【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 % 深市 :13家中小企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 四、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 (四 )權(quán)益資本與債務(wù)資本的孰優(yōu)孰劣 1)有利于擴(kuò)大資本規(guī)模 , 但股東期望回報(bào) (成本 )高 。 2)有利于改善股東資本結(jié)構(gòu) , 但提高信息披露和管理成本 。 3)有利于規(guī)范公司治理 , 但高管人員受到更多外部約束 . 1)負(fù)債利息可以抵稅 ,但過(guò)高利息會(huì)沖減負(fù)債的優(yōu)點(diǎn) 。 2)超過(guò)利息的負(fù)債收益歸股東 , 但負(fù)債越高 ,則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 。 3)債權(quán)人沒(méi)有表決權(quán) , 但過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致無(wú)力償還將被迫破產(chǎn) . 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 四、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 (四 )權(quán)益資本與債務(wù)資本的孰優(yōu)孰劣 《 股票發(fā)行條例 》 對(duì)負(fù)債比例規(guī)定了 70%的限額 1)過(guò)度負(fù)債增加企業(yè)信用和破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn) 2)過(guò)度負(fù)債會(huì)抵消企業(yè)稅收抵扣效應(yīng) 3)過(guò)度負(fù)債會(huì)引起股東與債權(quán)人之間利益紛爭(zhēng) 4)過(guò)度負(fù)債會(huì)引起企業(yè)股利支付的穩(wěn)定性 5)過(guò)度負(fù)債會(huì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性和信用等級(jí) ? 1)負(fù)債比例過(guò)低被認(rèn)為沒(méi)有必要通過(guò)證券市場(chǎng)融資 2)適度負(fù)債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本 3)適度負(fù)債是當(dāng)前所有者保持對(duì)企業(yè)控制權(quán)的工具 4)適度負(fù)債是解決經(jīng)營(yíng)管理者與外部投資者信息不對(duì)稱(chēng)的工具 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 深市 :13家中小上市企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例 上市公司簡(jiǎn)稱(chēng) 資產(chǎn)負(fù)債率 蘇 泊 爾 % 華帝股份 % 七喜股份 % 美 欣 達(dá) % 七 匹 狼 % 久聯(lián)發(fā)展 % 宜科科技 % 山東威達(dá) % 達(dá)安基因 % 巨輪股份 % 麗江旅游 % 思源電氣 % 雙鷺?biāo)帢I(yè) % 8%15%23%46%8%3 0 % 以下 30%40% 40%50% 50%60% 6 0 % 以上世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 四、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃 (五 )資本負(fù)債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃原則 1)留存收益 2)供應(yīng)商融資 3)債務(wù)融資 4)發(fā)行股票 投入期以權(quán)益為主 成長(zhǎng)期可適度負(fù)債 成熟期以負(fù)債為主 衰退期可以適度負(fù)債 1)短期資產(chǎn)或投資 —短期負(fù)債 2)長(zhǎng)期資產(chǎn)或投資 —長(zhǎng)期負(fù)債 3)有形低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 債務(wù)融資 4)無(wú)形高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 權(quán)益融資 1)可以接受的利率 2)可接受還本付息安排 3)考慮企業(yè)自身現(xiàn)金流量 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 五、稅收與政府補(bǔ)貼的規(guī)劃 (一 ） 依法繳納各項(xiàng)稅金 ：稅率一般為 33%； ：稅率一般為 17%； ：按不同行業(yè)稅率一般為 3%5%,娛樂(lè)業(yè)最高為 20%； 、 教育費(fèi)附加： 按實(shí)繳流轉(zhuǎn)稅額 7%和 3%繳納； ： 避免在近三年內(nèi)被稅務(wù)部門(mén)處罰和調(diào)帳 ,影響順利上市 . (二 )享受稅收優(yōu)惠政策的規(guī)劃 1)民族自治地方 2)西部開(kāi)發(fā)區(qū) 3)經(jīng)濟(jì)特區(qū) 4)老少邊困地區(qū) 1)第三產(chǎn)業(yè) 2)種植農(nóng)林業(yè) 3)金融保險(xiǎn)業(yè) 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 五、稅收與政府補(bǔ)貼的規(guī)劃 (三 )注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性 根據(jù) 〈 稅收征收管理法 規(guī)定 :我國(guó)稅收優(yōu)惠政策的制定權(quán)力集中于中央政府 ， 非經(jīng)法律授權(quán)或國(guó)務(wù)院的規(guī)定 ， 任何地區(qū) 、 部門(mén)均不得制定稅收優(yōu)惠政策 . 