[財(cái)務(wù)管理]財(cái)務(wù)管理計(jì)算講解二(編輯修改稿)
2025-02-15 10:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 受 訂單，反之拒絕。 邊際利潤(rùn)＝邊際貢獻(xiàn)毛益凈額－邊際成本 邊際貢獻(xiàn)毛益凈額＝賒銷單價(jià) 訂單數(shù)量 （貢獻(xiàn)毛益率－預(yù)計(jì)壞賬率） 邊際成本＝機(jī)會(huì)成本＋管理費(fèi)用 機(jī)會(huì)成本＝賒銷單價(jià) 訂單數(shù)量 變動(dòng)成本率 年期望投資報(bào)酬率 應(yīng)收賬款平均收款期 / 360 0109 20220131A 某企業(yè)經(jīng)銷甲產(chǎn)品，單位售價(jià) 160元，貢獻(xiàn) 毛益率為 25%。現(xiàn)有一客戶訂購(gòu) 500臺(tái)甲產(chǎn) 品，該客戶的平均付款期為 60天，預(yù)計(jì)壞 賬率為 8%。企業(yè)的應(yīng)收賬款再投資期望收 益率為 20%，并且，接受這個(gè)訂單將增加 應(yīng)收賬款管理費(fèi)用 5800元。請(qǐng)問(wèn)： （ 1）企業(yè)是否應(yīng)該接受該客戶的這一訂單？ （ 2）對(duì)于該客戶，企業(yè)的損益分界點(diǎn)訂購(gòu) 量為多少？ 0109 20220131A 答：（ 1）貢獻(xiàn)毛益凈額 =160*500*（ 25%8%） =13600 機(jī)會(huì)成本 =160*500*60 / 360*（ 125%） *20%=2022 凈利潤(rùn) =1360020225800=5800 企業(yè)可以接受該客戶的訂單。 （ 2）損益分界點(diǎn)的訂購(gòu)量為： 160*x*（ 25%8%） =160*x*60 / 360*（ 125%） *20%+5800 =4x+5800 x=250（臺(tái)） 0109 20220131A 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 注：當(dāng)期現(xiàn)金需要額可能包括： 支付應(yīng)交稅金 （增值稅、所得稅、銷售稅金及附加） 償還到期債務(wù) 支付進(jìn)貨成本（非賒購(gòu)部分） 支付其他付現(xiàn)費(fèi)用 （變動(dòng)費(fèi)用和固定費(fèi)用） 應(yīng)收賬款當(dāng)期總計(jì)余額金數(shù)預(yù)計(jì)可靠的其他來(lái)源現(xiàn)預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率??0109 20220131A 某企業(yè)全年銷售收入可達(dá)到 2022萬(wàn)元，其中 賒銷收入占 50%。企業(yè)生產(chǎn)所需材料成本為 1200萬(wàn)元，其中賒購(gòu)比重為 40%。企業(yè)的變 動(dòng)費(fèi)用率為 5%，固定費(fèi)用為 80萬(wàn)元（其中 付現(xiàn)費(fèi)用 60萬(wàn)元），銷售稅金及附加為 60 萬(wàn)元，增值稅稅率為 17%，所得稅稅率為 33%。企業(yè)本年將有 50萬(wàn)元到期債務(wù)。上年 尚未收現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額為 200萬(wàn)元，其他 穩(wěn)定的現(xiàn)金收入為 600萬(wàn)元。 試求：該企業(yè)的最低應(yīng)收賬款收現(xiàn)率。 0109 20220131A 答：應(yīng)繳納的增值稅：（ 20221200） *17%=136 應(yīng)繳納的所得稅： （ 202212002022*5%8060） *33%= 應(yīng)繳納的銷售稅金： 60 稅金總計(jì)為 。 債務(wù)為 50萬(wàn)元。 