[財(cái)務(wù)管理]高級(jí)財(cái)務(wù)管理4基金投資(編輯修改稿)
2025-02-15 18:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 上決定資金在不同市場(chǎng)和不同品種間的配置 ?消極投資策略：復(fù)制市場(chǎng)指數(shù) 證券投資基金的投資理念 ?成長(zhǎng)型風(fēng)格 （ 1）穩(wěn)定增長(zhǎng)型 （ 2）收益遞增增長(zhǎng)型 ?價(jià)值型風(fēng)格 （ 1）低市盈率型 （ 2）反向型 （ 3）收益型 證券投資基金的投資風(fēng)格 ?風(fēng)險(xiǎn)種類： （ 1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ 2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ 3）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn) （ 4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策 （ 1）合理利用避險(xiǎn)工具和政策 （ 2）組合投資降低風(fēng)險(xiǎn) （ 3）主動(dòng)投資 （ 4）成長(zhǎng)型投資和價(jià)值型投資 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 三、證券投資基金的投資 ?單純買進(jìn)： 考慮因素：基金凈值；基金分紅情況；基金交易活躍程度 ?單純賣出： 同樣考慮以上三因素 ?替換 在賣出持有的某一基金品種時(shí)買進(jìn)其他基金品種 買賣基金的基本策略 ?改善投資配置： 包括：提高基金凈值為目的的替換；取得基金分紅為目的的替換；提高基金流動(dòng)性為目的的替換；減少管理成本；調(diào)整基金品種級(jí)差等 ?資產(chǎn)條件對(duì)策： 包括：買（賣）超替換；時(shí)間差替換；財(cái)務(wù)決算對(duì)策等 各種基金買賣的目的 ?平均成本投資法； ?購買并持有法； ?固定比例投資法； ?適時(shí)進(jìn)出投資法（市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇） ?更換操作投資法（類似換股） ?根據(jù)利率變化調(diào)整投資組合 買賣基金的具體策略 ?選擇基金公司； ?選擇基金； ?選擇基金經(jīng)理。 買賣基金的具體步驟 ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； ?申購、贖回價(jià)格未知風(fēng)險(xiǎn)； ?基金投資風(fēng)險(xiǎn)； ?機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)； ?不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。 買賣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 四、封閉式基金問題 封閉式基金是我國基金業(yè)發(fā)展的先頭部隊(duì)，1998年開元和金泰兩只封閉式基金率先發(fā)行，揭開了我國基金時(shí)代的序幕。從 1999年開始，封閉式基金進(jìn)入快速發(fā)展階段，特別是 2022年改制基金的擴(kuò)募上市，迅速擴(kuò)大了封閉式基金的陣營。但到 2022年 9月銀豐基金發(fā)行結(jié)束后，就再也沒有新的封閉式基金出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國目前共有 53只開放式基金，總份額約 800億份。
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