【文章內(nèi)容簡介】 一項報告顯示： 1999年度，外資在中國的自來水廠，其利潤與成本的比率為%。 據(jù)專家分析，收益率為 15％運營收入 （ 《 中國水務(wù)市場開放情況 》 ） 系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 上市公司 外資水務(wù) ?技術(shù)水平、管理水平先進，降低了運營成本，同時獲得了不菲的技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入； ?能獲得較高的水價和穩(wěn)定的供水量。 ?轉(zhuǎn)制過程解決了冗員和社會負(fù)擔(dān)問題； ?上市后有業(yè)績壓力，管理水平有提高。 ?政府有財政補貼，同時企業(yè)利潤要上繳，公司更愿意財務(wù)報表虧損； ?體制不完善，管理落后； ?冗員多，社會負(fù)擔(dān)過重； 資料來源：建設(shè)部、上市公司年報 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 34 首創(chuàng)股份投資水廠，確定的 10%12%的投資回報率標(biāo)準(zhǔn)是比較合理的 首創(chuàng)的經(jīng)營能力 ? 首創(chuàng)股份投資水廠社會負(fù)擔(dān)比系統(tǒng)內(nèi)自來水公司輕 ? 有業(yè)績壓力，善于借助專業(yè)顧問公司的經(jīng)驗 ? 有與外資水務(wù)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的能力 ? 首創(chuàng)股份不能象外資水務(wù)一樣，取得技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入 ? 首創(chuàng)股份缺乏水廠運營經(jīng)驗； 政府保證 ? 1998年國家建設(shè)部和計委聯(lián)合頒布的 《 城市供水價格管理辦法 》規(guī)定，供水企業(yè)合理盈利的平均水平應(yīng)當(dāng)是凈資產(chǎn)利潤率 810% 案例 錢江水利競購杭州赤埠水廠特許經(jīng)營權(quán) ? 錢江水利是水力發(fā)電類上市公司，沒有水廠的運營經(jīng)驗 ? 投資： ，經(jīng)營期限： 30年，水廠規(guī)模： 15萬噸 ? 杭州市自來水公司無償提供原水，并以現(xiàn)金收購全部凈水。 ? 項目投資收益率為 12% 首創(chuàng)股份采取如下措施，有希望達(dá)到或者超過水務(wù)上市公司的盈利水平，可以取得 10%12%的投資回報率： ? 在投資階段整合外部資源，協(xié)助談判，取得較好的投資條件（水價，水量，人員裁減，等等） ? 運營階段注重培養(yǎng)自己運營能力并且充分整合外部資源，以降低運營成本 ? 強化當(dāng)?shù)卣P(guān)系，確保運營期間得到當(dāng)?shù)卣⒉块T、結(jié)構(gòu)有效配合 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 35 目錄 182。 行業(yè)分析 ─ 城市制水行業(yè)分析 ─ 污水處理行業(yè)分析 ─ 垃圾處理行業(yè)分析 182。 內(nèi)部分析 182。 使命、目標(biāo) 182。 公司戰(zhàn)略 182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 182。 關(guān)鍵成功因素 182。 結(jié)論及建議 182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點 182。 城市制水市場的市場規(guī)模 182。 城市制水的政策環(huán)境 182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力 182。 城市制水競爭分析 182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 36 我國城市制水市場企業(yè)的主要類型 類型 說明 舉例 系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 ? 目前我國供水市場上主要的制水企業(yè) ? 具有一定的運營管理優(yōu)勢，但是存在體制缺陷，大部分沒有市場化運作，暫時不具備擴張實力 ? 