其他付現(xiàn)需要為： 1200*60%+2022*5%+60=880（萬(wàn)元） 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 = %%50*2022 ???0109 20220131A 保本期、保利期 日增長(zhǎng)費(fèi)用＝日利息＋日保管費(fèi)＋日倉(cāng)儲(chǔ)損耗 日利息＝總進(jìn)價(jià) 年利率 / 360 日保管費(fèi)＝總進(jìn)價(jià) 月保管費(fèi)率 / 30 日增長(zhǎng)費(fèi)用銷售稅金及附加一次性費(fèi)用毛利 ??日增長(zhǎng)費(fèi)用目標(biāo)利潤(rùn)銷售稅金及附加一次性費(fèi)用毛利 ???保本期 = 保利期 = 0109 20220131A 某商業(yè)企業(yè)經(jīng)銷 A商品，毛利率為 24%，銷售 稅金及附加率為 3%，固定費(fèi)用率為 6%，日變 動(dòng)費(fèi)用率為 %。 試求：（ 1）該商品的保本期； （ 2）目標(biāo)利潤(rùn)為 12%時(shí)的保利期。 0109 20220131A 答： （天）保利期：（天）保本期：15%%12%6%3%2475%%6%3%24???????0109 20220131A 某商品流通企業(yè)購(gòu)進(jìn)甲產(chǎn)品 100件，單位進(jìn)價(jià) （不含增值稅） 120元，單位售價(jià) 150元（不含 增值稅），經(jīng)銷該批商品的固定性費(fèi)用 2022元， 若貨款均來(lái)自銀行貸款，年利率為 %，該 批存貨的月保管費(fèi)用率為 %，銷售稅金及附 加 400元，要求： （ 1）計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存天數(shù)； （ 2）若該企業(yè)欲獲得 3%投資報(bào)酬率，試計(jì)算 保利儲(chǔ)存天數(shù)； （ 3）若該批存貨虧損 300元，則實(shí)際儲(chǔ)存了多 少天？ 0109 20220131A 答：（ 1）日增長(zhǎng)費(fèi)用 =120*100*（ 1+17%） *（ % / 360+% / 30） = （天））（）（保利期（天））（保本期%3*%171*100*1204002022100*1202204002022100*120220????????????（ 2）（ ） *= 300 x=（天） 即如虧損 300元，則該存貨已儲(chǔ)存 。 0109 20220131A 股票和債券估價(jià) 基本模型 例：假設(shè)某公司每年分配股利 ，最低收益率為 16％，則： P0＝ D / Rs＝ / 16%＝ （元） 的估價(jià)模型 ??? ??10 )1(t tstRDPsttstRDRDP ??? ??? 10 )1(0109 20220131A 的估價(jià)模型 例：某公司股票投資必要收益率為 16％，現(xiàn)欲購(gòu)買 A公司股票，假定 A公司當(dāng)前股利 D0＝ ，且預(yù)期股利按 12％的速度增長(zhǎng)，則投資于該股票，其價(jià)值是多少？ gRDgRgDPss ????? 100 )1()(42%12%16 %)121( 元?????? gR DPs0109 20220131A 的估價(jià)模型 ? 第一步，計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值； ? 第二步，找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià)，然后再算出這一股價(jià)的現(xiàn)值； ? 第三步，將上述兩個(gè)現(xiàn)值加總，其和即階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值。 ? 市盈率＝每股市價(jià) /每股收益＝ P/E ? 股票價(jià)格＝該股票市盈率 該股票每股收益 ? 股票價(jià)值＝行業(yè)平均市盈率 該股票每股收益 0109 20220131A V= I / R ? 如每年的利息為 100元，投資者必要收益率為12%，則該債券的投資價(jià)值為： V= I / R=100 / 12%=（元） nRMV)1( ??例：某公司發(fā)行一種面值為 1000元的 5年期零息債券，當(dāng)投資者要求的收益率為 10％時(shí)，其內(nèi)在價(jià)值為： )( 2 0 *1
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