財務管理的基本技能-免費閱讀
【正文】 ? ? 根據(jù)以上條件 ， 請計算： ? 1. 該項目的現(xiàn)金流量 。 廠房建筑物折舊期為 20年 ， 機械設備為 10年 ， 都與稅法規(guī)定一致 。使用新機器每年可以節(jié)約 150萬元的成本，由于期效率很高，平均要增加 3萬元的庫存，由于商業(yè)信用，可以增加 1萬元的應付賬款。 現(xiàn)用機械設備只能維持 1100萬元的銷售收入的產(chǎn)能 ， 購買一臺 200萬元的新設備才能解決問題 。 資產(chǎn)總額 分解指標 影響因素 解釋部門 應收賬款周轉率 賒銷收入 平均應收賬款余額 信用政策 財務部 投標部 銷售部 存貨周轉率 銷售成本 平均存貨余額 財務部 項目施工組 采購部門 倉儲部門 流動資產(chǎn)周轉率 所有流動資產(chǎn) 財務部門 相關經(jīng)營、管理部門 固定資產(chǎn)周轉率 所有固定資產(chǎn) 財務部門 相關經(jīng)營、管理部門 財務管理 18 杜邦分析法的具體運用（ 3） 權益乘數(shù) =總資產(chǎn) 247。財務管理的基本技能 ： ； :； ： 財務管理 2 目錄 ? 財務與會計的關系 ? 財務管理的重要性 ? 財務管理的基本技能 – 財務分析 – 財務預算 – 投資決策 財務管理 3 財務與會計的關系 ? 會計將公司的經(jīng)營活動以一組客觀的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來，財務根據(jù)對這些數(shù)據(jù)的解釋來評估經(jīng)營業(yè)績和進行決策。 股東權益 =1247。 公司股利每年上升 10%，上年度為每股 5分 。 ? 舊設備的賬面價值目前為 1百萬元，還可以使用 10年， 5年后賬面價值為 0，目前可以 25萬元的價格賣出。 期滿時殘值估計收入分別為 1000萬元和 500萬元 （ 忽略稅收因素 ） ? ? 第一年到第五年的銷售收入分別為： 3500、 5100、 8000、 9600、 8400萬元 ， 原材料成本 、 人工成本 、 和綜合費用占銷售收入的比例分別為 30%、 20%、 20%。 ? 2. 該項目的資本成本 。 建筑材料行業(yè)中與甲公司經(jīng)營規(guī)模和資本結構類似公司的貝他系數(shù)為 。 項目持續(xù)期 5年 ， 每年需增加投入營運資金 100萬元 ， 投資期滿時全部收回 。使用期為 10年，賬面凈值變?yōu)?50萬元，但只能以 30萬元轉讓出去。 銷售收入預計前兩年每年增長15%， 由于經(jīng)濟好轉 ， 第三年增長 25%。 銷售收入 分解指標 影響因素 解釋部門 營業(yè)毛利率 銷售價格 銷售數(shù)量 銷售成本及折扣 營業(yè)稅金及附加 財務部 投標部 項目施工組 營業(yè)利潤率 銷售毛利率 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 財務部 各業(yè)務及管理部門 非常項目 投資收益 營業(yè)外收支 財務部門 相關管理部門 財務管理 17 杜邦分析法的具體運用（ 2） 總資產(chǎn)周轉率 =銷售收入 247。 ? 公司通常將會計和財務設計為一個職能部門，部門員工同時擔負會計核算和財務分析及決策的職能。 （ 1資產(chǎn)負債率） 分解指標 影響因素 解釋部門 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)總額 負債總額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 產(chǎn)權比率 負債總額 股東權益總額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 流動比率 資產(chǎn)總額 流動負債、長期負債金額 財務部 相關經(jīng)營管理部門 速動比率 流動資產(chǎn) 速動資產(chǎn) 流動負債 財務部 相關經(jīng)營管理部門 已獲利息倍數(shù) 息前稅前利潤 利息總額 財務部門 相關經(jīng)營、管理部門 財務管理 19 例題 ? 根據(jù)西藏天路公司的 2021年度的財務報表，計算如下財務比率： – 銷售凈利率 – 銷售毛利率 – 營業(yè)利潤率 – 總資產(chǎn)周轉率 – 應收賬款周轉率 – 存貨周轉率 – 流動資產(chǎn)周轉率 – 固定資產(chǎn)周轉率 – 權益乘數(shù) – 資產(chǎn)負債率 – 長期負債權益比率 – 流動比率 – 速動比率 – 已獲利息倍數(shù) – 股東權益收益率 – 每股收益 財務管理 20 例題答案 指標 數(shù)值 排名 行業(yè)平均值 行業(yè)最高值 行業(yè)最低 銷售凈利潤率 8 主營業(yè)務毛利率 8 主營業(yè)務利潤率 總資產(chǎn)周轉率 1 應收帳款周轉率 3 存貨周轉率 8 流動資產(chǎn)周轉率 2 固定資產(chǎn)周轉率 1
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