【文章內(nèi)容簡介】 數(shù)量 交易所對申購新股的每個賬戶申購數(shù)量是有限制的。首先，申報下限是 1000 股，認購必須是 1000 股或其整數(shù)倍；其次申購有上限，具體在發(fā)行公告中有規(guī)定，委托時不能低于下限，也不能超過上限，否則被定為無效委托無法申購。 （ 3）每個賬戶只能申購一次 配號是每 1000 股給一個配號，所以，投資者千萬不要為了得到更多的配號在一個賬戶上申購幾次，這樣的話只有第一次是有效的，其余幾次無效，資金還被白白凍結(jié)，比較可惜 。或者有的投資者誤以為在一個賬戶上每次申購 1000 股，其申購十幾次以達到多得配號的目的，這些都是錯誤的做法，這點一定要注意。 （ 4）核對申購配號 不管投資者是通過柜臺委托的還是電話委托的，都要到證券營業(yè)部去核對自己的申購配號，證券營業(yè)部會在申購日后的第 3 個工作日將投資者申購配號予以張貼，取得配號后才能了解自己是否中簽。 申購后第 4 個工作日留意報紙中簽號的公布，或查詢自己的帳戶是否有股票到帳。并在這一天，如果未中簽的，申購資金會回到投資者帳上。 （ 5）不收手續(xù)費 根據(jù)兩個交易所的 規(guī)定，申購新股不收取手續(xù)費、印花稅、過戶費，但證券部經(jīng)當(dāng)物價局批準可適當(dāng)收取一些委托費用。 1什么是股權(quán)登記日 上市公司的股份每日在交易市場上流通，上市公司在送股、派息或配股的時候，需要定出某一天，界定哪些股東可以參加分紅或參與配股，定出的這一天就是股權(quán)登記日。也就是說，在股權(quán)登記日這一天仍持有或買進該公司的股票的投資者是可以享有此次分紅或參與此次配股的股東，這部分股東名冊由證券登記公司統(tǒng)計在案，屆時將所應(yīng)送的紅股、現(xiàn)金紅利或者配股權(quán)劃到這部分股東的帳上。 所以，如果投資者想得到一家上 市公司的分紅、配股權(quán)，就必須弄清這家公司的股權(quán)登 13 記日在哪一天，否則就會失去分紅、配股的機會。 股權(quán)登記日后的第一天就是除權(quán)日或除息日，這一天購入該公司股票的股東是不同于可以享有上一年度分紅的“新股東”，不再享有公司此次分紅配股。 1什么是含權(quán)、含息股、填權(quán)和貼權(quán) 上市公司在董事會、股東大會的送紅、配股后，尚未正式進行分紅、配股工作，股票未完成除權(quán)、除息前稱為“含權(quán)”、“含息”股票。 股票在除權(quán)后交易，交易市價高于除權(quán)價，取得送紅或配股者得到市場差價而獲利，為填權(quán)。交易市價低于除權(quán) 價，取得送紅配股者沒有得到市場差價，造成浮虧，則為貼權(quán)。 1什么是網(wǎng)上證券交易 所謂網(wǎng)上證券交易，通常是指投資者利用互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)資源，來獲取證券的即時行情，并通過互聯(lián)網(wǎng)委托下單來進行實時交易。它具有不受地域限制、高效便捷、交易品種多樣化等優(yōu)點。 在網(wǎng)上證券交易過程中，投資者應(yīng)防止自己的證券賬戶和交易密碼被他人盜取，因此投資者避免在網(wǎng)吧等公共場所進行網(wǎng)上證券交易。 四、 B股投資常識 什么是 B股 B股，即人民幣特種股票，是以人民幣標明流通面值，以外幣認購的特種股票，于 1995年年底改稱境內(nèi)上市外資股，為便于與人民幣普通股票（ A 股）相區(qū)分而簡稱 B 股?，F(xiàn)在我國有兩個 B股市場，分別設(shè)在上海和深圳。 B 股作為人民幣特種股票用人民幣標價，但是買賣清算和揭示行情，滬市 B 股以美元計算，深市 B 股則以港幣計算。在發(fā)行及股息紅利發(fā)放時， B 股以人民幣確定其金額，以美元現(xiàn)匯或港幣現(xiàn)匯分別進行折算和支付。 境內(nèi)居民個人如何開設(shè) B股賬戶 首先，要憑本人有效身份證明文件到其外匯存款銀行將其現(xiàn)匯存款或外幣現(xiàn)鈔存款劃入擬開戶的證券經(jīng)營機構(gòu)在同城、同行的 B 股保證金賬戶。境內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng) 當(dāng)向境內(nèi)居民個人出具進帳憑證，并向證券經(jīng)營機構(gòu)出具對賬單。 其次，憑本人有效身份證明和本人進帳憑證到證券經(jīng)營機構(gòu)開立 B股資金賬戶。最后，憑 B股資金賬戶開戶證明在經(jīng)證券登記結(jié)算公司委托的證券經(jīng)營機構(gòu)或其它機構(gòu)開立 B 股股票賬戶。境內(nèi)居民個人辦理上述手續(xù)時必須由本人辦理，不得委托他人代辦。 14 B股回轉(zhuǎn)交易 回轉(zhuǎn)交易是針對 B股實行 T+3 交收制度而設(shè)立的交易方式，它能減少投資人的持倉風(fēng)險，增強 B股的流動性。上海證券交易所在 1993 年 10 月間引進了回轉(zhuǎn)交易制度。 在回轉(zhuǎn)交易的情況下，投資人能夠 賣出的股票可分為兩部分：一部分是以履行交收義務(wù)的股票，另一部分為其已經(jīng)買入，但還未交收的股票。但無論在何時買入或賣出股票，他只能在成交后的第三個營業(yè)日才能辦理這些交易的交收，并且，當(dāng)天的買入和賣出是不能沖抵的。