北京自來水公司、天津自來水公司、深圳水務(wù)集團 上市公司 ? 系統(tǒng)內(nèi)自來水公司改制上市后，形成的上市公司 ? 體制得到改善，融資能力得到加強，擁有一定的運營經(jīng)驗，是有力的競爭者 ? 南海發(fā)展、武漢三鎮(zhèn)控股 外資水務(wù) ? 隨著我國制水行業(yè)向外資開放，國際性的水務(wù)集團已迅速進入中國市場 ? 擁有雄厚的資金實力，豐富的運營經(jīng)驗，先進的技術(shù)，良好的處理政府關(guān)系的能力，世界知名的環(huán)保形象，是水務(wù)市場上最有力的競爭者 ? 威望迪水務(wù)集團、蘇伊士－里昂水務(wù)集團（中法水務(wù)）、泰晤士、安格利安 投資公司 ? 首創(chuàng)股份、錢江水利 ? 水務(wù)市場的新進入者 ? 一般為上市公司或者擁有雄厚資本實力及一定政府關(guān)系的公司，缺乏運營經(jīng)驗 600多家 2家 十幾家 2家 數(shù)量 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 37 系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 ?計劃經(jīng)濟下我國每個城市（ 668個城市）都建立了負(fù)責(zé)本城市供水業(yè)務(wù)的自來水公司，在全國約有2022多個水廠，這些自來水公司大部分隸屬于建設(shè)部系統(tǒng) ?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司是目前水務(wù)市場上市場份額最大的競爭者，擁有豐富的運營經(jīng)驗，但由于歷史原因，體制落后，社會負(fù)擔(dān)都比較重。只有少數(shù)人口數(shù)量較多的大城市如北京、上海、天津、廣州、重慶、沈陽、深圳、武漢等地的自來水公司是首創(chuàng)股份應(yīng)當(dāng)注意的競爭對手，中小城市的自來水公司規(guī)模小、實力弱是首創(chuàng)收購兼并的對象 ?因為體制的原因，大部分公司沒有市場化經(jīng)營，目前不具備擴張的實力。大城市的自來水公司實力較強，如果體制一旦理順，將是自來水市場的主要競爭者。例如，深圳水務(wù)集團、北京自來水公司 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 38 宗關(guān)水廠 105萬噸，全國第４ 沒有供水業(yè)務(wù)，開始進入賓館水處理，目前關(guān)注水的深度處理 備注 運營 運營 運營 運營 運作性質(zhì) 上市時間 自來水、供水工程設(shè)計、安裝及技術(shù)咨詢、銷售供水設(shè)備等 給排水、污水綜合治理，道路、橋梁、電、氣等基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)和經(jīng)營管理 2022年 7月將原有的水廠，進行資產(chǎn)置換，目前不再經(jīng)營供水行業(yè) 原水供應(yīng)、自來水開發(fā)、給排水工程、機電設(shè)備安裝、繪水設(shè)備制造 業(yè)務(wù)范圍 南海、佛山 武漢 上海浦東 上海 供水地域 80萬噸 160萬噸 40萬噸 300萬噸，原水 總供水能力（萬噸 /日） 南海發(fā)展 600323 武漢三鎮(zhèn)控股 600168 申通地鐵 600834 原水股份 600649 上市公司 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 39 已在中國開展業(yè)務(wù)的主要外資水務(wù)公司 ?世界第一大水務(wù)公司， 2022年，水處理業(yè)務(wù)（自來水和污水）業(yè)務(wù)收入 ?在全球范圍內(nèi)為 ，雇員 67000，環(huán)保及公共事業(yè)領(lǐng)域的世界先導(dǎo)者 概況 公司 威望迪集團 ?世界第二大水務(wù)公司， 2022年水處理（自來水和污水）業(yè)務(wù)收入 91億歐元 ?在全球 130多個國家，擁有 10000多個水和污水處理廠，為 務(wù)， ，為 60000多工業(yè)用戶提供水處理服務(wù) ,雇員60000人 ?在中國以子公司中法水務(wù)投資有限公司開拓水務(wù)市場 蘇伊士－里昂集團(ONDEO) ?