【文章內(nèi)容簡介】 外部環(huán)境和以及員工的凝 聚力和發(fā)展理念、意識(shí)等。以此來加強(qiáng)公司的員工道德修養(yǎng)和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)以及管理人員的責(zé)任感等，都對(duì)建立和實(shí)施公司的內(nèi)部控制和預(yù)防體系有很好的環(huán)境和氛圍。董事會(huì)是公司內(nèi)部控制環(huán)境中的一個(gè)非常重要的要素，它參與公司的經(jīng)營活動(dòng)，制定公司的發(fā)展戰(zhàn)略和計(jì)劃等重大決策，因此加強(qiáng)董事會(huì)責(zé)任體系，對(duì)其做到良好的分工與平衡也是對(duì)公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的一個(gè)重要指標(biāo)。 公司 的戰(zhàn)略，是 公司 為了生存和發(fā)展的穩(wěn)定并為了不斷的獲得新的市場份額而根據(jù)其內(nèi)外部環(huán)境狀況以及資源和能力的狀況，從而制定的公司發(fā)展方向以及發(fā)展途徑的總體的部署。戰(zhàn)略的失策可能會(huì) 導(dǎo)致公司重大的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此要防止公司的戰(zhàn)略決策失誤，從多方面衡量和分析公司的發(fā)展前景。為防止公司的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，可以從內(nèi)外環(huán)境兩個(gè)大的方向出發(fā)。外部渠道則包括國家宏觀政策、行業(yè)的法規(guī)和經(jīng)濟(jì)信息的發(fā)布渠道；新聞網(wǎng)絡(luò)和抓野機(jī)構(gòu)的出版物；客戶和供應(yīng)商提供的信息等。內(nèi)部渠道則是：內(nèi)部會(huì)議紀(jì)要以及戰(zhàn)略分析報(bào)告；以往成功經(jīng)驗(yàn)和重大失誤；公司自身的戰(zhàn)略規(guī)劃、計(jì)劃決策等。 （三）財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合上的可行性 雖然眾多國內(nèi)外學(xué)者在進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式上的分析時(shí)，主要是依據(jù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建模型的，但其建立預(yù)警模型的方法也隨 著非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性在不斷改進(jìn)。一些學(xué)者嘗試在財(cái)務(wù)指標(biāo)上加入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息，并取得了一定的績效，使得財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)做到有效的互補(bǔ)。 我國學(xué)者李秉祥、息文秀（ 2022）就在總結(jié)前人財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究的基礎(chǔ)上指出，預(yù)警模型中的指標(biāo)變量如果只局限于具有時(shí)期性的財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)容易導(dǎo)致預(yù)測信息存在較長時(shí)期和預(yù)警的滯后性?；谶@些問題，他們把現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論和期權(quán)定價(jià)理論作為研究量，并利用公司的資本價(jià)值以及企業(yè)的負(fù)債信息等建立了期望違約率模型，以此來應(yīng)用于公司財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)預(yù)測。 劉國光、張兵、王慧敏（ 2022）， 其應(yīng)用 Merton 期權(quán)模型并且基于股票的價(jià)格，通過此來計(jì)算公司的違約距離（這也是結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)），結(jié)果發(fā)現(xiàn)，引入預(yù)設(shè)的距離可以顯著提高模型的預(yù)測精度。曹德芳、夏浩琴（ 2022）也應(yīng)用主成分分析法與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，將股權(quán)結(jié)構(gòu)變量引入到財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警研究中，發(fā)現(xiàn)這也對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警有著很大的影響。 四、基于平衡計(jì)分卡的預(yù)警模型的構(gòu)建 在參考了大量的文獻(xiàn)和以往財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究基礎(chǔ)上，本文嘗試以平衡計(jì)分卡原理 為依據(jù)構(gòu)建簡單的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的預(yù)警框架。 （一）從客戶維度的角度分析 客戶維度，主要是指 參與市場競爭 的客戶能力指標(biāo)以及客戶滿意率指標(biāo)。 