【文章內容簡介】 。因為大多數企業(yè)的神經疾病都是由于中樞的指示無法傳到末稍才發(fā)生的?！翊_實稽核實行狀況 通常必須根據兩個途徑來稽查。 第一個途徑就是由專門的組織單位來稽查。譬如說，由“經理室”、“企劃室”、“總務部”等單位來稽查。這些部門的業(yè)務大多數包括草擬“經營方針草案”或“經營計劃草案”等事項。過去，這些管理部門在工作上的過失，就是雖然會草擬種種提案，卻忽略了如“此案是否適合現況?”“此案是否能順利并且正確貫徹實行?”“為貫徹實行而需要改善哪些重點”等的稽核觀念。 第二途徑必須考核的是“部門的業(yè)務管理”。這項工作有時候由部門主管進行，有時候由奉部門主管命令的個人或部門組織單位來進行稽查。考核工作能夠徹底，最高經營階層的方針和計劃才能正確的營運?！裨u估實施結果這里所謂的“評估”，是指按季、按期以及該事業(yè)年度進行評估。事業(yè)年度的最后評估，必須有助于翌年的方針與計劃。三、資金脈搏失調癥治療——資金運用計劃●設備投資有時會變成劊子手 企業(yè)的心臟病是“資金調度脈搏不規(guī)則癥”。其癥狀有“貨款收不回癥”、“資金周轉失靈癥”、“不良資產肥大癥”……等等。罹患“資金調度脈搏不規(guī)則癥”的原因很多，例如“滯銷”、“物料漲價”、“不良債權的發(fā)生”、“產品不良”、“設備投資過大”、“發(fā)生瀆職行為”、“國外突發(fā)狀況”……等等，但主要還是指因為發(fā)生了預料不到的變化，導致資金周轉失靈的現象。 然而，這些因素當真全是意外的嗎?這的確有待商榷!往往因為某些經營者事前對事情考慮欠周，妄下偏差的決策，才會造成事后無法預料的情況發(fā)生，增添不必要的苦惱!所謂“真性經營者”與“擬似經營者”的差別就在這里。 接下來介紹因“設備投資失敗”所引起的“資金周轉脈搏不規(guī)則癥”的預防方法。 所謂經營活動，是指將現有的資金投資在某事物上，然后把該事物換成金錢，以獲得比未投資前更多金錢的一種商業(yè)行為。 經營者為了從事這項活動，必須判斷現在該把資金投資在哪里，才能獲得更多的金錢。 例如商業(yè)，可能因為“開店”而獲得豐厚的收益；而制造業(yè)可在機器設備方面進行投資，或增建、新建工廠。當然，這種投資額非常龐大，萬一失敗就無法挽救了。但是，如果因此而對設備投資抱消極態(tài)度，可能會錯失獲得收益的大好機會!因此，必須研討該設備投資需要多少資金?以及從何處籌措這筆資金?如果籌來的資金是貸款時，這筆貸款對公司是否會造成巨大的壓力?另外，也必須評估該設備投資后究竟可行到什么好處，同時還要核算所投下的資金什么時候可以回收等。直到能夠掌握投資成效于萬無一失的時候，才可以下達決策。千萬不可倉庫憑多年來的社會經驗和工作見解，就貿然下達決策，這是非常冒險的作法!●有效活用“資金運用計劃表” 顧名思義，所謂“資金運用計劃表”，是指一種要事前計劃資金的用途，以及計劃應從什么地方籌措這筆資金的表格，這也算是一種預算資金運用表。資金運用計劃表有許多不同的形式，本項僅列舉其中一種類型加以說明。、 (固定資金與周轉資金)：資金區(qū)分為固定資金與運轉資金。固定資金是指固定資產帳(property account debt)，遞延資產帳、固定負債帳、匯兌資金帳、資本金帳等資金。而運轉資金是指流動資產帳與流動負債帳的資金。 用來區(qū)分固定資金與運轉資金的不同用途，以及籌措資金的方法。●固定資金的用途——避免因額外的賬單而苦惱所謂前期，是指如果這一期是第十期，那么第九期就是前期。將前期利益之中，向外流出的部分注明在這一項。在利益處理中，仍會流出公司之外的有：法人稅、股息、董事與高級干部獎金三種。關于法人稅，有固定的稅率，所以只要根據稅率算出來就可以了；至于股息以及董事與高級干部資金，則必須由經營者來決定。如果股息或獎金的金額龐大，必然會有許多金額向外流出，因而減少內部保留基金，這正是設備投資時必須注意的重點。 現行稅制有預繳稅額制度，就是依據前期的利益狀況事先預繳該期的一部分稅款。這也有一定的計算方式。將已經借來的長期貸款額中本年度應償還的金額記載于此項。保證付款票據有“資產付款的保證付款票據”與“損費付款的保證付款票據”二種，這一項要記載的是和“資產付款”有關的保證付款票據在本年度應償還的金額。本項償還前期設備保證付款票據與償還長期貸款，可以說已經成為必須支付的利息?？墒窍逻_此決策的經營者可能會為了“額外的負擔”而一籌莫展。 這是“資金運用計劃表”的重要項目，在企業(yè)經營活動中，凡是“想做”、“有做的必要”.