財務(wù)管理之項(xiàng)目投資(編輯修改稿)
2025-05-04 22:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 假設(shè)} (3) 全投資假設(shè)} (4) 建設(shè)期投入全部資金假設(shè)} (5) 經(jīng)營期與折舊年限一致假設(shè)} (6) 時點(diǎn)指標(biāo)假設(shè) } (7) 確定性假設(shè) (8) 產(chǎn)銷平衡假設(shè) (1)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量} 1） 現(xiàn)金流入量。單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量包括：增加的營業(yè)收入和回收的固定資產(chǎn)余值等內(nèi)容。} 2）現(xiàn)金流出量。單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括：固定資產(chǎn)投資、新增營業(yè)成本和增加的各項(xiàng)稅款等內(nèi)容。} 3）凈現(xiàn)金流量的簡算公式。} ① 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量的簡算公式。若原始投資均在建設(shè)期內(nèi)投入，則建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量可按下式計算。} 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量=－投資額} 或 (t=0, 1, 2,…,s。 s≥0)} ② 經(jīng)營期(包括終結(jié)點(diǎn))凈現(xiàn)金流量的簡化公式。確定經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量一般應(yīng)考慮所得稅的影響，若項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)不再追加投資，則投資項(xiàng)目的經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量可按以下簡化公式計算} 經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本－所得稅+回收額} =營業(yè)收入(總成本年折舊)所得稅+固定資產(chǎn)殘值} =營業(yè)利潤+年折舊所得稅+固定資產(chǎn)殘值} =凈利潤+年折舊+固定資產(chǎn)殘值} 2. 完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量} (1) 現(xiàn)金流入量。完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量包括如下內(nèi)容。} ① 營業(yè)收入。它是經(jīng)營期最主要的現(xiàn)金流入量，應(yīng)按照項(xiàng)目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的預(yù)計單價和預(yù)計銷量進(jìn)行估算。} ② 補(bǔ)貼收入。它是指與經(jīng)營期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分別計算的定額補(bǔ)貼和財政補(bǔ)貼等內(nèi)容進(jìn)行估算。} ③ 回收的固定資產(chǎn)余值和和回收的流動資金等內(nèi)容。在終結(jié)點(diǎn)上一次回收的流動資金等于各年墊支的流動資金的合計數(shù)?；厥盏墓潭ㄙY產(chǎn)余值和和回收的流動資金統(tǒng)稱回收額，假定新建項(xiàng)目的回收額都發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)。} (2) 現(xiàn)金流出量。完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括如下內(nèi)容。} ① 建設(shè)投資} ② 流動資金投資} 某年流動資金投資額=本年流動資金需要數(shù)截至上年流動資金投資額} 其中：本年流動資金需要數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)該年流動負(fù)債可用數(shù)} 3. 更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量} 更新改造投資項(xiàng)目是用新的固定資產(chǎn)更換技術(shù)上或經(jīng)濟(jì)上不宜繼續(xù)使用的舊固定資產(chǎn)，或用先進(jìn)的技術(shù)對原有設(shè)備進(jìn)行局部技術(shù)改造。 } (1) 現(xiàn)金流入量 } (2) 現(xiàn)金流出量。 } (3) 現(xiàn)金凈流量。} 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量的計算公式：} 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量=－(該年發(fā)生的新固定資產(chǎn)投資－舊固定資產(chǎn)的變價凈收入)
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