【正文】 中小企業(yè)的特性決定的： ? 第一，信息披露不充分，造成貸款的信用風(fēng)險度量和信用風(fēng)險評價的困難。 ? 第二，授信的成本收益配比不經(jīng)濟(jì)。中小企業(yè)的審查和監(jiān)控成本過高。 ? 第三，中小企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險高于大型企業(yè)。非系統(tǒng)風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)部決策行為或企業(yè)的特性造成的風(fēng)險。 ? 第四，一般認(rèn)為，中小企業(yè)的違約風(fēng)險高于大企業(yè)。 2021/12/1 72 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險 ? 巴塞爾委員會將操作風(fēng)險定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、人為錯誤、系統(tǒng)失靈以及外部事件等給商業(yè)銀行帶來的損失，損失包括所有與風(fēng)險事件相聯(lián)系的成本支出。 2021/12/1 73 ? 在授信調(diào)查階段，人員因素引起的操作風(fēng)險是主要的操作風(fēng)險。 ? 在操作模式的設(shè)計階段，流程設(shè)計完善性的風(fēng)險是最主要的操作風(fēng)險。 ? 融資審批階段的操作風(fēng)險涉及人員風(fēng)險、流程風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。 ? 出賬和授信后管理是供應(yīng)鏈融資中實行資金留和物流控制的核心，尤其對于預(yù)付和存貨業(yè)務(wù)而言，操作頻密，是操作風(fēng)險集中的環(huán)節(jié)。 2021/12/1 74 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險 ? 市場風(fēng)險實際上是由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險主要指的是由于客戶企業(yè)的產(chǎn)品市場變動帶來還款的困難或者由于融資企業(yè)上游產(chǎn)品市場變動帶來的生產(chǎn)風(fēng)險，都會最終引起銀行收款的風(fēng)險。 ? 這種風(fēng)險更多的體現(xiàn)在存貨融資模式中，也就是基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資更容易導(dǎo)致市場風(fēng)險的出現(xiàn)。 2021/12/1 75 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? 應(yīng)收賬款融資模式中的風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? （ 1）融資客戶的資信水平。 ? （ 2）轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險。 ? （ 3）欺詐風(fēng)險。 ? （ 4）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險。 2021/12/1 76 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? 存貨融資模式（融通倉）中的風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? （ 1）存貨融資的提單和倉單風(fēng)險 ? （ 2）存貨融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險 ? （ 3）貨物價值風(fēng)險 2021/12/1 77 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? 預(yù)付賬款融資模式（保兌倉）中的風(fēng)險成因機(jī)理分析 ? （ 1）預(yù)付款融資的價值機(jī)會損失風(fēng)險和生產(chǎn)能力風(fēng)險 ? （ 2）偽造購銷合同，虛假貿(mào)易帶來授信風(fēng)險。 ? （ 3）無法及時取得質(zhì)押物，質(zhì)押權(quán)落空風(fēng)險。 ? （ 4）銀行內(nèi)部控制不到位引發(fā)的操作風(fēng)險與道德風(fēng)險。 2021/12/1 78 銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的組建 我們提出的由銀行和核心企業(yè)一起組成戰(zhàn)略聯(lián)盟所構(gòu)成的供應(yīng)鏈，是對傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的改進(jìn)或改造，即通過供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)與它主要的合作銀行共同構(gòu)成供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)，發(fā)揮銀行在資金流動、融資、信息流處理等方面的優(yōu)勢，通過銀行為供應(yīng)鏈企業(yè)提供全程、全方位的服務(wù)，提高整個供應(yīng)鏈的核心能力和服務(wù)水平，更好地為顧客服務(wù)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的競爭實力和響應(yīng)水平。