做回轉(zhuǎn)交易應(yīng)注意下列情況： （ 1）如投資人沒有庫存股票余額，他只能買進后賣出。 （ 2）如投資人有未完成交收的股票余額，他能如數(shù)賣出該部分股票而不需到交收完畢再賣出。 （ 3）投資人一次賣出的股票總量不得超過其已完成交收的股票余額加未完成交收的股票余額。 （ 4）投資人不同交易日買進 賣出的股票只能分別清算，不能沖抵。 （ 5）不同交易日完成的交易都分別在其后第三個營業(yè)日進行清算和交收。 B股對敲交易 對敲交易是指定的買方和指定的賣方以議價的方式，對相同的證券，以相同的價格和數(shù)量，經(jīng)證券商撮合而產(chǎn)生的交易。對敲交易一般用于 B股大宗的買賣委托。運用對敲交易，大宗買賣能以同一價格成交，這符合買賣雙方的利益。同時，以對敲交易來處理大宗買賣，可以減小市場的價格波動。除此以外，對敲交易對于減少交收的對手方、簡化清算程序、防范交收風(fēng)險等均能起較大的作用。 目前上海證券交易所 在對敲交易的處理上有下列操作規(guī)定 : （ 1）對敲交易的數(shù)量一般控制在 5 萬股以上。 （ 2）對敲交易的價格一般控制在當(dāng)天最高和最低成交價之間。 （ 3）對敲交易須由場內(nèi)交易員填單申報，并由場內(nèi)監(jiān)理人員根據(jù)上述原則確認之后方可成交。 弄清 B股的幾個概念 B股的“最后交易日”相當(dāng)于 A股股權(quán)登記日，確定了 B 股最后交易日，也就是說明該日是含權(quán)息 (或含權(quán)或含息 )股票交易的最后一天，只要在最后交易日收盤止一直擁有 B股者，即可擁有該 B股的送股、配股、派發(fā)紅利等權(quán)利，并能通過 B 股的“最后交易日”來 15 確定 B股的“股權(quán)登記日”的具體日期。“除權(quán)除息日”表示在該日以前買入或持有的 B股投資者，享有送股、轉(zhuǎn)增股、派發(fā)現(xiàn)金紅利等權(quán)利。 根據(jù) B股實行 T＋ 3 交收制度， B股的“股權(quán)登記日”是“最后交易日”后的第三個交易日。直至“股權(quán)登記日”這一日為止， B 股投資者的股權(quán)登記才告完成，也就意味著 B股股份至股權(quán)登記日為止，才真正劃入 B股投資者的名下。 特別值得一提的是， B 股投資者是否享有轉(zhuǎn)增股及派發(fā)現(xiàn)金紅利權(quán)，關(guān)鍵在于看該 B股的“最后交易日”，而不是看“股權(quán)登記日”。 五、權(quán)證投資常識 什么是權(quán)證 權(quán)證 (Warrant)，也被音譯為“窩輪” ,本質(zhì)上是發(fā)行人與持有人之間的一種七月。簡單地說是投資者支付一定數(shù)量的權(quán)利金之后，從權(quán)證發(fā)行人那里獲得了權(quán)利，這種權(quán)利使得持有人可以在未來某個約定日期或期間內(nèi)，以約定的價格向權(quán)證發(fā)行人購買或者出售約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。它與購買股票所獲得的權(quán)利不同，權(quán)證持有人并不是上市公司的股東。 什么是認購權(quán)證和認沽權(quán)證 根據(jù)權(quán)利的行使方向，權(quán)證可以分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。認購權(quán)證的持有人有權(quán)在約定的時間或者期間內(nèi)按約定的價格購買標的的股票；認沽權(quán)證的持有人有 權(quán)在約定的時間或者期間內(nèi)按約定的價格出售標的的股票。 權(quán)證的創(chuàng)設(shè) 權(quán)證的創(chuàng)設(shè)是指權(quán)證上市后，有資格的機構(gòu)發(fā)行與原有權(quán)證條款完全一致的權(quán)證的行為，創(chuàng)設(shè)機制的主要目的是增加權(quán)證供應(yīng)量，以平抑過度需求導(dǎo)致的權(quán)證價格高估。 投資權(quán)證會面臨哪些風(fēng)險 權(quán)證是一種衍生產(chǎn)品，由于高杠桿性，其風(fēng)險要比股票大，對一般投資者來說，投資權(quán)證主要面臨以下風(fēng)險： （ 1）時間價值損耗的風(fēng)險。隨著到期日的臨近，權(quán)證的時間價值會逐漸衰退，特別是越接近到期日的權(quán)證，其風(fēng)險越大。 （ 2）標的股價變動的 風(fēng)險。權(quán)證的高杠桿性在帶給投資者高收益的同時也帶來高風(fēng)險。其風(fēng)險的大小可以用實際杠桿比率來衡量。 （ 3）流動性風(fēng)險。在權(quán)證價格急速下跌或者權(quán)證臨近到期日時，投資者可能會無法以即時的價格將權(quán)證賣出可能帶來的風(fēng)險。 16 （ 4）信用風(fēng)險。權(quán)證到期時，如果處于價內(nèi)狀態(tài)，發(fā)行人因某種原因拒絕履約給投資者帶來的風(fēng)險。但由于目前證券公司創(chuàng)設(shè)權(quán)證實行的是全額擔(dān)保，因此創(chuàng)設(shè)權(quán)證不存在此種風(fēng)險。 （ 5）權(quán)證供求關(guān)系變化的風(fēng)險。供求關(guān)系變化若出現(xiàn)劇烈變化，一般將導(dǎo)致權(quán)證價格的大幅波動，特別是目前權(quán)證的漲跌幅限制比較 寬，可能使投資者在短時間內(nèi)損失嚴重。 投資者如何辦理買賣權(quán)證業(yè)務(wù) 首先，投資者到已經(jīng)獲得權(quán)證業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部柜臺申請辦理權(quán)證業(yè)務(wù)。個人客戶需帶本人有效身份證原件及復(fù)印件、股東賬戶卡；代辦需攜帶兩人的有效身份證原件及復(fù)印件，以及經(jīng)過公證的授權(quán)書。 其次，營業(yè)部業(yè)務(wù)人員審核客戶資料無誤后，向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并要求簽署風(fēng)險揭示書。 第三，營業(yè)部業(yè)務(wù)人員為客戶開通權(quán)證交易權(quán)限。權(quán)證交易權(quán)限開通后，您可以同買賣普通股票一樣的進行權(quán)證交易 ，可通過各種委托方式進行。 權(quán)證的存續(xù)期 與股票不同，權(quán)證具有一定的期限，到期終止交易。因此投資者應(yīng)該通過權(quán)證發(fā)行說明書，上市公告書、權(quán)證發(fā)行人發(fā)行的提示性公告等各種途徑及時關(guān)注和了解權(quán)證的存續(xù)期限，以避免到期沒有賣出權(quán)證或沒有行權(quán)從而遭受損失。 權(quán)證如何行權(quán) 權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托本所會員通過本所交易系統(tǒng)申報。權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為100 份的整數(shù)倍。行權(quán)申報指令當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤消。 六、基金投資常識 什么是證券投資基金 證券投資基金（以下簡稱基金） 是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。 證券投資基金的特點 （ 1）集合投資 基金是這樣一種投資方式：他將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種 17 金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。 （ 2）分散風(fēng)險 基金可以實現(xiàn)資產(chǎn)組合多樣化，分散投資于多種證券。通過多元化的投資組合，一方面借助于資金龐大和投 資者眾多的優(yōu)勢使每個投資者面臨的投資風(fēng)險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風(fēng)險的目的。 （ 3）專家管理 基金實行專家管理制度，這些專業(yè)管理人員都經(jīng)過專門訓(xùn)練，具有豐富的證券投資和其他項目投資經(jīng)驗。 證券投資基金的類型 （ 1）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金。 （ 2）根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。 （ 3）根據(jù)投資標的劃分：以投資標的為標準，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣基金等。 （ 4）依據(jù)投資目標分 類，可分為成長型基金、收入型基金與平衡型基金。 什么是基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值是指在某一估值時點上，按照公允價值計算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益。按照公允價格計算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值。 單位基金資產(chǎn)凈值即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。 如何選擇股票基金 （ 1）看投資取向。首先要看基金的投資取向是否適合自己，特別是對沒有運作歷史的新基金公司發(fā)行的產(chǎn)品。基金的不同投資取向代表了基金未來的風(fēng)險、收益程度，因此應(yīng)選擇適合集自己風(fēng) 險收益偏好的基金。 （ 2）看基金公司的品牌。買基金是一種專業(yè)理財服務(wù)，因此提供服務(wù)的公司本身的素質(zhì)非常重要，而因種種原因，普通居民不可能全面了解每家基金公司和每只基金的情況，因此，基金公司的品牌非常重要。 什么是股票基金 18 股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要種類。按基金投資的目的還可將股票基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金