財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)基本概念(編輯修改稿)
2025-02-04 11:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 交易市場，因?yàn)槎唐谟袃r(jià)證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫貨幣市場。 長期資金市場 ：是指期限在一年以上的股票和債券交易市場，因?yàn)榘l(fā)行股票和債券主要用于固定資產(chǎn)等資本貨物的購置，所以也叫資本市場。 按交易的性質(zhì)（交易的方式和次數(shù)）分為發(fā)行市場和流通市場 發(fā)行市場 ：是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場，也叫初級(jí)市場或一級(jí)市場。 流通市場 ：是指 從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場，也叫次級(jí)市場或二級(jí)市場。 按交割的時(shí)間分為現(xiàn)貨市場和期貨市場 現(xiàn)貨市場 ：是指買賣雙方成交后，當(dāng)場或幾天之內(nèi)買方付款、賣方交出證券的交易市場。 期貨市場 ：是指買賣雙方成交后，在雙方約定的未來某一特定的時(shí)日才交割的交易市場。 按交易的直接對(duì)象分 同業(yè)拆借市場 國債市場 企業(yè)債券市場 股票市場 金融期貨市場 按金融工具的屬性分 基礎(chǔ)性金融市場 金融衍生品市場 （一）金融市場與企業(yè)理財(cái) 金融市場對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響 P19 ①企業(yè)投資與籌資的重要場所 ② 長短期資金相互轉(zhuǎn)換的場所 ③為財(cái)務(wù)管理提供有意義的信息 ④金融機(jī)構(gòu)（銀行）能有效監(jiān)督企業(yè)資金結(jié)算 （二）金融市場的構(gòu)成 主要有：主體、客體、參加者 市場主體：主要指金融機(jī)構(gòu) （三）金融工具 金融工具是指能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。 金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。 金融工具按其期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具，前者主要有商業(yè)票據(jù)、國庫券 (國債 )、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié) 議；后者主要是股票和債券等。 （四）利率 從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。就是資金使用權(quán)的價(jià)格。 利率的影響因素 資金的供給與需求 經(jīng)濟(jì)周期 通貨膨脹 5 國家財(cái)政和貨幣政策 國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系 國家對(duì)利率的管制程度等 利率的分類 （ 1 （ 2 （ 3）按利率形成機(jī)制不同，分為市場利率和法定利率。 利率的構(gòu)成 ： 利率通常由純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率和風(fēng)險(xiǎn)收 益率三部分構(gòu)成。 利率 =純粹利率＋通貨膨脹附加率＋變現(xiàn)力附加率＋違約風(fēng)險(xiǎn)附加率＋到期風(fēng)險(xiǎn)附加率 ①純粹利率：純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤率。 ②通貨膨脹附加率（通貨膨脹補(bǔ)償率）是指由于持續(xù)的通貨膨脹會(huì)不斷降低貨幣的實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率。 通脹→貨幣貶值→投資者真實(shí)報(bào)酬下降，因此投資者將資金交與借款人時(shí)，在純粹利息的基礎(chǔ)上再加上通貨膨脹附加率以彌補(bǔ)通脹造成的購買力損失。 ③變現(xiàn)力附加率：有價(jià)證券的變現(xiàn)力不同。國庫券、大公司債券、股票可隨時(shí)出售收回投資，小公司 的債券不易變現(xiàn)，故投資者要求提高 1%161。170。2%作為補(bǔ)償。 ④違約風(fēng)險(xiǎn)附加率：不能按期收到利息和收回本金的風(fēng)險(xiǎn)。 ⑤到期風(fēng)險(xiǎn)附加率：因到期時(shí)間長短不同而形成的利率差別。 四、社會(huì)文化環(huán)境 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 第一節(jié) 時(shí)間價(jià)值 一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念 指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。 增量； 要經(jīng)過投資和再投資； 要持續(xù)一定的時(shí)間才能增值； 幾何級(jí)數(shù)增長； 從量的規(guī)定性來看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率。 貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式：絕對(duì)數(shù) 和相對(duì)數(shù)形式 二、時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 （一）資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的相關(guān)概念 （ 1） 本金 ：是指能夠帶來時(shí)間價(jià)值的資金投入，即投資額。本金是產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)。 （ 2） 利率 ：利率是指本金在一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)值增值額占本金的百分比。 （ 3） 終值 ：又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的現(xiàn)金在將來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。 （ 4） 現(xiàn)值 ：是指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金按規(guī)定利率折算成的現(xiàn)在價(jià)值。折算現(xiàn)值的過程稱為 ―貼現(xiàn) ‖，貼現(xiàn)所運(yùn)用的利率稱為 ―貼現(xiàn)率
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