世界第三大水務(wù)公司，有 400多年歷史，英國最大的水務(wù)公司，也是英國 100家最大的公司之一， 2022年 6月 30日至 2022年 6月 30日，水務(wù)業(yè)務(wù)收入 17億歐元 ?在世界范圍內(nèi)，它為 ，其雇員達(dá) 14000余人 泰晤士水務(wù)集團 ?英國一個完全私營的水務(wù)集團，其擁有和運營的水務(wù)設(shè)施為世界上 的人口提供給水和污水處理服務(wù) ?普拉克集團是安格利安水務(wù)國際有限公司的分支機構(gòu)主要從事工程建設(shè)業(yè)務(wù) 安格利安水務(wù)集團 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 40 投資公司 概況 企業(yè) ? 首創(chuàng)股份在浙江省水務(wù)市場上的主要競爭對手 ? 2022年 10月上市的錢江水利，是我國第一家水電類上市公司。公司主營業(yè)務(wù)為城市供水和水電，業(yè)務(wù)主要集中在浙江省 ? 公司將城市供水作為主要的業(yè)務(wù)之一， 2022年 9月 26日通過競拍 , 成功獲得浙江省杭州市赤山埠水廠的特許經(jīng)營權(quán) ,期限為 30年 ,競拍價格 ，公司正式介入了城鎮(zhèn)供水業(yè)務(wù) ,并擬以此為契機 ,逐步擴展在浙江省其他地區(qū)的供水業(yè)務(wù) 錢江水利 600283 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 41 通化：水廠 洛陽：水廠 邯鄲：污水廠 西安：污水廠 惠州：污水廠 成都水廠 40萬噸 設(shè)計建設(shè)工程 投資或者經(jīng)營的水廠 威望迪集團已經(jīng)通過多種形式在中國涉足眾多的上下水業(yè)務(wù) ， 業(yè)務(wù)主要分布在東部地區(qū) 齊齊哈爾：水廠 天津凌莊水廠 50萬噸 大慶：水廠 ? 80年代初涉足中國 ? 項目主要集中于飲用水和污水處理廠 ? 成都的水廠是中國供水領(lǐng)域第一個采用 BOT方式利用外資的項目 ? 天津凌莊水廠是中國政府第一次特許外國公司經(jīng)營現(xiàn)有的水廠 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 42 吉林四平中法水務(wù)15萬噸 昌圖中法水務(wù)供水公司 10萬噸 萬洲中法水務(wù)供水公司 20萬噸 保定中法供水公司２６萬噸 鄭州中法供水公司 35萬噸 鄭州中法原水公司 40萬噸 南昌雙港供水公司 廉江中法供水公司 中山大豐自來水有限公司 中山中法供水有限公司 中山坦洲自來水公司 蘇伊士－里昂（中法水務(wù)）在中國的業(yè)務(wù)多數(shù)分布在東部和東南部地區(qū) ? 70年代末進入中國，主要通過中法水務(wù)投資有限公司和得利滿水處理集團開拓中國市場 ? 在中國已參與了 100多家自來水廠及污水處理廠的工程建設(shè)或經(jīng)營 ? 中法水務(wù)是其與香港新世界基建有限公司合資組建，直接經(jīng)營的水廠有 13個，總供水能力 323萬噸 /日，投資額達(dá)到 ? 得利滿水處理集團是其子公司之一，其設(shè)計、建設(shè)的飲用水工程有 56 個，污水處理項目有 30 個，工業(yè)用水工程項目 10 個，項目建設(shè)的總投資額已達(dá) 33 億美元 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 43 進入我國水務(wù)市場的主要方式 方式 說明 一、新建水廠 ?投資建設(shè)水廠，運營一定時間后，無償將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣? 合資 ?與當(dāng)?shù)刈詠硭竞腺Y新建水廠，在新水廠中占有一定的股份，一般以技術(shù)和設(shè)備投資也可以資金投資 技術(shù)服務(wù) ?利用豐富的技術(shù)和運營經(jīng)驗，為當(dāng)?shù)刈詠硭咎峁┘夹g(shù)和經(jīng)營管理服務(wù)，并收取費用 ?需要豐富的運營經(jīng)驗和先進的技術(shù) ?成都六水廠，威望迪和日本丸紅株式會社合資，項目總投資 元，運營期 18年，供水能力 40萬噸 /日 ?北京第十水廠 ?廉江中法供水有限公司 ?昌圖中法供水有限公司（ 10萬噸 /日） ?