其供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)如圖所示。 2021/12/1 79 2021/12/1 80 基于銀企聯(lián)盟的供應(yīng)鏈組成原則 ? ? 第一，首先由供應(yīng)鏈核心企業(yè)與銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟。 ? 第二，銀行在基于客戶關(guān)系管理的基礎(chǔ)上參與供應(yīng)鏈運作。 ? 第三，銀行通過給予供應(yīng)鏈核心企業(yè)統(tǒng)一授信。 2021/12/1 81 銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的運作效應(yīng) ? 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風(fēng)險。 ? 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于提高供應(yīng)鏈信息的質(zhì)量。 ? 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應(yīng)鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。 ? 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于提高整個供應(yīng)鏈的競爭力。 2021/12/1 82 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于資金的快速流動，降低信用風(fēng)險。 ? 傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈中 ? 資金運動屬于自然流動 ， 理想狀態(tài)是貨到付款 ， 但是 ， 現(xiàn)實并不是那么樂觀 ， 通常情況下都是先交付一定比例的定金 ， 再事后結(jié)賬 ， 至于能否按時拿到貨款 ，或者能不能拿到貨款 ， 就要受到眾多因素的影響 ， 因此 ， 傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈大都存在一個資金滯后的問題 ， 這個問題很容易引發(fā)信用風(fēng)險 。 ? 首先 ， 資金不能及時流動 ， 容易造成供應(yīng)鏈企業(yè)之間缺乏信任 ， 形成信任危機(jī) ， 不利于供應(yīng)鏈企業(yè)伙伴關(guān)系的形成和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定；第二 ， 增加供應(yīng)鏈企業(yè)之間的資金成本 ， 由于需要催收應(yīng)收賬款 ， 各成員企業(yè)都需要付出額外的成本和努力 ， 增加了供應(yīng)鏈的總成本 。 2021/12/1 83 ? 當(dāng)供應(yīng)鏈處于銀企聯(lián)盟中的時候 ? 由于銀行的參與 ， 供應(yīng)鏈中資金流的流動將會得到有效規(guī)范 ， 銀行有責(zé)任督促企業(yè)盡快付清成員企業(yè)之間的應(yīng)付賬款 ， 當(dāng)企業(yè)之間出現(xiàn)資金流動不暢的時候 ，銀行系統(tǒng)能夠很快做出反應(yīng) ， 查明原因 。 首先判斷下游企業(yè)是否出現(xiàn)財務(wù)困難 ， 分析出現(xiàn)延遲付款的原因 ，監(jiān)督企業(yè)盡快做出付款；如果企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī) ， 聯(lián)合核心生產(chǎn)企業(yè)對該企業(yè)進(jìn)行支持和改造 ， 以使其更好地適應(yīng)供應(yīng)鏈要求 。 而對于未及時得到貨款的企業(yè) ，銀行可以及時辦理應(yīng)收賬款抵押貸款 ， 支持企業(yè)正常的生產(chǎn)運作 。 ? 在銀行的規(guī)范和支持下，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度和利用率將會得到有效改善，企業(yè)間的信用風(fēng)險將會降低。 2021/12/1 84 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于提高供應(yīng)鏈信息的質(zhì)量。 ? 供應(yīng)鏈運作中，信息共享是一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，信息共享程度、信息提供的及時性和準(zhǔn)確性是供應(yīng)鏈企業(yè)面臨的主要問題，也是考驗供應(yīng)鏈合作效果的關(guān)鍵因素。 2021/12/1 85 ? 銀行參與供應(yīng)鏈運作，可以較好地解決信息共享問題。