曹龍騏金融學(xué)第2版課后習(xí)題詳解第12章金融發(fā)展、金融監(jiān)管與金融安全(編輯修改稿)
2025-02-14 06:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ①收入效應(yīng)。收入效應(yīng)，是指實際貨幣余額的增長使社會貨幣化程度提高，由此對實際國民收入的增長所產(chǎn)生的影響。這種收入效應(yīng)既包括正收入效應(yīng)，也包括負(fù)收入效應(yīng)。金融深化的收入效應(yīng)應(yīng)當(dāng)是有利于經(jīng)濟發(fā)展的正收入效應(yīng)，而貨幣政策目標(biāo)應(yīng)該是不斷提高這種正收入效應(yīng)，同時相應(yīng)地減低負(fù)收入效應(yīng)。②儲蓄效應(yīng)。金融深化的儲蓄效應(yīng)表現(xiàn)在兩個方面：一是由收入效應(yīng)引起的，即金融深化引起國民實際收入的增加，在儲蓄條件一定的情況下，社會儲蓄總額也將按一定比例相應(yīng)增加；二是金融深化提高了貨幣的實際收益率，從而鼓勵人們的儲蓄行為，導(dǎo)致儲蓄傾向的提高。③投資效應(yīng)。投資效應(yīng)也包括兩方面的含義：一是儲蓄效應(yīng)增加了投資總額；二是金融增長提高了投資效率。④就業(yè)效應(yīng)。由于貨幣實際收益率的上升導(dǎo)致投資者資金成本的提高，因此投資者將傾向于以勞動密集型的生產(chǎn)代替資本密集型的生產(chǎn)，以節(jié)約資本的使用。這樣，整個社會的就業(yè)水平將得到提高。（2）金融深化的逆效應(yīng)分析①沖擊銀行體系的穩(wěn)定性。以金融自由化為特征的金融深化將把銀行體系置于廣闊的市場風(fēng)險之中：a．隨市場供求而變動的自由利率提高了金融業(yè)務(wù)預(yù)期收益的不確定性和風(fēng)險性。b．金融深化為企業(yè)開辟了更多的直接融資渠道，銀行間的金融業(yè)務(wù)競爭加劇，從而使銀行利潤下降。c．金融深化往往使實際利率高于市場出清的均衡利率。②債務(wù)危機。一些發(fā)展中國家在未能有效控制財政赤字、實現(xiàn)預(yù)算平衡的情況下急于推行金融深化戰(zhàn)略，從而提高了實際利率。債務(wù)高利率的累積效應(yīng)將使債務(wù)與其GNP的比例上升到無法控制的地步，從而引發(fā)債務(wù)危機。③經(jīng)濟滯脹。金融深化可能導(dǎo)致投資和產(chǎn)出的增加，可能導(dǎo)致實際利率高于均衡利率，居民的邊際儲蓄傾向提高，銀行可貸資金供給增加。但是也存在如下問題：a．居民的邊際消費傾向下降；b．高利率增加了企業(yè)流動資金的成本和融資成本，降低了投資收益率，甚至使企業(yè)無利可圖或虧損，從而制約了企業(yè)的投資動力；c．短期外國資本流入和追求高利潤常導(dǎo)致更多的消費信用等。所有這些，加上政府為控制赤字而減少支出所產(chǎn)生的投資減少乘數(shù)效應(yīng)會大規(guī)模收縮經(jīng)濟，使經(jīng)濟出現(xiàn)停滯和衰退。④可能導(dǎo)致破壞性的資本流動。金融深化使國內(nèi)存款利率高于世界金融市場的利率水平，而其間的利差往往不能通過國內(nèi)貨幣的預(yù)期貶值而抵消；資本的邊際生產(chǎn)力通常較高，國內(nèi)企業(yè)能從國外大量融資；政府為擴張經(jīng)濟而大量吸引外資，因此過早地放松或取消了對資本流動的限制。這些，都會導(dǎo)致大規(guī)模的短期資本流入，破壞中央銀行控制貨幣流通基數(shù)的能力，引起嚴(yán)重通貨膨脹。一旦抑制經(jīng)濟過熱，又會引起資本大量流出，導(dǎo)致經(jīng)濟迅速衰退。5．試述金融創(chuàng)新的主要包括的內(nèi)容。答：金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實行新的組合。具體而言，是指金融機構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客戶的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品、新的金融交易方式，以及新的金融市場和新的金融機構(gòu)的出現(xiàn)。按照比較廣泛的理解，金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新。（1）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新①負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：一是消費信用；二是住宅放款；三是銀團貸款；四是其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，如平行貸款等。③中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：一是信托業(yè)務(wù)，包括證券投資信托等；二是租賃業(yè)務(wù)，包括融資性租賃、經(jīng)營性租賃、杠桿租賃等。④清算系統(tǒng)的創(chuàng)新，包括信用卡的開發(fā)與使用，電子計算機轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的應(yīng)用等。（2）金融市場的創(chuàng)新金融市場的創(chuàng)新一方面是指歐洲貨幣市場上金融工具的創(chuàng)新；另一方面是指衍生金融市場上金融工具的創(chuàng)新。（3）金融制度的創(chuàng)新①非銀行金融機構(gòu)的種類和規(guī)模迅速擴大。各種保險公司、養(yǎng)老基金
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1