ch共同基金ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 12:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 等流動性強的貨幣市場品種 69 共同基金的種類：按投資風(fēng)格 ? 成長型基金（ growth funds） ? 追 求資本長期增值，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的新興行業(yè)公司，或者可能反轉(zhuǎn)現(xiàn)在處于困境的公司的股票 ? 收入型基金（ ine funds） ? 投資對象主要是固定配發(fā)股息的股票或是派息較高的債券 ? 派發(fā)股息的頻率和額度都較為固定 ? 平衡型基金（ balanced funds） ? 同時長期資本增值，又追求各期收入穩(wěn)定性的基金 ? 其 組成成分、 風(fēng)險和收益狀況 皆 介于成長型基金和收入型基金之間 610 共同基金的種類：按申贖規(guī)則 ? 開放式基金 (Openend Fund) ? 發(fā)行總額不固定，投資者根據(jù)市場狀況和自己的投資決策，決定是否依照基金公司的報價申購或贖回基金單位 ? 封閉式基金 (Closedend Fund) ? 設(shè)立時，只要達到了初次發(fā)行的預(yù)定額度后，基金即宣告成立，在封閉期內(nèi)不再增加或減少 ? 兩者募集方式的差別導(dǎo)致了經(jīng)營方式的差異 ? 流動性差異 ? 專欄： LOF與 ETF 611 共同基金的種類：按資金來源 ? 國內(nèi)基金 ? 指來源于本國并投資于國內(nèi)金融市場的投資基金。國內(nèi)基金多半在一國基金市場上占主要的角色 ? 國際基金（ international fund） ? 指資金來源于國內(nèi)，但投資于境外金融市場的投資基金 ? 離岸基金（ offshore fund） ? 基金資本從境外籌集并投資于境外金融市場的基金 ? 在中國香港特區(qū)的基金市場上，主體就是離岸基金 ? 海外基金 ? 指基金的發(fā)行對象為境外投資者，投資方向是境內(nèi)的證券市場，對被投資對象國家來說，則稱為海外基金 ? QFII（ Qualified Foreign Institutional Investors, 合格的境外機構(gòu)投資者） 612 共同基金的種類：按募集方式 ? 私募發(fā)行 ? 是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行基金的方式，發(fā)行的對象一般是大的機構(gòu)和富有的個人 ? 對沖基金這類投資風(fēng)險較高的基金只能采取私募的發(fā)行方式 ? 公募發(fā)行 ? 又叫公開發(fā)行，指向廣大的社會公眾發(fā)行基金，社會投資者都可以認購基金單位 ? 由于面向廣大投資者，各國對公募發(fā)行的監(jiān)管比較嚴格 613 共同基金的資產(chǎn)凈值計算 ? 資產(chǎn)凈值定義 ? 衡量基金價值是否增加的最直觀的指標，稱作單位凈資產(chǎn)價值，簡稱單位資產(chǎn)凈值 (Net Asset Value， NAV) ? 計算公式： NAV=（基金總資產(chǎn) 基金總負債） /基金份額總數(shù) ? 例如，某共同基金投資于 1000股 A公司股票，現(xiàn)價 ；2022股 B公司的股票，現(xiàn)價 ； 1500股 C公司的股票，現(xiàn)價 。該共同基金發(fā)行在外的份額共 15000份，該基金今日的 NAV可計算為： NAV=（（ 1000 ） +（ 2022 ） +（ 1500 ）） 247。 15000= ? 以上的范例忽略了基金的固定費用與其他負債的情形，并假設(shè)基金將全部的資產(chǎn)投入在股票市場上，現(xiàn)實狀況中，開放式基金是無法持有這樣的資產(chǎn)組合的 614 事前價和事后價 ? 事前價計算法（ backward price） ： 又稱已知價，或稱歷史計價（ historical price）。采用此法的基金管
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