客戶滿意度指標(biāo)是從這三個(gè)指標(biāo)方面體 現(xiàn) ，即顧客滿意率、售后服務(wù)滿意率（顧客投訴滿意率）以及銷售商品退（換）貨率來衡量的。爭取客戶能力的指標(biāo)則是從市場占有率和市場開拓率來表現(xiàn)的，即市場份額、公司在整個(gè)市場上擁有的份額、對(duì)市場的影響力。 首先從客戶滿意度指標(biāo)方面分析，如圖表 1； 其次從爭取客戶能力指標(biāo)方面分析，如圖表 2： 表 1 客戶滿意度指標(biāo)分析 客 戶 滿 意 度 指標(biāo) 顧客滿意率 售后 服務(wù)滿意率 銷售商品退（換）貨率 各 指 標(biāo) 定 義 公式 滿意的顧客數(shù) /顧客總數(shù) 對(duì)投訴解決滿意的顧客數(shù) /顧客投訴總數(shù) 銷售服務(wù)保證期間退換貨數(shù)量 /期間銷售數(shù)量 各指標(biāo)性質(zhì) 這個(gè)指標(biāo)可反映企業(yè)商品的質(zhì)量與性能 反映企業(yè)的服務(wù)性能與水平 總體反映商品與服務(wù)的質(zhì)量 對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警的意義 從這一指標(biāo)可使企業(yè)進(jìn)一步留住客戶，滿足客戶偏好 找出企業(yè)在售后上的不足，做好改進(jìn) 了解商品的缺陷以及市場的所需 表 2 爭取客戶能力 各 指標(biāo)分析 爭取客戶能力指標(biāo) 市場占有率 客戶保持率 客戶新增率 各指標(biāo)定義公式 公司的產(chǎn)品銷售總額 /市場總的銷售額 （本年客戶總數(shù) 新增客戶數(shù)量） /上年客戶總數(shù) 新增的客戶數(shù) /上年客戶總數(shù) 各指標(biāo)性質(zhì) 企業(yè)在市場的競爭力水平 在占有市場后對(duì)客戶的保持水平 市場的開拓情況的好壞 對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警的意義 有助于企業(yè)了解自身狀況，明確發(fā)展方向 根據(jù)客戶忠誠率來調(diào)節(jié)企業(yè)發(fā)展目標(biāo) 可以及時(shí)調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃 從計(jì)算公式上可以看出，客戶維度主要是依據(jù)公司的銷售收入而言的，它跟財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，可以從盈利能力和發(fā)展能力等指標(biāo)上體現(xiàn)出來。例如，營業(yè)收入與營 業(yè)成本的差額與營業(yè)收入的比得出的營業(yè)毛利率，其中營業(yè)收入的增加（減少）都可以從市場客戶身上反映出來。具體的分析是營業(yè)收入哪個(gè)環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的問題，也就可以從市場和客戶的各個(gè)收入環(huán)節(jié)分析。 從而來減少了企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，有助于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警 模式 的進(jìn)一步發(fā)展與研究。 （二）從學(xué)習(xí)發(fā)展維度的角度分析 學(xué)習(xí)發(fā)展維度主要是從企業(yè)的員工來入手的。為了提高企業(yè)的運(yùn)營效率，滿足顧客的需求，創(chuàng)造股東的最大效益，企業(yè)必須不斷的成長，則就必須要做好對(duì)未來的投資。因此，在平衡計(jì)分卡的學(xué)習(xí)成長維度方面指標(biāo)的設(shè)定，主要是為了組織的學(xué)習(xí)（ 員工的培訓(xùn)率，即組織學(xué)習(xí)的培訓(xùn)費(fèi)用 /公司的銷售費(fèi)用）和創(chuàng)新能力的提升（即組織信息系統(tǒng)等方面的改進(jìn)）從而對(duì)人的管理的設(shè)定。選取三個(gè)有關(guān)學(xué)習(xí)發(fā)展維度的指標(biāo)，如圖表 3： 表 3 學(xué)習(xí)發(fā)展維度的各指標(biāo)分析 學(xué)習(xí)發(fā)展維度的指標(biāo) 員工滿意度 員工貢獻(xiàn) 員工能力 定義 企業(yè)員工對(duì)自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)及企業(yè)安全等方面的評(píng)價(jià) 員工在企業(yè)所產(chǎn)生的勞動(dòng)價(jià)值及所參與的培訓(xùn)等 員工在企業(yè)的資格達(dá)標(biāo)率及后備人才儲(chǔ)備率等 性質(zhì) 總體反映企業(yè)自身的員工管理能力的水平及后續(xù)發(fā)展意識(shí) 在財(cái)務(wù)預(yù)警中 的意義 有助于企業(yè)很好的做好自我分析及內(nèi)部調(diào)整，從管理方面做好風(fēng)險(xiǎn)的防范 總體來說，其意義在于，可以看出企業(yè)的相關(guān)人員是否在為了追求企業(yè)績效的同時(shí)為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展做了相應(yīng)的貢獻(xiàn)，比如說，營造了積極健康的經(jīng)營環(huán)境和優(yōu)秀的企業(yè)文化等方面。這樣在做好企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃的同時(shí)，也做好了對(duì)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的有效防范與預(yù)警。 （三）從內(nèi)部營運(yùn)維度的角度分析 內(nèi)部營運(yùn)維度主要是從企業(yè)自身來考慮的。為了滿足客戶的需求，使股東效益達(dá)到最大化，從企業(yè)自身來看，就應(yīng) 該要考慮到：企業(yè)究竟具有什么優(yōu)勢，擅長做什么。企業(yè)不可能在每個(gè)方面都做的最好，但是作為一個(gè)盈利性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，企業(yè)必須在某些 方面滿足顧客的需求，擁有競爭優(yōu)勢，它才能立足。把企業(yè)必須要做好的方面勾勒出來，強(qiáng)加改善和改進(jìn)，制定相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。指標(biāo)的設(shè)定主要從創(chuàng)新流程，營運(yùn)流程和服務(wù)流程三方面來劃分。內(nèi)部運(yùn)營維度則也是從非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面來反映的企業(yè)在做好預(yù)警模式研究方面的重要一面。從內(nèi)部營運(yùn)維度的各指標(biāo)分析，如圖表 4： 表 4 內(nèi)部營運(yùn)維度的各指標(biāo)分析 內(nèi)部營運(yùn)維度指標(biāo) 創(chuàng)新流程 營運(yùn)流 程 服務(wù)流程 定義 是指企業(yè)新產(chǎn)品在市場上的占比，上市速度以及開發(fā)下一代產(chǎn)品的時(shí)間等 指產(chǎn)品在產(chǎn)出、無效、報(bào)廢成為廢品與退換的時(shí)間過程 是指產(chǎn)品從維修的成功率，退換貨率，即售后服務(wù)率來體現(xiàn)的過程 性質(zhì) 反映新產(chǎn)品在市場上的接收情況 反映產(chǎn)品的流通和滿意度 反映企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量 在財(cái)務(wù)預(yù)警中的意義 利于預(yù)測市場的最新動(dòng)態(tài)，及時(shí)跟新和改進(jìn)產(chǎn)品的進(jìn)度與質(zhì)量 有助于企業(yè)管理者進(jìn)一步洞悉產(chǎn)品動(dòng)態(tài)，做好戰(zhàn)略規(guī)劃 有助于及時(shí)彌補(bǔ)管理缺陷，避免人為風(fēng)險(xiǎn) （四）從財(cái)務(wù)維度的角度分析 平衡計(jì)分卡中的財(cái)務(wù)維度，是其 他三個(gè)維度的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。該維度主要是從財(cái)務(wù)指標(biāo)（它涉及到償債能力指標(biāo)、企業(yè)的營運(yùn)能力和盈利能力以及企業(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)）的角度來看待問題的，關(guān)鍵在于企業(yè)如何做才能滿足股東和投資者，并實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。然而，要做達(dá)到這個(gè)方面就必須對(duì)企業(yè)的各類營運(yùn)指標(biāo)以及各經(jīng)營參數(shù)進(jìn)行縝密的研究與統(tǒng)計(jì)，結(jié)合公司以往的發(fā)展方向與未來的經(jīng)營目標(biāo)，全面綜合的來衡量企業(yè)的經(jīng)營能力，這不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)的股東創(chuàng)造更大的財(cái)富，更能為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警做好提前的防范。 在對(duì)企業(yè)的 償債能力、營運(yùn)能力以及盈利和發(fā)展能力這些指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，從已有的財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營評(píng)價(jià)模型上我們可以看出這些指標(biāo)的結(jié)果都直接作用于企業(yè)的長期或短期的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及在經(jīng)營中出現(xiàn)的戰(zhàn)略調(diào)整和對(duì)創(chuàng)新能力的提升等方面的改進(jìn)與財(cái)務(wù)預(yù)警。基于這些財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的相結(jié)合，我們也能夠得出這四個(gè)維度之間的相互關(guān)系，如上圖 5。 （五） 基于平衡計(jì)分卡的預(yù)警模型判別準(zhǔn)則 上述的分析中，我們已經(jīng)簡要的從平衡計(jì)分卡的各維度的指標(biāo)出發(fā)探討了其在預(yù)警模型中的意義與性質(zhì)。最后，再從整體出發(fā)，論述下基于平衡計(jì)分卡的預(yù)警模型判別準(zhǔn)則。整體 來說，從平衡計(jì)分卡的各指標(biāo)要素出發(fā)，我們可以把其預(yù)警信號(hào)分為兩大類。一是，企業(yè)的短期預(yù)警措施；二是，企業(yè)長期的預(yù)警防范舉措。 首先，從企業(yè)短期預(yù)警措施分析。