【文章內(nèi)容簡介】 這種情況不僅僅是違反了我國關(guān)于外資銀行在華設(shè)立的相關(guān)法律法規(guī)，也在很大程度上損害了中資銀行的利益。 圖1反映了我國自1995年以來的外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機(jī)構(gòu)的數(shù)量變化情況，圖2反映了我國自1995年以來的外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機(jī)構(gòu)的數(shù)量的變動趨勢。圖1 19952008年在華外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)量 圖2 19952008年在華外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)量變動趨勢數(shù)據(jù)來源：《中國金融年鑒》及人民銀行統(tǒng)計季度各期數(shù)據(jù)整理。其中2008年總資產(chǎn)截至3月，營業(yè)性機(jī)構(gòu)的數(shù)量根據(jù)《中國金融年鑒》的統(tǒng)計含法人機(jī)構(gòu)總行、分行和附屬機(jī)構(gòu)，外國銀行分行、支行。3 模型設(shè)定與變量選取 模型的建立 本文采用的計量模型源自Claessense（2001）有關(guān)外國銀行進(jìn)入對東道國銀行業(yè)效率影響的實證研究，結(jié)合我國實際情況，模型具體形式如下： = 1,2 = 199…、2010其中，表示時間第組銀行的效率變量；表示時間的外資銀行進(jìn)入程度變量；表示時間t銀行層面的控制變量；表示時間國家層面的控制變量， ，分別是相應(yīng)變量的回歸系數(shù)，是常數(shù)項，是誤差項。 變量選取與數(shù)據(jù)說明 變量選取本文結(jié)合我國的實際情況及數(shù)據(jù)的可得性，對模型變量進(jìn)行選取。所有變量如表1所示。表1 模型變量因變量（銀行業(yè)效率）I自變量（外資銀行進(jìn)入程度）FC控制變量收入指標(biāo)凈利息收益率（NIM）外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）銀行層面控制變量B國家層面控制變量 X外資銀行數(shù)量份額（FCN）治理水平——營業(yè)外支出與總資產(chǎn)的比（ZL）GDP增長率（GDP）盈利性指標(biāo)稅前利潤率（SL）通貨膨脹率（TZ）成本指標(biāo)營業(yè)費(fèi)用率（YF）銀行業(yè)危機(jī)虛擬變量（N） 數(shù)據(jù)說明本文選取的樣本是中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、招商銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行共14家銀行。上述14家銀行的總資產(chǎn)已占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的80%以上，所以具有很強(qiáng)的代表性。樣本期為19952008年，數(shù)據(jù)源于《中國金融年鑒》（19962009）、《中國統(tǒng)計年鑒》 (19962009) 和各商業(yè)銀行網(wǎng)站。4 實證分析 我國商業(yè)銀行整體水平的實證分析（以14家商業(yè)銀行為例） 實證結(jié)果。把外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）作為自變量結(jié)果如表2所示，表3為外資銀行數(shù)量份額（FCN）作為自變量的檢驗結(jié)果。 表2 外資銀行進(jìn)入（FCA）對我國銀行業(yè)績效的影響變量***()()**()***()***()***()***()***()***()***()***()***()***()***()***()F（注：括號內(nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計量，“***”表示1%的水平上顯著，“**”表示5%的水平上顯著，“*”表示10%的水平上顯著。下同）表3 外資銀行進(jìn)入（FCN）對我國銀行業(yè)績效的影響變量***()()()***()***()***()***()***()()**()***()***()***()**()***()F 結(jié)果分析 (1)外資銀行進(jìn)入程度與我國銀行業(yè)凈利息收益率負(fù)相關(guān)（FCA）與凈利息收益率（NIM）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)。外資銀行資產(chǎn)份額每增加1%，%。（FCN）也與凈利息收益率（NIM）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)。外資銀行數(shù)量份額每增加1%，%。隨著外資銀行的進(jìn)入，國內(nèi)銀行為了保持其市場競爭地位會減少利差，導(dǎo)致凈利息收入的下降。凈利息收入的降低可能由于貸款利率的下降，也可能由于存款利率的上升。隨著外資銀行的進(jìn)入，國內(nèi)銀行為了避免信貸業(yè)務(wù)的減少，可能通過降低貸款利率留住客戶。同時，由于競爭的加劇，國內(nèi)銀行可能通過提高存款利率來吸引新的客戶，從而使銀行資源配置效率提高。 (2)外資銀行進(jìn)入程度與我國銀行業(yè)稅前利潤率相關(guān)性不顯著，外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）和外資銀行數(shù)量份額（FCN）與稅前利潤率（SL）變量都是負(fù)相關(guān)，但是沒有通過顯著性檢驗。目前外資銀行總資產(chǎn)僅占我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)余額的2%左右，且與我國商業(yè)銀行所開展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一些差別，由此導(dǎo)致利潤來源不同。外資銀行的主要業(yè)務(wù)優(yōu)勢在中間業(yè)務(wù)，如出口信貸、金融租賃和個人理財?shù)确矫妫覈y行利潤大部分仍然來源于存貸利差收入。另外，近年來外資銀行雖然加快了進(jìn)入步伐，但仍受國內(nèi)開放條件的限制，對國內(nèi)銀行利潤的影響有限。 (3)外資銀行進(jìn)入程度與營業(yè)費(fèi)用率負(fù)相關(guān)從檢驗結(jié)果可以看出，外資銀行資產(chǎn)份額變量（FCA）與營業(yè)費(fèi)用率（YF）變量在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)。