【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 債務(wù)企業(yè)銷售產(chǎn)品，收到貨款 ? （ 8）債務(wù)企業(yè)將應(yīng)付賬款金額支付到融資企業(yè)在銀 行制定的賬號(hào) ? （ 9）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同注銷 2021/12/1 42 ? 2021 年 , 中國(guó)建設(shè)銀行江蘇省分行為江蘇工業(yè)園區(qū)內(nèi)的冠鑫光電公司 ( 以下簡(jiǎn)稱“冠鑫公司” ) 提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。冠鑫公司主要從事生產(chǎn)和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關(guān)部件 , 其上下游企業(yè)均是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。其在采購(gòu)原材料時(shí)必須現(xiàn)貨付款 , 而銷售產(chǎn)品后 , 貨款回收期較長(zhǎng) ( 應(yīng)收賬款確認(rèn)后的 4個(gè)月才支付 ) 。隨著公司成長(zhǎng)和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大 , 應(yīng)收賬款已占公司總資產(chǎn)的 45%, 公司面臨著極大的資金短缺風(fēng)險(xiǎn) , 嚴(yán)重制約了公司的進(jìn)一步發(fā)展。江蘇建行詳細(xì)了解到冠鑫公司的處境后 , 果斷地為其提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù) , 由第三方物流企業(yè)為該項(xiàng)貸款提供信用擔(dān)保 , 幫助冠鑫公司解決了流動(dòng)資金短缺瓶頸。 2021/12/1 43 ? 存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。存貨融資業(yè)務(wù)是一種新型的金融服務(wù)，區(qū)別于傳統(tǒng)銀行貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或第三方信譽(yù)擔(dān)保的模式，該類業(yè)務(wù)專門針對(duì)企業(yè)以自身經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的模式獲得金融貸款服務(wù)。在企業(yè)需要向銀行貸款而又沒有足夠的不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券或第三人擔(dān)保的情況下，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定和金融行業(yè)管理規(guī)定，存貨融資業(yè)務(wù)是企業(yè)可以將其擁有的生產(chǎn)原料、存貨、商品等可流動(dòng)的貨物，交給物流企業(yè)保管，并由銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)三方簽訂相關(guān)的協(xié)議，銀行為企業(yè)提供短期貸款 2021/12/1 44 融通倉(cāng)融資模式流程圖 2021/12/1 45 ? （ 1）信用擔(dān)保融資模式 ? 商業(yè)銀行根據(jù)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)能力、資產(chǎn)負(fù)債比率及信用狀況，將一定的授信額度授與物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)有根據(jù)與其長(zhǎng)期合作的企業(yè)信用狀況配置其信貸配額，為融資企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)質(zhì)押在融通倉(cāng)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。在這樣的業(yè)務(wù)模式下，一方面可簡(jiǎn)化商業(yè)銀行的貸款程序，另一方面也可給信用狀況較好的企業(yè)提供更多、更便利的信用服務(wù)，同時(shí)物流企業(yè)自身的信用擔(dān)保安全也可得到保障。物流企業(yè)提供融通倉(cāng)服務(wù)可形成多贏格局。 ? 物流企業(yè)可通過融通倉(cāng)服務(wù)贏得更多的客戶，以達(dá)到擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的目的；融資企業(yè)可通過物流企業(yè)提供的融通倉(cāng)服務(wù)將銀行不太愿意接受的流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁芬饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，并可獲得銀行貸款，從而滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的臨時(shí)性資金需求；商業(yè)銀行也可利用融通倉(cāng)服務(wù)將潛在自己需求者變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的資金借貸者，在其資金安全得到有效保障的情況下，貸出更多的資金，獲取更多的收益 2021/12/1 46 ? (2) 質(zhì)押擔(dān)保融資模式 ? 這一融資模式的大致過程如下：商業(yè)銀行作為信用貸款的提供方，物流企業(yè)作為融通倉(cāng)服務(wù)的提供方，融資企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方。