中法水務(wù)為沈陽水業(yè)有限公司提供技術(shù)和經(jīng)營管理服務(wù)（地表水廠 1個，地下水廠 7個，總供水能力 150萬噸 /日） 舉例 BOT 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 44 外資進入我國水務(wù)市場的主要方式（續(xù)） 方式 說明 ?當(dāng)?shù)卣畬⒁延兴畯S轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者運營一定時間后，再將轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣? ?暫無案例 舉例 TOT 特許經(jīng)營 ?錢江水利以 買杭州赤埠水廠 30年經(jīng)營權(quán) ?收購已有水廠特許經(jīng)營權(quán)，從而在一段時間內(nèi)經(jīng)營已有水廠 合資 ?收購已有水廠的一部分資產(chǎn)或者股權(quán)，從而與當(dāng)?shù)刈詠硭疽院腺Y的形式經(jīng)營現(xiàn)有水廠 整體收購 ?吉林四平中法水務(wù)有限公司（中外各占 50%的股份） ?北京第九水廠三期 ?收購已有水廠全部資產(chǎn)，從而經(jīng)營已有水廠 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 45 目錄 182。 行業(yè)分析 ─ 城市制水行業(yè)分析 ─ 污水處理行業(yè)分析 ─ 垃圾處理行業(yè)分析 182。 內(nèi)部分析 182。 使命、目標(biāo) 182。 公司戰(zhàn)略 182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 182。 關(guān)鍵成功因素 182。 結(jié)論及建議 182。 城市制水市場結(jié)構(gòu)特點 182。 城市制水市場的市場規(guī)模 182。 城市制水的政策環(huán)境 182。 制水企業(yè)的運營及盈利能力 182。 城市制水競爭分析 182。 行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 大岳咨詢公司 46 城市制水行業(yè)競爭的關(guān)鍵成功因素 我們認(rèn)為首創(chuàng)股份要在城市供水行業(yè)里發(fā)展，并成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，需要培養(yǎng)并加強如下方面的能力 /資源，并注意在行業(yè)內(nèi)形成廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟： ? 政府關(guān)系 獲取項目信息的渠道 廣泛的與地方政府的關(guān)系 ? 與政府協(xié)商的能力 ? 運營能力 /經(jīng)驗 ? 成本控制 ? 整合資源的能力 形成廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟 項目牽頭人的組織能力 ? 融資能力 股本擴張 債務(wù)擴張 ? 社會形象 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 47 注： 城市供水行業(yè)競爭者的關(guān)鍵能力 /資源對比 ?外資水務(wù)是最強的競爭者，在工程技術(shù)方面是理想的合作者，籍此可迅速提升首創(chuàng)運營和技術(shù)能力 ?系統(tǒng)內(nèi)自來水公司大多經(jīng)營狀況欠佳，首創(chuàng)股份可利用資金優(yōu)勢，有選擇地進行收購，實現(xiàn)在該行業(yè)的快速擴張，并積累水廠經(jīng)營的經(jīng)驗 政府協(xié)商能力 系統(tǒng)內(nèi)自來水公司 外資水務(wù) 上市公司 投資公司 成本控制 融資能力 運營能力 資源整合 能力 政府關(guān)系 （外地） 社會形象 最強 較強 一般 較弱 最弱 首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略 48 關(guān)鍵因素 現(xiàn)狀 要求 建議 政府關(guān)系 /協(xié)商能力 ? 缺乏以戰(zhàn)略導(dǎo)向的系統(tǒng)計劃； ? 基于個人與政府的私人關(guān)系； ? 缺乏專業(yè)與政府協(xié)商的能力； ? 戰(zhàn)略高度的系統(tǒng)計劃； ? 具有專業(yè)