【文章內(nèi)容簡介】 銀鴿投資4%6%10%10%23ST盛達(dá)　　 15%20%20%6%24美的電器　　 4%5%15%6%25格力電器　 15%6%15%6%26韶鋼松山　 2%6%15%6%27德豪潤達(dá)　 1%20%15%6%28宜華地產(chǎn)　　 15%20%32%5%29廣州浪奇　　 5%15%20%5%30ST甘化　　 20%20%15%5%31美達(dá)股份　 1%20%6%5%32綠景控股　　 2%20%1%5%33茂化實華　　 5%20%1%5%34世榮兆業(yè)　 15%2%20%4%35錦龍股份　 15%20%20%4%36萬家樂　　 20%2%15%4%37珠海中富　 2%20%15%4%38韶能股份　　 20%15%2%4%39七喜控股　 20%15%20%3%40寶新能源　 2%2%20%2%41達(dá)安基因　 25%15%20%2%42風(fēng)華高科　 2%2%6%2%43佛塑科技　 15%15%6%2%44中山公用　 20%6%1%2%45萬澤股份　　 2%20%1%1%46平均值9%13%14%16%上市公司與其控股股東和其他關(guān)聯(lián)方之間存在著錯綜復(fù)雜的關(guān)系，他們通過相互銷售商品、提供勞務(wù)、承擔(dān)債務(wù)等形成的應(yīng)收賬款現(xiàn)在越來越受到重視。關(guān)聯(lián)方之間的交易已經(jīng)成為各個公司市場交易的一種普遍狀態(tài)，它并不以公允價格，而是根據(jù)各公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和長期規(guī)劃為基礎(chǔ)確定的轉(zhuǎn)移價格來定價的，這種定價方法在很多時候都有失公允。上市公司通過關(guān)聯(lián)方交易有了操縱利潤的空間，從而蒙蔽投資者。對廣東省這幾家上市公司的資料分析中發(fā)現(xiàn)，普遍存在著關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款在總額所占比重較大的現(xiàn)象。其中，%。在對廣東省上市公司應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)的分析中，這些欠款公司多是上市公司的母公司、子公司，或是同一母公司下屬的兄弟公司及聯(lián)營公司等。這些關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款不僅使上市公司產(chǎn)生大量的現(xiàn)金支出，造成公司的償債能力和持續(xù)經(jīng)營能力降低，最后還有可能接受欠款單位以資抵債的劣質(zhì)資產(chǎn)，對公司非但無益，還使不良資產(chǎn)比例上升。5廣東省上市公司應(yīng)收賬款巨額增加的原因及可能帶來的隱患經(jīng)過改革開放30多年的經(jīng)濟(jì)高速增長，廣東省的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在整體上從短缺經(jīng)濟(jì)走向剩余經(jīng)濟(jì)，賣方市場時代已基本結(jié)束，買方市場特征日益顯現(xiàn)，當(dāng)前廣東省有效需求不足，一般生活消費品市場競爭相當(dāng)激烈。這既是廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點．同時對上市公司的經(jīng)營也會產(chǎn)生相當(dāng)?shù)挠绊?。從行業(yè)特征看，上述的變化意味著相當(dāng)一部分上市公司所處的行業(yè)已經(jīng)渡過了高成長期而進(jìn)入了成熟期。以家電行業(yè)為例，到2007年年底，一般家用電器在廣東省已經(jīng)基本上處于飽和狀態(tài)。由于廣東省的重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致錄像機(jī)、洗衣機(jī)、彩電的生產(chǎn)能力均在50％以下，冰箱也有40％以上的生產(chǎn)能力處于閑置狀態(tài)。據(jù)廣東省貿(mào)易部家用商家的供求情況調(diào)查顯示，家電市場幾乎沒有供不應(yīng)求的商品。