【文章內(nèi)容簡介】 和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用。 ②設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算。 設(shè)備購置費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價格、費(fèi)用資料編制，工器具購置費(fèi)按設(shè)備費(fèi)的一定比例計取。對于價值高的設(shè)備應(yīng)按單臺 (套 )估算購置費(fèi)，價值較小的設(shè)備可按類估算，國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 52 ③ 安裝工程費(fèi)估算。 安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資，在參考市場行情的基礎(chǔ)上確定，具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算，即： 安裝工程費(fèi)＝設(shè)備原價 安裝費(fèi)率 （ ） 安裝工程費(fèi)＝設(shè)備噸位 每噸安裝費(fèi) （ ） 安裝工程費(fèi)＝安裝工程實(shí)物量 安裝費(fèi)用指標(biāo) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 53 ④ 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。 工程建設(shè)其他費(fèi)用按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。 ⑤基本預(yù)備費(fèi)估算。 基本預(yù)備費(fèi)在工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用基礎(chǔ)之上乘以基本預(yù)備費(fèi)率。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 54 建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎(chǔ)來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。 其中漲價預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息的計算可詳見，這里主要介紹一下匯率變化對涉外項(xiàng)目的影響。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 55 匯率是兩種不同貨幣之間的兌換比率，或者說是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。匯率的變化意味著一種貨幣相對于另一種貨幣的升值或貶值。在我國，人民幣與外幣之間的匯率采取以人民幣表示外幣價格的形式給出，如 1美元＝ 民幣。 由于涉外項(xiàng)目的投資中包含人民幣以外的幣種，需要按照相應(yīng)的匯率把外幣投資額換算為人民幣投資額，所以匯率變化就會對涉外項(xiàng)目的投資額產(chǎn)生影響。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 56 （ 1）外幣對人民幣升值 。 項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。 （ 2）外幣對人民幣貶值。 項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。 估計匯率變化對建設(shè)項(xiàng)目投資的影響，是通過預(yù)測匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)計算求得。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 57 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。 （ 1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進(jìn)行估算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 58 在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，計算公式為： 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 （ ） 流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款 +預(yù)付賬款存貨 +現(xiàn)金 （ ） 流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 （ ） 流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資 （ ） 估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 59 ① 周轉(zhuǎn)次數(shù)計算。 周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動資金的各個構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用一年天數(shù) (通常按 360天計算 )除以流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計算，則各項(xiàng)流動資金年平均占用額度為流動資金的年周轉(zhuǎn)額度除以流動資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。即： 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360／流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 60 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。又因?yàn)橹苻D(zhuǎn)次數(shù)又可以表示為流動資金的年周轉(zhuǎn)額除以各項(xiàng)流動資金年平均占用額度，即： 各項(xiàng)流動資金年平均占用額＝流動資金年周轉(zhuǎn)額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 61 ② 應(yīng)收賬款估算。 應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，計算公式為： 應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） ③預(yù)付賬款估算。 預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)，計算公式為： 預(yù)付賬款 =外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 62 ④ 存貨估算。 存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，項(xiàng)目評價中僅考慮外購原材料、燃料、其他材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計算。 計算公式為： 存貨＝外購原材料、燃料 +其他材料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品 （ ） 外購原材料、燃料＝年外購原材料、燃料費(fèi)用 /分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 63 其他材料 =年其他材料費(fèi)用 /其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 在產(chǎn)品 =（年經(jīng)營成本 年營業(yè)費(fèi)用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他制造費(fèi)年修理費(fèi)年工資及福利費(fèi)年外購原材料、燃料在產(chǎn)品 ????（ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 64 ⑤ 現(xiàn)金需要量估算。 項(xiàng)目流動資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營必須預(yù)留的貨幣資金，計算公式為： 現(xiàn)金需要量 =(年工資及福利費(fèi) +年其他費(fèi)用 ) ／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營業(yè)費(fèi)用 － (以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及 福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi) ) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 65 ⑥ 流動負(fù)債估算。 流動負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等。在項(xiàng)目評價中，流動負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計算公式為： 應(yīng)付賬款 =外購原材料、燃料及其他材料年費(fèi)用 /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 預(yù)收賬款 =預(yù)收的營業(yè)收入年金額 /預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 66 （ 2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是指根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，也可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率，將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動資金。 一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 67 擴(kuò)大指標(biāo)估算法計算流動資金的公式為： 年流動資金額 =年費(fèi)用基數(shù) 各類流動資金率 （ ） 年流動資金額＝年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額 （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 68 項(xiàng)目的財務(wù)效益分析無論是對項(xiàng)目投資主體，還是對為項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營提供資金的其他機(jī)構(gòu)或個人，均具有十分重要的作用。 決策階段工程造價確定與控制的效益分析 建設(shè)項(xiàng)目財務(wù)效益分析的作用和內(nèi)容 決策階段工程造價確定與控制的效益分析 69 其主要作用表現(xiàn)在： （ 1）為項(xiàng)目制定適宜的資金規(guī)劃 確定項(xiàng)目實(shí)施所需資金的數(shù)額，根據(jù)資金的可能來源及資金的使用效益，安排恰當(dāng)?shù)挠每钣媱澕斑x擇適宜的籌資方案，是財務(wù)效益分析要解決的問題。項(xiàng)目資金的提供者們據(jù)此安排各自的出資計劃，以保證項(xiàng)目所需資金能及時到位。 決策階段工程造價確定與控制的效益分析 70 （ 2）考察項(xiàng)目的財務(wù)盈利能力 項(xiàng)目的財務(wù)盈利水平如何，能否達(dá)到國家規(guī)定的基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目投資的主體能否取得預(yù)期的投資效益，項(xiàng)目的清償能力如何，是否低于國家規(guī)定的投資回收期，項(xiàng)目債權(quán)人權(quán)益是否有保障等，是項(xiàng)目投資主體、債權(quán)人以及國家、地方各級決策部門、財政部門共同關(guān)心的問題。因此，一個項(xiàng)目是否值得興建，首先要考察項(xiàng)目的財務(wù)盈利能力等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，進(jìn)行財務(wù)效益分析。 決策階段工程造價確定與控制的效益分析 71 （ 3）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù) 有些投資項(xiàng)目是國計民生所急需的，其國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論好，但財務(wù)效益分析不可行。為了使這些項(xiàng)目具有財務(wù)生存能力，國家需要用經(jīng)濟(jì)手段予以調(diào)節(jié)。財務(wù)效益分析可以通過考察有關(guān)經(jīng)濟(jì)參數(shù) (如價格、稅收、利率等 )變動對分析結(jié)果的影響，尋找經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的方式和幅度，使企業(yè)利益和國家利益趨于一致。 決策階段工程造價確定與控制的效益分析 72 判斷一個項(xiàng)目財務(wù)上可行的主要標(biāo)準(zhǔn)是：項(xiàng)目盈利能力、債務(wù)清償能力、外匯平衡能力及承受風(fēng)險的能力。由此，為判別項(xiàng)目的財務(wù)可行性所進(jìn)行的財務(wù)效益分析應(yīng)該包括以下基本內(nèi)容： （ 1）識別財務(wù)收益和費(fèi)用 識別財務(wù)收益和費(fèi)用是項(xiàng)目財務(wù)效益分析的前提。收益和費(fèi)用是針對特定目標(biāo)而言的。收益是對目標(biāo)的貢獻(xiàn)，費(fèi)用則是對目標(biāo)的反貢獻(xiàn)，是負(fù)收益。 決策階段工程造價確定與控制的效益