1)由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款 若擬上市企業(yè)所在地的稅務(wù)法規(guī) 、 規(guī)章比國(guó)家稅收法律 、 行政法規(guī)更為優(yōu)惠 ， 一般采取的規(guī)范措施是：由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)擬上市企業(yè)沒(méi)有稅務(wù)違法行為 ， 且暫不征收少繳的稅款 ， 充分披露風(fēng)險(xiǎn) ， 由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款 。 2)上市前依法補(bǔ)繳少納稅款并由稅務(wù)局確認(rèn)沒(méi)有違法行為 若地方政府出于各種原因 ， 在企業(yè)實(shí)際繳稅達(dá)到指標(biāo)后 ， 規(guī)定可以不繳稅 ， 稅務(wù)機(jī)關(guān)也并不追繳 。 這種情況下 ， 擬上市企業(yè)應(yīng)在上市前補(bǔ)繳少繳的稅款 ， 并由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)其沒(méi)有稅務(wù)違法行為 。 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 五、稅收與政府補(bǔ)貼的規(guī)劃 （四）關(guān)于稅收減免與政府補(bǔ)貼的財(cái)務(wù)規(guī)劃 要符合現(xiàn)行法律法規(guī)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定 ,注意“土政策”的合法性 . 1)先征后返的增值稅 做“補(bǔ)貼收入”處理 2)返還的消費(fèi)稅 \營(yíng)業(yè)稅 —沖減“業(yè)務(wù)稅金及附加” 3)先征后返的所得稅 沖減當(dāng)期所得稅費(fèi)用 1)明確代為管理并指定用途的 做“負(fù)債”處理 2)明確屬于全體股東享有的 做“補(bǔ)貼收入”處理 1)明確具有專(zhuān)門(mén)用途的做“長(zhǎng)期應(yīng)付款”處理 。 2)資產(chǎn)項(xiàng)目完成后 ,轉(zhuǎn)入“資本公積金”處理 . SEC要求 : 稅收返還、政府補(bǔ)貼占公司同期凈利潤(rùn)超過(guò) 20%，應(yīng)披露其影響、并做特別風(fēng)險(xiǎn)提示，發(fā)審委予以關(guān)注。 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 五、 稅收與政府補(bǔ)貼的規(guī)劃 (五 )查補(bǔ)以前年度稅金的處理 1)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 :在本期確認(rèn)的以前年度當(dāng)期所得稅的調(diào)整 ,計(jì)入本期所得稅費(fèi)用處理 . 2)企業(yè)會(huì)計(jì)制度 與會(huì)計(jì)政策準(zhǔn)則 : 調(diào)整 “ 以前年度損益調(diào)整 ”和 “ 年初未分配利潤(rùn) ” 3)財(cái)政部 問(wèn)題解答 (二 ):因偷稅而按規(guī)定應(yīng)補(bǔ)交以前年度的所得稅 ,應(yīng)視同重大會(huì)計(jì)差錯(cuò) ,按重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理 . 1)稅金數(shù)額較小時(shí) :記入當(dāng)期 “ 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 ” 2)稅金數(shù)額較大時(shí) :記入 “ 以前年度損益調(diào)整 ” 根據(jù)財(cái)政部 問(wèn)題解答 (二 ):對(duì)于因偷稅而支付的罰款 ,不論金額大小 ,均應(yīng)計(jì)入支付當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外支出 ,不得追溯調(diào)整前期損益 . (六 )報(bào)表日以后發(fā)生的稅收減免事項(xiàng)的處理 :對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日存在的應(yīng)付稅款進(jìn)行調(diào)整 :收到稅收減免文件批文的當(dāng)期入帳 . 應(yīng)按照一貫性和可比性原則確定以上處理方法 . 世紀(jì)培訓(xùn)網(wǎng) () 國(guó)內(nèi)最全的管理培訓(xùn)信息和資源中心 五、 稅收與政府補(bǔ)貼的處理 (七 )報(bào)表日以后發(fā)生的稅收減免事項(xiàng)的處理 :對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日存在的應(yīng)付稅款進(jìn)行調(diào)整 :收到稅收減免文件批文的當(dāng)期入帳 .