cpa考試財務(wù)成本管理公式匯總(編輯修改稿)
2025-05-04 05:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 永久債券 4債券到期收益率＝或 （V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利） 4股票一般模式：零成長股票：固定成長： 4總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或 4期望值： 50、方差：標準差：變異系數(shù)＝標準差247。期望值 5證券組合的預(yù)期報酬率＝Σ（某種證券預(yù)期報酬率該種證券在全部金額中的比重）即： m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協(xié)方差 －j種與k種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標準差 證券組合的標準差： 5總期望報酬率＝Q風(fēng)險組合期望報酬率＋（1－Q）無風(fēng)險利率 總標準差＝Q風(fēng)險組合的標準差 5資本資產(chǎn)定價模型： ① COV為協(xié)方差，其它同上 ②直線回歸法 ③直接計算法 5證券市場線：個股要求收益率 投資管理 5貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值247?，F(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法” 5非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量 會計收益率＝（年均凈收益247。原始投資額）100% 5投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重利率（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重權(quán)益成本 5固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值） 或＝（原值＋運行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時間價值） 5營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）（1－所得稅率）＋折舊稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響） 60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當(dāng)量） 6風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法： 投資者要求的收益率＝無風(fēng)險報酬率＋β（市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率）（β—貝他系數(shù)） 項目要求的收益率＝無風(fēng)險報酬率＋項目的β（市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率） 6凈現(xiàn)值＝實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本－原始投資 凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資 6β權(quán)益＝β資產(chǎn)（1＋負債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益247。（1＋負債/權(quán)益） 6現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3現(xiàn)金返回線－2下限） 6收益增加＝銷量增加單位邊際貢獻 6應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本 平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額變動成本率 6折扣成本增加＝（新銷售水平新折扣率－舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例 6訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量訂貨變動成本 取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本每次進貨量/2 存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs （K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量） 6經(jīng)濟訂貨量 總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本 經(jīng)濟訂貨量占用資金＝70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）平均日需求量（d）＋保險儲備（B） R＝Ld＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數(shù)； Kc－單位存貨成本） 保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數(shù)＋保險儲備單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku S N ＋ B Kc 籌資管理 7實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額 7可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值247。轉(zhuǎn)換價格 股利分配 7發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）＝發(fā)放前每股收益（市價）247。（1＋股票股利發(fā)放率） 資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額（1－籌集費率） 7銀行借款成本： （K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率） 考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K（1－T） 7債券成本
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