【文章內(nèi)容簡介】 外部環(huán)境和以及員工的凝 聚力和發(fā)展理念、意識等。以此來加強公司的員工道德修養(yǎng)和業(yè)務(wù)學習以及管理人員的責任感等，都對建立和實施公司的內(nèi)部控制和預(yù)防體系有很好的環(huán)境和氛圍。董事會是公司內(nèi)部控制環(huán)境中的一個非常重要的要素，它參與公司的經(jīng)營活動，制定公司的發(fā)展戰(zhàn)略和計劃等重大決策，因此加強董事會責任體系，對其做到良好的分工與平衡也是對公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的一個重要指標。 公司 的戰(zhàn)略，是 公司 為了生存和發(fā)展的穩(wěn)定并為了不斷的獲得新的市場份額而根據(jù)其內(nèi)外部環(huán)境狀況以及資源和能力的狀況，從而制定的公司發(fā)展方向以及發(fā)展途徑的總體的部署。戰(zhàn)略的失策可能會 導致公司重大的財務(wù)危機，因此要防止公司的戰(zhàn)略決策失誤，從多方面衡量和分析公司的發(fā)展前景。為防止公司的戰(zhàn)略風險，可以從內(nèi)外環(huán)境兩個大的方向出發(fā)。外部渠道則包括國家宏觀政策、行業(yè)的法規(guī)和經(jīng)濟信息的發(fā)布渠道；新聞網(wǎng)絡(luò)和抓野機構(gòu)的出版物；客戶和供應(yīng)商提供的信息等。內(nèi)部渠道則是：內(nèi)部會議紀要以及戰(zhàn)略分析報告；以往成功經(jīng)驗和重大失誤；公司自身的戰(zhàn)略規(guī)劃、計劃決策等。 （三）財務(wù)指標與非財務(wù)指標結(jié)合上的可行性 雖然眾多國內(nèi)外學者在進行財務(wù)危機預(yù)警模式上的分析時，主要是依據(jù)的財務(wù)指標來構(gòu)建模型的，但其建立預(yù)警模型的方法也隨 著非財務(wù)指標的重要性在不斷改進。一些學者嘗試在財務(wù)指標上加入了非財務(wù)指標的信息，并取得了一定的績效，使得財務(wù)指標與非財務(wù)指標做到有效的互補。 我國學者李秉祥、息文秀（ 2022）就在總結(jié)前人財務(wù)危機預(yù)警研究的基礎(chǔ)上指出，預(yù)警模型中的指標變量如果只局限于具有時期性的財務(wù)指標會容易導致預(yù)測信息存在較長時期和預(yù)警的滯后性。基于這些問題，他們把現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論和期權(quán)定價理論作為研究量，并利用公司的資本價值以及企業(yè)的負債信息等建立了期望違約率模型，以此來應(yīng)用于公司財務(wù)危機的動態(tài)預(yù)測。 劉國光、張兵、王慧敏（ 2022）， 其應(yīng)用 Merton 期權(quán)模型并且基于股票的價格，通過此來計算公司的違約距離（這也是結(jié)合財務(wù)指標），結(jié)果發(fā)現(xiàn)，引入預(yù)設(shè)的距離可以顯著提高模型的預(yù)測精度。曹德芳、夏浩琴（ 2022）也應(yīng)用主成分分析法與財務(wù)指標結(jié)合，將股權(quán)結(jié)構(gòu)變量引入到財務(wù)危機的預(yù)警研究中，發(fā)現(xiàn)這也對財務(wù)危機的預(yù)警有著很大的影響。 四、基于平衡計分卡的預(yù)警模型的構(gòu)建 在參考了大量的文獻和以往財務(wù)指標的研究基礎(chǔ)上，本文嘗試以平衡計分卡原理 為依據(jù)構(gòu)建簡單的財務(wù)指標與非財務(wù)指標相結(jié)合的預(yù)警框架。 （一）從客戶維度的角度分析 客戶維度，主要是指 參與市場競爭 的客戶能力指標以及客戶滿意率指標。 客戶滿意度指標是從這三個指標方面體 現(xiàn) ，即顧客滿意率、售后服務(wù)滿意率（顧客投訴滿意率）以及銷售商品退（換）貨率來衡量的。爭取客戶能力的指標則是從市場占有率和市場開拓率來表現(xiàn)的，即市場份額、公司在整個市場上擁有的份額、對市場的影響力。 