【文章內(nèi)容簡介】 2022 年資產(chǎn)負(fù)債率 82%相比，低于同行業(yè)水平。 (2)權(quán)比率 2022 年 產(chǎn) 權(quán) 比 率 =() Χ100%=% 2022 年 產(chǎn) 權(quán) 比 率 =() Χ100%=% 10 2022 年 產(chǎn) 權(quán) 比 率 =() Χ100%=% 2022 年產(chǎn)權(quán)比率 =()Χ 100%=% (3)形凈值債務(wù)率 2022 年 有 形 凈 值 債 務(wù) 率=()Χ 100%=% 2022 年 有 形 凈 值 債 務(wù) 率=()Χ 100%=% 2022 年 有 形 凈 值 債 務(wù) 率=()Χ 100%=% 2022 年有形凈值債務(wù)率 =()Χ 100%=% 有形凈值債務(wù)率是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險程度和對債務(wù)的償還能力，更為謹(jǐn)慎、保守的反映了債權(quán)人利益受保護(hù)的程度指標(biāo)。從長期償債能力來講，指標(biāo)越低越好。從 202 202 2022 年指標(biāo)可以看出，呈逐年上升趨勢， XX 貨代公司的長期償債能力不好。 （ 4）息償付倍數(shù) 2022 年利息償付倍數(shù)=(+)/= 2022 年利息償付倍數(shù)=(+)/= 2022 年利息償付倍數(shù)=(+)/= 2022 年利息償付倍數(shù)=(+)/= 利息償付倍數(shù)大于 1，則表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能賺取比資金成本更高的利潤。但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營。從以上 202 202 202 2022 年的據(jù)數(shù)可以看出，企業(yè)償還利息的能力逐年增強。 （二）盈利能力分析 （ 1）企業(yè)的盈利能力 對企業(yè)所有利益關(guān)系人來說都是非常重要。企業(yè)的盈利能力強，能夠賺取豐厚的利潤。 銷售毛利額 =主營業(yè)務(wù)收入 — 主營業(yè)務(wù)成本 銷售毛利率 =（銷售毛利額 /主營業(yè)務(wù)收入） 100% 2022 年銷售毛利額 == 11 2022 年銷售毛利額 == 2022 年銷售毛利率 =()100%=% 2022 年銷售毛利率 =()100%=% 銷售毛利率它是一個絕對數(shù)指標(biāo) ,不同規(guī)模的企業(yè)間銷售毛利率的差異較大。從以上兩年可以看出該企業(yè)的銷售毛利率比較變化不大，在增加主營業(yè)務(wù)收入的同時，也相應(yīng)的增加了主營業(yè)務(wù)成本，說明該企業(yè)在這兩年的生產(chǎn)管理模式?jīng)]有多大的變化，要進(jìn)一步提高管理水平，降低成本。 （ 2）營業(yè)利潤的比較分析 營業(yè)利潤率其影響因素主要包括兩大方面，即營業(yè)利潤和主營業(yè)務(wù)收入。其中，營業(yè)利潤同方向影響營業(yè)利潤率：營業(yè)利潤越大，營業(yè)利潤率越高。主營業(yè)務(wù)收入則從反方向 影響營業(yè)利潤率。 1）結(jié)構(gòu)比較分析 結(jié)構(gòu)比校分析是對營業(yè)利潤率的構(gòu)成要素及其結(jié)構(gòu)比重的變動情況所進(jìn)行的分析，旨在更進(jìn)一步分析營業(yè)利潤率增減變動的具體原因。 表 51 結(jié)構(gòu)比較分析表 項目 2022 年 2022 年 差異 % 主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 營業(yè)利潤 從以上表 51 中可以看出， 2022 年、 2022 年比較分析，主營業(yè) 務(wù)收入上升 51%，主營業(yè)務(wù)成本上升 20%，主營業(yè)務(wù)稅金、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費用、財務(wù)費用變化不大，而管理費用大大降低了 44%，至使 2022 年營業(yè)利潤上升了 65%，我認(rèn)為該企業(yè)在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)的同時，大量銷減了管理費用支出，同時也減少了成本的增加，至使 2022 年的營業(yè)利潤率有很大的提高。但是該企業(yè)要長期發(fā)展下去，增強企業(yè)的競爭能力，必須在提高銷售收入的同時重視成本管理和其他費用的支出。 2）同行業(yè)比較分析 對于企業(yè)來說，營業(yè)利潤率指標(biāo)越大越好，但各行業(yè)的競爭能力、經(jīng)濟(jì)狀況、利用負(fù)債融資的程度及行業(yè)經(jīng)營的特征，都 使得不同行業(yè)各企業(yè) 12 的營業(yè)利潤大不相同。通過營業(yè)利潤率的比較分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力的相對地位，從而更好的評價企業(yè)的盈利能力的狀況。 表 52 同行業(yè)比較分析 項目 XX 貨代公司 2022年 同行業(yè) 2022 年 差異 % 主營業(yè)務(wù)收入 6229685356 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 營業(yè)利潤 從以上數(shù)據(jù)可以看出 XX 貨代公司與同行業(yè)相比的營業(yè)利潤差距不大 ,但銷售量與同行業(yè)相比有一定差距 ，望 XX 貨代公司在以后擴(kuò)大生產(chǎn)的同時，要不斷的加強成本的管理，提高營業(yè)利潤率。 企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動必須以擁有一定的資產(chǎn)為前提，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)要合理的配置，并要有效的運用。企業(yè)在一定時期占用和消耗的資源，同時獲取的利潤越大，則企業(yè)所占用資產(chǎn)的盈利能力越強，經(jīng)濟(jì)效益越好。 XX貨代公司也改善了企業(yè)經(jīng)營管理水平，費用控制嚴(yán)格，大大提高了利潤水平，望 XX 貨代公司以后的不斷經(jīng)營中仍要加強企業(yè)的成本控制，擴(kuò)大生產(chǎn)，增強企業(yè)的盈利能力。 （三）營運能力分析 營運能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資 金利用效率越高，反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。衡量企業(yè)流動資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)主要有以下幾項： 表 53 營運能力指標(biāo)分析表 項目 2022 年 2022 年 差異 % 一、主營業(yè) 務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他 業(yè)務(wù)利潤 13 減：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 三、營業(yè)利潤 從以上 2022 年、 2022 年比較分析，主營業(yè)務(wù)收入上升 51%，主營業(yè)務(wù)成本上升 20%，主營業(yè)務(wù)稅金、主營業(yè)務(wù)利潤 、營業(yè)費用、財務(wù)費用變化不大，而管理費用大大降低了 44%，至使 2022 年營業(yè)利潤上升了 65%，我認(rèn)為該企業(yè)在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)的同時，大量銷減了管理費用支出，同時也減少了成本的增加，至使 2022 年的營業(yè)利潤率有很大的提高。但是該企業(yè)要長期發(fā)展下去，增強企業(yè)的競爭能力，必須在提高銷售收入的同時重視成本管理和其他費用的支出。 （三）同行業(yè)比較分析 對于企業(yè)來說，營業(yè)利潤率指標(biāo)越大越好，但各行業(yè)的競爭能力、經(jīng)濟(jì)狀況、利用負(fù)債融資的程度及行業(yè)經(jīng)營的特征，都使得不同行業(yè)各企業(yè)的營業(yè)利潤大不相同。通過營業(yè)利潤率的比較分析，可 以發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲利能力的相對地位，從而更好的評價企業(yè)的獲利能力的狀況。 表 54 獲利情況比較分析表 項目 XX貨代公司 2022年 同行業(yè) 2022 年 差異 % 一、主營業(yè)務(wù)收入 6229685356 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 三、營業(yè)利潤 從以上數(shù)據(jù)可以看出 XX 貨代公司與同行業(yè)相比的營業(yè)利潤差距不大 ,但銷售量與同行業(yè)相比有一定差距，望 XX 貨代公司在以后擴(kuò)大生產(chǎn)的同時，要不斷的加強 成本的管理，提高營業(yè)利潤率。 企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動必須以擁有一定的資產(chǎn)為前提，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)要合理的配置，并要有效的運用。企業(yè)在一定時期占用和消耗的資源，同時獲取的利潤越大，則企業(yè)所占用資產(chǎn)的盈利能力越強，經(jīng)濟(jì)效益越好。 XX 14 貨代公司在 2022 年改善了企業(yè)經(jīng)營管理水平，費用控制嚴(yán)格，大大提高了利潤水平，望 XX 貨代公司以后的不斷經(jīng)營中仍要加強企業(yè)的成本控制，擴(kuò)大生產(chǎn)，增強企業(yè)的獲利能力。 （四）資金運用效率分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (次 )=主營業(yè)務(wù)收入 /應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額 =(期初應(yīng)收賬 款 +期末應(yīng)收賬款 )/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款收回速度快慢及其管理效率高低。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高 ,周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 ,表明企業(yè)應(yīng)收款回收速度越快 ,企業(yè)應(yīng)收賬款的管理效率越高 ,資產(chǎn)流動性越強 ,短工期償債能力越強。 存貨周轉(zhuǎn)率 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)成本 /存貨平均凈額 收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /存貨平均凈額 存貨平均凈額 =(期初存貨凈額 +期末存貨凈額 )/2 存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)存貨運用效率的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不僅是考核企業(yè)存貨運用效率的指標(biāo) ,它還與企業(yè)的獲利能力直接相關(guān) .企業(yè)的存貨 周轉(zhuǎn)率越高 ,周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 ,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少 ,表明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度越快 ,企業(yè)存貨的運用效率越高 ,資產(chǎn)流動性越強 ,企業(yè)的盈利能力越強 。反之 ,則運用效率較低 ,存貨占用資金較多 ,企業(yè)的盈利能力則越小。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)平均余額 =(期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn) )/2 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 平 均 余 額 =（ +） /2= 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率= 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 平 均 余 額=(=)/2= 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率= 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 平 均 余 額=(+)/2= 2022 年 XX 貨 代 公 司 流 動 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率= 15 流動資產(chǎn)是流動性較強、風(fēng)險較小的資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量好壞與其密切相關(guān)。