【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 出三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表，這本身就已經(jīng)是個(gè)問題了； 倘若已經(jīng)制好了表，就要查明轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的結(jié)轉(zhuǎn)額是否占總收入的 20%以上，付款票據(jù)的支付額是否在銷售額的 60%以下（批發(fā)商）或 40%以下（制造業(yè)）。 異常波動(dòng)預(yù)警 ? 收入：產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品銷售量 ? 成本：原材料價(jià)格、合格率、主業(yè)成本 ? 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用 ? 應(yīng)收款、存貨、應(yīng)付款 ? 不良資產(chǎn)（其他應(yīng)收、應(yīng)付款等） ? 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 案例：美國(guó)通用汽車破產(chǎn)純屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 通用電氣 (以下簡(jiǎn)稱 GE)是一家多元化的服務(wù)、科技、制造和金融服務(wù)公司 ,致力于為客戶解決世界上最棘手的問題 ,其產(chǎn)品和服務(wù)范圍從飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電設(shè)備、水處理和安全技術(shù) ,到醫(yī)療成像、企業(yè)和消費(fèi)者金融、工業(yè)產(chǎn)品 ,客戶遍及全球 100多個(gè)國(guó)家。 2022財(cái)年 ,多項(xiàng)銷售收入達(dá)到 1502億美元 ,利潤(rùn)為 116億美元。 ? 金融危機(jī)之后，美國(guó)通用汽車公司迫于近年連續(xù)虧損、市場(chǎng)需求萎縮、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等多方壓力，于2022年 6月 1日，正式按照 《 美國(guó)破產(chǎn)法 》 第 11章的有關(guān)規(guī)定向美國(guó)曼哈頓破產(chǎn)法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 。CEO瓦格納被換掉了，其次公司的業(yè)務(wù)將會(huì)萎縮，其中一些品牌將會(huì)出售 (悍馬 霍頓 歐寶 )至于這些車的 售后服務(wù) 就只有叫別個(gè)公司代理了。這樣以優(yōu)化公司的資源，整合力量。 GM破產(chǎn)保護(hù)階段業(yè)務(wù)照樣進(jìn)行，而且將會(huì)在兩個(gè)月之內(nèi)成立一家新 GM，這家新公司將會(huì)繼承舊 GM的一些主要品牌 (凱迪拉克 別克 雪弗蘭 )，而其余的工廠都賣了用來?yè)Q一些債務(wù)，而且新 GM重新經(jīng)營(yíng)時(shí)將會(huì)把主要精力轉(zhuǎn)向小排量汽車環(huán)保汽車上面來。 案例原因 ? 。 昂貴的養(yǎng)老金和醫(yī)療保健成本， 高出對(duì)手 70%的勞務(wù)成本以及龐大的退休員工包袱日益不堪重負(fù)，讓其財(cái)務(wù)喪失靈活性。 ? 。 美國(guó)次貸危機(jī)給美國(guó)汽車工業(yè)帶來了沉重的打擊，汽車行業(yè)成為了次貸風(fēng)暴的重災(zāi)區(qū)，2022年以來，美國(guó)的汽車銷量也像住房市場(chǎng)一樣， 開始以兩位數(shù)的幅度下滑，最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó) 9月份汽車銷量較去年同期下降 27%，創(chuàng) 1991年以來最大月度跌幅，也是美國(guó)市場(chǎng) 15年來首次月度跌破百萬輛。 ? 底特律第一巨頭 ——通用汽車公司，盡管其汽車銷量仍居世界之首，但 09年 4月底以來通用的市場(chǎng)規(guī)模急劇縮小了 56%，從原本的 130多億美元降至 不到 60億美元 。 同時(shí)，通用公司的股價(jià)已降至 54年來最低水平 。始料不及的金融海嘯，讓押寶華爾街，從資本市場(chǎng)獲得投資以度過難關(guān)的企望成為泡影。 ? 。 統(tǒng)計(jì)資料顯示，目前美國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)開展比例在 80%~85%以上。過于依賴汽車消費(fèi)貸款銷售汽車的后果是：名義上通用汽車賣掉了幾百萬輛汽車，但只能收到一部分購(gòu)車款，大部分購(gòu)車者會(huì)選擇用分期付款方式來支付車款。一旦購(gòu)車者收入狀況出現(xiàn)問題 (如失業(yè) )，汽車消費(fèi)貸款就可能成為呆帳或壞帳 。金融危機(jī)的爆發(fā)不僅使汽車信貸體系遭受重創(chuàng)，很多原本信用狀況不佳只能從汽車金融公司貸款的購(gòu)車者也因收入減少、失業(yè)、破產(chǎn)等原因無力支付貸款利息和本金，導(dǎo)致通用汽車出現(xiàn)巨額虧損。 ? 。 通用公司 09年 2月提交給美國(guó)政府的復(fù)興計(jì)劃估計(jì)，為期兩年的破產(chǎn)重組，包括資產(chǎn)出售和資產(chǎn)負(fù)債表的清理，將消耗 860億美元的政府資金，以及另外 170億美元已陷入困境的銀行和放款人的資金。放款人以及美國(guó)政府擔(dān)心他們的借款會(huì)得不到償還。他們的恐懼有充分的理由。貸款安全是建立在抵押品安全的基礎(chǔ)之上的，而通用汽車的抵押品基礎(chǔ)正在削弱。 ? 。 新能源、新技術(shù)的開發(fā)費(fèi)用龐大，卻沒有形成產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力 。通用旗下各種品牌的汽車盡管車型常出常新，卻多數(shù)是油耗高、動(dòng)力強(qiáng)的傳統(tǒng)美式車，通用汽車依賴運(yùn)動(dòng)型多用途車、卡車和其他高耗油車輛的時(shí)間太長(zhǎng)，錯(cuò)失或無視燃油經(jīng)濟(jì)型車輛走紅的諸多信號(hào)。 啟示 ? 