【正文】 中小企業(yè)的特性決定的： ? 第一，信息披露不充分，造成貸款的信用風險度量和信用風險評價的困難。 ? 第二，授信的成本收益配比不經(jīng)濟。中小企業(yè)的審查和監(jiān)控成本過高。 ? 第三，中小企業(yè)的非系統(tǒng)風險高于大型企業(yè)。非系統(tǒng)風險是指由于企業(yè)內(nèi)部決策行為或企業(yè)的特性造成的風險。 ? 第四，一般認為，中小企業(yè)的違約風險高于大企業(yè)。 2021/12/1 72 供應鏈金融業(yè)務的操作風險 ? 巴塞爾委員會將操作風險定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、人為錯誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等給商業(yè)銀行帶來的損失，損失包括所有與風險事件相聯(lián)系的成本支出。 2021/12/1 73 ? 在授信調(diào)查階段，人員因素引起的操作風險是主要的操作風險。 ? 在操作模式的設計階段，流程設計完善性的風險是最主要的操作風險。 ? 融資審批階段的操作風險涉及人員風險、流程風險和系統(tǒng)風險。 ? 出賬和授信后管理是供應鏈融資中實行資金留和物流控制的核心，尤其對于預付和存貨業(yè)務而言，操作頻密，是操作風險集中的環(huán)節(jié)。 2021/12/1 74 供應鏈金融業(yè)務的市場風險 ? 市場風險實際上是由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導致銀行損失的風險。供應鏈金融業(yè)務的市場風險主要指的是由于客戶企業(yè)的產(chǎn)品市場變動帶來還款的困難或者由于融資企業(yè)上游產(chǎn)品市場變動帶來的生產(chǎn)風險，都會最終引起銀行收款的風險。 ? 這種風險更多的體現(xiàn)在存貨融資模式中，也就是基于貨權(quán)控制的供應鏈融資更容易導致市場風險的出現(xiàn)。 2021/12/1 75 供應鏈金融風險成因機理分析 ? 應收賬款融資模式中的風險成因機理分析 ? （ 1）融資客戶的資信水平。 ? （ 2）轉(zhuǎn)移賬款風險。 ? （ 3）欺詐風險。 ? （ 4）應收賬款壞賬風險。 2021/12/1 76 供應鏈金融風險成因機理分析 ? 存貨融資模式（融通倉）中的風險成因機理分析 ? （ 1）存貨融資的提單和倉單風險 ? （ 2）存貨融資業(yè)務操作風險 ? （ 3）貨物價值風險 2021/12/1 77 供應鏈金融風險成因機理分析 ? 預付賬款融資模式（保兌倉）中的風險成因機理分析 ? （ 1）預付款融資的價值機會損失風險和生產(chǎn)能力風險 ? （ 2）偽造購銷合同，虛假貿(mào)易帶來授信風險。 ? （ 3）無法及時取得質(zhì)押物，質(zhì)押權(quán)落空風險。 ? （ 4）銀行內(nèi)部控制不到位引發(fā)的操作風險與道德風險。 2021/12/1 78 銀企聯(lián)盟供應鏈的組建 我們提出的由銀行和核心企業(yè)一起組成戰(zhàn)略聯(lián)盟所構(gòu)成的供應鏈，是對傳統(tǒng)供應鏈的改進或改造，即通過供應鏈中的核心企業(yè)與它主要的合作銀行共同構(gòu)成供應鏈的核心環(huán)節(jié)，發(fā)揮銀行在資金流動、融資、信息流處理等方面的優(yōu)勢，通過銀行為供應鏈企業(yè)提供全程、全方位的服務，提高整個供應鏈的核心能力和服務水平，更好地為顧客服務，增強供應鏈的競爭實力和響應水平。其供應鏈結(jié)構(gòu)如圖所示。 2021/12/1 79 2021/12/1 80 基于銀企聯(lián)盟的供應鏈組成原則 ? ? 第一，首先由供應鏈核心企業(yè)與銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟。 ? 第二，銀行在基于客戶關系管理的基礎上參與供應鏈運作。 ? 第三，銀行通過給予供應鏈核心企業(yè)統(tǒng)一授信。 2021/12/1 81 銀企聯(lián)盟供應鏈的運作效應 ? 銀行參與供應鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風險。 ? 銀行參與供應鏈的運作，有利于提高供應鏈信息的質(zhì)量。 ? 銀行參與供應鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。 ? 銀行參與供應鏈的運作，有利于提高整個供應鏈的競爭力。 2021/12/1 82 銀行參與供應鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風險。 ? 傳統(tǒng)的供應鏈中 ? 資金運動屬于自然流動 ， 理想狀態(tài)是貨到付款 ， 但是 ， 現(xiàn)實并不是那么樂觀 ， 通常情況下都是先交付一定比例的定金 ， 再事后結(jié)賬 ， 至于能否按時拿到貨款 ，或者能不能拿到貨款 ， 就要受到眾多因素的影響 ， 因此 ， 傳統(tǒng)的供應鏈大都存在一個資金滯后的問題 ， 這個問題很容易引發(fā)信用風險 。 ? 首先 ， 資金不能及時流動 ， 容易造成供應鏈企業(yè)之間缺乏信任 ， 形成信任危機 ， 不利于供應鏈企業(yè)伙伴關系的形成和供應鏈的穩(wěn)定；第二 ， 增加供應鏈企業(yè)之間的資金成本 ， 由于需要催收應收賬款 ， 各成員企業(yè)都需要付出額外的成本和努力 ， 增加了供應鏈的總成本 。 2021/12/1 83 ? 當供應鏈處于銀企聯(lián)盟中的時候 ? 