商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(1)(編輯修改稿)
2025-02-07 07:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 能夠準(zhǔn)確地預(yù)測利率走勢， 就 可以 通過 主動調(diào)整利率敏感性資金的配置狀況，達(dá)到保值避險(xiǎn)，甚至增加利潤的目的。 小結(jié)：在整個資金配置的融資計(jì)劃和決策中，銀行可以主動地利用對利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個正的凈利息差額和正的資本凈值。 17 第二節(jié) 融資缺口模型 方法及運(yùn)用 一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義 二、融資缺口模型的運(yùn)用 三、對融資缺口模型的簡單評價(jià) 18 一 ﹑ 有關(guān)融資缺口模 型的術(shù)語和定義 （一）利率敏感性資金 （二）融資缺口 （三）敏感性比率 19 （一）利率敏感性資金 利率敏感性資金 —— 又稱浮動利率或可變利率資金 。 指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債 。 20 （二）融資缺口 融資缺口：指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額 。 正缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＞利率敏感性負(fù)債 負(fù)缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＜利率敏感性負(fù)債 零缺口 → 利率敏感性資產(chǎn) ＝ 利率敏感性負(fù)債 主要內(nèi)容： 當(dāng)資金配置處于零缺口狀態(tài)時 ， 即利率敏感性資產(chǎn)＝利率敏感性負(fù)債 ， 無利率風(fēng)險(xiǎn)或者說利率風(fēng)險(xiǎn)處于 “ 免疫 ” 狀態(tài) 。 當(dāng)資金配置處于正缺口狀態(tài)時 ， 即利率敏感性資產(chǎn)＞利率敏感性負(fù)債 。 當(dāng)市場利率上升時 ， 銀行獲利；相反 ， 銀行受損 。 當(dāng)資金配置處于負(fù)缺口狀態(tài)時 ， 即利率敏感性資產(chǎn)＜利率敏感性負(fù)債 。 當(dāng)市場利率 上升時 ， 銀行受損；相反 ， 銀行獲利 。 商業(yè)銀行在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理時，應(yīng)該首先著眼于自身內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配的 調(diào)整 。 21 （三）敏感性比率 敏感性比率 （ SR） —— 是融資缺口的另一種表 示方法 ， 即融資缺口的相對比例關(guān)系 。 正缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負(fù)債＞ 1 負(fù)缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負(fù)債＜ 1 零缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負(fù)債 ＝ 1 22 二 ﹑ 融資缺口模型的運(yùn)用 如果銀行難以準(zhǔn)確的預(yù)測利率走勢 ， 采取零缺口資金配置策略較佳 。 如果銀行有能力預(yù)測市場利率波動的走勢 ， 而且預(yù)測是準(zhǔn)確的 ， 則可主動利用利率敏感資金配置組合技術(shù) ， 在不同階段采取不同的缺口策略 ， 獲取更高收益 。 預(yù)期利率上升時 ， 主動營造資金配置的正缺口 。 預(yù)期利率下降時 ， 主動營造資金配置的負(fù) 缺口 。 23 三 ﹑ 對融資缺口模型的簡單評價(jià) 優(yōu)點(diǎn)： 對銀行融資缺口模型的研究 （ 主要是對利率的預(yù)測 ） ，可幫助我們通過對缺口的合理調(diào)整 ， 盡可能的保持正的凈利息差額 ， 從而有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn) ,并最終獲利 。 缺點(diǎn)： 對利率敏感性缺口的管理必須建立在銀行能夠?qū)首邉轀?zhǔn)確預(yù)測的前提下 。 實(shí)踐中 ， 商業(yè)銀行的預(yù)測與市場利率的實(shí)際變動很難保持一致 ， 而一旦預(yù)測失誤 ， 其敏感性缺口的管理操作不僅不能起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用 ， 相反會加大銀行的風(fēng)險(xiǎn) 。 利率敏感性缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法 ， 并沒有考慮
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