企業(yè)籌資管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-05 06:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 （四）普通股籌資的優(yōu)缺點 30 1. 優(yōu)先股的實質(zhì) 優(yōu)先股是介于普通股和債券的一種混合證券。 2. 優(yōu)先股的特征 （ 1）較普通股具有優(yōu)先權 ★ 優(yōu)先分配股利權 ★ 優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權 （ 2）股利率固定 （ 3）優(yōu)先股股東一般無表決權 （ 4）優(yōu)先股可由企業(yè)收回 三、優(yōu)先股股票 31 3. 優(yōu)先股的種類 （ 1）按照股利能否累計分類 ◆ 累計優(yōu)先股 是指任何一年未付的股息能遞延到以后年度一起發(fā)放。 ◆ 非累計優(yōu)先股 是指以前年度欠發(fā)的股息不再補發(fā)的優(yōu)先股。 （ 2）按照能否參與剩余利潤分配分類 ◆ 參與優(yōu)先股 是指優(yōu)先股股東在獲取定額股息后，還有權與普通股股東一起參加公司剩余利潤分配的優(yōu)先股。 ◆ 非參與優(yōu)先股 是指只能領取固定的股息，不能參與剩余利潤分配的優(yōu)先股。 三、優(yōu)先股股票 32 （ 3）按照優(yōu)先股能否轉(zhuǎn)換分類 ◆ 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 是指股票持有者有權根據(jù)優(yōu)先股發(fā)行時的規(guī)定，在將來某一時期內(nèi)將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股。 ◆ 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 是指僅享受固定股息，不能轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股。 （ 4）按能否提前贖回分類 ◆ 可贖回優(yōu)先股 是指在優(yōu)先股發(fā)行合同中規(guī)定發(fā)行公司可在股票發(fā)行后的某一時期內(nèi)按照事先規(guī)定的價格和方式贖回已發(fā)行的優(yōu)先股。 ◆ 不 可贖回優(yōu)先股 是指在優(yōu)先股發(fā)行合同中，沒有賦予公司贖回優(yōu)先股權利的股票。 三、優(yōu)先股股票 33 三、優(yōu)先股股票 4. 優(yōu)先股的優(yōu)點 ▲ 是企業(yè)永久性資金。 ▲ 股利 支付既固定又有一定的靈活性。 ▲ 保持普通股股東對公司的控制權。 5. 優(yōu)先股的缺點 ▲ 籌資成本高于債券的成本； ▲ 籌資制約因素較多； ▲ 可能形成較重的財務負擔。 34 四、留存收益籌資 ? 留存收益籌資的來源 ? （ 1）、盈余公積 ? 盈余公積是指企業(yè)按規(guī)定從利潤中提取的企業(yè)積累金。 ? （ 2）、未分配利潤 ? 未分配利潤是指未限定用途的留存凈利潤。 35 四、留存收益籌資 ? 留存收益籌資的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點： ? ? ? ? 缺點 ： ? ； ? 36 第三節(jié) 企業(yè)負債資金籌集 ? 銀行借款籌資 ? 發(fā)行債券籌資 ? 融資租賃籌資 ? 商業(yè)信用 37 一、 銀行借款籌資 長期借款 （ 1）長期借款的概念、種類 （ 2）長期借款的程序 （ 3）長期借款籌資的優(yōu)缺點 短期借款 （ 1）短期借款的概念、種類 （ 2）短期借款的信用條件 （ 3）短期借款利息的支付方式 （ 3）短期借款的優(yōu)缺點 38 長期借款 （ 1） .長期借款的概念及種類 長期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機構以及其他單位借入的、期限在 一年以上 的各種借款，主要 用于 購建固定資產(chǎn)和滿足長期流動資金的需要。 我國各種金融機構提供的長期借款種類主要有： 抵押貸款、信用貸款（按有無擔保） 基本建設貸款、更新改造貸款、 科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款（按用途） 一次償還借款、分期償還借款（償還方式） 39 （ 2） .長期借款的程序 ▲ A、 企業(yè)提出申請； ▲ B、 金融機構審批； ▲ C、 簽訂借款合同； ▲ D、 企業(yè)取得借款； ▲ E、 企業(yè)償還借款。 長期借款 40 （ 2）長期借款的程序 C、簽訂借款合同 借款合同是指規(guī)定借貸雙方權利和義務的契約，其內(nèi)容包括基本條款和限制性條款兩部分。 基本條款是借款合同必須具備的條款。限制性條款是為了降低貸款機構的貸款風險而對借款企業(yè)提出的限制性條件。 限制性條款的內(nèi)容：一般性限制條款；例行性限制條款； 特殊性限制條款 41 C、簽訂借款合同 一般性保護條款，大多數(shù)借款合同都包括此類條款 ,具體內(nèi)容有： ★ 規(guī)定 借款企業(yè)應保持的最低流動資金凈額（營運資金凈額）； ★ 規(guī)定對現(xiàn)金流出的限制； ★ 規(guī)定對資本支出規(guī)模的限制； ★ 規(guī)定對其他長期債務的限制。 （ 2） 長期借款的程序 42 C、簽訂借款合同 例行性保護條款，大多數(shù)借款合同也都包括此類條款 ,具體內(nèi)容有： ★ 規(guī)定企業(yè)要定期向銀行提交財務報表； ★ 規(guī)定企業(yè)不準在正常情況下出售較多的資產(chǎn)； ★ 規(guī)定企業(yè)要如期交稅和償債； ★ 規(guī)定企業(yè)租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模。 （ 2） 長期借款的程序 43 C、簽訂借款合同 特殊性保護條款，對某些特殊情況做出規(guī)定，具體內(nèi)容有： ★ 要求貸款?？顚Ｓ?； ★ 要求企業(yè)主要領導人不得在合同有效期內(nèi)調(diào)離； ★ 要求企業(yè)不能投資于短
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