【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 影響 ? 物價(jià)的影響 ? 外貿(mào)狀況的影響 ? 金融貨幣行情的影響 心理因素對(duì)價(jià)格的影響 ? 從眾心理 ? 賭博心理 ? 貪得無(wú)厭 ? 把持不定 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 兩種方法的區(qū)別 ： ? 基礎(chǔ)分析法試圖找出價(jià)格趨勢(shì)的成因 ? 技術(shù)分析法則簡(jiǎn)單地回答價(jià)格將如何變化的 三個(gè)假設(shè)： ? 假設(shè)一 市場(chǎng)行為反映一切 ? 假設(shè)二 價(jià)格依趨勢(shì)運(yùn)動(dòng) ? 假設(shè)三 歷史往往重演 道氏理論 ? 市場(chǎng)行為包容消化一切因素 ? 市場(chǎng)具有三種趨勢(shì) 主要趨勢(shì) 次要趨勢(shì) 短暫趨勢(shì) ? 長(zhǎng)期趨勢(shì)可分為三個(gè)階段 ? 各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證 ? 交易量必須證實(shí)趨勢(shì) ? 反轉(zhuǎn)信號(hào)的有效性 反轉(zhuǎn)信號(hào)的有效性 A C B S D S1 B C A S2 E D F 波浪理論 波浪的基本形態(tài) a 4 3 2 1 5 c b 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第一浪：約半數(shù)以上的第一浪產(chǎn)生于趨勢(shì)低部的形成過(guò)程。作為嚴(yán)重衰退后的反彈，由于缺乏多方支持，加上空方的賣壓，它通常是前五波結(jié)構(gòu)中最短的，并且經(jīng)?；貦n較深。另外約半數(shù)的第一浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)底部形成后，動(dòng)力較強(qiáng)，通常此段行情上升幅度大 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第二浪 : 這一浪下跌的調(diào)整幅度通常相當(dāng)大 ， 時(shí)常將第 1浪的升幅幾乎全部回折 。當(dāng)價(jià)格跌至第一浪的起漲點(diǎn)時(shí) ， 會(huì)出現(xiàn)許多典型的圖形構(gòu)造 ， 市場(chǎng)惜售心理趨強(qiáng) ， 成交萎縮 ， 第 2浪的調(diào)整很快結(jié)束 。 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第三浪 : 該浪通常是所有波中最長(zhǎng)和最有動(dòng)力的 ， 永遠(yuǎn)不會(huì)成為上升波浪的最短波 。 此時(shí)市場(chǎng)內(nèi)投資者信心基本恢復(fù) ，成交量大幅度上升 ， 第 3浪透過(guò)第 1浪頂部將產(chǎn)生所有種類傳統(tǒng)牛市突破信號(hào) 。這一浪由于漲勢(shì)過(guò)于猛烈 ， 經(jīng)常出現(xiàn)延長(zhǎng)波浪現(xiàn)象 ， 此間交易量最大 ， 價(jià)格缺口頻繁出現(xiàn) 。 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第四浪 :此浪通常以復(fù)雜結(jié)構(gòu)呈現(xiàn) ， 雖與第 2浪同屬調(diào)整浪 ， 但形態(tài)完全不同 ， 經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)三角形的走勢(shì) 。 第 4浪的底部與第 1浪的高點(diǎn)不會(huì)重跌 。 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第五浪 : 在股票市場(chǎng)中第 5浪漲勢(shì)通常小于第 3浪，漲幅一般不會(huì)很大。而在期貨市場(chǎng)，第 5浪通常是最長(zhǎng)的一浪并最易擴(kuò)展。此時(shí)，許多計(jì)術(shù)指標(biāo)器給出的信號(hào)開始滯后于價(jià)格變化，同時(shí)許多價(jià)格振動(dòng)指示開始顯示反向發(fā)散信號(hào)，警告可能形成市場(chǎng)頂部。 ? 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第 a浪 : a浪中市場(chǎng)內(nèi)投資者常以為行情尚未逆轉(zhuǎn) ， 只是一個(gè)暫時(shí)回檔現(xiàn)象 ， 從而失掉了許多逃跑機(jī)會(huì) 。 精明的技術(shù)分析者或許會(huì)發(fā)現(xiàn) ， 在一些價(jià)格振動(dòng)指示顯示先前上升趨勢(shì)的反向發(fā)散信號(hào)后 ， 交易量發(fā)生異常變化 ， 價(jià)格下跌而交易量放大 ， 這給出了價(jià)格逆轉(zhuǎn)的警告信號(hào) 。 