基于excel的投資項目風(fēng)險模擬分析(編輯修改稿)
2025-02-09 17:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2．在Excel中建立原始數(shù)據(jù)和輸入相關(guān)參數(shù)（如圖1所示） 3．生成符合分布規(guī)律的隨機(jī)輸入變量（包括銷售量、銷售價格和單位變動成本） 本例中的隨機(jī)輸入變量有3個：服從正態(tài)分布的銷售量（單元格B14）和銷售價格（單元格B15）、均勻分布的單位變動成本（單元格B16），其各自的分布參數(shù)來自圖1相應(yīng)單元格中的數(shù)值，生成隨機(jī)數(shù)的公式如圖2所示。 其中，單元格B14和單元格B15調(diào)用了Excel內(nèi)置的生成正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)函數(shù)NORMINV()和生成大于0小于1的均勻分布隨機(jī)數(shù)函數(shù)RAND()，分別生成了均值為150（單元格B4）、標(biāo)準(zhǔn)差為40（單元格B5）的正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)和均值為6（單元格B6）、標(biāo)準(zhǔn)差為2（單元格B7）的正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)。單元格B16中公式生成的是2（單元格B10）至4（單元格B9）的均勻分布隨機(jī)數(shù)。 4．建立項目每期凈現(xiàn)金流量相關(guān)數(shù)據(jù)計算區(qū)，并計算項目投資凈現(xiàn)值 首先求出投資期期初的凈現(xiàn)金流量（流出）（單元格D15），期初投資等于設(shè)備的購置費(fèi)用（單元格D2）與投入的營運(yùn)資本（單元格D3）之和。 在經(jīng)營期期間，第1年的銷量（單元格E4）和銷售價格（單元格E5）以及可變成本（單元格E8）分別引用了在第3個步驟中所計算出的隨機(jī)數(shù)。其他各年的相關(guān)數(shù)據(jù)可由公式復(fù)制得到。根據(jù)每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的計算公式，可得到每年的凈現(xiàn)金流量。在項目結(jié)束期，還需在經(jīng)營現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，加回期初投入的營運(yùn)資本。 由于每期凈現(xiàn)金流量不等，所以采用Excel內(nèi)置財務(wù)函數(shù)NPV()函數(shù)進(jìn)行計算。本例在單元格E17中輸入項目凈現(xiàn)值的計算公式為：=NPV(B11,E15:I15)+D15。 5．對步驟3中的隨機(jī)計算結(jié)果進(jìn)行模擬試驗，并記錄試驗結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計分析在Excel中，如果直接按F9鍵，單元格E17中的數(shù)值就會發(fā)生變化，這時可將該試驗結(jié)果記錄到工作表的一個空白表格區(qū)域。重復(fù)該手工操作多次，可以獲得所需要的試驗結(jié)果樣本。此種方法盡管可行，但是對于大樣本試驗結(jié)果的生成，是不可
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