股指期貨交易規(guī)則ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 22:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 保證金制度 ? 當日無負債結(jié)算制度 ? 結(jié)算擔保金制度 ? 風險準備金制度 ? 結(jié)算會員制 保證金制度 ? 保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。 ? 結(jié)算準備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算帳戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。 ? 交易保證金是指會員存入交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。 ? 交易所按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。 當日無負債結(jié)算制度 ? 每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準備金。 結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后，按照前款原則對投資者及非結(jié)算會員進行結(jié)算；非結(jié)算會員按照前款原則對投資者進行結(jié)算。 交易所根據(jù)當日成交合約按規(guī)定標準計收結(jié)算會員的交易手續(xù)費（含交易費用和結(jié)算費用）。 結(jié)算擔保金制度 ? 結(jié)算擔保金是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風險的共同擔保金。結(jié)算擔保金必須是現(xiàn)金或經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。 ? 現(xiàn)金以外的資產(chǎn)所占比例不得高于 30%。 ? 交易所專戶管理 風險準備金制度 ? 風險準備金是指由交易所設(shè)立，用于為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務(wù)擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金。 ? 風險準備金的來源： （一） 交易所按交易手續(xù)費收入 20%的比例，從管理費用中提??； （二） 符合國家財政政策規(guī)定的其他收入。 當風險準備金余額達到交易所注冊資本 10倍時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準后可不再提取。 ? 單獨核算，專戶存儲，?？顚Ｓ? ? 使用流程 結(jié)算會員制 ? 交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或非結(jié)算會員進行結(jié)算，非結(jié)算會員對投資者進行結(jié)算。 ? 結(jié)算會員有全面結(jié)算會員、 交易結(jié)算會員、特別結(jié)算會員。 結(jié)算機構(gòu)及職責 ? 交易所結(jié)算部 ? 結(jié)算會員 ? 結(jié)算銀行 ? 分級結(jié)算制度 ? 結(jié)算交割員 結(jié)算賬戶（一） ? 交易所開立專用結(jié)算賬戶 ? 按會員分賬管理 ? 按資金的不同用途分賬管理 結(jié)算賬戶（二） ? 在銀行，期貨交易會員和投資者可開立專用結(jié)算賬戶。 ? 在交易所，全面結(jié)算會員可開立專用經(jīng)紀結(jié)算賬戶、專用自營結(jié)算賬戶；交易結(jié)算會員可開立專用經(jīng)紀結(jié)算賬戶、專用自營結(jié)算賬戶；特別結(jié)算會員可開立專用結(jié)算賬戶。 ? 結(jié)算會員對非結(jié)算會員和投資者實行分賬管理。 結(jié)算規(guī)則（一） ? 當日無負債結(jié)算：合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn) ? 當日盈虧 =∑[（賣出成交價 當日結(jié)算價） 賣出量 ]+∑[（當日結(jié)算價 買入成交價） 買入量 ]+（上一交易日結(jié)算價 當日結(jié)算價） （上一交易日賣出持倉量 上一交易日買入持倉量） ? 當日結(jié)算準備金余額 =上一交易日結(jié)算準備金余額 +上一交易日交易保證金－當日交易保證金 +當日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費等 （交易所對結(jié)算會員的經(jīng)紀賬戶和自營賬戶的結(jié)算準備金余額分別結(jié)算 ） 結(jié)算規(guī)則（二） ? 當日盈虧的結(jié)算 ? 當日交易保證金的結(jié)算 ? 當日手續(xù)費、稅金等各項費用的結(jié)算 ? 盈虧和手續(xù)費等所有費用必須用現(xiàn)金支付。 結(jié)算規(guī)則（三） ? 追加保證金：結(jié)算會員必須在下一交易日開市前補足至結(jié)算準備金最低余額。逾期未補足的，該賬戶不得開新倉。 ? 交易中追加保證金 結(jié)算價的制定
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