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第 b浪 : b浪是新的下降趨勢(shì)的反彈 ， 通常成交量不大 ， 一般而言 ， 是多頭部位逃命的最后機(jī)會(huì)和進(jìn)入空頭部位的又一次機(jī)會(huì) 。 波浪理論 八列基本波的特點(diǎn) ? 第 c浪 : c浪完全證實(shí)上升趨勢(shì)的結(jié)束， c浪通常跌勢(shì)強(qiáng)烈，跌幅大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，在下跌過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量的傳統(tǒng)型買出信號(hào)。 量?jī)r(jià)分析 量?jī)r(jià)分析的實(shí)質(zhì) —— 動(dòng)力與方向的分析 ? 成交量、未平倉(cāng)量是動(dòng)力 ? 價(jià)格走勢(shì)是方向 成交量： 是在某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常是指每一交易日成交的合約數(shù)量 空盤量（未平倉(cāng)和約量）： 指已成交但尚未進(jìn)行交割或?qū)_仍在期貨市場(chǎng)上流通的期貨和約總量 成交量分析 通常 ,在時(shí)間順序上價(jià)格與成交量是同步同向的 .成交量增加 ,價(jià)格上升 。成交量下降 ,價(jià)格回跌 .這是一種正常的量?jī)r(jià)關(guān)系 .成交量后繼乏力 ,而價(jià)格上升 ,則產(chǎn)生量?jī)r(jià)背離 ,這時(shí)應(yīng)引起投資者的注意 ,量?jī)r(jià)背離是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆 .反之 ,成交量蓄力上升 ,而價(jià)格繼續(xù)下降 ,則也產(chǎn)生量?jī)r(jià)背離 ,亦預(yù)示著價(jià)格走勢(shì)的逆轉(zhuǎn) . 成交量在價(jià)格分析中的作用 ? 證實(shí)價(jià)格圖形構(gòu)造的形成 ? 驗(yàn)證突破的有效性 ? 測(cè)量量?jī)r(jià) ? 交易量變化先于價(jià)格變化 量?jī)r(jià)分析 P T 量?jī)r(jià)分析 P T 量?jī)r(jià)分析 P 量?jī)r(jià)分析 P OBV分析技術(shù) OBV曲線分析主要是通過(guò)對(duì)買賣壓力的分析 ,研判價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì) ,給出價(jià)格逆轉(zhuǎn)警告信號(hào) OBV值計(jì)算表 日期 收盤價(jià) 成交量 OBV值 930506 930507 +2101 2101 930510 1410 691 930511 1645 954 930512 +1406 452 930513 +1585 2037 930514 +1197 3234 930517 4494 1260 930518 +3700 2440 OBV線的功能 ? OBV線比價(jià)格升勢(shì)更劇烈 ,并導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步上升 .反之 ,在價(jià)格下跌趨勢(shì)出現(xiàn)前OBV即已出現(xiàn)逆轉(zhuǎn) ,并且比價(jià)格下跌速度更快 ,OBV在價(jià)格之先探至新底 . ? 用 OBV線進(jìn)行簡(jiǎn)單趨勢(shì)分析 ? 運(yùn)用 OBV移動(dòng)平均線研判價(jià)格趨勢(shì)的漲跌 均量線 ? 將一定時(shí)期內(nèi)的成交量 (值 )相加后平均 ,在成交量的條形圖中形成較為平滑的曲線 ,即稱為均量線 ? 均量線只是反映市場(chǎng)交投的主要趨勢(shì) ,對(duì)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的大趨勢(shì)起著輔助指標(biāo)作用 空盤量分析 買方 賣方 空盤量變化 買新合約 賣新合約 增加 買新合約 賣舊合約 不變 買舊合約 賣新合約 不變 買舊合約 賣舊合約 減少 空盤量分析 價(jià)格 未平倉(cāng)合約 內(nèi)部市場(chǎng)變化 預(yù)期后市 上升 增加 多頭買進(jìn) 上升（牛市） 上升 不變 多空買進(jìn) 上升（牛市） 上升 減少 空頭加補(bǔ) 下跌（熊市） 下降 增加 空頭賣出 不變 下降 減少 空頭了結(jié) 下跌（熊市） 牛皮 增加 多空相等 中性 牛皮 不變 多空相等 中性 牛皮 減少 多了結(jié)，空回補(bǔ) 中性 移動(dòng)平均線 ? 用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的商品價(jià)格加以平均，然后連成一條曲線，與當(dāng)日價(jià)位同時(shí)表現(xiàn)在圖紙上，然后觀察移動(dòng)平均趨勢(shì) ? 移動(dòng)平均線向上移動(dòng)時(shí)，商品價(jià)格上升