財務(wù)管理的基本技能(編輯修改稿)
2025-02-11 15:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資產(chǎn)負(fù)債率 3 長期負(fù)債權(quán)益比率 7 利息保障倍數(shù) 1 .000 股東權(quán)益收益率 2 每股收益 4 ? ? ? ? ? ? 報表附注 : ? 指標(biāo)數(shù)值 (單位：元 ) 財務(wù)管理 21 目錄 ? 財務(wù)與會計的關(guān)系 ? 財務(wù)管理的重要性 ? 財務(wù)管理的基本技能 – 財務(wù)分析 – 財務(wù)預(yù)算 – 投資決策 財務(wù)管理 22 財務(wù)預(yù)算 ? 為什么要做財務(wù)預(yù)測 – 根據(jù)公司成長戰(zhàn)略，預(yù)測未來的資金需要 – 考核經(jīng)營績效 – 改進(jìn)經(jīng)營績效 財務(wù)管理 23 財務(wù)預(yù)算程序 第一階段 ? 公司高級管理人員和分部 /公司經(jīng)理制訂出公司戰(zhàn)略計劃 ? 戰(zhàn)略計劃包括市場威脅和機(jī)遇的廣泛分析，以及對公司自身優(yōu)劣勢的評價，并確定公司追求的目標(biāo) 第二階段 ? 將第一階段制定的市場定位目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具體的內(nèi)部行動措施 ? 明確規(guī)定各部門經(jīng)理必須做什么才能達(dá)到目標(biāo) ? 做出大致的財務(wù)預(yù)測 第三階段 ? 根據(jù)行動措施制定出定量的計劃和預(yù)算 財務(wù)管理 24 數(shù)據(jù)判斷 ? 審核歷史數(shù)據(jù)，判斷哪些財務(wù)報表項目與銷售成比例變化 ? 判定哪些項目作為銷售比例的估計是有把握的，哪些必須依據(jù)其他信息來預(yù)測 預(yù)測銷售額 ? 利用市場研究報告等盡可能準(zhǔn)確地估計銷售額 模式推斷 ? 借助最新估計的銷售額推斷出歷史模式，用來估計單個財務(wù)報表項目 所有變動成本和大部分流動資產(chǎn)與流動負(fù)債都存在隨銷售變動而變動的趨勢 銷售百分比法 銷售百分比法 財務(wù)管理 25 預(yù)計財務(wù)報表 預(yù)計財務(wù)報表 是對公司在預(yù)測期結(jié)束時其財務(wù)報表看起來會是什么樣的預(yù)計，主要用來估計未來的外部資金需要量。 制定預(yù)計財務(wù)報表的步驟： ?對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，找出報表項目之間的變動關(guān)系 ?編制預(yù)計損益表 ?編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 ?根據(jù)預(yù)計損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，編制現(xiàn)金流量預(yù)測表 財務(wù)管理 26 ? 天河公司是個小規(guī)模的公司 ， 他已經(jīng)經(jīng)營了 5年 ， 有 40多名職工 ， 上個財務(wù)年度的銷售額為 875萬元 。 公司目前銀行長期借款為 180萬元 ， 年利率為 12%。 根據(jù)與銀行的協(xié)議 ， 公司尚有年利率 12%的 250萬的借款額度可用 ， 如果超過 250萬 ， 超過部分將收 15%的高息 。 ? 公司總經(jīng)理要求財務(wù)部門編制三年期的財務(wù)預(yù)測 。 銷售收入預(yù)計前兩年每年增長15%， 由于經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn) ， 第三年增長 25%。 現(xiàn)用機(jī)械設(shè)備只能維持 1100萬元的銷售收入的產(chǎn)能 ， 購買一臺 200萬元的新設(shè)備才能解決問題 。 公司股利每年上升 10%，上年度為每股 5分 。 公司所得稅率為 25%。 ? ? ? 財務(wù)經(jīng)理對過去幾年的財務(wù)報表進(jìn)行了趨勢分析 ， 總結(jié)出報表數(shù)據(jù)的相互關(guān)系： ? 銷售成本 銷售收入的 75% ? 貨幣資金 （ 年底 ） 最低保持為銷售額的 1% ? 應(yīng)收帳款 （ 年底 ） 10萬 +銷售額的 20% ? 存貨 （ 年底 ） 12萬 +銷售額 25% ? 應(yīng)付賬款 （ 年底 ） 銷售額的 35% ? 其它費用 （ 不包括利息 ） 5萬 +銷售額的 18% ? 例題 財務(wù)管理 27 例題 (續(xù) ) 天河公司去年底的損益表 資產(chǎn)負(fù)債表 萬元 萬元 銷售收入 875 貨幣資金 9 銷售成本 (656) 應(yīng)收賬款 185 其它費用 (162) 存貨 231 息前稅前利潤 57 流動資產(chǎn)合計 425 利息費用 (22) 固定資產(chǎn) 410 利潤總額 35 資產(chǎn)總計 835 所得稅 (9) 應(yīng)付帳款 306 凈利潤 26 長期借款 180 股利（每股 5分） (10) 負(fù)債合計 486 未分配利潤 16 股本 200 公積金 149 股東權(quán)益合計 349 負(fù)債及權(quán)益總計 835 ?財務(wù)經(jīng)理要求你根據(jù)上述條件，編制未來三年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金預(yù)算表。 財務(wù)管理 28 預(yù)計損益表 第一年 第年 第三年 銷售收入 1006 1157 1446 銷售成本 (755) (868) (1085) 其它費用 (186) (213) (265) 息前稅前利潤 65 76 96 利息費用 (22)
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