由于銀行的參與 ， 供應鏈中資金流的流動將會得到有效規(guī)范 ， 銀行有責任督促企業(yè)盡快付清成員企業(yè)之間的應付賬款 ， 當企業(yè)之間出現(xiàn)資金流動不暢的時候 ，銀行系統(tǒng)能夠很快做出反應 ， 查明原因 。 首先判斷下游企業(yè)是否出現(xiàn)財務困難 ， 分析出現(xiàn)延遲付款的原因 ，監(jiān)督企業(yè)盡快做出付款；如果企業(yè)出現(xiàn)財務危機 ， 聯(lián)合核心生產(chǎn)企業(yè)對該企業(yè)進行支持和改造 ， 以使其更好地適應供應鏈要求 。 而對于未及時得到貨款的企業(yè) ，銀行可以及時辦理應收賬款抵押貸款 ， 支持企業(yè)正常的生產(chǎn)運作 。 ? 在銀行的規(guī)范和支持下，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度和利用率將會得到有效改善，企業(yè)間的信用風險將會降低。 2021/12/1 84 銀行參與供應鏈的運作，有利于提高供應鏈信息的質(zhì)量。 ? 供應鏈運作中，信息共享是一個關鍵環(huán)節(jié)，信息共享程度、信息提供的及時性和準確性是供應鏈企業(yè)面臨的主要問題，也是考驗供應鏈合作效果的關鍵因素。 2021/12/1 85 ? 銀行參與供應鏈運作，可以較好地解決信息共享問題。銀行作為金融機構(gòu)可以通過為企業(yè)提供貸款獲得一定的監(jiān)控權(quán)，可以通過自己的專業(yè)技能在支持企業(yè)的過程中獲得企業(yè)的準確信息，特別是企業(yè)的財務信息和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這樣就能夠及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標，加上傳統(tǒng)供應鏈本身的信息采集和信息傳遞渠道，供應鏈便可以通過兩條路經(jīng)獲得供應鏈的不同信息，并通過兩方面信息的綜合，剔除失真信息，優(yōu)化信息結(jié)構(gòu)，提高信息質(zhì)量。 2021/12/1 86 銀行參與供應鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。 ? 與傳統(tǒng)的供應鏈相比，基于銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的供應鏈形成了雙回路的反饋系統(tǒng)，這樣的系統(tǒng)有利于整個供應鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。我們知道，供應鏈是在眾多企業(yè)之間進行選擇后形成的具有一定穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的企業(yè)間聯(lián)合，其構(gòu)成有一定的成本，而且形成以后，如果在運行中出現(xiàn)分裂，會給供應鏈其他企業(yè)造成損失，特別是當供應鏈較為成熟，各個企業(yè)之間的依賴性逐漸增大以后，一旦供應鏈斷裂，有時會帶來不可彌補的損失。 2021/12/1 87 ? 銀行作為供應鏈的另一條反饋回路 ， 在維護供應鏈的運行中甚至能起到關鍵作用 。銀行通過它自身的客戶關系管理系統(tǒng)和通過與企業(yè)發(fā)生債權(quán)債務關系所獲得的權(quán)利 ，常常能夠得到企業(yè)經(jīng)營的正確信息 ， 這樣 ，銀行可以在維護供應鏈穩(wěn)定方面發(fā)揮： ? 第一 ， 發(fā)揮預警功能 。 ? 第二 ， 發(fā)揮資金支持功能 。 2021/12/1 88 銀行參與供應鏈的運作，有利于提高整個供應鏈的競爭力。 ? 銀行參與供應鏈運作 ， 可以使得供應鏈企業(yè)可能獲得更多的債務融資 ， 不論是高成本競爭者還是低成本競爭者 ， 都需要更多的融資以維持企業(yè)發(fā)展 。 2021/12/1 89 ? 低成本競爭者能比對手負擔更多的債務 ， 且風險小 。 通過杠桿作用 ， 這些債務能轉(zhuǎn)化為更多的利潤 。 債務亦能轉(zhuǎn)化為相同利潤下更低的價格 ， 兩者都可以降低來自競爭對手的風險 ， 又能維持一個比競爭對手更低的總體風險水平 。低成本競爭者若沒有比對手運用更多的債務 ， 就意味著沒能在低于對手的風險水平上實現(xiàn)股東利潤的最大化 。 ? 高成本的競爭者要取得生存和發(fā)展 ， 就必須運用更多的債務 ， 為了維持具有競爭力的價格和增長速度 ， 高成本競爭者的唯一出路就是長期保持較高的債務水平 ， 以彌補其高成本缺陷 。 不多借債 ， 高成本競爭者就沒有取勝的希望 。 ? 因此，不管供應鏈企業(yè)處于什么樣的成本水平，能夠和銀行結(jié)成聯(lián)盟，必然能夠提高每一個供應鏈企業(yè)的經(jīng)濟實力，也就是能夠提高整個供應鏈的競爭力。 2021/12/1 90 7 結(jié)論 ? 今天的商業(yè)環(huán)境使得無論是企業(yè)，還是銀行都不能再割裂地看待一個目標客戶的流動資金需求，而必須聯(lián)系其整個供應鏈，才能發(fā)現(xiàn)關鍵點及商機。不難相像，當銀行通過供應鏈金融服務了該目標客戶大多數(shù)主要的上下游合作企業(yè)，也就牢牢地掌控了該目標客戶的大部分資金流，從而理所當然的成為該目標客戶的核心銀行，進而也就成為了整個供應鏈的核心銀行；對核心企業(yè)而言，供應鏈金融有助于密切它們與上下游企業(yè)的關系，從而擴大市場占有率；而對于長期與核心企業(yè)合作的供應商或渠道商，供應鏈金融能夠幫助他們擺脫一直以來面臨的融資難、成本高的問題，因此供應鏈金融不失為一個三方共贏的解決方案。