面對如此的行業(yè)背景和市場壓力，不少廣東省上市公司為了盤活存貨，擴(kuò)大市場占有率，解決開工不足的矛盾，在努力調(diào)整產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時，不得不普遍采用信用交易等手段。根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于2011年上市公司配股工作的通知》，上市公司要配股，其“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在10％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低于9％。為了達(dá)到10％的配股及格線，上市公司可謂各顯神通，其中通過大比例增加應(yīng)收賬款來提高賬面利潤是一條捷徑。據(jù)統(tǒng)汁，2011年度廣東省凈資產(chǎn)收益在(10％、11％)區(qū)間的8家上市公司，其應(yīng)收賬款增加30％以上的有39家，增幅達(dá)100％以上的有12家?！吨腥A人民共和國公司法》第157條規(guī)定：公司最近連續(xù)三年虧損的，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市。2011年度廣東股市共有21家上市公司實現(xiàn)了扭虧，其中有7家是2009年、2010年連續(xù)虧損而在2011年扭虧為盈的，這21家公司的應(yīng)收賬款平均增幅為55．32％，最大增幅達(dá)539．17％。通過前面的列表，我們可以看到所選樣本中，上市公司出現(xiàn)了連續(xù)多年出現(xiàn)應(yīng)收賬款數(shù)額增大，其中TCL集團(tuán)10年增幅達(dá)72%，東莞控股更是高達(dá)86%，這都是配股沖動和為了扭虧產(chǎn)生的。開始于2008年下半年的全球金融危機(jī)，使廣東省的出口形勢面臨嚴(yán)峻的考驗。由于出口日標(biāo)地區(qū)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和價格等與美歐地區(qū)有諸多的相似之處，因此上市公司在該地區(qū)的貨幣一再貶值的壓力之下顯得困難重重。應(yīng)該說，金融危機(jī)不只是一個區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，它對全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響也相當(dāng)大。一批以出口為主要銷售方向的上市公司均不同程度地受到上述因家的干擾。所選樣本上市公司，都處于沿海，海陸空運(yùn)輸發(fā)達(dá)，受到全球金融危機(jī)影響更加嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)危機(jī)對上市公司所產(chǎn)生的不利影響主要有以下幾個方面。，不利于持續(xù)發(fā)展從上文可知，上市公司應(yīng)收賬款的增長幅度過大，并高于營業(yè)收入的增長速度，這不僅使公司的賬款回收難度不斷增大，而且使公司缺乏持續(xù)發(fā)展的寶貴現(xiàn)金。我們經(jīng)常把現(xiàn)金比作公司的“血液”，缺乏“血液”的公司，遲早是有生命之虞的。財政部發(fā)布的《公司會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》，要求廣東省的上市公司編制現(xiàn)金流量表替代財務(wù)狀況變動表，這也充分說明了現(xiàn)金之重要。，造成資本結(jié)構(gòu)惡化應(yīng)收賬款增加使得流動資產(chǎn)增加，于是公司的總資產(chǎn)必然增多，這就造成了負(fù)債低、所有者權(quán)益大、每股凈資產(chǎn)高的假象。2009年廣東省上市公司1年以上的應(yīng)收賬款所占比例高達(dá)24％，按照國際慣例，1年以上的欠款就應(yīng)視為壞賬，因此1年以上的應(yīng)收賬款理應(yīng)視作不良資產(chǎn)予以沖銷。