首先從客戶滿意度指標方面分析，如圖表 1； 其次從爭取客戶能力指標方面分析，如圖表 2： 表 1 客戶滿意度指標分析 客 戶 滿 意 度 指標 顧客滿意率 售后 服務(wù)滿意率 銷售商品退（換）貨率 各 指 標 定 義 公式 滿意的顧客數(shù) /顧客總數(shù) 對投訴解決滿意的顧客數(shù) /顧客投訴總數(shù) 銷售服務(wù)保證期間退換貨數(shù)量 /期間銷售數(shù)量 各指標性質(zhì) 這個指標可反映企業(yè)商品的質(zhì)量與性能 反映企業(yè)的服務(wù)性能與水平 總體反映商品與服務(wù)的質(zhì)量 對于財務(wù)預(yù)警的意義 從這一指標可使企業(yè)進一步留住客戶，滿足客戶偏好 找出企業(yè)在售后上的不足，做好改進 了解商品的缺陷以及市場的所需 表 2 爭取客戶能力 各 指標分析 爭取客戶能力指標 市場占有率 客戶保持率 客戶新增率 各指標定義公式 公司的產(chǎn)品銷售總額 /市場總的銷售額 （本年客戶總數(shù) 新增客戶數(shù)量） /上年客戶總數(shù) 新增的客戶數(shù) /上年客戶總數(shù) 各指標性質(zhì) 企業(yè)在市場的競爭力水平 在占有市場后對客戶的保持水平 市場的開拓情況的好壞 對于財務(wù)預(yù)警的意義 有助于企業(yè)了解自身狀況，明確發(fā)展方向 根據(jù)客戶忠誠率來調(diào)節(jié)企業(yè)發(fā)展目標 可以及時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃 從計算公式上可以看出，客戶維度主要是依據(jù)公司的銷售收入而言的，它跟財務(wù)指標相結(jié)合，可以從盈利能力和發(fā)展能力等指標上體現(xiàn)出來。例如，營業(yè)收入與營 業(yè)成本的差額與營業(yè)收入的比得出的營業(yè)毛利率，其中營業(yè)收入的增加（減少）都可以從市場客戶身上反映出來。具體的分析是營業(yè)收入哪個環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的問題，也就可以從市場和客戶的各個收入環(huán)節(jié)分析。 從而來減少了企業(yè)發(fā)生風險的概率，有助于企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警 模式 的進一步發(fā)展與研究。 （二）從學習發(fā)展維度的角度分析 學習發(fā)展維度主要是從企業(yè)的員工來入手的。為了提高企業(yè)的運營效率，滿足顧客的需求，創(chuàng)造股東的最大效益，企業(yè)必須不斷的成長，則就必須要做好對未來的投資。因此，在平衡計分卡的學習成長維度方面指標的設(shè)定，主要是為了組織的學習（ 員工的培訓率，即組織學習的培訓費用 /公司的銷售費用）和創(chuàng)新能力的提升（即組織信息系統(tǒng)等方面的改進）從而對人的管理的設(shè)定。選取三個有關(guān)學習發(fā)展維度的指標，如圖表 3： 表 3 學習發(fā)展維度的各指標分析 學習發(fā)展維度的指標 員工滿意度 員工貢獻 員工能力 定義 企業(yè)員工對自我價值的實現(xiàn)及企業(yè)安全等方面的評價 員工在企業(yè)所產(chǎn)生的勞動價值及所參與的培訓等 員工在企業(yè)的資格達標率及后備人才儲備率等 性質(zhì) 總體反映企業(yè)自身的員工管理能力的水平及后續(xù)發(fā)展意識 在財務(wù)預(yù)警中 的意義 有助于企業(yè)很好的做好自我分析及內(nèi)部調(diào)整，從管理方面做好風險的防范 總體來說，其意義在于，可以看出企業(yè)的相關(guān)人員是否在為了追求企業(yè)績效的同時為企業(yè)的長遠發(fā)展做了相應(yīng)的貢獻，比如說，營造了積極健康的經(jīng)營環(huán)境和優(yōu)秀的企業(yè)文化等方面。