曹龍騏金融學(xué)第2版課后習(xí)題詳解第12章金融發(fā)展、金融監(jiān)管與金融安全-文庫吧資料
2025-01-24 06:40本頁面
【正文】 府監(jiān)管，于是，金融創(chuàng)新應(yīng)運而生。而金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，又促使金融監(jiān)管的不斷完善。6．試述金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。②跨國銀行的發(fā)展。（3）金融制度的創(chuàng)新①非銀行金融機構(gòu)的種類和規(guī)模迅速擴大。④清算系統(tǒng)的創(chuàng)新，包括信用卡的開發(fā)與使用，電子計算機轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的應(yīng)用等。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：一是消費信用；二是住宅放款；三是銀團(tuán)貸款；四是其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，如平行貸款等。按照比較廣泛的理解，金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新。答：金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實行新的組合。一旦抑制經(jīng)濟過熱，又會引起資本大量流出，導(dǎo)致經(jīng)濟迅速衰退。金融深化使國內(nèi)存款利率高于世界金融市場的利率水平，而其間的利差往往不能通過國內(nèi)貨幣的預(yù)期貶值而抵消；資本的邊際生產(chǎn)力通常較高，國內(nèi)企業(yè)能從國外大量融資；政府為擴張經(jīng)濟而大量吸引外資，因此過早地放松或取消了對資本流動的限制。所有這些，加上政府為控制赤字而減少支出所產(chǎn)生的投資減少乘數(shù)效應(yīng)會大規(guī)模收縮經(jīng)濟，使經(jīng)濟出現(xiàn)停滯和衰退。金融深化可能導(dǎo)致投資和產(chǎn)出的增加，可能導(dǎo)致實際利率高于均衡利率，居民的邊際儲蓄傾向提高，銀行可貸資金供給增加。債務(wù)高利率的累積效應(yīng)將使債務(wù)與其GNP的比例上升到無法控制的地步，從而引發(fā)債務(wù)危機。②債務(wù)危機。b．金融深化為企業(yè)開辟了更多的直接融資渠道，銀行間的金融業(yè)務(wù)競爭加劇，從而使銀行利潤下降。（2）金融深化的逆效應(yīng)分析①沖擊銀行體系的穩(wěn)定性。由于貨幣實際收益率的上升導(dǎo)致投資者資金成本的提高，因此投資者將傾向于以勞動密集型的生產(chǎn)代替資本密集型的生產(chǎn)，以節(jié)約資本的使用。投資效應(yīng)也包括兩方面的含義：一是儲蓄效應(yīng)增加了投資總額；二是金融增長提高了投資效率。金融深化的儲蓄效應(yīng)表現(xiàn)在兩個方面：一是由收入效應(yīng)引起的，即金融深化引起國民實際收入的增加，在儲蓄條件一定的情況下，社會儲蓄總額也將按一定比例相應(yīng)增加；二是金融深化提高了貨幣的實際收益率，從而鼓勵人們的儲蓄行為，導(dǎo)致儲蓄傾向的提高。金融深化的收入效應(yīng)應(yīng)當(dāng)是有利于經(jīng)濟發(fā)展的正收入效應(yīng)，而貨幣政策目標(biāo)應(yīng)該是不斷提高這種正收入效應(yīng)，同時相應(yīng)地減低負(fù)收入效應(yīng)。收入效應(yīng)，是指實際貨幣余額的增長使社會貨幣化程度提高，由此對實際國民收入的增長所產(chǎn)生的影響。4．試述金融深化的正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)。而在發(fā)展中國家的經(jīng)濟中，貨幣與實際資本只能是互補關(guān)系，不可能是替代關(guān)系。（5）貨幣與實際資本無法相互替代。社會化的生產(chǎn)和投資有一個規(guī)模經(jīng)濟的問題，只有達(dá)到一定的規(guī)模，才能有所收益。金融市場的落后，金融工具的缺乏，不僅限制了組織和融通社會資金的渠道、方式和規(guī)模，從而導(dǎo)致資本形成不足，而且也給政府實行貨幣金融政策帶來困難。（3）缺乏完善的金融市場。發(fā)展中國家的經(jīng)濟是一種二元性經(jīng)濟，與經(jīng)濟的二元性相聯(lián)系的是所謂的金融的二元性，即現(xiàn)代部門和傳統(tǒng)部門并存。因此，相對于發(fā)達(dá)國家而言，發(fā)展中國家的貨幣化程度低，貨幣在整個經(jīng)濟中所起的作用受到限制，并使調(diào)整貨幣供給量指標(biāo)和利率指標(biāo)的作用受到限制。貨幣化是指國民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例。答：麥金農(nóng)認(rèn)為，傳統(tǒng)的貨幣理論基礎(chǔ)只適用于發(fā)達(dá)國家，而對發(fā)展中國家貨幣金融問題的研究，必須分析發(fā)展中國家貨幣金融制度的特點。經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展之間的因果關(guān)系，即到底是金融因素加速了經(jīng)濟增長，還是金融因素僅僅反映了由其他因素推動的經(jīng)濟增長，現(xiàn)在還無法證明。在金融發(fā)達(dá)國家，包括利率和其他費用在內(nèi)的融資成本要明顯低于欠發(fā)達(dá)國家，偶然出現(xiàn)的例外是由于通貨膨脹的影響，在這種情況下，金融體系的作用會向相反方向變化。對發(fā)展中國家來說，引進(jìn)國際化的金融機構(gòu)甚至
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