而在廣東省現(xiàn)行的財務(wù)會計制度下，3年以上不能收回的應(yīng)收賬款才能確認(rèn)為壞賬損失，這樣無疑助長了公司虛增資產(chǎn)。令人欣慰的是，中國證監(jiān)會在《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式第二號(年度報告的內(nèi)容與格式)》中規(guī)定，把3年以上的應(yīng)收賬款列為股東權(quán)益調(diào)整的首要因素，要求上市公司披露調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)。這也說明了這一問題的普通性和重要性。，容易引發(fā)財務(wù)危機(jī)應(yīng)收賬款的巨額增加，應(yīng)收賬款賬齡不斷老化，降低了財務(wù)彈性和資產(chǎn)流動性，這勢必將削弱公司的償債能力，尤其是短期償債能力。有學(xué)者指出，東南亞金融危機(jī)的源頭在公司，公司的負(fù)傷比率過高，資產(chǎn)的流動性和償債能力太差，造成銀行的不良資產(chǎn)過多，是導(dǎo)致此次危機(jī)的一個深層次的原因。所選樣本中，這些公司的業(yè)務(wù)拓展較為寬廣，%，%，這就會導(dǎo)致該公司在購銷業(yè)務(wù)中，短期償債能力較弱，就很容易引發(fā)TCL通訊公司的財務(wù)危機(jī)，影響公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和整體效益。6加強(qiáng)廣東省上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量管理的對策面對日益激烈的市場競爭，安全、有效地管理應(yīng)收賬款是公司在發(fā)展過程中必須具備的能力。同時，應(yīng)收賬款的管理也應(yīng)是全方位的管理。、財務(wù)的監(jiān)管，控制應(yīng)收賬款數(shù)額在與客戶簽訂銷售合同時，要注意明確各項交易條款，以避免日后處理應(yīng)收賬款時與客戶產(chǎn)生分歧而帶來經(jīng)營風(fēng)險。第一，要明確各項交易條件，如價格、付款方式、付款日期、運(yùn)輸情況等。第二，明確雙方的權(quán)利和違約責(zé)任。第三，確定合同期限，合同結(jié)束后視情況再行簽訂新的合同。第四，交易合同加蓋客戶合同專用章，避免使用私章或個人的簽字。、代銷的運(yùn)作方式銷售人員為了迅速占領(lǐng)市場，或為了完成銷售目標(biāo)而采取賒售、代銷的方式，這種方式是滋生客戶拖欠貨款的土壤，極易造成呆賬、死賬的出現(xiàn)。因此，要制定相應(yīng) 的銷售獎勵政策，鼓勵客戶采取現(xiàn)款交易方式，盡量減少賒銷、代銷的比例。對產(chǎn)品鋪貨率的正確理解。如果產(chǎn)品鋪貨率提高，會增加銷售機(jī)會，但應(yīng)收賬款和經(jīng)營風(fēng)險也同時增加。如果降低鋪貨率，經(jīng)營風(fēng)險雖然降低了，但達(dá)不到規(guī)模銷售的目標(biāo)。所以，正確、合理地解決產(chǎn)品鋪貨率問題，對降低應(yīng)收賬款、保證貨款的安全是有幫助的。因而在產(chǎn)品的不同銷售階段，應(yīng)采取不同的產(chǎn)品鋪貨政策。在廣東省上市公司中，應(yīng)該改善賒銷和代銷方式，比如在所選樣本中，應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重最大的TCL集團(tuán)和應(yīng)收賬款占業(yè)務(wù)收入比重最大的北方國際公司，需要采取新的賒銷方式，減少拖欠應(yīng)收賬款的比重，保證有足夠流動資金，支撐公司的正常運(yùn)營。，控制應(yīng)收賬款賬齡財務(wù)部門要形成定期的對賬制度，每隔三個月或半年必須同客戶核對一次賬目。以下幾種情況可能會給應(yīng)收賬款的管理帶來困難，公司要十分注意：第一，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上是多品種和多規(guī)格產(chǎn)品。