適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，經(jīng)濟(jì)繁榮后期，則采取穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，而在經(jīng)濟(jì)低谷期，相應(yīng)采取防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 ? 適應(yīng)產(chǎn)品生命周期 按照企業(yè)發(fā)展的規(guī)律，通常有初創(chuàng)期，成長(zhǎng)期。穩(wěn)定期和衰退期各個(gè)階段。訂制財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，必須正確把握本企業(yè)所處的發(fā)展階段及其特色。在初創(chuàng)期，其財(cái)務(wù)特征主要表現(xiàn)為資金短缺，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，重點(diǎn)應(yīng)放在如何籌措資金上。在成長(zhǎng)和穩(wěn)定期，企業(yè)資金較為充裕，規(guī)模較大和核心競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，應(yīng)考慮通過并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)其對(duì)外部發(fā)展的擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在企業(yè)衰退期，往往銷售額，利潤(rùn)率大幅下滑，流動(dòng)性不足，應(yīng)考慮通過重組，改制來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的蛻變和重生，采取防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 ? 適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略相互交融、支持。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注資金量的投放與籌集 ,而企業(yè)戰(zhàn)略則關(guān)注企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的建立與維持。企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的引導(dǎo)作用是必不可少的 ,這是因?yàn)樨?cái)務(wù)戰(zhàn)略的價(jià)值管理核心是創(chuàng)造價(jià)值 ,必須通過企業(yè)戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)。 ? 專業(yè)化發(fā)展，拒絕盲目擴(kuò)張。 當(dāng)在最鼎盛時(shí)期，通用旗下有別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC、霍頓、悍馬、奧茲莫爾比、歐寶、龐蒂亞克、 Saab、土星和沃克斯豪爾 12個(gè)品牌。 ? 注重汽車消費(fèi)趨勢(shì)和消費(fèi)者需求的研究。 消費(fèi)趨勢(shì)已從寬大、豪華和高油耗轉(zhuǎn)為經(jīng)濟(jì)、適用等特征目前，一些廠家，不僅包括本土汽車廠家也包括合資廠家，對(duì)節(jié)能、環(huán)保和安全的重視仍然沒有擺上戰(zhàn)略的層次。 ? 專業(yè)化發(fā)展，拒絕盲目擴(kuò)張。當(dāng)在最鼎盛時(shí)期，通用旗下有別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC、霍頓、悍馬、奧茲莫爾比、歐寶、龐蒂亞克、 Saab、土星和沃克斯豪爾 12個(gè)品牌 。 ? 。 中國(guó)汽車廠家的管理成本、采購(gòu)成本及因效率不高帶來的“損耗成本”卻相當(dāng)之高。 （四）流程圖分析法 運(yùn)用企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)流程圖（ P191），找到一些財(cái)務(wù)控制關(guān)鍵點(diǎn)，關(guān)注哪些關(guān)鍵點(diǎn)上容易發(fā)生故障、損失程度如何、有無預(yù)先防范的措施，來對(duì)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和分析。 優(yōu)點(diǎn)：企業(yè)流程圖分析是一種動(dòng)態(tài)分析。 缺點(diǎn)：它建立在過程分析的基礎(chǔ)上，是一種 防范手段 ，所以應(yīng)與識(shí)別損失的其他方法同時(shí)使用。 （五）管理評(píng) 分法（ manage score card） 由美國(guó)仁翰 阿根蒂發(fā)明。 理論基礎(chǔ)： 由于管理不善所導(dǎo)致的企業(yè)災(zāi)難，其管理不善的種種表現(xiàn)比財(cái)務(wù)反映提前若干年就可以發(fā)現(xiàn)。這種管理評(píng)分法試圖把定性分析判斷定量化。 基本思路： 分析可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生危機(jī)的三個(gè)方面： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理缺點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤和破產(chǎn)征兆， 并列出具體表現(xiàn)，然后分別進(jìn)行打分。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)三類缺點(diǎn)： 第一類與企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)存在的問題相關(guān)， 如獨(dú)斷專行的領(lǐng)導(dǎo)者、總經(jīng)理兼任董事長(zhǎng)、獨(dú)斷的總經(jīng)理控制被動(dòng)的董事會(huì)、董事會(huì)成員構(gòu)成失衡、財(cái)務(wù)主管能力等。 （管理方面） 第二類與會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)控制方面有關(guān) ，如管理混亂，缺乏財(cái)務(wù)規(guī)章制度、沒有財(cái)務(wù)預(yù)算或不按預(yù)算進(jìn)行控制、沒有現(xiàn)金流轉(zhuǎn)計(jì)劃或雖有計(jì)劃但從未適時(shí)調(diào)整、沒有成本控制系統(tǒng)等。 （財(cái)務(wù)方面） 第