[財(cái)務(wù)管理]高級(jí)財(cái)務(wù)管理4基金投資-在線瀏覽
2025-03-08 18:15本頁面
【正文】 投資基金的基本概念 ? 投資基金首先是一種組織或機(jī)構(gòu) 有三方當(dāng)事人：投資人、管理人和托管人 ? 投資基金又是一種投資工具 無論是開放式基金還未封閉式基金，都可以看做是投資工具 ? 投資基金還是一種制度或機(jī)制 投資基金的獨(dú)特性質(zhì) ? 記賬與管理。構(gòu)建專業(yè)的、分散化投資組合，而其份額又是可分的，這樣中小投資者也可以進(jìn)行組合投資 ? 專業(yè)化管理。在我國(guó)，每份基金單位的面值為人民幣 1元，最低投資限額為 1000個(gè)基金單位。 ? 根據(jù)基金能否被贖回（或者說基金規(guī)模是否固定），可以分為封閉式基金和開放式基金。 ? 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以分為積極成長(zhǎng)型基金、成長(zhǎng)型基金、成長(zhǎng)與收入型基金、收入型基金和平衡型基金。 ? 此外，還有其他種類基金，比如傘型基金、基金中基金、指數(shù)基金、對(duì)沖基金等。 ? 對(duì)投資組合的評(píng)價(jià)是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的一個(gè)基礎(chǔ)。 ? 除業(yè)績(jī)指標(biāo)外，基金的市場(chǎng)認(rèn)知度也很重要，包括折價(jià)率和換手率。主要指購買股票之后持有時(shí)間的長(zhǎng)短，一般分為短線（ 5個(gè)月以內(nèi)）、中線（ 612個(gè)月）和長(zhǎng)線（ 12個(gè)月以上） ? 選擇股票的成長(zhǎng)性偏好。 ? 基金選擇股票的行業(yè)性偏好。 ? 基金業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整有三種方法：每單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率、差異回報(bào)率和業(yè)績(jī)成分。即選時(shí)能力。 我國(guó)基金收費(fèi)情況 ?積極投資策略 （ 1）自下而上構(gòu)建投資組合，主要關(guān)注對(duì)個(gè)別股票分析，代表人物是沃倫 林奇 （ 2）自上而下構(gòu)建投資組合，通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)作出預(yù)測(cè)，在此基礎(chǔ)上決定資金在不同市場(chǎng)和不同品種間的配置 ?消極投資策略：復(fù)制市場(chǎng)指數(shù) 證券投資基金的投資理念 ?成長(zhǎng)型風(fēng)格 （ 1）穩(wěn)定增長(zhǎng)型 （ 2）收益遞增增長(zhǎng)型 ?價(jià)值型風(fēng)格 （ 1）低市盈率型 （ 2）反向型 （ 3）收益型 證券投資基金的投資風(fēng)格 ?風(fēng)險(xiǎn)種類： （ 1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ 2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ 3）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn) （ 4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策 （ 1）合理利用避險(xiǎn)工具和政策 （ 2）組合投資降低風(fēng)險(xiǎn) （ 3）主動(dòng)投資 （ 4
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