、“不得不做”……等設備投資，只要認為有需要，其金額都要記載在此項目之中。另外，由于機械是折舊資產，土地為非折舊資產，所以二者必須加以區(qū)分，而此項所要記載的是收購成本(acquisition cost)。在收購成本之中，凡是下一期以后才償還的部分，要記載于“固定資金的來源”一欄的當期設備保證付款票據那一項中。因為“資金運用計劃表”的數字是用來比較末期的資產究竟比初期增減多少。 租屋開店時，所需的保證金或權利金等，凡是屬于長期固定的資金都要記載于本項。其他，例如繳納團體保險費或對關系企業(yè)的增資付款等，也要記載于此項。固定資產準備金的總額，及其與“固定資金的用途”1—6項合計額的差額，都須記載于本項中?！窆潭ㄙY金的來源——其中以本期稅前凈利與本期折舊費特別重要 初期現金是指前期決算的末期部分，于初期被展延(continuation)的存款。所謂流動存款，是指“活期存款”、“普通存款”、“通知存款”等三種，因為這些存款近乎現款，所以叫做流動存款。但是“定期存款”等固定存款，如果不解約就無法變換成現金(雖然定期存款的本身也是固定資金)，因此在資金運用計劃上，要把它記載于運轉資金的用途那一欄。 本期稅前凈利與本期折舊費，是設備投資中最主要的資金來源。從事設備投資時，如果完稅后利益是在折舊費的合計額中，那就可以放心了(在“資金運用計劃表”上須記載于“本期稅前凈利”，但是在用途這一欄因為要支出法人稅，因此相當于完稅后的利益)。折舊費雖然被當成費用而從損益表上扣除，但實際上金錢并未流出。如果這樣仍然不足以供給設備投資，那么就要利用增資了。如果使用增資，就必須對此資本分紅(股息)。另外，增加賒買貨款來有效運用也是辦法之一，但是必須事先獲得對方的同意。利用這些資金仍然無法維持時，那就只有仰賴長期貸款了。貸款有長期與短期之分，長期貸款的利息高，短期貸款的利息比較低。可是對于固定的設備投資，不能因為利息低就利用短期貸款，因為短期貸款的償還時期很短，勢將造成天天忙于付款的緊張情勢。 此項要記載從當期的利益計劃所求出來的數字。折舊費的計算通常是推算的。所謂推算，是指推斷該機器或建筑物的耐用年限(壽命)，以此為基準，用金額來計算其消耗度。例如，將木造建筑物的平均耐用年限設定為二十年，然后逐年折舊?？墒?，不能因為木造建筑物已經二十年了，就認為完全不能使用。因為固定資產即使平均耐用年限結束，仍然還有使用價值，即使當作廢料也還有價值。也即通常將收購成本(acquisition cost)的10%當作殘存值(scrap value)扣除的差額，在耐用年限期間逐一扣減，而其折舊的方法是定額法與定率法二種。 本項要記載的是已經繳納的預繳稅額?？鄢呀浝U納的部分，本期的納稅額就比較少了，所以也是資金的來源。 將設備的收購成本中要等到下期以后才償還的部分記載于本項，理由是此部分為固定資金的來源。 增資是不必付利息的資金，是有效的設備投資資金?？墒窃鲑Y必須分發(fā)股息，如果長期沒有股利，就失去投資的意義了。例如，本來是租屋開店，后來不續(xù)租而收回權利金和保證金，或未付董監(jiān)事與高級干部資金或紅利時均應記載于本項。此外，凡是賣掉土地或股份而獲得的資金也須列入本項。固定資金的來源總額如果能夠維持供給固定資金的用途總額那么就可以不必貸款，以自己資金就能應付“本期設備投資”了?？墒?，如果資金還是不夠，那就必須以“長期貸款”來維持。貸款時，如果僅借貸固定資金的用途與來源之差額，那么，如果利益計劃不如預期順利，就會使“本期稅前凈利”減少，于是資金又會呈現不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此最好連同準備金也包括在貸款額之中比較妥當。該準備金就記載于“固定資金的用途”之固定資產準備那一項?！襁\轉資金的用途資金運用計劃表的目的是用來了解該期資金究竟比前期增多少，因此這項運轉資金的用途，必須對每一項目深入研討。有好幾種方法可以算出每一個項目究竟增減多少，這時是采用周轉率的方法。采用此方法的理由是，因為提高或降低周轉率，就可以把經營應擬定的目標方向，記載于這里。 所謂應收票據是指“現有應收票據”與“貼現票據”的合計總額，可以利用后面的公式算出應收票據的增加額。 (1)中期應收票據增加額＝末期應收票據—初期應收票據。初期應收票據是決算書的“應收票據”與“貼現票據”的合計總額，末期應收票據要根據“應收票據周轉率”估計。 (2)應收票據周轉率＝銷售額(年度)/應收票據(現有應收票據＋貼現票據) (3)前期應收票據周轉率＝前期銷售額/前期應收票據。 (4)本期末應收票據＝當期銷售額/前期應收票據周轉率。通常銷售額的增減，會使應收票據的賒賣貨款和存貨資產隨著增減。 賒賣貨款的增加額與應收票據增加額的算法相同。 賒賣貨款周轉率＝銷售額/賒賣貨款根據它來估計期末余額，從期末賒賣貨款減去期初賒賣貨款，其差就是期中賒賣貨款了。 存貨資產(inventories property)分為：(1)產品、商品；(2)半成品(work in process)、物料。其增加額也是采用周轉率算出。 存貨資產周轉率＝銷售額/存貨資產根據此公式算出期末存貨資產，然后減去期初存貨資產，就是期中存貨資產了。 固定存款所要記載的是“定期性存款”，但是可立即兌現的中期國債儲蓄，也可以包含在“固定資金的來源”的初期現金流動存款中，而其他具有拘束性的存款，就要記載于運轉資金項目中。 此項須記載本期預定可以償還的部分。但是，每年更新而沒有實質償還的貸款，可是以不必記載于本項?？戳鲃淤Y產的各科目，如果有大的變化，就要把該科目記載于本項。 此部分須和“固定資金的用途”的固定資產準備金作同樣的處理。譬如，周轉資金的來源總額超過周轉資金的用途總額時，其準備金就要記載于本項。●周轉資金的來源——貼現票據是緩沖器 把記載于“固定資金的用途”的固定資產準備金的數字記載于本項?！氨ＷC付款票據”、“賒買貨款”、“貼現票據”等與流動負債有關的票據，通常也會隨著銷售的情形而變化。因此，也可以使用周轉率來算出這些增加額：保證付款票據周轉率＝銷售額/應收票據。 這也是根據期末與期初的差額來算的。當然還是依據周轉率求出：賒買貨款周轉率＝銷售額/賒買貨款。 貼現票據與短期貸款扮演著類似存款的緩沖解色。如果連固定資產準備金、保證付款票據增加、賒買貨款增加等，還無法維持周轉資金的用途總額時，那就需要借助貼現票據的增加來調整。這雖然也是利用貼現票據周轉率算出，但是可以設定它的金額為“周轉資金的用途”的應收票據增加的八至九成左右。為什么呢?因為應收票據的增加部分，未必能夠全部貼現。 將“運轉資金的來源”從固定資產準備金合計到貼現票據增加為止，然后檢查是否能夠維持運轉資金的用途。檢查結果仍然不夠時，那就要考慮列入“短期貸款”了。●對設備投資的決策，要事先制作數份年度的“資金運用計劃表” 至此，已制成“資金運用計劃表”了，但問題并不在于此“資金運用計劃表”的制作，而是必須慎重判斷并決定是不是應辦理“長期貸款”，并且按照提示于計劃書上的“設備投資”進行。 (1)利用貸款進行設備投資，因而可利用“該設備投資”所獲得的“完稅后利益”與“折舊費”(統稱“企業(yè)流通資本額”)本維持，那就相當理想了。 (2)如果利用“該設備投資”所獲得的企業(yè)流通資本額，仍然無法維持時，那就必須進一步判斷：“以總企業(yè)流通資本額是不是能夠維持?” (3)雖然最初年度可能以總企業(yè)流通資本額仍然無法維持，但經過數年之后，多能維持在企業(yè)流通資本額的范圍內了。 在企業(yè)流運資本額范圍內進行設備投資，是十拿九穩(wěn)的，其模式是先“積蓄”而后“投資”，然后再連結到“積蓄”，最后再度“投資”。另外，還有一種“借款前導型”的模式，也即先“貸款”而后“投資”，然后利用投資所得的利益與折舊費來“償還”，在此期間或多或少有些“積蓄”，然后再度“貸款”以謀求“償還”與“積蓄”，最后三度“貸款”并“投資”。 此“借款前導型”的設備投資，在過去經濟高度成長下，曾經被認為是常規(guī)，廣受采用?？墒乾F在不能輕易采用這種方法，因為已無法取得所期待的企業(yè)流通資本額了。就算是能夠獲得折舊費，卻依然無法得到適當的利益。過去“借了錢，本金和利息就該從利益中償還”的法則，已被現代社會所推翻。 可是，在現今經濟安定成長期，由于企業(yè)之間競爭激烈，如果沒有冒險投資的膽識，極可能遭致淘汰的厄運。因此，即使從設備投資所得的收益率低如貸款利率，企業(yè)仍然必須膽大心細地強行投資，這正是經營者最難下決策之處。 因此，有效活用“資金運用計劃表”非常重要，不僅要寫一期，還要寫好幾期，而且必須盡量計算由于貸款而支付的利息是否會形成經營上的巨大壓力。將記載于“資金運用計劃表”上的計劃(估計)數字在前期資產負債表上增減，就能夠制作出“計劃(估計)資產負債表”。利用此資產負債表，就可以從事“財務分析”，進而能夠預先掌握設備投資的效益?！裰委熜呐K病時最重要的是切莫弄錯步驟一個企業(yè)萬一罹患了“心臟病”該怎么