銀行作為金融機(jī)構(gòu)可以通過為企業(yè)提供貸款獲得一定的監(jiān)控權(quán)，可以通過自己的專業(yè)技能在支持企業(yè)的過程中獲得企業(yè)的準(zhǔn)確信息，特別是企業(yè)的財務(wù)信息和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這樣就能夠及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，加上傳統(tǒng)供應(yīng)鏈本身的信息采集和信息傳遞渠道，供應(yīng)鏈便可以通過兩條路經(jīng)獲得供應(yīng)鏈的不同信息，并通過兩方面信息的綜合，剔除失真信息，優(yōu)化信息結(jié)構(gòu)，提高信息質(zhì)量。 2021/12/1 86 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，形成雙回路反饋系統(tǒng)，有利于供應(yīng)鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。 ? 與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈相比，基于銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的供應(yīng)鏈形成了雙回路的反饋系統(tǒng)，這樣的系統(tǒng)有利于整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的穩(wěn)定。我們知道，供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诒姸嗥髽I(yè)之間進(jìn)行選擇后形成的具有一定穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的企業(yè)間聯(lián)合，其構(gòu)成有一定的成本，而且形成以后，如果在運行中出現(xiàn)分裂，會給供應(yīng)鏈其他企業(yè)造成損失，特別是當(dāng)供應(yīng)鏈較為成熟，各個企業(yè)之間的依賴性逐漸增大以后，一旦供應(yīng)鏈斷裂，有時會帶來不可彌補(bǔ)的損失。 2021/12/1 87 ? 銀行作為供應(yīng)鏈的另一條反饋回路 ， 在維護(hù)供應(yīng)鏈的運行中甚至能起到關(guān)鍵作用 。銀行通過它自身的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)和通過與企業(yè)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系所獲得的權(quán)利 ，常常能夠得到企業(yè)經(jīng)營的正確信息 ， 這樣 ，銀行可以在維護(hù)供應(yīng)鏈穩(wěn)定方面發(fā)揮： ? 第一 ， 發(fā)揮預(yù)警功能 。 ? 第二 ， 發(fā)揮資金支持功能 。 2021/12/1 88 銀行參與供應(yīng)鏈的運作，有利于提高整個供應(yīng)鏈的競爭力。 ? 銀行參與供應(yīng)鏈運作 ， 可以使得供應(yīng)鏈企業(yè)可能獲得更多的債務(wù)融資 ， 不論是高成本競爭者還是低成本競爭者 ， 都需要更多的融資以維持企業(yè)發(fā)展 。 2021/12/1 89 ? 低成本競爭者能比對手負(fù)擔(dān)更多的債務(wù) ， 且風(fēng)險小 。 通過杠桿作用 ， 這些債務(wù)能轉(zhuǎn)化為更多的利潤 。 債務(wù)亦能轉(zhuǎn)化為相同利潤下更低的價格 ， 兩者都可以降低來自競爭對手的風(fēng)險 ， 又能維持一個比競爭對手更低的總體風(fēng)險水平 。低成本競爭者若沒有比對手運用更多的債務(wù) ， 就意味著沒能在低于對手的風(fēng)險水平上實現(xiàn)股東利潤的最大化 。 ? 高成本的競爭者要取得生存和發(fā)展 ， 就必須運用更多的債務(wù) ， 為了維持具有競爭力的價格和增長速度 ， 高成本競爭者的唯一出路就是長期保持較高的債務(wù)水平 ， 以彌補(bǔ)其高成本缺陷 。 不多借債 ， 高成本競爭者就沒有取勝的希望 。 ? 因此，不管供應(yīng)鏈企業(yè)處于什么樣的成本水平，能夠和銀行結(jié)成聯(lián)盟，必然能夠提高每一個供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力，也就是能夠提高整個供應(yīng)鏈的競爭力。 2021/12/1 90 7 結(jié)論 ? 今天的商業(yè)環(huán)境使得無論是企業(yè)，還是銀行都不能再割裂地看待一個目標(biāo)客戶的流動資金需求，而必須聯(lián)系其整個供應(yīng)鏈，才能發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵點及商機(jī)。不難相像，當(dāng)銀行通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)了該目標(biāo)客戶大多數(shù)主要的上下游合作企業(yè)，也就牢牢地掌控了該目標(biāo)客戶的大部分資金流，從而理所當(dāng)然的成為該目標(biāo)客戶的核心銀行，進(jìn)而也就成為了整個供應(yīng)鏈的核心銀行；對核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融有助于密切它們與上下游企業(yè)的關(guān)系，從而擴(kuò)大市場占有率；而對于長期與核心企業(yè)合作的供應(yīng)商或渠道商，供應(yīng)鏈金融能夠幫助他們擺脫一直以來面臨的融資難、成本高的問題，因此供應(yīng)鏈金融不失為一個三方共贏的解決方案。