外資銀行資產(chǎn)份額每增加1%，%。但是，外資銀行數(shù)量份額變量（FCN）對營業(yè)費(fèi)用率（YF）的影響不顯著。外資銀行在資本、經(jīng)營理念、組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)運(yùn)用和風(fēng)險管理上比我國銀行更具優(yōu)勢，為了同外資銀行展開競爭以保持市場份額，迫使我國商業(yè)銀行從原來政府“隱形擔(dān)?！焙汀靶庞闷帘巍敝凶叱鰜?，并在與國外銀行競爭過程中向?qū)κ謱W(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，減少營業(yè)支出，提高管理效率與水平，從而降低營業(yè)費(fèi)用率，使銀行業(yè)經(jīng)營效率提高。 個別商業(yè)銀行效益的實證分析通過對商業(yè)銀行整體水平的實證分析，得出，外資銀行的進(jìn)入使我國商業(yè)銀行的凈利息收益率顯著下降，相關(guān)系數(shù)通過了置信度為99%的t檢驗，說明我國的凈利息收益率與外資銀行的進(jìn)入程度顯著相關(guān)；同上分析，外資銀行的進(jìn)入程度與我國商業(yè)銀行的稅前利潤率和營業(yè)費(fèi)用率不顯著相關(guān)或者相關(guān)性不明顯。因此，以下運(yùn)用DPS軟件，通過對個別國有銀行和個別私有銀行收入指標(biāo)影響的逐步回歸分析，來進(jìn)一步明確外資銀行進(jìn)入程度對我國商業(yè)銀行收入指標(biāo)影響程度的大小。表4為各變量對中國銀行收入指標(biāo)影響的逐步回歸分析，表5為各變量對民生銀行收入指標(biāo)影響的逐步回歸分析。表4 各變量對中國銀行收入指標(biāo)影響綜合分析指標(biāo)回歸方程相關(guān)系數(shù)F值及顯著性檢驗DW統(tǒng)計量外資銀行進(jìn)入程度變量Y=+*控制變量Y=++ *綜合影響Y=+++*表5 各變量對民生銀行收入指標(biāo)影響綜合分析指標(biāo)回歸方程相關(guān)系數(shù)F值及顯著性檢驗DW統(tǒng)計量外資銀行進(jìn)入程度變量Y=+**控制變量Y=++++*綜合影響Y=++ +**注：X1：外資銀行資產(chǎn)占比；X2：外資銀行數(shù)量占比；X3：銀行層面控制變量：銀行治理水平；X4：國家層面控制變量：GDP年增長率；X5：國家層面控制變量：年度通貨膨脹率；X6：國家層面層面控制變量：銀行業(yè)虛擬變量。（下同）通過逐步回歸分析，總體上可以得出，當(dāng)只考慮外資銀行進(jìn)入程度變量或控制變量對商業(yè)銀行收入指標(biāo)的影響時，外資銀行的進(jìn)入對它們收入指標(biāo)的影響都不及銀行層面控制變量與國家層面控制變量對它們的影響大，但是通過相關(guān)系數(shù)的比較，影響程度相差不大；當(dāng)綜合考慮外資銀行進(jìn)入程度變量和控制變量對商業(yè)銀行收入指標(biāo)的影響時，相關(guān)系數(shù)大于只考慮一種變量時的相關(guān)系數(shù)，說明商業(yè)銀行收入指標(biāo)的變動受外資銀行進(jìn)入程度與控制變量的綜合影響。5 關(guān)于我國商業(yè)銀行如何發(fā)展的政策建議 優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理機(jī)制截至2008年末，我國已有在華外商獨(dú)資法人銀行總行28家，下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)157家，合資法人機(jī)構(gòu)總行2家，下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)6家；外國銀行分行116家。外商獨(dú)資法人銀行及分行的增多，使我國銀行業(yè)的收入水平面臨更大的競爭壓力，因而我國商業(yè)銀行為了提高收入水平，會通過提升存款利率或者降低貸款利率來拉攏客戶。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理是建立良好金融公司治理結(jié)構(gòu)體系的基礎(chǔ)。外資商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國金融行業(yè)的實際情況，并在政策法規(guī)的允許下將銀行治理結(jié)構(gòu)建立在一個多元化、分散化、相互制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)上形成有效的制衡。如果外資銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得不到豐富，銀行的股東性質(zhì)不能夠多元，那么要完善外資商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)只能是空談。為了從根本上提高我國銀行業(yè)的收入水平，還需加強(qiáng)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革、引入戰(zhàn)略投資者等；除此之外，還應(yīng)完善銀行治理機(jī)制，在銀行組織結(jié)構(gòu)和人力資源等方面進(jìn)行改革和完善。在組織結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)銀行應(yīng)借鑒外資銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和管理方法，加強(qiáng)各部門間的協(xié)作和信息溝通，提高部門內(nèi)與部門間的工作效率；在人力資源方面，我國銀行應(yīng)改革現(xiàn)有的人力資源管理制度，把人才發(fā)展戰(zhàn)略作為企業(yè)的核心策略，建立更為有效的企業(yè)激勵機(jī)制。通過各種措施的實施，來提高我國銀行業(yè)的收入能力。 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù) 目前外資銀行總資產(chǎn)僅占我國金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)余額的3%左右，并且與我國商業(yè)銀行開展的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一定的差別，所以導(dǎo)致利潤來源可能不同。與我國商業(yè)銀行相比，在華的外資銀行由于產(chǎn)品創(chuàng)新上具有豐富的經(jīng)驗，其產(chǎn)品更加豐富，服務(wù)水平更加高，所以在經(jīng)營中間業(yè)務(wù)上具有一定的優(yōu)勢。隨著我國居民收入的提高和金