重底 ? 雙重頂?shù)难信? ? （ 1）反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)，量價皆呈現(xiàn)“ M”形態(tài)。 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? （ 2）上升趨勢中，量價配合創(chuàng)新高后回檔，形成第一峰 ； ? （ 3）遇趨勢線支撐反彈，成交量萎縮，在前高峰附近第二次下跌，形成 第二峰 ； ? （ 4）價格有效突破上升趨勢線；（ 第一賣點 ） ? （ 5）價格有效突破穿過兩峰間低谷的水平線（ 頸線 ）時形態(tài)確立；（ 第二賣點 ， 有回抽時為第三賣點 ） ? （ 6）量度跌幅為最高峰與頸線的垂直距離。 標(biāo)準(zhǔn)雙重頂 頸線 上升趨勢線 M頭 形成雙頭賣出信號 頸線位 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 雙重底 ? 形成過程及含義與雙重頂正好相反，須注意 頸線突破時 必須有 較大的成交量 的配合。 標(biāo)準(zhǔn)雙重底 頸線 下降趨勢線 W底 筑底回升買進(jìn)信號 頸線位 配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動了大盤的上漲 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ?（ 二 ） 頭肩頂與頭肩底 ? 頭肩頂 ? （ 1） 反轉(zhuǎn)下跌形態(tài) ， 量價皆呈現(xiàn) “ 頭肩 ” 形態(tài)； ? （ 2） 上升趨勢中 ， 量價配合創(chuàng)新高后 回檔 ，形成 第一峰 —— 左肩 ； ? （ 3） 遇趨勢線支撐反彈 ， 成交量放大 ， 創(chuàng)新高后第二次 下跌 ， 形成 第二峰 —— 頭部 ； ? （ 4） 價格有效突破上升趨勢線； （ 第一賣點 ） 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? （ 5） 在前一谷底附近遇支撐反彈 ， 成交量萎縮 ， 在第一峰高點附近第三次下跌 ， 形成 第三峰 —— 右肩 ； （ 第二賣點 ） ? （ 6） 價格有效突破穿過兩谷底的直線 （ 頸線 ） 時 形態(tài)確立 ； （ 第三賣點 ） ? （ 7） 量度跌幅為最高峰與頸線的垂直距離 。（ 有回抽時為 第四賣點 ） 標(biāo)準(zhǔn)頭肩頂 頸線 上升趨勢線 頭肩頂 見頂回落賣出信號 頸線 賣出點 成交量急劇放大 成交量極度萎縮 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 頭肩底 ? 形成過程及含義與頭肩頂正好相反，須注意 頸線突破時 必須有 較大的成交量 的配合。 標(biāo)準(zhǔn)頭肩底 頸線 下降趨勢線 頭肩底 見底回升買進(jìn)信號 頸線 買入點 1999年 12月 23日開始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài) 虧損股做成頭肩底 莊家不認(rèn)市盈率這個理 多種 K線組成的復(fù)合形態(tài) 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ?（ 三 ） 圓弧頂與圓弧底 ? 圓弧底 ? “ 圓弧底 ” 顧名思義是指 K線呈圓弧形的底部形態(tài) ， 常出現(xiàn)于交投清淡的個股中 ，耗時幾個月甚至更久 ， 因此具有 相當(dāng)大的能量 ， 這種底部通常是 中長期底部 。 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? （ 1） 股價處于低價區(qū) ， 耗時較長 ； ? （ 2） 股價變動簡單且連續(xù) ， 先是緩緩下滑 ， 而后緩緩上升 ， K線連線呈圓弧形； ? （ 3） 成交量先是 逐步減少 ， 伴隨股價回升 ， 而逐步增加 ， 呈圓弧形； ? （ 4） 末期 ， 股價迅速上揚形成突破 ， 成交量也顯著放大 ， 股價漲升迅猛 ， 往往 很少回檔整理 。 ? （ 5） 在形態(tài)形成的結(jié)束位置會出現(xiàn)一個平臺 ， 隨后平臺被突破 。 標(biāo)準(zhǔn)圓弧底 圓弧底 筑底回升買進(jìn)信號 時間越長上升力度越大 1999年 9月 24日至2022年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底 陰跌不止，緩慢爬升， 電廣傳媒導(dǎo)演一出悲喜劇 一、反轉(zhuǎn)形態(tài) ? 圓弧頂 ? “ 圓弧頂 ” 與 “ 圓弧底 ” 相反 ， 出現(xiàn)在高價區(qū) ， 是下跌浪的開始 。 ? “ 圓弧頂 ” 常出現(xiàn)于績優(yōu)股中 ， 表明主力在 高位慢慢派發(fā) ； 在末期 ， 股價緩慢 盤跌到 一定程度時 ， 常引起持股者恐慌 ， 出現(xiàn)跳空缺口 或 大陰線 。 標(biāo)準(zhǔn)圓弧頂 圓弧頂 見頂回落賣出信號 時間越長，下跌力度越大 注：圓頂一般無頸線可辯認(rèn)（個別除外） 看大市賺大錢大勢中期調(diào)整牛股也難幸免 二、整理形態(tài) ? 三角形、矩形、旗形是比較常見的持續(xù)整理形態(tài)。 ? （一）三角形 ? 主要分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形。 二、整理形態(tài) ? 對稱三角形 ? （ 1）有兩條聚攏的趨勢線， 上趨勢線起壓力作用，下趨勢線起支撐作用； ? （ 2）至少有 四個轉(zhuǎn)折點 ； ? （ 3） 成交量 在形成過程中， 逐步萎縮 ； ? （ 4）持續(xù)時間比較短； ? （ 5） 突破的位置 一般在橫向?qū)挾鹊?一半到四分之三 處；（如靠近頂點則意義不強） ? （ 6）有效 突破 后，股價繼續(xù) 沿原趨勢運行 ，理論幅度為三角形底邊的距離。 下跌等邊三角形 上升等邊三角形 收斂三角形 整理形態(tài)賣出信號 整理形態(tài)買入信號 擴散三角形 升勢已盡賣出信號 有時跌破下邊線就直接向下 二、整理形態(tài) ? 上升三角形 ? 為上升趨勢中的整理形態(tài)。與對稱三角形區(qū)別在于 上趨勢線為水平狀，下趨勢線為向上傾斜狀 ，表明 底部不斷抬高 ，股價 向上 的 意愿比較強 。 ? 下降三角形 ? 下降趨勢中的整理形態(tài)。與上升三角形的區(qū)別在于上趨勢線為向下傾斜狀，下趨勢線為水平狀，表明反彈高度不斷降低，股價向下的意愿比較強。 ? 實際中更多見的是楔形，其分析意義相同。有時候，會見到喇叭形，鉆石形，實際上是三角形的變形形態(tài)，不過這兩個形態(tài)往往屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。