基金管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 01:23 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 額度應(yīng)為家庭年收入的 10倍，保費(fèi)支出的恰當(dāng)比重應(yīng)為家庭年收入的 10%。 ? 房貸三一定律：每月房貸金額以不超過(guò)家庭當(dāng)月總收入三分之一為宜。 投資策略 ? 投資策略，指為獲取投資收益或降低投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的計(jì)劃方法。 1. 收入主導(dǎo)性 投資策略與 增長(zhǎng)性 投資策略 2. 趨勢(shì) 投資策略與 公式 投資策略 3. 進(jìn)攻性 投資策略與 防御性 投資策略 收入主導(dǎo)性投資策略 與 增長(zhǎng)性投資策略 ? 收入主導(dǎo)性 投資策略： 1. 目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)收入的最大化，要求所選擇的資產(chǎn)投資在近期內(nèi)能夠提供較高收入 2. 著重考慮收入的穩(wěn)定性和經(jīng)常性， 銀行存款和政府債券 通常作為首選。 ? 增長(zhǎng)性 投資策略： 1. 目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金的增值，要求所選擇的資產(chǎn)在未來(lái)能夠獲得較高的資本化收益。 2. 著重考慮的是資產(chǎn)的升值潛力， 普通股票 是這類投資的重要工具。 趨勢(shì)投資策略 與 公式投資策略 ? 趨勢(shì) 投資策略：市場(chǎng)存在規(guī)律，按規(guī)律而動(dòng)。 道氏理論：股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)按波動(dòng)周期分成 3種趨勢(shì) 1. 主要趨勢(shì)：呆滯期、回升期、活躍期、回落期 2. 次要趨勢(shì) 3. 日常趨勢(shì) ? 公式 投資策略：市場(chǎng)不存在規(guī)律，或規(guī)律難以預(yù)測(cè) —— 哈奇計(jì)劃。 1. 購(gòu)進(jìn)股票，每周末計(jì)算一次平均市值，并在月底計(jì)算出月平均市值。作為衡量股市趨勢(shì)的指標(biāo)。 2. 當(dāng)月平均市值比最近一個(gè)月的最高市值下降低于 10%，賣出全部股票，不再買進(jìn) 3. 當(dāng)他賣出的股票的平均市值由最低點(diǎn)回升了 10%以后，再行買進(jìn)。 哈奇從 18821936年一直執(zhí)行這一計(jì)劃，獲利 1400多萬(wàn)美元。 進(jìn)攻性投資策略 與 防御性投資策略 ? 進(jìn)攻性 投資策略 運(yùn)用基本分析方法或技術(shù)分析方法，預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)變動(dòng)的方向，抓住股價(jià)變動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)進(jìn)行買賣。 —— 風(fēng)險(xiǎn)大，漲跌頻繁的股票 ? 防御性 投資策略 證券市場(chǎng)是不能預(yù)料的，尤其股票市場(chǎng)更是無(wú)法對(duì)其做出正確預(yù)測(cè)，因而不必考慮它的變動(dòng)方向，可以用一種自動(dòng)的機(jī)械的辦法決定證券買賣的時(shí)機(jī)。 —— 價(jià)格波動(dòng)小，穩(wěn)定性強(qiáng)的股票 介紹幾種常見(jiàn)的投資方法 ? 1 等額投資成本平均法：基金定投 ? 投資者以固定的投資金額，定期購(gòu)買同一股票并且維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間不變的一種投資方法 ? 市場(chǎng)平均價(jià)格 =（ 50+45+56+62） /4= ? 投資平均成本 =3990/76= 時(shí)期 投資額 市場(chǎng)價(jià)格 購(gòu)買股數(shù) 市場(chǎng)價(jià)值 1 1000 50 20 1000 2 1000 45 22 990 3 1000 56 18 1008 4 1000 62 16 992 介紹幾種常見(jiàn)的投資方法 ? 2 固定金額投資策略 1. 將投資的證券分成兩個(gè)部分，一部分為防御性的證券如債券，另一部分如進(jìn)攻性的證券如股票。 2. 把投資于股票的資金確定在某一個(gè)固定的金額上，并不斷維持這個(gè)金額。 3. 再次把固定投資金額的基礎(chǔ)上確定一個(gè)百分比，超過(guò)該百分比就出售股票；同時(shí)確定另一個(gè)百分比 ,超過(guò)該百分比就買進(jìn)股票。 例：投資 4000元，分別投資股票和證券 2022元，并將股票的固定定為 2022，投資期為 5個(gè)月。當(dāng)上漲超過(guò) 20%時(shí)，賣出股票；當(dāng)下跌超過(guò) 10%，買進(jìn)股票。 月份 股價(jià)指數(shù) 股票總額 調(diào)整操作 債券總額 所購(gòu)證券價(jià)值總額 1 100 2022 2022 4000 2 125 2500 2022 4500 2022 賣出 500 2500 3 90 1800 2500 4300 2022 買進(jìn) 200 4 1850 2300 4150 5 1950 2300 4250 其他投資策略 ? 固定比例投資策略 ? 變動(dòng)比例投資策略 投資策略指導(dǎo)下的投資組合 ? 二、投資組合 1. 投資工具組合 2. 投資期限組合 社會(huì)保障準(zhǔn)備金：第一準(zhǔn)備金（ 3個(gè)月以內(nèi)） 第二準(zhǔn)備金（ 3個(gè)月 1年） 第三準(zhǔn)備金（中長(zhǎng)期投資） 3. 投資區(qū)域組合 國(guó)際熱錢 ? 社會(huì)保障基金的投資工具： 1. 銀行存款 2. 有價(jià)證券：債券、股票、投資基金等 3. 委托金融機(jī)構(gòu)投資 4. 直接投資于生產(chǎn)流通領(lǐng)域 5. 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資：日本 6. 投資海外市場(chǎng) 社會(huì)保障資金監(jiān)管國(guó)際比較 ? 社會(huì)保障基金監(jiān)管是國(guó)家授權(quán)專門的行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)社會(huì)保障基金 收繳、管理、支付、投資運(yùn)營(yíng)、基金保值增值等過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理，以確保社會(huì)保障基金正常穩(wěn)定運(yùn)行的制度和規(guī)則體系的總稱。 各國(guó)社會(huì)保障基金監(jiān)管的主要模式 ? 按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同，可以分為以下模式： 1. 政府直接管理 英國(guó) 政府管理的內(nèi)容不僅包括制定有關(guān)社會(huì)保障的 政策法規(guī) ,還包括負(fù)責(zé)社會(huì)保障的業(yè)務(wù)管理 2. 政府間接管理 新加坡 政府負(fù)責(zé)社會(huì)保障的立法和監(jiān)督，公法機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)社會(huì)保障基金的收支和營(yíng)運(yùn)，即監(jiān)督和具體業(yè)務(wù)管理分開(kāi)。 3. 民營(yíng)化管理 智利 由高度專業(yè)化的私營(yíng)公司管理社會(huì)保障 基金 4. 混合管理 美國(guó) 由政府或準(zhǔn)政府制定有關(guān)社會(huì)保障的規(guī)則，向社會(huì)成員提供有選擇性的服務(wù)產(chǎn)品，資金統(tǒng)一征集后，委托給經(jīng)營(yíng)
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1