財務(wù)及上市知識培訓(xùn)(編輯修改稿)
2025-02-11 15:27 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ?毛利率 ?=(主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 )/主營業(yè)務(wù)收入 ?毛利是企業(yè)盈利的根基 ?毛利率的高低反映企業(yè)的競爭能力 ?收入增長率和毛利率的對比有助了解企業(yè)發(fā)展前景 ?三項費用率 反映企業(yè)經(jīng)營管理能力 =三項費用之和 /主營業(yè)務(wù)收入 Page 46 46 利潤表關(guān)注點 ?銷售凈利率 ?凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率 ?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 Page 47 人為因素對利潤的影響 ?成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法 ?折舊的計算方法 ?減值準(zhǔn)備的計提 ?費用的攤銷 ?借款利息 Page 48 利潤 vs現(xiàn)金 ? 利潤 ?一定會計期間的經(jīng)營成果。 ?利潤 =收入 費用 ? 現(xiàn)金（包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物） ?現(xiàn)金：企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。 ?現(xiàn)金等價物：企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。 Page 49 利潤 vs現(xiàn)金 ?利潤 ≠ 現(xiàn)金流 ?紙上財富 vs真金白銀 ?哪些因素影響利潤質(zhì)量？ ?現(xiàn)金比利潤更重要 ?沒有利潤不會立即破產(chǎn) ?沒有現(xiàn)金可能馬上倒掉 Page 50 利潤表 VS. 現(xiàn)金流量表 利潤表的計量基礎(chǔ) ——權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計制） 現(xiàn)金流量表的計量基礎(chǔ) ——收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金制） 以不同 計量基礎(chǔ) 編制的 同一種報表 。 Page 51 51 經(jīng) 濟 業(yè) 務(wù) 權(quán) 責(zé) 發(fā) 生 制 收 付 實 現(xiàn) 制 本月 收入 本月 費用 說 明 本月 收入 本月 費用 說 明 銷售貨款 5000元 0 / 已作為上月收入 5000 / 本月收到現(xiàn)金而 作本月收入 8000元并收到貨款 8000 / 已實現(xiàn)銷售故作為 本月收入 8000 / 已收到現(xiàn)金，應(yīng) 作為收入 3000元，貨款暫未收到 3000 / 已實現(xiàn)銷售應(yīng)作為 收入 0 / 未收到現(xiàn)金，不 作為收入 1000元 / 0 應(yīng)作為下月費用 / 1000 已付出現(xiàn)金，作為本月費用 辦公費 500元 / 500 本月費用應(yīng)由本月承擔(dān) / 500 已付現(xiàn)金，應(yīng)作為本月費用 的保險費 800元 / 800 應(yīng)由本月承擔(dān) / 0 未付現(xiàn)金，不作為本月費用 合 計 11000 1300 / 13000 1500 利潤 9,700 11,500 Page 52 52 現(xiàn)金流量表 ?反映企業(yè)在一定期間按來源分類的現(xiàn)金流入，以及按用途分類的現(xiàn)金流出的財務(wù)報表 ?現(xiàn)金 =負(fù)債 +所有者權(quán)益 — 非現(xiàn)金資產(chǎn) ?現(xiàn)金從哪來 ?現(xiàn)金用到哪 ?現(xiàn)金余額變化 編制現(xiàn)金流量表可以體現(xiàn)注冊會計師的技術(shù)水平 Page 53 53 現(xiàn)金流量表 ?企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類 ?籌資活動的現(xiàn)金流量 ?經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 ?投資活動的現(xiàn)金流量 Page 54 54 現(xiàn)金流量表 ?對經(jīng)營者而言，缺乏現(xiàn)金支付力是致命的 ?“有利潤、沒現(xiàn)金”現(xiàn)象 ?權(quán)責(zé)發(fā)生制 vs收付實現(xiàn)制：利潤與現(xiàn)金流量不同步 ?應(yīng)收賬款、存貨、投資 … 呑噬現(xiàn)金 Page 55 55 現(xiàn)金流量表 外部輸血：通過籌資活動吸收現(xiàn)金，沒有“免費午餐” 吸收投資：企業(yè)的受托責(zé)任增加 借入現(xiàn)金：負(fù)債增加，需還本付息 ?企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑 內(nèi)部生血：以經(jīng)營利潤生血 Page 56 56 利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系 ? 利潤與現(xiàn)金流量同向增加：運營良好 ? 利潤增加，現(xiàn)金流量減少，甚至為凈流出，關(guān)注： ?應(yīng)收賬款增加 ?存貨增加 ?投資增加 ? 利潤減少，現(xiàn)金流入增加： ?催收欠款 ?處理存貨 ?處理投資 Page 57 健康成長中的企業(yè) ?經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是正數(shù) ?投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù) ?籌資活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間 Page 58 58 財務(wù)綜合分析 —杜邦分析 ? 杜邦分析法 ：解釋主要財務(wù)指標(biāo)變動原因，揭示各項財務(wù)指標(biāo)相互關(guān)系的一種財務(wù)分析方法。 ? 核心指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率 ?利潤與平均股東權(quán)益的比值 ?衡量公司盈利能力 ?涵蓋利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表 Page 59 59 財務(wù)綜合分析 —杜邦分析 Page 60 財務(wù)報表的局限 ? 以歷史成本報告資產(chǎn) ?不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。 ? 假設(shè)幣值不變 ?不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整。 ? 穩(wěn)健原則 ?預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)。 ? 按年度分期報告 ?只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。 Page 61 財務(wù)報表內(nèi)容小結(jié) ?“四表一注”資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表、財務(wù)報表附注。 ?資產(chǎn)負(fù)債表有借必有貸，借貸必相等。 ?利潤表和現(xiàn)金流量表是以不同計量基礎(chǔ)編制的同一種報表。 ?財務(wù)報表有局限性。 Page 62 本錢哪里來？ ? 負(fù)債 ?短期 /長期借款 ?供應(yīng)商（應(yīng)付賬款） ?員工（應(yīng)付職工薪酬） ?政府（應(yīng)交稅金） ? 所有者權(quán)益 ?原始本錢（實收資本） ?前期賺到?jīng)]分掉的利錢（利潤分配） 財務(wù)報表 現(xiàn)金流量表 利潤表 本錢哪里去？ ? 流動資產(chǎn) ?現(xiàn)金 ?銀行存款 ?股票、債券（短期投資） ?原材料、庫存商品（存貨） ?投資性房地產(chǎn) ? 固定資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn) Page 63 Content 什么是財務(wù) 財務(wù)報表解讀 公司股票發(fā)行、上市的財務(wù)要求 量、本、利分析 Page 64 成本及其分類 成本按性態(tài)分類：一定條件下成本總額與特定業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系。 產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)工藝是決定單位變動成本水平的根本要素。 變動成本： ⑴
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