社會(huì)保障基金及其管理(編輯修改稿)
2025-02-06 07:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 25130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1四、社會(huì)保障基金的支付 支付原則： ?相關(guān)性原則 ?風(fēng)險(xiǎn)覆蓋原則 ?公正性原則 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? 支付條件： 指的是一系列要素的組合，滿足要素的組合的社會(huì)成員有資格獲得相關(guān)社會(huì)保障項(xiàng)目待遇的給付。 ? 支付標(biāo)準(zhǔn)： 工資比例制 均一制 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1第三節(jié) 社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng) 本節(jié)學(xué)習(xí)目標(biāo) ?了解社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)知識(shí) ?掌握社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)的原則 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1一、社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng) ? 社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)，是對(duì)實(shí)行積累制和部分基金制的社會(huì)保險(xiǎn)基金，暫時(shí)不用于支付的 節(jié)余部分 ，利用其從收取到支出的 時(shí)間差 ，在 法律允許的范圍內(nèi) ，通過 投資運(yùn)營(yíng) 使其 不斷增值 ，并使其增值部分超過一般利息率、工資增長(zhǎng)率和物價(jià)變動(dòng)率的 資金使用行為 。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1 基金運(yùn)營(yíng)的重要性 ? 滿足社會(huì)保障基金保值增值的需要 ? 投資收益是社會(huì)保障基金的重要來源 社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的目的： 實(shí)現(xiàn)所儲(chǔ)存的基金的 保值 實(shí)現(xiàn)所儲(chǔ)存的基金的 增值 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的條件 具有一定的規(guī)模的社會(huì)保障基金； 健全的資本市場(chǎng)； 高效率的營(yíng)運(yùn)機(jī)制； 國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好，保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭； 健全的監(jiān)管機(jī)制； 通貨膨脹率被控制在一定的范圍內(nèi)。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1二、社會(huì)保障基金的投資原則與方式 ? 安全性原則； ? 收益原則； ? 可流動(dòng)性原則 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? 社會(huì)保障基金的 投資模式 、被動(dòng)的、保守的投資 將基金存入金融機(jī)構(gòu)，或是購買國(guó)家及地方 政府發(fā)行的債券。 優(yōu)點(diǎn)： 簡(jiǎn)便易行、安全可靠； 缺點(diǎn)： 投資收益偏低，在銀行利率和債券利率 低于通貨膨脹率的條件下不僅不能實(shí)現(xiàn)保值增 值的目標(biāo)，而且必然降低基金原有的價(jià)值量和 購買力。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? 、激進(jìn)的、風(fēng)險(xiǎn)型投資 即基金管理機(jī)構(gòu)直接從事商業(yè)證券 投資和實(shí)業(yè)投資。 優(yōu)點(diǎn)： 回報(bào)率高； 缺點(diǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)大、過程復(fù)雜。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? （委托投資） 即將社會(huì)保障基金委托給專門的投資 公司進(jìn)行投資，所獲得的利潤(rùn)按委托投 資合同的規(guī)定共同分享。 其特點(diǎn)是介入上述兩類投資模式之間， 獲利水平較第一類投資模式高，風(fēng)險(xiǎn)則 較第二類投資模式小。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1社會(huì)保障基金的投資方向 ?購買政府債券； ?存入銀行； ?投資于符合政策導(dǎo)向的項(xiàng)目； ?進(jìn)入資本市場(chǎng)購買股票； ?進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng) 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? 社會(huì)保障基金的具體投資方式 實(shí)業(yè)投資 債券投資 銀行存款 股票投資 信托投資 不動(dòng)產(chǎn)投資 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1全國(guó)社?；?2022年度各類主要資產(chǎn)收益率情況一覽 ? 股權(quán)投資比重不大，但收益最好，為 % ? 債券收益其次，為 % ? 銀行存款收益穩(wěn)居中堅(jiān)，為 % ? 指數(shù)投資為新增內(nèi)容，收益較好，為 % ? 委托投資收益情況最低，為 % 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1? 主要國(guó)家社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng) 《 全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法 》 規(guī)定： ? (一 ) 銀行存款和國(guó)債投資的比例不得低于 50％。其中，銀行存款的比例不得低于 10％。在一家銀行的存款不得高于社?；疸y行存款總額的50％ 。 ? (二 ) 企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于 10％； ? (三 ) 證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％。 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1 1國(guó)際比較 ? 1998年，英國(guó)養(yǎng)老基金資產(chǎn)中 52％為國(guó)內(nèi)股票（美國(guó)為 53%，法國(guó)和德國(guó)為 10%），18%為國(guó)外資產(chǎn)（美國(guó)為 11%，法國(guó) 5%和德國(guó)為 7%），其它為債券、現(xiàn)金和實(shí)業(yè)資產(chǎn)。 ? 據(jù)統(tǒng)計(jì)， 19531995年，英國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)組合的 年資本收益率 為 ％，同期的平均工資增長(zhǎng)率為 ％，平均利率為 ％。 國(guó)外社會(huì)保障基金運(yùn)用成功經(jīng)驗(yàn)： 以美國(guó)為例 425130 0 1 1 0 0 1 0 1 0 1 0 1
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