【文章內容簡介】 價一家銀行的財務狀況和業(yè)績、經營活動、風險分布及風險管理實務。該報告討論認為，披露本身不必然導致透明；實現透明，必須提供及時、準確、相關和充分的定性與定量信息披露，且這些披露必須建立在完善的計量原則之上。透明信息的質量特征包括 :全面 (prehensiveness)、可靠 (reliability)、可比 (parability)、重大(materiality) 、相關和及時 (relevant amp。 timeliness)、 。 按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義，高透明度意味著能夠“透過現象看本質”，即企業(yè)所提供的信息，使用者能據以準確了解企業(yè)的財務狀況、經營成果及風險程度等。換言之，在現有的確認與計量的框架下，通過有效的披露來增強會計信息的透明度，應當是一種可行的選擇。從目前的各種論述及現有會計準則的要求看，有效的披露應當包括披露更多的信息 (即“充分披露” )，還包括以恰當的方式披露恰當的信息 (即“相關性”和“重要性” )。當然，上述要求還必須建立在所披露的信息相對可靠的基礎之上。 普華永道在“不透明指數 ”報告中，將“不透明 (opacity)”概念定義為 :在商業(yè)經濟、財政金融、政府監(jiān)管等領域缺乏清晰 (clear)、準確 (accurate)、正式 (formal)、易理解 (easily discernible)、普遍認可 (widely accepted)的慣例。普華永道在測定會計不透明指數時總共調查了 12 個問題，它們分別是 :山會計準則的一致性 (程度 )；閉典型的投資者獲取私營部門信息的難易程度；與會計準則有關的不確定性程度；私營部門對會計準則的遵循情況；政府對會計準則的遵循情況；國有企業(yè)對會計準則的遵循 情況；中央銀行對會計準則的遵循情況；商業(yè)銀行對會計準則的遵循情況；銀 行向監(jiān)管機構提供準確信息的頻率； 取公司現金流量信息的難易程度；獲取公司當前資本結構的難易程度；獲取公司經營風險水平的難易程度。 我們在本文的開篇就申明，普華永道的調查設計，至少在中國部分與其他國家 (地區(qū) )的受訪對象不同，因而，最終結論的可比性受到影響。盡管如此，他們所提及的問題對我們理解會計透明度應當包含的內容仍然有幫助。上述 7 個受訪對象所涉及的 21 個問題 (相互之間存在交叉、重復之處 )，可粗略地分為 3 大類 :關于具體經濟事項的會計處理，如 應收款項、存貨、固定資產、收入、養(yǎng)老金等的確認、計量與報告問題；關于會計模式問題，如稅法驅動的剛性會計模式、不同企業(yè)執(zhí)行不同的會計準則、不同的權力機構對同一問題存在不同規(guī)定等；關于溝通與交流渠道問題，如權力機構和商業(yè)團體之間缺乏溝通渠道。 我們認為，會計透明度概念的提出是對會計信息質量標準和一般意義上的會計信息披露要求的發(fā)展。會計透明度是一個關于會計信息質量的全面概念，包括會計準則的制訂和執(zhí)行、會計信息質量標準、信息披露與監(jiān)管等。會計透明度應當包括以下三層含義：存在一套清晰、準確、正式、易理解、普遍認可的會 計準則和有關會計信息披露各種監(jiān)管制度體系，所有的會計準則和會計信息披露監(jiān)管制度是協調一致而不是政出多門、相互矛盾的。這是上表受訪對象涉及最多的話題；對會計準則的高度遵循，無論是公營部門還是私營部門、政府機構還是企業(yè)都能夠嚴格遵循會計準則；對外 (含投資者、債權人、監(jiān)管機構等 )提供高頻率的準確信息，能夠便利地獲取有關財務狀況、經營成果、現金流量和經營風險水平的信息。如果說，相關性與可靠性側重于會計信息自身的質量標準，信息披露側重的是實現會計信息質量標準的一種方式，那么會計透明度則是一個全面、綜合性的概念，它不僅 同時顧及了會計信息自身的質量標準以及實現會計信息質量標準淺析會計信息透明度存在的問題及對策研究 4 的方式，而且還豐富了會計信息質量標準和實現會計信息質量標準的方式，是一套全面的會計信息質量標準和一個進行會計信息全面質量管理的“工具箱”。 會計信息透明度的評價標準 會計信息透明度指透過會計信息，會計信息使用者能夠及時、明確、清楚地知道企業(yè)的一切經營活動以及這些經營活動的后果，從而得到清晰、完整、可比、不失真的影象。 有效資本市場假說根據市場價格反映信息量和速度的區(qū)別，把有效市場分為三種類型：弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。市場價 格反映信息量越大，反映信息的速度越快，也就是說，會計信息越透明，市場越有效。證券市場不能保證每一個投資者在證券交易中對相同的信息作出相同的判斷，更不能保證每一個投資者都同樣獲利，但是法律必須作出保證，每一個投資者可能獲得相同的信息。同體育競賽一樣，法律不能保證每個人都同時達到終點，但必須保證每個人同時擁有共同的起點。只有向投資者和財務報告的其他使用者充分披露相關、可靠、及時的信息，才能提供一種 “ 平等的交易環(huán)境 ” 。理性投資者在一個有序運作的證券市場上做出相互影響的決策時，這一市場才會變得有效。 