三方協(xié)商簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，融資企業(yè)在銀行開設(shè)特殊賬戶，并成為提供融通倉(cāng)服務(wù)的物流企業(yè)的會(huì)員，融資企業(yè)采購(gòu)的原材料或代收產(chǎn)成品進(jìn)入融通倉(cāng)，同時(shí)向銀行出具貸款申請(qǐng)，物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)和價(jià)值評(píng)估報(bào)告酌情給予融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資企業(yè)照常使用和銷售其融通倉(cāng)內(nèi)產(chǎn)品，物流企業(yè)確保銷售產(chǎn)品的收款賬戶為融資企業(yè)的信貸銀行開設(shè)的特殊賬戶的情況下予以發(fā)貨融資，企業(yè)以其所得貨款還款。如果融資企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。這一資金融通方式由于有質(zhì)押物作擔(dān)保，由物流企業(yè)中間把關(guān)，所以對(duì)銀行來說相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。這一運(yùn)作方式對(duì)融資規(guī)模要求較小，融資期限比較短，這對(duì)于原材料購(gòu)入與產(chǎn)成品銷售周期性、季節(jié)性較大的企業(yè)較為適用 2021/12/1 47 ? 重慶永業(yè)鋼鐵 ( 集團(tuán) ) 有限公司在當(dāng)?shù)厥且患曳浅Ｖ撹F加工和貿(mào)易民營(yíng)企業(yè) , 2021 年曾獲得“全國(guó)百?gòu)?qiáng)鋼材營(yíng)銷企業(yè)”的稱號(hào)。由于地域關(guān)系 , 永業(yè)鋼鐵與四川攀枝花鋼鐵集團(tuán)一直有著良好的合作關(guān)系。永業(yè)鋼鐵現(xiàn)有員工 150 多人 , 年收入超過 5 億元 , 但與上游企業(yè)攀鋼相比在供應(yīng)鏈中還是處于弱勢(shì)地位。永業(yè)鋼鐵與攀鋼的結(jié)算主要是采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式。 2021 年永業(yè)鋼鐵由于自身擴(kuò)張的原因 , 流動(dòng)資金緊張 ,無(wú)法向攀鋼打入預(yù)付款 , 給企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)帶來很大影響。 2021 年底 , 永業(yè)鋼鐵開始與深圳發(fā)展銀行( 以下簡(jiǎn)稱“深發(fā)展” ) 接觸。深發(fā)展重慶分行在了解永業(yè)鋼鐵的具體經(jīng)營(yíng)情況后 , 與當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)展開合作 , 短期內(nèi)設(shè)計(jì)出一套融資方案 : 由物流企業(yè)提供擔(dān)保 , 并對(duì)所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管 , 深發(fā)展重慶分行給予永業(yè)鋼鐵 4 500 萬(wàn)的授信額度 , 從而緩解了永業(yè)鋼鐵的資金短缺壓力。 2021/12/1 48 保兌倉(cāng)融資模式及運(yùn)作機(jī)理 ? 企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)，用來支付預(yù)付賬款的融資行為，稱為預(yù)付賬款融資。在供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料、半成品等，對(duì)于短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，這里引入保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)對(duì)其某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是在供應(yīng)商 (以下稱賣方 )承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)（以下稱買方）向銀行申請(qǐng)以賣方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)適用于賣方回購(gòu)條件下的采購(gòu) 2021/12/1 49 保稅倉(cāng)融資業(yè)務(wù)流程圖 2021/12/1 50 （ 1）買賣雙方簽訂購(gòu)銷合同，共同向經(jīng)辦行申請(qǐng)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù) （ 2）買方在銀行獲取既定倉(cāng)單質(zhì)押貸款額度，專門向該供應(yīng)商購(gòu)買貨物 （ 3）銀行審查賣方資信狀況和回購(gòu)能力，若審查通過，簽訂回購(gòu)及質(zhì)量保證協(xié)議 （ 4）銀行與倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議 （ 5）賣方在收到銀行同意對(duì)買方融資的通知后，向指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，并取得倉(cāng)單 （ 6）買方向銀行繳納承兌手續(xù)費(fèi)和首次 30%承兌保證金 （ 7）賣方將倉(cāng)單質(zhì)押給銀行后，銀行開立以買方為出票人，以賣方為收款人的銀行承兌匯票，并交予賣方 （ 8）買方繳存保證金，銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買方，直至保證金賬戶余額等于匯票金額 （ 9）買方獲得商品提貨權(quán)，去倉(cāng)庫(kù)提取相應(yīng)金額的貨物 （ 10）循環(huán)（ 8） （ 9），若匯票到期，保證金賬戶余額不足，賣方于到期日回購(gòu)倉(cāng)單項(xiàng)下剩余質(zhì)押物 2021/12/1 51 ? 