華商基金介紹ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-05 22:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 益。 首只基金產(chǎn)品概述 首只基金產(chǎn)品概述 ? 基金費率－ 認(rèn)購及申購費率 認(rèn)購金額（ M） 認(rèn)購費率 申購費率 M＜ 50萬元 % % 50萬元 ≤M ＜ 200萬元 % % 200萬元 ≤M ＜ 500萬元 % % M≥500萬元 1000元 /筆 1000元 /筆 ? 基金費率－ 贖回費率 首只基金產(chǎn)品概述 持有期 贖回費率 1年以內(nèi)（含） % 1年 2年（含） % 2年以上 0 ? 資產(chǎn)配置策略 ? 股票投資策略 ? 債券投資策略 首只基金產(chǎn)品投資策略 ? 采用自上而下的策略，對經(jīng)濟周期、財政政策、貨幣政策、資金供需以及證券市場估值水平等進行研究； ? 預(yù)測股票、債券、現(xiàn)金三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和收益； ? 應(yīng)用量化模型進行優(yōu)化計算，動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)配置比例 。 基金投資－ 資產(chǎn)配置策略 股票投資分三個層次 ? 構(gòu)建股票備選庫 ? 價值評估 ? 行業(yè)領(lǐng)先地位企業(yè)評估 基金投資－ 股票投資策略 基金投資 — 股票投資策略 研究員推薦的其它股票 20％ 按成長性、獲利能力、營運能力、 財務(wù)穩(wěn)健性等指標(biāo)綜合評分 選取各行業(yè)內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入 排名靠前的一半上市公司 選擇各行業(yè)內(nèi)綜合評分前 30% 的上市公司進入股票備選庫 按照 GICS分類標(biāo)準(zhǔn)， 行業(yè)細(xì)分到第四級 80％ 股票備選庫 100％ ? 價值評估 基金投資 －股票投資策略 ? 相對估值： ? 絕對估值： 貼現(xiàn)自由現(xiàn)金流（ DCF） 市盈率 (P/E) 市凈率 (P/B) 市銷率 (P/S) EV/EBITDA ? 行業(yè)領(lǐng)先地位企業(yè)評估 核心 企業(yè) 行業(yè)分析 盈利模式 增長潛力 管理能力 治理結(jié)構(gòu) 行業(yè)領(lǐng)先 地位企業(yè) 基金投資 －股票投資策略 行業(yè)領(lǐng)先地位企業(yè)的五大特征： ? 具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，信息透明、披露規(guī)范，注重公眾股東利益和投資者關(guān)系； ? 具有優(yōu)秀的管理團隊，管理能力強，專業(yè)化程度高，
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