在客戶維度的指標(biāo)系數(shù)中產(chǎn)品的市場占有率的多少，客戶的保持率及新增率的增跌幅情況都是企業(yè)在短期的營運(yùn)目標(biāo)中可以借鑒和參考的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，這種短期的預(yù)警系數(shù)可以從財(cái)務(wù)維度中的企業(yè)償債能力以及營運(yùn)和發(fā)展能力中直接看出。雖然上述的這些指數(shù)在一定量的統(tǒng)計(jì)中存在偏差性和短暫性，但在對(duì)于企業(yè)在短期的戰(zhàn)略規(guī)劃具有很好的指導(dǎo)意義，相較于單一的企業(yè)利潤率和負(fù)債率指標(biāo)等，其更具 有預(yù)警和可靠性。 其次，從企業(yè)的長期預(yù)警舉措中分析，在平衡計(jì)分卡中，其顧客的售后服務(wù)滿意財(cái) 務(wù) 類 目 標(biāo) 衡量指標(biāo) 顧 客 類 衡量指標(biāo) 學(xué) 習(xí) 發(fā) 展 類 目 標(biāo) 目 標(biāo) 衡量指標(biāo) 內(nèi) 部 運(yùn) 營 類 目 標(biāo) 衡量指標(biāo) 使命∕價(jià)值觀 愿景∕戰(zhàn)略 平衡計(jì)分卡的四個(gè)維度 圖 5 驅(qū)動(dòng)未來績效 衡量過去的成果 關(guān)注于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作 外界的衡量 率的指標(biāo)變化，對(duì)員工學(xué)習(xí)發(fā)展能力的培養(yǎng)（即，員工培訓(xùn)率的變化），產(chǎn)品創(chuàng)新率的大小以及企業(yè)整個(gè)營運(yùn)流程的周期浮動(dòng)率都可以為企業(yè)長期的發(fā)展做出調(diào)整與警示。企業(yè)在發(fā)展中如若不斷的注重自身的管理結(jié)構(gòu)變化以及文化的培育，則這種長期的預(yù)警體系比短期預(yù)期指標(biāo)更能使企業(yè)長久的生存發(fā)展下去。 最后，通過上述對(duì)平衡計(jì)分卡中各指標(biāo)維度的分析， 我們可以看到這些非財(cái)務(wù)指標(biāo) 最終都需要通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算來反映與量化。雖然這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)需要具體的量化來 作指導(dǎo)，但是，通過與財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，它們可以很大程度上反映公司的規(guī)模，公司的獲利能力等。對(duì)于平衡積分卡在此對(duì)于公司內(nèi)部的優(yōu)勢上就可以得出，它也是公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式中的一個(gè)重要組成方面，同時(shí)可以指導(dǎo)公司做好及時(shí)的防御措施 。 五、 結(jié)論 本文通過對(duì)有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模式的文獻(xiàn)探討以及對(duì)已有模型的分析，同時(shí)結(jié)合我國一些公司在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中財(cái)務(wù)預(yù)警模式所反映的缺陷，進(jìn)而從非財(cái)務(wù)因素的視角探討了有關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式方面的相關(guān)問題。文章主要選擇了有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)在預(yù)警模式中存在的缺陷性問題，以及財(cái)務(wù)指標(biāo)模型自身的局限性問題 等方面，來探討了引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)的必要性。文章再從非財(cái)務(wù)指標(biāo)自身的優(yōu)點(diǎn)以及現(xiàn)有的把非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式中的成功案例來說明引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)的可行性。最后，依據(jù)平衡計(jì)分卡中的相關(guān)維度分析，并結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)因素構(gòu)建了簡單的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警框架。雖然在本次的論文的探討分析中有很多的不足與需要改進(jìn)的地方，但通過以上分析得出，在研究公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式時(shí)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)在預(yù)警系統(tǒng)中有著顯著績效，應(yīng)該得到公司管理者和決策者的注意和重視。 為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文參考資料，請(qǐng)您刪除以下內(nèi) 容， O(∩_∩)O 謝謝?。?！ 2 Many people have the same mixed feelings when planning a trip during Golden Week. 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