深圳市財(cái)信德實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司是一家從事國(guó)內(nèi)商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司 , 成立于 1998 年 , 注冊(cè)資本 1 000 萬(wàn)元 , 是內(nèi)蒙古伊利牛奶( 上市公司 , 以下簡(jiǎn)稱“伊利股份” ) 在深圳地區(qū)的總代理。 ? 伊利股份 2021 年資產(chǎn)規(guī)模已達(dá) 40 多億元 , 年銷售額 60 多億元 , 是國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)良好、績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股的上市公司。財(cái)信德作為一家成立時(shí)間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營(yíng)企業(yè) , 他們的自有資金根本不可能滿足與伊利的合作需要。同時(shí)他們又沒有其他可用作貸款抵押的資產(chǎn) , 如果再進(jìn)行外部融資 , 也非常困難 , 資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。此時(shí)財(cái)信德向當(dāng)?shù)孛裆y行提出以牛奶作為質(zhì)押物申請(qǐng)融資的業(yè)務(wù)需求。在了解財(cái)信德的實(shí)際需求和經(jīng)營(yíng)情況、并結(jié)合其上游供貨商伊利股份 , 民生銀行廣州分行經(jīng)過研究分析 , 大膽設(shè)想 , 與提供牛奶運(yùn)輸服務(wù)的物流企業(yè)合作 , 推出了以牛奶作為質(zhì)押物的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù) , 并根據(jù)銀行的指令 , 對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行提取、變賣等操作。銀行給予財(cái)信德綜合授信額度 3 000 萬(wàn)元人民幣 , 以購(gòu)買的牛奶做質(zhì)押 , 并由生產(chǎn)商伊利股份承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。該業(yè)務(wù)自開展以來 , 財(cái)信德的銷售額比原來增加了近 2 倍。 2021/12/1 52 6 供應(yīng)鏈金融拓展 ——銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈 ? 在供應(yīng)鏈整合的基礎(chǔ)上，建立銀行和供應(yīng)鏈的有效聯(lián)盟，組成銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈，在供應(yīng)鏈的信息、決策、財(cái)務(wù)和運(yùn)作的整合上發(fā)揮雙方的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)雙方的實(shí)力，形成雙贏的格局。 2021/12/1 53 戰(zhàn)略聯(lián)盟的現(xiàn)狀 ? 傳統(tǒng)的誓不兩立、你死我活的零和競(jìng)爭(zhēng)理念已不再符合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)之道，取而代之的是新的 “ 雙贏 ” 觀念、在競(jìng)爭(zhēng)中合作的戰(zhàn)略思想。只有與其它企業(yè)團(tuán)結(jié)合作，才有可能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。由 此，企業(yè)之間紛紛建立廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟。 20世紀(jì) 90年代以來，企業(yè)間各種合作協(xié)議每年以超過 25%的速度在增長(zhǎng)。目前，跨國(guó)公司在世界各地建立的戰(zhàn)略聯(lián)盟超過 3萬(wàn)個(gè)。全球 500強(qiáng)企業(yè)平均約有 60個(gè)主要的戰(zhàn)略聯(lián)盟。埃森哲對(duì)全球 110家跨國(guó)公司的調(diào)查表明， 1997年到 2021年間，一家典型的國(guó)際大型企業(yè)參與了多達(dá) 177種不同的戰(zhàn)略聯(lián)盟。對(duì)其中的四分之一企業(yè)來說， 2021年戰(zhàn)略聯(lián)盟的產(chǎn)出己占到這些公司市場(chǎng)價(jià)值的 40%以上。戰(zhàn)略聯(lián)盟的舉措可能超過兼并收購(gòu)，在今后 10年成為企業(yè)間交易的主流。 ? 據(jù)初步統(tǒng)計(jì)， 2021年全球發(fā)達(dá)市場(chǎng)與戰(zhàn)略聯(lián)盟有關(guān)的生產(chǎn)和服務(wù)產(chǎn)出的價(jià)值，達(dá)到 25萬(wàn)億 ――40萬(wàn)億美元。戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系打破了企業(yè)之間只有對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)的傳統(tǒng)信條，為企業(yè)重新審視自己同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)系提供 了一個(gè)新的角度和范式。 2021/12/1 54