第二，產(chǎn)品的回款期限不同及因經(jīng)營條件的不同而產(chǎn)生的同種產(chǎn)品回款期限不同。第三，客戶不能按銷售單據(jù)或發(fā)票回款。第四，用貨款墊支其他款項，如客戶返利、破損產(chǎn)品貨款、廣告款、終端銷售推廣費用等。、審核制度在實際工作中，真正能夠做到現(xiàn)款現(xiàn)貨的客戶很少，公司要建立信用評定、審核制度，對于不同的客戶給予不同的信用額度和期限（一般為半年）。對客戶的信用情況重新評定。對于應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提占比較高的TCL集團(tuán)、瑞卡貝和泛海建設(shè)等多加公司來說，更是要將信用評定和審核制度的建設(shè)提到工作日程上來，自己有建立相應(yīng)的信用度評價標(biāo)準(zhǔn)，才能夠保證應(yīng)收賬款的及時回收。要將應(yīng)收賬款的管理納入到對銷售人員考核的項目之中，即個人利益不僅要和銷售、回款業(yè)績掛鉤，也要和應(yīng)收賬款的管理聯(lián)系在一起。制定合理的應(yīng)收賬款獎罰辦法，使應(yīng)收賬款處在合理、安全的范圍之內(nèi)。TCL集團(tuán)、瑞卡貝和泛海建設(shè)等公司的應(yīng)收賬款壞賬所占的比例比較大，公司可以制定合理的績效激勵考核政策，獎勵在規(guī)定時間內(nèi)收回壞賬的員工。這種方式已經(jīng)推出，就可以提升員工的工作積極性，從而有效減少公司的損失，提升應(yīng)收賬款的經(jīng)濟(jì)效益。，控制關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)收賬款比重對新客戶的監(jiān)管。當(dāng)公司開拓新的市場或?qū)δ繕?biāo)市場進(jìn)行細(xì)分時，對經(jīng)銷商進(jìn)行充分、科學(xué)的信用評估是必要的。這項工作可以為公司銷售尋找合適的合作伙伴，也可以降低市場競爭所帶來的經(jīng)營風(fēng)險。對老客戶的監(jiān)管。首先，要強(qiáng)化客戶的回款意識。客戶在處理應(yīng)付款時，一般會根據(jù)產(chǎn)品的利潤率、銷售金額、產(chǎn)品在客戶的地位和雙方關(guān)系的維護(hù)程度等方面來綜合考慮，公司要力爭成為客戶的第一付款者。其次，控制發(fā)貨以減少應(yīng)收賬款。按照客戶的實際經(jīng)營情況，采用“多批少量”的方法可以有效地控制應(yīng)收賬款，一般以每月發(fā)貨12次為宜，即每次發(fā)貨量為客戶的1530日的銷售量。再次，建立客戶的庫存管理制度。通過對客戶庫存的動態(tài)管理，監(jiān)測客戶的銷售頻率、銷售數(shù)量、銷售通路、覆蓋區(qū)域等，及時了解客戶的經(jīng)營狀況，保證銷售的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，有效地控制應(yīng)收賬款。公司因放寬信用條件引起的應(yīng)收賬款的增加主要來自于銷售的增加和平均收款期的延長。如果新客戶購買公司產(chǎn)品的原因是因公司信用政策的改變和信用要求的降低，那么，對這些信用質(zhì)量較差客戶應(yīng)收賬款的收取將比原有客戶更為困難，需要的時間也會更長。另外，公司信用政策的隨意改變將可能造成某些現(xiàn)有客戶對公司按期支付貸款的要求變得不是那么重視。銷售人員是上市公司應(yīng)收賬款問題處理的主要手段，因此要從終端銷售人員入手，加強(qiáng)銷售人員的監(jiān)管，在最短時間或限期內(nèi)收回應(yīng)收賬款。在我們所選的樣本中，三年以上應(yīng)收賬款賬齡占比最多的大族激光，需要對銷售人員進(jìn)行原則性教育，加強(qiáng)銷售人員的終端管理和維護(hù)能力，提高其回款意識和追款技巧，以保證流動資金的快速流轉(zhuǎn)。加強(qiáng)銷售人員的原則性教育。在實際銷售管理過程中，銷售人員如何處理公司與客戶的關(guān)系是一個重要課題。銷售人員在同客戶維持良好關(guān)系的同時，一定要加強(qiáng)他們的原則性教育，銷售人員要不折不扣地執(zhí)行公司制定的銷售政策，尤其是應(yīng)收賬款管理政