【文章內容簡介】 時間價值。小王 30歲，預計 65歲退休，退休后生活 25年，要實現(xiàn)購車 5萬元、購房 50萬元與退休后生活費 3萬元的理財目標，計算測算出每年應有儲蓄，目前每年生活費 4萬元，每年應有收入 =萬元 +4萬元 =。 ? 應有收入是小王努力的目標。如果收入無法達到 元，那么，可以通過削減支出來達到。如果小王年收入只 7萬元，應有年儲蓄為 ，那么，年儲蓄率為53%，每個月的支出預算為 (7萬元 )/12=2,742元。目前月支出為 4萬元 /12=3,333元，每月支出要削減591元。如果削減支出不能一蹴而就，可以采取逐月降低開支的辦法。例如：每個月在前一個月的基礎上削減開支 100元，經(jīng)過半年修正就可以達到原定目標。 金 融 理 財 師 38 檢查應累積生息資產與實際 累積生息資產之間的差異 ? 生息資產的價值會隨著時間的變化而變化。 ? 通常每個季度或每半年檢查應累積生息資產與實際累積生息資產之間的差異。 ? 當兩者之間的差異太大，超過預期范圍時，理財師應該決定是否需要調整原來制定的理財目標。 金 融 理 財 師 39 資產累積較預期差時的調整 方案圖示 ? A ? B ? R ? C ? D ? E A→R 累積養(yǎng)老金退休 A→B 一年后資產降低 B→C 提高儲蓄額 R→D 降低養(yǎng)老金目標 R→E 延后退休年限 B→R 提高投資報酬率 時間 金額 金 融 理 財 師 40 意外收支的處理 ? 在定期檢查期間，如果存在預料之外的大額支出或大額收入，致使儲蓄計劃無法實現(xiàn)或者大額收入需要資產配置，理財師要針對這些情況進行調整并制定相應的計劃。 金 融 理 財 師 41 到期資產的配置 ? 在初次規(guī)劃時，對于有些沒有到期的資產，例如定期存款，要事先制訂規(guī)劃，安排這些資產到期時如何進行重新配置。 ? 在定期檢查時，要確定到期資產是否按原來方案配置。如果實施新的配置方案，需要與客戶討論確定。 金 融 理 財 師 42 理財目標未能如期實現(xiàn)時的 調整方案 調整順序 ，用來定期定額投資國內外 基金。 ,讓資產有更長時間進行財 富積累 ，使未來目標與當前能力相配合。 ,調整至積極型的投資組合來增加目標達成的可 能性。 應注意事項 50%。 ，退休最長延至 65歲。 。 。 金 融 理 財 師 43 二 .使用 EXCEL財務函數(shù)進行計算 ? EXCEL使用 ? EXCEL常用財務函數(shù) ? 用 EXCEL做生涯仿真 金 融 理 財 師 44 理財規(guī)劃運用的主要工具 工具 優(yōu)點 缺點 復利與年金表 簡單 不精確 財務計算器 精確 需要熟悉 EXCEL表 連結運算 省略過程 不易解釋 套裝理財規(guī)劃軟件 綜合考慮 內容缺乏彈性 金 融 理 財 師 45 EXCEL使用注意事項 ? 按順序輸入 RATE、 NPER、 PMT、 PV、 FV、TYPE。 ? RATE輸入：例如： 10％，應輸入 10%，與計算器輸入 10i不同。 ? TYPE： 1為期初， 0為期末，如為 0，可缺省。 ? 輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入負號；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入正號。 ? 只要輸入任何四個變量，就可以求出第五個變量。 金 融 理 財 師 46 步驟 1 打開 EXCEL 金 融 理 財 師 47 步驟 2 在菜單中選擇 【 插入 】 功能 在下拉菜單中選擇 【 函數(shù) 】 金 融 理 財 師 48 步驟 3 出現(xiàn)插入函數(shù)對話框，在選 擇類別框中選擇 【 財務 】 金 融 理 財 師 49 步驟 4 在財務函數(shù)中選擇需要用的終值、 現(xiàn)值或年金等函數(shù)（如 FV函數(shù)） 金 融 理 財 師 50 步驟 5 依照對話框的提示，輸入 RATE、 NPER、 PMT、 PV、 TYPE的數(shù)據(jù)，確定后在保存 格將得到終值 FV的結果 金 融 理 財 師 51 步驟 6 也可以在保存格先輸入數(shù)據(jù)，在 FV 函數(shù)輸入保存格編號來求終值的結果 金 融 理 財 師 52 EXCEL常用財務函數(shù) — PV與 FV PV 現(xiàn)值函數(shù) ? PV（ R， N， PMT，F(xiàn)V， 0/1） ? R為折現(xiàn)率 ? N為期數(shù) ? PMT為年金 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 FV 終值函數(shù) ? FV（ R， N， PMT，PV， 0/1） ? R為投資報酬率 ? N為期數(shù) ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財 師 53 練習： FV函數(shù) ? 問題 1：現(xiàn)在有 20萬元，如果投資到基金，每年賺10%。請問： 5年后會得到多少錢？ 解： FV(10%,5,0,20,0)= ? 問題 2：如果現(xiàn)在不投入，但每年年底投入 5萬元，假設報酬率是 10%。請問： 5年后會有多少錢 ? 解： FV(10%,5,5,0,0)= ? 問題 3：如果整筆投入與每年年底投入同時進行。假設上述條件不變，請問： 5年后可累積多少錢 ? 解： FV(10%,5,5,20,0)= 金 融 理 財 師 54 EXCEL常用財務函數(shù) — PMT與 PPMT PMT年金函數(shù) ? PMT（ R， N， PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? N為期數(shù) ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 PPMT本利平均攤還本金函 數(shù)（計算某期的本金償還額） ? PPMT（ R， PER， N，PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為期數(shù) ? PV為期初貸款總額 ? FV為期末貸款余額 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財 師 55 練習： PV函數(shù)與 PMT函數(shù) ? 問題 1：小寶希望 5年后購買一輛 30萬元的轎車，如果能每年維持 10%的投資報酬率。請問：現(xiàn)在應單筆存多少錢？每年底或每月底存多少錢？ 解：單筆： PV(10%,5,0,30,0)= 每年： PMT(10%,5,0,30,0)= 每月： PMT(10%/12,5 12,0,30,0)= ? 問題 2：有一張還有 5年到期的債券，票面利率為 5%，每半年付息一次，面值 100萬元，當前市場利率為 4%。請問這只債券的市價是多少？ 解： PV(4%/2,5 2,100 5%/2,100,0)= 金 融 理 財 師 56 EXCEL常用財務函數(shù) — IPMT與 ISPMT IPMT本利平均攤還利息函 數(shù)（計算某期支付的利息額） ? IPMT（ R， PER， N， PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第