【文章內(nèi)容簡介】 77 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 (萬元 ) 338,942 223,726 925,335 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所 收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 20,789 28,245 21,042 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 1,876 36,777 39,206 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 (萬元 ) 112 46 14,245 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 (萬元 ) 1,718 11,916 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (萬元 ) 63,760 203,286 30,471 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 投資活動現(xiàn)金流入小計(jì) (萬元 ) 86,537 270,072 116,881 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 (萬元 ) 26,156 26,194 80,606 投資所支付的現(xiàn)金 (萬元 ) 119,507 218,385 157,747 質(zhì)押貸款凈增加額 (萬元 ) 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 (萬元 ) 407,584 136,406 297,594 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (萬元 ) 98,547 108,254 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金 (萬元 ) 投資活動現(xiàn)金流 出小計(jì) (萬元 ) 651,794 489,238 535,947 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 (萬元 ) 565,257 219,166 419,066 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 390,494 197,902 82,908 其中：子公司吸收少 股東投資收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 390,494 197,902 82,908 取得借款收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 2,357,458 2,707,009 2,073,152 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 (萬元 ) 收到其 他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (萬元 ) 籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì) (萬元 ) 2,747,952 2,904,911 2,156,060 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 (萬元 ) 1,997,461 1,198,537 2,164,051 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 (萬元 ) 669,805 403,921 294,875 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤 (萬元 ) 142,645 63,854 12,763 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 (萬元 ) 籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì) (萬元 ) 2,667,266 1,602,458 2,458,926 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 (萬元 ) 80,686 1,302,453 302,866 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 的影響 (萬元 ) 2,654 2,403 95 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 (萬元 ) 148,282 1,309,416 202,449 加 :期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 (萬元 ) 3,509,694 2,200,277 1,997,829 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 (萬元 ) 3,361,411 3,509,694 2,200,277 最新資本結(jié)構(gòu)狀況： 日期 20200930 股東權(quán)益比率 長期負(fù)債比率 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 負(fù)債與所有者權(quán)益比率 長期資產(chǎn)與長期資金比率 資本化比率 資本固定化比率 固定資產(chǎn)比重 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率 近三年股利分配實(shí)施 情況： 公告日期 分紅年度 分紅方案（每 10 股） 股權(quán)登記日 除權(quán)除息日 紅股上市日 送股 轉(zhuǎn)股 派息 20200520 2020 0 0 20200526 20200527 20200510 2020 0 0 20200517 20200518 20200527 2020 0 0 20200605 20200608 課程設(shè)計(jì)報(bào)告 (二 ) 課程名稱 財(cái)務(wù)管理 課程設(shè)計(jì) 學(xué)號 10090142X56 學(xué)生姓名 劉冬陽 本人完成部分 : 詳細(xì)描述如下 : 根據(jù)所學(xué)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析、綜合分析（要求列示杜幫分析體系圖）； 時間 財(cái)務(wù)比率 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 償債能力 流動比率 速動比率 資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 現(xiàn)金比率 盈利能力 銷售毛利率 所有者權(quán)益報(bào)酬率 投資報(bào)酬率 銷售凈利率 每股收益 營運(yùn)能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 發(fā)展能力分析 銷售增長率 資本積累率 總資產(chǎn)增長率 財(cái)務(wù)狀況綜合分析 權(quán)益報(bào)酬率 資產(chǎn)凈利率 權(quán) 乘數(shù) 萬科 A償債能力分析 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。 （一）短期償債能力分析 2020年年末流動性比率 = 2020年年末流動性比率 = 2020年年末流動性比率 = 萬科 09 年的流動比率明顯高于同行業(yè)比率，萬科存在的流動負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較少。但 11年呈下降狀態(tài)，說明公司的短期償債能力下降了，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。 2020年年末速動比率 = 2020年年末速動比率 = 2020年年末速動比率 = 萬科在 09 年的速動比率與同行業(yè)基本相當(dāng)。萬科在 10 年的速動比率比 09 年有下降，說明萬科的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所上升，償債能力下降 。 11年，速動比率又有下降，說明房地產(chǎn)收政策調(diào)控影響風(fēng)險(xiǎn)上升，償債能力下降。 現(xiàn)金比率 2020年的現(xiàn)金比率 = 2020年的現(xiàn)金比率 = 2020年的現(xiàn)金比率 = 從數(shù)據(jù)看，萬科的現(xiàn)金比率 0911 持續(xù)下降，從 09 年的 11年的 ，說明企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力減弱，說明受政策調(diào)控影響，存貨不斷增加，變現(xiàn)能力減弱。 （二）長期償債能力分析 2020年年末資產(chǎn)負(fù)債率 = 2020年年末資產(chǎn)負(fù)債率 = 2020年年末資產(chǎn)負(fù)債率 = 10 年的 負(fù)債水平比 09 年略有下降，償債能力變強(qiáng) 11 年，資產(chǎn)負(fù)債率上升說明償債能力變?nèi)酢? 2產(chǎn)權(quán)比率 2020年年末產(chǎn)權(quán)比率 = 2020年年末產(chǎn)權(quán)比率 = 2020年年末產(chǎn)權(quán)比率 = 0911年產(chǎn)權(quán)比率持續(xù)降低表明企業(yè)長期償債能力增強(qiáng) 萬科 A盈利能力分析 盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。 1銷售毛利率 2020年的銷售毛利率 = 2020年的銷售毛利率 = 2020年的銷售毛利率 = 萬科的銷售毛利率 10年有較大增長說明企業(yè)能力能力增強(qiáng)， 11年稍有回落，但是比較穩(wěn) 定。 2所有者權(quán)益報(bào)酬率 2020年所有者權(quán)益報(bào)酬率 = 2020年所有者權(quán)益報(bào)酬率 = 2020年所有者權(quán)益報(bào)酬率 = 萬科所有者權(quán)益報(bào)酬率 0911年所有者權(quán)益報(bào)酬率持續(xù)上升，企業(yè)能力上升，運(yùn)營效率高。 3投資報(bào)酬率 2020年投資報(bào)酬率 = 2020年投資報(bào)酬率 = 2020年投資報(bào)酬率 = 萬科投資報(bào)酬率 0911穩(wěn)定在 ，說明這三年盈利能力比較穩(wěn)定 4銷售凈利率 2020銷售凈利率 = 2020銷售凈利率 = 2020銷售凈利 率 = 銷售凈利率在 2020年最高達(dá)到 ，說明企業(yè)獲取凈利能力較強(qiáng)，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)。 5每股收益 2020每股收益 = 2020每股收益 = 2020每股收益 = 每股收益在不斷增高，公司的獲利能力越來越強(qiáng)，股東的投資效益越來越好。 萬科 A運(yùn)營能力分析 營運(yùn)能力是企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事經(jīng)營取得收入的效率和能力。 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2020應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 2020應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 2020應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 企業(yè)在 2020年的應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)率最高為 ,2020年最低 ，說明 2020年企業(yè)組織收回應(yīng)收賬款的速度快，造成壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)小，流動資產(chǎn)流動性好。 2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2020流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 2020流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 2020流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 0911年企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降說明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不斷下降。 3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2020固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 2020固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 2020固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 固定周轉(zhuǎn)率在 2020年最高為 ,2020年 2020年值都不達(dá)到 40，說明 2020年的企業(yè)固定資產(chǎn)充分利用，投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。 4存貨周轉(zhuǎn)率 2020存貨周轉(zhuǎn)率 = 2020存貨周轉(zhuǎn)率 = 2020存貨周轉(zhuǎn)率 = 存貨周轉(zhuǎn)率逐年減少，企業(yè)的變現(xiàn)能力降低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2020年到 2020年也逐年降低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率