這樣在做好企業(yè)的長遠規(guī)劃的同時，也做好了對企業(yè)陷入財務(wù)困境的有效防范與預(yù)警。 （三）從內(nèi)部營運維度的角度分析 內(nèi)部營運維度主要是從企業(yè)自身來考慮的。為了滿足客戶的需求，使股東效益達到最大化，從企業(yè)自身來看，就應(yīng) 該要考慮到：企業(yè)究竟具有什么優(yōu)勢，擅長做什么。企業(yè)不可能在每個方面都做的最好，但是作為一個盈利性質(zhì)的機構(gòu)，企業(yè)必須在某些 方面滿足顧客的需求，擁有競爭優(yōu)勢，它才能立足。把企業(yè)必須要做好的方面勾勒出來，強加改善和改進，制定相應(yīng)的評價指標。指標的設(shè)定主要從創(chuàng)新流程，營運流程和服務(wù)流程三方面來劃分。內(nèi)部運營維度則也是從非財務(wù)指標方面來反映的企業(yè)在做好預(yù)警模式研究方面的重要一面。從內(nèi)部營運維度的各指標分析，如圖表 4： 表 4 內(nèi)部營運維度的各指標分析 內(nèi)部營運維度指標 創(chuàng)新流程 營運流 程 服務(wù)流程 定義 是指企業(yè)新產(chǎn)品在市場上的占比，上市速度以及開發(fā)下一代產(chǎn)品的時間等 指產(chǎn)品在產(chǎn)出、無效、報廢成為廢品與退換的時間過程 是指產(chǎn)品從維修的成功率，退換貨率，即售后服務(wù)率來體現(xiàn)的過程 性質(zhì) 反映新產(chǎn)品在市場上的接收情況 反映產(chǎn)品的流通和滿意度 反映企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量 在財務(wù)預(yù)警中的意義 利于預(yù)測市場的最新動態(tài)，及時跟新和改進產(chǎn)品的進度與質(zhì)量 有助于企業(yè)管理者進一步洞悉產(chǎn)品動態(tài)，做好戰(zhàn)略規(guī)劃 有助于及時彌補管理缺陷，避免人為風險 （四）從財務(wù)維度的角度分析 平衡計分卡中的財務(wù)維度，是其 他三個維度的出發(fā)點和落腳點。該維度主要是從財務(wù)指標（它涉及到償債能力指標、企業(yè)的營運能力和盈利能力以及企業(yè)的發(fā)展能力指標）的角度來看待問題的，關(guān)鍵在于企業(yè)如何做才能滿足股東和投資者，并實現(xiàn)股東價值最大化。然而，要做達到這個方面就必須對企業(yè)的各類營運指標以及各經(jīng)營參數(shù)進行縝密的研究與統(tǒng)計，結(jié)合公司以往的發(fā)展方向與未來的經(jīng)營目標，全面綜合的來衡量企業(yè)的經(jīng)營能力，這不僅能夠為企業(yè)的股東創(chuàng)造更大的財富，更能為企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警做好提前的防范。 在對企業(yè)的 償債能力、營運能力以及盈利和發(fā)展能力這些指標進行分析時，從已有的財務(wù)指標與企業(yè)經(jīng)營評價模型上我們可以看出這些指標的結(jié)果都直接作用于企業(yè)的長期或短期的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及在經(jīng)營中出現(xiàn)的戰(zhàn)略調(diào)整和對創(chuàng)新能力的提升等方面的改進與財務(wù)預(yù)警。基于這些財務(wù)指標與非財務(wù)指標的相結(jié)合，我們也能夠得出這四個維度之間的相互關(guān)系，如上圖 5。 （五） 基于平衡計分卡的預(yù)警模型判別準則 上述的分析中，我們已經(jīng)簡要的從平衡計分卡的各維度的指標出發(fā)探討了其在預(yù)警模型中的意義與性質(zhì)。最后，再從整體出發(fā)，論述下基于平衡計分卡的預(yù)警模型判別準則。整體 來說，從平衡計分卡的各指標要素出發(fā)，我們可以把其預(yù)警信號分為兩大類。一是，企業(yè)的短期預(yù)警措施；二是，企業(yè)長期的預(yù)警防范舉措。 