企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)以相同的流動資產(chǎn)占用實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入越多，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的運用效率越好，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利均得以增強。反之表明企業(yè)利用流動資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動的能力差，效率較低。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /固定資產(chǎn)平均余額 固定資產(chǎn)平均余額 =(期初固定資產(chǎn)余額 +期末固定資產(chǎn)余額 )/2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高 ,表明企業(yè)固定資 產(chǎn)利用越充分 ,說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng) ,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理 ,能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率 ,企業(yè)的經(jīng)營活動越有效 。反之 ,則表明固定資產(chǎn)使用效率不高 ,提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果不多 ,企業(yè)固定資產(chǎn)的營運能力較差。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /總資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)平均余額 =(期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn) )/2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)總資資產(chǎn)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入的多少 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高 ,周轉(zhuǎn)次數(shù)越多 ,表明總資產(chǎn)運用效率越好 ,其結(jié)果將企業(yè)的償債能力和盈利能增強 .反之 ,則表明 ,企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動的能力差 ,效率低 ,最終還將影響企業(yè)的盈利能力。 XX貨代公司各項資產(chǎn)指標(biāo)分析 表 55 各項資產(chǎn)指標(biāo)分析表 指標(biāo) 2022 年 2022 年 2022 年 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)就率 從以上圖表可以看出 ,XX 貨代公司的資產(chǎn)運用資產(chǎn)狀況有發(fā)展趨勢 ,公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有逐年上升之勢。該公司大多數(shù)資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率指標(biāo)，包括存貨，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)等，周轉(zhuǎn)速度均逐年加快，說明該公司已經(jīng)注意加強資產(chǎn)管理，并注重整體資產(chǎn)的優(yōu)化，這為該公司資產(chǎn)運用效率的進(jìn)一步提高奠定了良好的基礎(chǔ)。但是，該公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)離行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還有較大的距離，則該公司的資產(chǎn)力度還有待于進(jìn)一步加強。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同行業(yè)比較分析 表 56 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同行業(yè)比較分析 指標(biāo) 行業(yè)平 行業(yè)先 XX貨代 與先進(jìn)水平 與先進(jìn)水平 16 均水平 進(jìn)水平 公司實際值 差異值 差異率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 10 % 存貨周轉(zhuǎn) 率 9 74% 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3 % 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2 % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 65% 從以上表可以看出 ,XX 貨代公司雖然在逐年不斷改善 ,而且各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)逐年呈上升趨勢 ,但離行業(yè)先進(jìn)水平仍有較大的差距。 XX 貨代公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與先進(jìn)行業(yè)水平差距 %,表明應(yīng)收賬款的管理效率較低 ,企業(yè)需加強應(yīng)收賬款的管理和催收工作。存貨周