股指期貨交易規(guī)則ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 22:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 保證金制度 ? 當日無負債結算制度 ? 結算擔保金制度 ? 風險準備金制度 ? 結算會員制 保證金制度 ? 保證金分為結算準備金和交易保證金。 ? 結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算帳戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。 ? 交易保證金是指會員存入交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。 ? 交易所按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。 當日無負債結算制度 ? 每日交易結束后，交易所按當日結算價對結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應增加或減少結算準備金。 結算會員在交易所結算完成后，按照前款原則對投資者及非結算會員進行結算；非結算會員按照前款原則對投資者進行結算。 交易所根據(jù)當日成交合約按規(guī)定標準計收結算會員的交易手續(xù)費（含交易費用和結算費用）。 結算擔保金制度 ? 結算擔保金是指由結算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保金。結算擔保金必須是現(xiàn)金或經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。 ? 現(xiàn)金以外的資產(chǎn)所占比例不得高于 30%。 ? 交易所專戶管理 風險準備金制度 ? 風險準備金是指由交易所設立，用于為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金。 ? 風險準備金的來源： （一） 交易所按交易手續(xù)費收入 20%的比例，從管理費用中提??； （二） 符合國家財政政策規(guī)定的其他收入。 當風險準備金余額達到交易所注冊資本 10倍時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準后可不再提取。 ? 單獨核算，專戶存儲，?？顚Ｓ? ? 使用流程 結算會員制 ? 交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或非結算會員進行結算，非結算會員對投資者進行結算。 ? 結算會員有全面結算會員、 交易結算會員、特別結算會員。 結算機構及職責 ? 交易所結算部 ? 結算會員 ? 結算銀行 ? 分級結算制度 ? 結算交割員 結算賬戶（一） ? 交易所開立專用結算賬戶 ? 按會員分賬管理 ? 按資金的不同用途分賬管理 結算賬戶（二） ? 在銀行，期貨交易會員和投資者可開立專用結算賬戶。 ? 在交易所，全面結算會員可開立專用經(jīng)紀結算賬戶、專用自營結算賬戶；交易結算會員可開立專用經(jīng)紀結算賬戶、專用自營結算賬戶；特別結算會員可開立專用結算賬戶。 ? 結算會員對非結算會員和投資者實行分賬管理。 結算規(guī)則（一） ? 當日無負債結算：合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn) ? 當日盈虧 =∑[（賣出成交價 當日結算價） 賣出量 ]+∑[（當日結算價 買入成交價） 買入量 ]+（上一交易日結算價 當日結算價） （上一交易日賣出持倉量 上一交易日買入持倉量） ? 當日結算準備金余額 =上一交易日結算準備金余額 +上一交易日交易保證金－當日交易保證金 +當日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費等 （交易所對結算會員的經(jīng)紀賬戶和自營賬戶的結算準備金余額分別結算 ） 結算規(guī)則（二） ? 當日盈虧的結算 ? 當日交易保證金的結算 ? 當日手續(xù)費、稅金等各項費用的結算 ? 盈虧和手續(xù)費等所有費用必須用現(xiàn)金支付。 結算規(guī)則（三） ? 追加保證金：結算會員必須在下一交易日開市前補足至結算準備金最低余額。逾期未補足的，該賬戶不得開新倉。 ? 交易中追加保證金 結算價的制定
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