首先，從企業(yè)短期預(yù)警措施分析。在客戶維度的指標系數(shù)中產(chǎn)品的市場占有率的多少，客戶的保持率及新增率的增跌幅情況都是企業(yè)在短期的營運目標中可以借鑒和參考的標準。當然，這種短期的預(yù)警系數(shù)可以從財務(wù)維度中的企業(yè)償債能力以及營運和發(fā)展能力中直接看出。雖然上述的這些指數(shù)在一定量的統(tǒng)計中存在偏差性和短暫性，但在對于企業(yè)在短期的戰(zhàn)略規(guī)劃具有很好的指導意義，相較于單一的企業(yè)利潤率和負債率指標等，其更具 有預(yù)警和可靠性。 其次，從企業(yè)的長期預(yù)警舉措中分析，在平衡計分卡中，其顧客的售后服務(wù)滿意財 務(wù) 類 目 標 衡量指標 顧 客 類 衡量指標 學 習 發(fā) 展 類 目 標 目 標 衡量指標 內(nèi) 部 運 營 類 目 標 衡量指標 使命∕價值觀 愿景∕戰(zhàn)略 平衡計分卡的四個維度 圖 5 驅(qū)動未來績效 衡量過去的成果 關(guān)注于企業(yè)內(nèi)部運作 外界的衡量 率的指標變化，對員工學習發(fā)展能力的培養(yǎng)（即，員工培訓率的變化），產(chǎn)品創(chuàng)新率的大小以及企業(yè)整個營運流程的周期浮動率都可以為企業(yè)長期的發(fā)展做出調(diào)整與警示。企業(yè)在發(fā)展中如若不斷的注重自身的管理結(jié)構(gòu)變化以及文化的培育，則這種長期的預(yù)警體系比短期預(yù)期指標更能使企業(yè)長久的生存發(fā)展下去。 最后，通過上述對平衡計分卡中各指標維度的分析， 我們可以看到這些非財務(wù)指標 最終都需要通過財務(wù)指標的計算來反映與量化。雖然這些非財務(wù)指標需要具體的量化來 作指導，但是，通過與財務(wù)指標的結(jié)合，它們可以很大程度上反映公司的規(guī)模，公司的獲利能力等。對于平衡積分卡在此對于公司內(nèi)部的優(yōu)勢上就可以得出，它也是公司財務(wù)危機預(yù)警模式中的一個重要組成方面，同時可以指導公司做好及時的防御措施 。 五、 結(jié)論 本文通過對有關(guān)企業(yè)財務(wù)預(yù)警模式的文獻探討以及對已有模型的分析，同時結(jié)合我國一些公司在財務(wù)危機預(yù)警中財務(wù)預(yù)警模式所反映的缺陷，進而從非財務(wù)因素的視角探討了有關(guān)企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警模式方面的相關(guān)問題。文章主要選擇了有關(guān)財務(wù)指標在預(yù)警模式中存在的缺陷性問題，以及財務(wù)指標模型自身的局限性問題 等方面，來探討了引入非財務(wù)指標的必要性。文章再從非財務(wù)指標自身的優(yōu)點以及現(xiàn)有的把非財務(wù)指標引入財務(wù)危機預(yù)警模式中的成功案例來說明引入非財務(wù)指標的可行性。最后，依據(jù)平衡計分卡中的相關(guān)維度分析，并結(jié)合財務(wù)指標因素構(gòu)建了簡單的財務(wù)指標和非財務(wù)指標相結(jié)合的財務(wù)危機預(yù)警框架。雖然在本次的論文的探討分析中有很多的不足與需要改進的地方，但通過以上分析得出，在研究公司財務(wù)危機預(yù)警模式時，非財務(wù)指標在預(yù)警系統(tǒng)中有著顯著績效，應(yīng)該得到公司管理者和決策者的注意和重視。 為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文參考資料，請您刪除以下內(nèi) 容， O(∩_∩)O 謝謝?。?！ 2 Many people have the same mixed feelings when planning a trip during Golden Week. 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