會計在有效證券 市場的環(huán)境中，采取的措施是充分披露，提高市場的透明度。證券市場處于弱式有效或半強式有效時，降低信息不對稱的程度，提高會計信息透明度，才可以改善市場效率。根據委托代理理論，在所有者與經理的委托代理關系中，許多契約的形成和考核都是建立在會計系統的基礎之上。不直接參與經營的所有者，為了防止經營者的偷懶行為，必然要求經理定期報告的會計信息越透明越好，他們愿與經理簽定契約來對經理進行監(jiān)督，耗費的監(jiān)督成本有可能降低經理的獎金、分紅和其他報酬，因此經理就有使監(jiān)督成本保持最低的動機。披露信息成為管理當局降低代理成本的一種手 段，代理成本越高，管理當局披露信息的動機就越強烈。提高會計信息的透明度，有利于降低代理成本。信號理論解釋了證券市場上存在的信息不對稱及其導致的逆向選擇問題，高質量的或有好消息的公司將通過傳遞信號，提供透明的信息將其與那些較次公司區(qū)別開來，這些公司的股票價格將會上漲，而那些不披露的公司則被認為是有不好的消息，其股價將會下降。通過完全透明的披露，減少了外部用戶判斷公司前景的不確定性，外部用戶將愿意以較高的價格來購買公布高質量信息的公司的證券。財務報告把內部信息可靠地轉化為外部信息，增加雙方信息的透明度，從而控制 逆向選擇和道德風險。經濟學理論從本質上論證了會計信息透明的必要性。 會計信息透明度應當從充分披露（提供隱藏在證券之后的任何完全真實的必要信息，供投資者選擇）、及時性（在第一時間披露所有與投資者的決策相關的重大信息，減少內幕交易和信息不靈）、相關性（及時提供與決策相關的信息，具備導致差別的能力，有利于預測和反饋）和可靠性（不偏不倚地表述經濟活動的過程和結果，避免傾向于預定的結果或某一特定利益集團的需要）四個方面作出評價。四個標準之間又是緊密聯系，互相依存的。 淺析會計信息透明度存在的問題及對策研究 5 會計信息透明是一個相對的概念，它受到會計信息披露、披露風險負面影響和披露收益與投入不對稱及會計備選方案等的制約。 3 目前我國會計透明度存在的問題 會計信息披露不真實 2022 年，上海證券交易所等聯合舉行了一次上市公司信息披露質量問卷調查。調查表明，個人投資者認為上市公司披露的財務信息完全可信的僅占 %，完全不可信的也占了 %。 對 100 家機構投資者的調查也表明，沒有一家機構投資者認為財務數據 “完全可信 ”，認為 “基本可信 ”的機構投資者占 41%，認為 “完全不可信 ”的占 1%，大部分認為只是 “ 部分可信 ” 。這顯示，投資者對上市公司披露的財務數據信心不足，財務數據失真非常嚴重。由于上市前的利潤包裝，一些上市公司上市當年就巨虧，還有上市公司凈資產收益率人為控制在 10%或 6%以達到配股要求。從紅光實業(yè)到黎明股份，以及銀廣夏的會計舞弊案件，其造假金額都相當巨大。銀廣夏就虛構了巨額利潤 億元。 會計信息披露不完整 對投資者特別關心的經營業(yè)績的回顧和分析，凈利潤的組成和變化的原因，以及明年公司的預算，大多數公司都忽略或草草敷衍幾句。根據《中國證券報》 2022 年 4 月 13日的資料，某家公司凈利潤 7000 多萬，從報表上看投資收益達到了 億。但投資者從報表上無法判斷出是什么投資給該公司帶來那么多的收益 ， 上市公司年報動輒洋洋萬言，但在解釋虧損原因時，多數公司只有寥寥數語，在談到虧損因素時卻驚人的一致。歸納起來無非是行業(yè)不景氣、新會計制度計提影響等客觀因素。而對公司自身原因，特別是企業(yè)的管理、營銷等問題輕描淡寫。無論是準則還是指南都缺乏具體的細節(jié)，沒有要求企業(yè)披露關聯交易定價政策的基本因素及其與市價的可比性，從而將模糊性帶入披露中，成為監(jiān)管規(guī)范的一個漏洞。致使一些上市公司在具體操作中無所適從，而另一些 上市公司則據以逃避披露監(jiān)管。經營狀況披露不詳細、虧損原因披露不清楚、關聯交易披露不充分等造成了會計信息披露不完整。 會計信息披露不及時 上市公司信息披露的滯后、虛假和遺漏屢屢成為司空見慣，信息公開性一再遭受蹂躪。定期報告不及時，每年 2 月 28 日預虧公告截止日過去后，仍有少數公司還在陸陸續(xù)續(xù)地發(fā)布預虧預警公告。有時到了 3 月 23 日 ，還有 幾家公司逾期發(fā)布預警預虧公告。重大事項未及時披露。某公司為他人提供 億元擔保，占凈資產的 108%，竟未及時履行披露義務。 盈利公告隨意改動 截止 2022 年 4 月 4 日，深滬兩市共有 119 家上市公司刊登了年報補充或更正公告，淺析會計信息透明度存在的問題及對策研究 6 這些補充公告主要是針對重大事項或收益確認、關聯交易等敏感問題，以及投資者質詢較多的內容作出解釋說明。有的補充公告是關于 2022 年房地產銷售項目高達 %毛利率和產品銷售高達 %毛利率等極其異常的內容，說明年報本身的透明度很低 。 盈利預測不準的問題由來已久。有統計數據顯示， 1997 年至 1999 年新發(fā)行的公司，大多數不能完成招股說明書上所作的盈利預測，有的甚至在當年就出現虧損。在 2022年實行融資的公司中，有 123 家曾對當年的盈利進行過 預測，但只有 61 家完成了其所作的預測。大多數公司的盈利預測充其量只是畫餅充饑。上市公司盈利預告隨意更改，有的公司預計基本可以實現扭虧為盈，結果卻出人意料地