淺析中小企業(yè)財務風險的管理與控制(編輯修改稿)
2025-05-06 02:43 本頁面
【文章內容簡介】 映，也是企業(yè)一切風險的綜合表現。⑷ 收益與損失共存性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。由于種種因素的作用和條件的限制，財務風險會影響企業(yè)生產經營的連續(xù)性、經濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的利益。⑸ 激勵性。風險與競爭是一對孿生兄弟。在競爭中，商品與貨幣的過程不是一帆風順的。各個生產經營者不僅要到處爭取市場，而且還要不斷改進生產技術、加強經營管理與財務風險管理，否則就會被市場淘汰。2中小企業(yè)財務風險現狀中小企業(yè)經營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況是財務風險的表現形式，中小企業(yè)財務風險可以定義為：影響中小企業(yè)不同層次財務管理目標實現的不確定因素，使財務狀況和財務目標產生負面偏離的可能性。中小企業(yè)大多數表現為以下風險：⑴ 資金結構不合理。資本結構是指企業(yè)長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，從而導致財務風險的產生。據國務院國資委公布的消息，2005年上半年，169家中央企業(yè)中凈資產同比增長不足1％或下降的有69家，資本積累嚴重不足。過度負債的有52家，不少企業(yè)流動比率不足國際警戒標準(200％)。有的企業(yè)資產負債率達80％以上，還有的甚至超過100％。從企業(yè)負債結構來看，長期負債較少、短期負債過多，企業(yè)對銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行，當出現支付危機時，一方面使自己失去信任而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。⑵ 融資困難，資金嚴重短缺。我國中小企業(yè)目前只有10%左右融資都是靠外源，內源融資比重過高。中小企業(yè)不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持，長期負債只占資金結構的10%多一些，沒有穩(wěn)定的資金，后備資源缺乏。很多中小企業(yè)則存在大量短期融資行為，企業(yè)忙碌的日常經營活動只為每月償債而服務，使企業(yè)決策活動常因資金短缺而受阻。⑶ 缺乏投資分析，資金使用效益差。隨著市場競爭的加劇，不少中小企業(yè)為了提高競爭能力，開始自覺地加快技術改造、設備更新和產品開發(fā)速度，盲目投資了許多項目。但由于缺乏投資分析和論證等原因導致了巨額投資的報酬率很低，并沒有達到預期效益。⑷ 利潤分配不合理，留存收益少。中小企業(yè)的經營者和所有者多數都為同一主體，為了使獲得的利益最大化，其盡可能地把利潤放入自己的口袋中，這使得企業(yè)的資金積累更為困難，企業(yè)的經營狀況也不容樂觀。 中小企業(yè)財務風險的成因分析企業(yè)財務風險的影響因素諸多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內部的原因。但是不同的財務風險形成的原因也不盡相同。它的內部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當、資金來源結構不當、籌資方式以及時間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場風險、利率變動、物價風險。概括的來說主要由以下幾點：⑴ 企業(yè)財務管理環(huán)境復雜多變企業(yè)的財務管理環(huán)境復雜多變是企業(yè)產生財務風險的外部原因。財務管理環(huán)境包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等。這些因素是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件。對企業(yè)財務管理能產生重大的影響，企業(yè)財務決策更多的是適應它們的要求和變化。⑵ 企業(yè)資本結構不合理，負債資金比例過高通常情況下，資本結構就是權益資本與長期債務資本的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資本結構不合理的現象普遍存在。具體表現在債務資本占全部資本的比例過高。資金結構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。很多企業(yè)資產負債率達到70％以上。一旦生產過程發(fā)生中斷、阻塞、資金周轉不暢等問題就不能按時償債。企業(yè)將面臨喪失信譽、負責賠償的風險，甚至會導致破產。⑶ 企業(yè)財務決策失誤，盲目追求規(guī)模擴張追求投入產出最大化是企業(yè)的一條基本行為準則，但有些企業(yè)為了迅速做大，采用“高負債，高成長”的策略，盲目擴張?？尚行匝芯坎蛔?，在資金不足的情況下，甚至不惜以高利率進行融資，這成為企業(yè)未來經營的潛在風險。由于企業(yè)領導的個人意志，并且缺乏充分的市場調研，相當一部分企業(yè)的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象。決策缺乏科學論證，因而導致決策失誤經常發(fā)生，財務風險大大提高。3 湖北聯通公司財務風險現狀分析及其防范措施 湖北聯通公司財務風險現狀分析根據湖北聯通公司近幾年的財務報表特別是2005年的年報資料，從基本的財務比例和現金流量兩個方面對湖北聯通公司的2005度財務狀況進行分析。湖北聯通公司財務比率分析 財務報表中有大量的數據，可以根據需要計算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經營管理的各個方面。本文主要對償債能力和流動性進行分析。 （1）償債能力指標償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現金流動負債比率、股東權益
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